世界のTradFiとマクロ経済

MSX.COMによると、Googleは木曜日に2026年の設備投資（capex）予想を$1,900億から$1950億〜$2050億に引き上げた一方で、株価は7%超下落した。今回の増額は、大手テック企業間の人工知能（AI）競争におけるコストの膨らみが高まっていることを示している。Meta、Microsoft、Amazonは来週決算を発表する。これに先立ち、4社は今年、AIインフラに対して合計最大$7,250億を投資する計画をすでに明らかにしていた。

SemiAnalysisによると、ASMLはQ2において、通期2026年のガイダンスを2度目となる引き上げを行い、半導体製造装置サイクルにおける勢いが強まっていることを示した。同機関は、受注見通しが2028年まで延びていること、能力拡大の加速、計画された価格引き上げ、DUVイマージョン・リソグラフィの出荷の強さ、サービス事業の売上増加といった前向きな指標を挙げており、ウォール街のASMLに対する売上見通しにはなお上振れの余地があること、そして同社は今後さらにロング期のガイダンスを引き上げる可能性が高いことを示唆している。

韓国経済TVによると、7月23日、Alphabetは人工知能の需要に対応するため、引き続き設備投資（キャピタル・エクスペンディチャー）を拡大していく方針を発表した。この発表は、AI投資がピークを迎えるのではないかという市場の懸念を和らげ、投資家の関心をMicrosoft、Meta、Amazonへと移すとともに、半導体株にとっての潜在的な上昇余地を示唆するものとなった。

米ドルは23日に上昇し、東部時間8:03時点でドル・インデックスは101.297まで上がった。Yonhap Infomaxによると、前営業日の101.122から0.175ポイント、または0.173%上昇した。通貨の上昇は、ホルムズ海峡と紅海での出荷（海上輸送）障害と、原油価格の急騰が重なったことによるものだった。英国の海上貿易運航（UK Maritime Trade Operations）は、サウジアラビアの南西にある紅海でタンカー攻撃があったと報告した。一方、親イランのイスラエル反政府武装勢力（フーシ派）は、サウジのタンカー2隻を標的にした軍事作戦を行ったと主張し、今週から海上封鎖を脅した。 フーシ派、紅海でサウジのタンカーを攻撃 UK Maritime Trade Operationsは23日、サウジアラビアの南西にある紅海でタンカーが攻撃されたと発表した。親イランのフーシ派は、サウジのタンカー2隻を標的とする軍事作戦を実施したと述べた。フーシ派はこれまで、今週からサウジアラビアに対する海上封鎖を行うと脅していた。 オマーンの外務省は、紅海地域の情勢を強い関心をもって注視しており、

Yonhap Infomaxによると、7月23日、米ドル指数（DXY）は101.297まで上昇し、前営業日の101.122から0.175ポイント（0.173%）の上げとなった。これは、紅海とホルムズ海峡での海上輸送の混乱が国際原油価格を押し上げたことによる。親イランのフーシ派勢力は、サウジの原油タンカーに対する軍事作戦の責任を主張しており、地域の緊張がさらに高まっている。 9月渡しのウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は4.5%急騰して1バレル当たり約90ドルとなり、5日連続の上昇を記録した。市場全体でも主要通貨ペアでのドル高が反映され、EUR/USDは0.181%下落して1.13906、USD/JPYは0.209%上昇して163.489となった。

Yonhapinfomaxによると、USD/KRWの為替レートは7月23日に1,472.80ウォンまで下落し、前営業日の終値から7.30ウォン安となった。韓国の予想を上回るサプライズとなった第2四半期のGDP成長（前年比+3.7%）がウォンを下支えした一方で、外国人投資家による株式の純買い2.13兆ウォンと、輸出企業によるドル売りが、ドルに対するさらなる下押し圧力を加えた。

米国エネルギー情報局（EIA）は、7月23日北京時間午後10時30分に、週次の天然ガス在庫レポートをリリースする予定です。

米国エネルギー情報局（EIA）は、7月17日で終了する週の週次天然ガス在庫レポートをまもなく公表する予定です。

米国株は7月23日（現地時間）に下落して寄り付き、ダウ工業株30種平均は0.94%下落して51,725.23、S&P 500は0.95%下落して7,427.92、ナスダック総合指数は1.71%下落して25,252.45となった（午前9時51分時点）。下落は、アルファベットとテスラの期待外れのビッグテック決算に続いたもので、前日（マーケット終了後）に始まったマグニフィセント・セブンの決算シーズンに加え、レッドシー情勢の緊迫化を背景に原油価格が上昇したことが要因だった。アルファベットは資本的支出（CAPEX）ガイダンスを180-1900億ドルから195-2050億ドルへ引き上げたが、クラウド事業での過去最高の四半期成長がそれを上回って注目されることはなかった。一方、テスラは2年超ぶりに四半期フリーキャッシュフローがマイナスになったと報告した。 アルファベットとテスラの決算がビッグテックの売りを加速 アルファベット株は、クラウド・コンピューティング事業における過去最高の四半期成長を記録したにもかかわらず6.40%下落した。市場の関心は、同社の引き上げられた資本的支出見通しに移った。同社は年間

カナダの首相カーニーは、カナダは強い立場から貿易紛争に臨み、自国の利益を守るために必要なあらゆる措置を講じると述べた。

2026年7月23日13:45〜14:00（UTC）に、BTCは15分以内に0.32%下落し、価格は$64,864.8〜$65,145.1のレンジに到達、値動き幅は0.43%でした。過去24時間でBTCは累計約1.66%下落しており、日中の安値は$64,820まで下げました。市場の注目度は明確に上昇し、ボラティリティも高まっています。 今回の急変の主な要因は、米・イランの軍事的対立が継続して激化していることに加え、米連邦準備制度理事会（FRB）の9月利上げ観測が温まっている点です。米軍はイランの軍事目標を連続12夜にわたり空爆しており、地政学リスクが原油価格を6週間ぶり高値（約$100/バレルに接近）へ押し上げ、インフレ期待をさらに強めています。同時にCME FedWatchでは、市場が織り込む9月利上げ確率が77%に達していることが示されており、マクロの流動性引き締め観測と合わせてリスク資産の上昇余地を抑えています。 次に、テクニカル面では「買われ過ぎの勢いの失速」と、BTCが$68,000のレジスタンスを突破できなかったことが共鳴し、短期のロング側が主導してポジションを積極的に手仕

Fitch Ratingsによると、欧州のレバレッジド・ファイナンス市場におけるデフォルト率は6月に3カ月連続で低下したものの、市場のストレスはなお積み重なり続けている。同社は最新の「欧州の企業の危機およびデフォルト監視」レポートにおいて、Market Concern Loan（市場懸念ローン）リストを拡大し、トップ層およびティア2の両方のローン区分で増加が見られたことを指摘した。これは、市場の根底にある圧力が継続していることを示している。

IFXによると、ロシアは最近の協議の中で、ディーゼルの輸出禁止をさらに1か月延長し、ガソリンの輸出禁止をさらに6か月延長することを検討している。

インターファクスによると、ロシアはガソリンの輸出禁止措置をさらに6か月延長することを協議している。

PANewsによると、7月23日、Ondo Financeは、SEC登録のブローカー・ディーラー子会社であるOasis Pro Marketsが、米国の規制当局から、SECおよびFINRAの監督の下で米国において規制されたトークン化証券市場を立ち上げるための認可を受けたと発表した。この認可により、Oasis Pro Marketsは、店頭取引（オーバー・ザ・カウンター取引）、一次オファリングの引受、私募、およびセカンダリー・マーケットでの取引を提供できる。プラットフォームは、NMS株、ETF、投資信託、指数ファンドの取引をサポートし、決済は法定通貨または対応するステーブルコインで利用可能となる。

ニューヨーク連邦準備銀行のデータによると、担保付翌日物資金調達金利（SOFR）は7月22日に3.62%に上昇し、前日の3.61%から1ベーシスポイント（1bp）引き上げられた。実効フェデラル・ファンド金利は3.63%のままで変わらなかった。

ユーロ圏の消費者信頼感指数は7月に-15.9となり、-17という予想を上回り、6月の-17.7から改善しました。7月23日に公表された初期の数値（initial reading）によると、こうした結果となりました。

Jin10 FuturesがAntai Intelligenceを引用したところによると、半導体ウエハー価格は今週（7月23日）下落しました。背景には、下流の需要の弱まり、在庫水準の高さ、コスト圧力の高まりがあります。ウエハーの供給は、生産者が通常の稼働を維持しているため、依然として緩やかな状態です。一方、電池メーカーは、購入意欲を抑えながら在庫の清算に注力しています。主要メーカーの稼働率は、主要企業で54%〜56%、垂直統合企業で58%〜60%となっています。短期的には、需要の弱さが続き在庫水準が高いことから、市場は低位でのもみ合いが続く見込みです。

BITの取引データによると、7月23日に米国株の光通信セクターは全面高となりました。LumentumとAAOIが上昇率7%超で先頭に立ち、CoherentとCienaは4%超の上げとなりました。フォトニクスの純粋プレイETFであるFOTOとCorningも3%超上昇しました。

Lookonchainによると、本日（7月23日）の米国ビットコインおよびイーサリアムの現物（Spot）ETFは、純流入がそれぞれ1,064 BTCおよび37,753 ETHでした。過去7日間では、ビットコインETFの純流入が10,891 BTCとなり、イーサリアムETFは純流入84,364 ETHを受け取りました。