世界のTradFiとマクロ経済

Passiveによると、機械学習を活用したデータ分析アプリでは、本日のKOSPIのバリュエーション指標が相反するシグナルを示しました。株価収益率（PER）は18.5倍で適正水準、株価純資産倍率（PBR）は1.9倍で適正水準でした。一方、株式リスクプレミアム（ERP）は1.2パーセントポイントに達し、市場がやや過熱していることを示しています。割引率（乖離度）は82.9%で、割安であることを示唆しました。価格、純資産、利益利回りという異なるバリュエーション基準によって、市場シグナルは異なる結果となる可能性があります。

ブルームバーグによると、SKハイニックス関連の7つのレバレッジETFでは8月初旬に取引量が急減し、1日当たりの合計取引高は7月末の約8億株から1億株未満に落ち込んだ。韓国の金融規制当局が7月31日付でこうした商品に対する最低現金証拠金要件を引き上げたことを受け、レバレッジポジションを利用していた個人投資家の間で強制清算の波が起きた。 強制清算額は6月、7月ともに1兆韓国ウォンを超え、いずれも今年に入って最も深刻な水準となった。8月4日時点で、証拠金残高の合計は27.4兆韓国ウォンに減少し、2026年に入って最低の水準となった。モルガン・スタンレーは、現在のデレバレッジ局面の半分以上がすでに完了したと推定している。

NextTradeは6月12日から、プレマーケット取引における上限価格および下限価格での指値注文を禁止する。この一時措置は、複数の大型株がわずか1～11株の取引で値幅制限に達したことを受け、価格の歪みへの懸念に対処するものだ。この制限は、NextTradeが9月14日に静的ボラティリティ・インタラプション（VI）制度を導入するまで継続される。最近の事例としては、5月28日にSK Hynixが1株の取引で下限価格に達したほか、6月5日にはSamsung Electro-MechanicsとAlteogenがそれぞれ1株の取引で上限価格に達した。NextTradeは資本市場法に基づく代替取引システム（ATS）として運営され、注文を受け付けた順にマッチングする連続取引方式を採用している。 NextTrade、6月12日から上限・下限価格での指値注文を一時禁止 金融投資業界によると11日、NextTradeは、静的VI制度が導入されるまで、6月12日からプレマーケットで上限価格および下限価格での指値注文を受け付けないことを決定した。NextTradeは9月14日に静的VIを導入する予定であり、

香港を代表する株価指数であるハンセン指数は、8月11日現地時間午後2時58分時点で266ポイント（1.03%）安の25,671ポイントとなった。日中取引で売り圧力が強まり、テクノロジー株が売られたことが背景にある。同指数は取引序盤に一時26,060ポイントまで上昇したものの、その後、200日移動平均線を一時下回った（250日移動平均線は25,742ポイント）。 ナショナル指数（National Select Composite）は90ポイント（1.04%）安の8,531ポイント、ハンセンテック指数は91ポイント（1.86%）安の4,827ポイントとなった。大手テクノロジー株は軒並み下落し、テンセントは2.1%安の471.40香港ドル、シャオミは3%安の26.78香港ドル、JDドットコムは3.3%安の126.10香港ドル、快手（Kuaishou）は4%安の42.54香港ドルとなった。アリババは0.2%安の126.50香港ドル、百度（Baidu）は2.8%安の104.30香港ドルとなった。 スマートフォン用カメラ関連株も大幅に下落し、Qihu Technologyは7.4%安の6.675香

8月10日午後1時52分の企業開示によると、韓国の農業機械メーカーDaedong（000490）は、第2四半期の売上高が前年同期比12.7％増の4,671億ウォン、営業利益が前年同期比64.1％増の412億ウォンだったと報告した。 同社の純利益は285％増の262億ウォンに急増し、営業利益率は6.1％から8.8％に上昇した。これは、低調だった第1四半期からの大幅な回復を反映している。同社は改善の要因として、北米での季節需要の強さ、AIトラクターの販売拡大、コスト最適化の取り組みを挙げた。

韓国経済TVによると、サムスン電子は8月11日、外国人投資家による買いと輸出データの改善を背景に、前日比4.13％高の23万9,500ウォンで取引を終え、取引時間中には24万3,000ウォンまで上昇した。この上昇は大型株の中でも目立っており、KOSPI総合指数はこの日、わずか0.73％の上昇にとどまった。

機械学習を活用した株式分析アプリ「Passive」によると、本日（8月11日）、韓国のKOSPI指数は0.73％上昇して6,345.53となり、KOSDAQは0.39％上昇して857.84となりました。ボラティリティランキングでは上位0.3％に入り、AI総合評価スコアは60で、前日から13ポイント上昇しました。注目すべき上昇銘柄では、Juseong Engineeringが12.02％急騰したほか、Samsung Electronics Preferredは4.83％、Samsung Electronicsは4.13％上昇しました。

TSMCの取締役会は8月11日、第2四半期の現金配当を1株当たりNT$7とすることを承認し、配当水準を維持する一方、海外株主が米ドル建てで配当を受け取れる新たな選択肢を導入した。配当落ち日は2026年12月10日、支払日は2027年1月7日に設定された。第2四半期の連結売上高はNT$1.27兆、純利益はNT$7,065.6億、EPSはNT$27.25となった。取締役会はまた、$29.425 billionの設備投資計画と、次世代イメージセンサーを開発するSony Semiconductor Solutionsとの合弁事業を承認した。

パッシブ・マシンラーニングのデータ分析専門家によると、韓国の個人投資家は本日、2,264億ウォンを買い越した。一方、外国人投資家と機関投資家は、それぞれ1,377億ウォン、1,026億ウォンを売り越した。サムスン電子は4.13％高、SKハイニックスは0.70％高、ジュソン・エンジニアリングは12.02％高となった。

POSBANK（105760）は、韓国のPOS・キオスクメーカーであり、2026年8月10日午前10時12分頃、2026年第2四半期の暫定連結決算を発表した。同社の第2四半期売上高は3,660億ウォンで、前年同期比41.0%増となった。営業利益は630億ウォンで、2025年第2四半期の約160億ウォンから285.8%急増した。純利益は750億ウォンに達し、前年同期の約49億ウォンから約15倍に増加した。今回の発表は、POSBANKが改善した利益率を維持できるか、また年間営業利益1,000億ウォン超を達成できるかをめぐり、アナリストが数カ月にわたって注目してきた中で行われた。この基準は、Hana Securitiesが6月の分析で設定したものだった。POSBANKは約80カ国にPOSシステムとキオスクを供給しており、世界の外食、リテール、無人自動化関連の顧客からの需要拡大に対応するため、平沢工場の生産能力を拡大している。 POSBANK、第2四半期営業利益630億ウォン、営業利益率17.2%を記録 POSBANKの2026年第2四半期営業利益率は17.2%となり、2025年第2四半期の約

Passiveによると、本日（8月11日）、韓国株に対する投資判断は大幅に改善し、追跡対象165銘柄の85％で上方修正が行われました。112銘柄が引き上げ、15銘柄が据え置き、4銘柄が引き下げとなり、方向性スコアは84ポイントでした。一方、需給シグナルは大きく乖離しており、外国人投資家は純売りに転じ、テクニカル面でも価格モメンタムは弱気に転じました。検索数の伸びが最も大きかった銘柄には、Posco Future M（2.4倍）、Hanwha Solutions（1.8倍）、KT&G（1.3倍）が含まれます。

米国商務省産業安全保障局（BIS）は最近、ブラックマスおよびタングステンスクラップの輸出を許可制とする暫定最終規則を発表した。

Twitterの投稿によると、Jeju Semiconductorの株価は8月11日に20.7％急騰し、現地時間午後1時1分までの取引高は2,604億韓国ウォンに達した。

Shinsegaeは2026年第2四半期に連結営業利益1,671億ウォンを計上し、前年同期比121.9％増となって市場予想を上回った。百貨店部門では、旗艦店の改装や高級品および外国人観光客からの強い需要を追い風に、営業利益が53.5％急増した。免税事業は赤字ターミナルの再編後、営業黒字に転じ、348億ウォンの改善を達成した。Shinsegae InternationalやCasaなどの子会社も上期の過去最高業績に寄与し、同社は1株当たり1,300ウォンの四半期配当を実施した。

今年、ウォン・ドル為替レートの変動幅は16年ぶりの高水準に拡大した。ソウル外国為替市場と韓国銀行経済統計システム（ECOS）のデータによると、今年初めから先月までの月平均為替変動幅は47.0ウォンに達し、金融危機のさなかに61.2ウォンを記録した2009年以来、最大となったとNews1が報じた。一時は1,560ウォンに迫り、1,600ウォン台も脅かしていた為替レートは、短期間で急速に下落し、現在は1,300ウォン台に近づいている。この極端な変動は、中東紛争、外国人投資家による株式の売り越し、その後の韓国の外国為替市場におけるドルの需給構造の変化など、一連の要因を反映している。 月間・日次の変動幅が金融危機後の高水準に 月平均の為替変動幅が40ウォンを超えたのは、歴史上、1997年（72.2ウォン）と1998年（97.6ウォン）の外国為替危機、そして2008年（68.3ウォン）と2009年の金融危機の期間だけだった。月別では、中東紛争が勃発した直後の3月に為替レートが90.4ウォン上昇し、米国とイランの交渉への期待が高まった4月には46.8ウォン下落した。その後、外国人投資家による大規模

市場関係者によると、韓国の証券会社は、個別株レバレッジ型・インバース型上場投資信託（ETF）に対する追加規制を提案している。個人投資家の最低預託金を3,000万韓国ウォン（約2万3,000ドル）に引き上げる従来の措置が市場のボラティリティに与えた影響は限定的だったことから、業界関係者は現在、より厳格な監督の第2段階の一環として、個別株レバレッジ型・インバース型ETFの売却時に0.2％の取引税を課すことを推奨している。

韓国のボラティリティ指数vKOSPIは本日10.2%下落し、市場データによると62.4に達しました。

8月10日の暫定開示によると、Posbankは第2四半期の売上高が前年同期比41%増の366億ウォン、営業利益が286%急増して63億ウォンになったと発表した。営業利益率は6.3%から17.2%へ大幅に上昇した。第1四半期と比較すると、第2四半期の売上高は38%増加し、営業利益は216%増加した。 業績発表を受け、株価は8月10日の前日終値3,975ウォンから、取引時間中に21.6%急騰して4,835ウォンとなった。

Samsung SDIは、8月11日、SDI-GM Synergy Cells Holdings LLCに関するゼネラル・モーターズとの合弁契約を終了することを決定したと発表した。

Roundhillの新しいフォトニクスETF $LYTE generatedは、取引初日に7,600万ドル、2日目に1億300万ドルの資金流入を記録し、新たにローンチされたテーマ型ファンドとして力強いデビューを飾った。ETFの価格はローンチ後の2日間で5%上昇した。