世界のTradFiとマクロ経済

韓国国債先物は10月19日の早朝取引で下落した。聯合インフォマックスによると、午前9時11分時点で、3年国債先物は前取引日比1ティック安の103.04、10年国債先物は12ティック安の106.52となった。株式市場が軟調だったにもかかわらず下落したのは、債券がここ数回の取引ですでに大きく上昇していたとの市場の見方を反映したものだ。長期債の軟調な動きは、予定されていた2.1兆ウォン規模の10年国債入札を前にしたものだった。 早朝取引で債券先物が下落 聯合インフォマックスによると、10月19日午前9時11分時点で、3年国債先物は前取引日比1ティック安の103.04で取引され、10年国債先物は12ティック安の106.52となった。長期債の下落は、2.1兆ウォン規模の10年国債入札が予定されていたことが要因とされた。 海外投資家が債券先物を買い越し 海外投資家は取引時間中、3年国債先物を42枚、10年国債先物を820枚買い越した。債券先物価格が全般的に下落する中での買い越しとなった。 米国債利回りはまちまちな動き 前取引日の米国債市場では、ニューヨーク株式市場の軟調な動きや国際原油価格の上昇が

韓国の与党・国民の力の安哲秀議員は19日、ソーシャルメディアを通じて、SKハイニックスの子会社であるSolidigmの米国株式市場への上場を阻止するよう訴えた。安議員は、李在明大統領が上場を阻止するためにあらゆる公的手段を講じるべきだと述べ、上場を認めれば、その上場日は韓国市場にとって破滅の日になると警告した。この訴えの背景には、NASDAQへの上場によってSKハイニックス株主の持分が希薄化する一方、Solidigmの100％を保有する中間法人AI Companyに投資したSKグループ系列会社が利益を得るとの懸念がある。韓国メディアの報道によると、Solidigmは現在、NASDAQへの上場を準備しているメモリー半導体企業である。 安哲秀氏、Solidigm上場を株主価値への脅威と指摘 安議員はソーシャルメディアを通じて、この問題は単なる重複上場の問題ではないと述べた。同氏は、より大きな問題は、SKグループの会長と系列会社が、ハイニックス株主に帰属すべき利益を横取りしていることだと批判した。安議員は、現在はSolidigmの利益がすべてSKハイニックスの株主に帰属しているが、Solid

Union Pressによると、10月19日、韓国の国会議員である安哲秀氏は、Solidigmのナスダック上場を阻止するよう政府に求めた。SolidigmはSK AI Companyの完全子会社で、SK AI CompanyはSKハイニックス傘下にある。安氏は、このIPOの仕組みはSKハイニックスの株主からSK系関連企業へ株主価値を移転させるものだと主張し、企業のコーポレートガバナンス改革を推進しているにもかかわらず、この問題について政府が沈黙していると批判した。

聯合インフォマックスによると、本日（10月19日）、金融監督院（FSS）のイ・チャンジン院長は、政策で定められた上場日に間に合わせるため、サムスン電子とSKハイニックスの個別株レバレッジ商品の審査スケジュールが前倒しされたことを認めた。イ院長は国会監査で、審査手続きが29日間で完了したと明らかにした。これはETFの平均審査期間である62日や、ベンチマーク指数商品の43日と比べて大幅に短く、よりリスクの高い金融商品の審査が急がれたことへの懸念を招いている。

Tesla, Inc.（TSLA）の株価は、イーロン・マスクCEOがヒューマノイドロボットのOptimusとロボタクシーのCybercabがTeslaの将来価値の大半を占めると述べたほか、Morningstarのアナリストが同社のスポーツカーRoadsterについて、Teslaの車両ラインアップ全体の需要を刺激する可能性がある「注目モデル」だと説明したことを受け、日曜日深夜の夜間取引で1%上昇した。マスク氏の発言は、冷ガススラスターを使って自律飛行や宙返りの能力を実演したRoadsterのお披露目に続くものだった。TSLA株は先週7%下落し、約3カ月ぶりの最悪の週間パフォーマンスを記録した。年初来では約21%下落しており、「マグニフィセント・セブン」のテクノロジー株の中で最も低調なパフォーマンスとなっている。 マスク氏、OptimusとCybercabがTeslaの価値の中核になると表明 マスク氏はXで、「OptimusとCybercabがTeslaの価値の大半を占めることになる」と述べた。同氏は、超知能、ロボット、太陽光発電、そして大量の物資を宇宙へ輸送することを、並外れた経済規模に

Stocktwitsによると、10月19日の夜間取引でテスラ株は1％上昇した。CEOのイーロン・マスクは、ヒューマノイドロボットのOptimusとロボタクシーのCybercabが同社の将来の企業価値を牽引すると強調した。マスクは「OptimusとCybercabがテスラの企業価値の大部分を占める」と述べる一方、Roadsterは「最高にクール」だが、優先度は低いと付け加えた。Morningstarのアナリストは、テスラの空飛ぶRoadsterを、ラインアップ全体の需要を押し上げる可能性のある「ハロー・カー」と見ており、2028年に生産が始まった後の年間納車台数は2,000台未満になると予測している。

Mirae Asset Asset Managementは、人工知能（AI）時代にボトルネックが深刻化している積層セラミックコンデンサ（MLCC）および基板分野で、主導的な地位を占めるグローバル企業に選択的に投資する上場投資信託（ETF）を立ち上げる。Mirae AssetのETF運用部門長であるJung Eui-hyun氏は19日、翌20日に上場するTIGER Global MLCC & Substrate ETFについてウェビナーを開催した。同商品は、電力供給、電圧制御、チップとシステム間の信号伝送を担う重要なAIサーバー部品で主導的な地位を占める企業を選定するため、投資対象地域を韓国、日本、台湾に広げ、競合商品との差別化を図っている。 Mirae Asset、20日にTIGER Global MLCC & Substrate ETFを上場 20日に上場するTIGER Global MLCC & Substrate ETFは、MLCCおよび基板業界で主導的な地位を占める企業に選択的に投資する。MLCCは電力供給と電圧制御を担い、基板はチップとシステム間の信号伝送を担うため、いずれも

Benzingaによると、Future FundのマネージングパートナーであるGary Black氏は今週、SpaceXとの合併の可能性を過度に期待しないようテスラの投資家に警告した。株式交換による取引では、裁定取引によって株主が得るプレミアムが失われる可能性が高いと指摘した。Black氏は、テスラが次世代ロードスターを年間3,000台販売し、1台当たり100,000ドルの利益を上げた場合でも、2029年のテスラの一株当たり利益への寄与はわずか0.06ドルで、同年のコンセンサス予想EPSの約1.1%に相当すると推定した。 一方、BarclaysのアナリストDan Levy氏は、テスラが12月の株主総会前に合併を発表する可能性があると示唆した。Deepwater Asset ManagementのGene Munster氏は、ロードスターの発売を、Elon Musk氏が両社の統合を意図している兆候と捉えた。Black氏は、テスラの高いバリュエーション倍率と自動運転車をめぐる競争の激化を踏まえ、慎重な姿勢を維持しつつも、ロードスターがテスラのブランドにもたらす潜在的な「ハロー効果」を認めた

聯合インフォマックスによると、韓国のMirae Assetは10月19日、TIGER Global MLCC & PCB ETFを10月20日に設定すると発表した。このファンドは、電力供給と信号伝送を制御し、AIサーバーの性能を支える重要部品である積層セラミックコンデンサー（MLCC）とプリント基板（PCB）の分野で競争優位性を持つ世界企業に厳選投資する。 競合商品との差別化を図るため、このETFは韓国、日本、台湾の企業を投資対象としている。全13銘柄のうち、主な保有銘柄にはサムスン電機、村田製作所、TDK、Unimicron、Ibidenなどが含まれる。Mirae Assetは、AI推論の拡大とデータセンター投資を背景に、サーバー向けMLCCの需要が2025年から2030年にかけて年率30%で成長すると予測している。

Guru Clubによると、インドネシア・ルピアは10月19日、米ドルに対して0.2%下落し、1米ドル＝18,053ルピアとなりました。

Jin10先物によると、10月19日10:15時点で、CFETS-NEX人民元流動性センチメント指数は46となり、08:45時点から1ポイント低下した。大手銀行、中堅銀行、ノンバンク機関のセンチメント指数はそれぞれ43、46、48で、いずれも1ポイント低下した（指数は0から100の範囲で、50を超えると流動性の逼迫を示す）。

韓国金融監督院（FSS）の李燦鎮（イ・チャンジン）院長は19日、国政監査を前に、サムスン電子とSKハイニックスの単一銘柄レバレッジETF商品における投資家の損失に関する包括的なデータを提出すると約束した。この約束は、複数の議員が損失の詳細な金額と投資家の属性を要求した国会政務委員会の国政監査で示された。今回の追及は、個別の半導体株に連動するレバレッジ上場投資信託商品で、個人投資家の損失が拡大していることへの懸念が高まる中で行われた。 議員、損失データの5項目を要求 19日の国政監査で、国民の力の申東旭（シン・ドンウク）議員は、金融機関がすでにレバレッジETF関連のデータをFSSに提出したことを非公式に確認したと述べた。申議員は、FSSがこの情報を国会に開示していないとして批判した。議員が具体的に要求したデータは、個人投資家の推定純損失、商品タイプ別の損失、年齢層別の投資家数の推移、年齢層別の保有額および購入額、損失を被った投資家1人当たりの平均損失の5項目だった。政務委員会の柳東洙（ユ・ドンス）委員長は、FSSが要求されたデータを保有しているか尋ねた。 FSS院長、国政監査前の提出日程

CNBCが10月18日に報じたところによると、米国債利回りが数十年来の高水準に近づくなか、米国の複数の株式セクターで下落リスクが高まっており、なかでも住宅建設業界が最も大きな圧力を受けている。全米住宅建設業者協会とウェルズ・ファーゴが発表する住宅市場指数によると、住宅ローン金利の上昇が需要を抑えるなか、9月には住宅建設業者の38％が販売価格を引き下げた。これは8月の35％から上昇した。iシェアーズ米国住宅建設ETFは9月に7.3％下落し、7月以来最悪の月間成績を記録した。公益事業セクターも、高金利に加え、負債や設備投資の負担が大きいため苦戦している。S&P 500公益事業セクターは9月に6％超下落し、2024年12月以来最大の月間下落となった。また、年初来の成績はS&P 500全体を約13％下回っている。特にAIデータセンターの拡張が借入に大きく依存していることから、ハイテク株もさらなる下落リスクに直面している。CoreWeaveは9月に40億ドルを超える転換社債を発行し、現在の合計負債は510億ドルを超えている。ラッセル2000の構成銘柄を含む小型株も、負債の約54％が短期債務である

中国の主要株価指数は本日、安寄りした後、下落した。中国のテクノロジー関連株を中心とする指数である創業板指数は2％超下落し、上海総合指数は0.35％、深セン成分指数は0.84％下落した。プリント基板（PCB）、医薬品開発受託（CRO）、半導体メモリーの各セクターが下落を主導した。

Yonhap Infomaxによると、10月19日のソウル外国為替市場では、午前9時前、USD/KRW現物のMAR（市場平均レート）の気配値はゼロ水準で推移していた。NDF（ノンデリバラブル・フォワード）のフィキシングポジションは中立を維持し、市場開始を前に地域の市場参加者のポジションに偏りがないことを示していた。

CNN Businessによると、CNN恐怖・強欲指数は10月16日に18まで急落し、極度の恐怖の領域（0～25の範囲）に入りました。10月15日の30から大幅に低下しています。わずか1週間前には46で、中立的なセンチメントを示していました。指数を測定する7つの構成要素のうち6つが極度の恐怖を示しており、恐怖のカテゴリーにとどまっているのはジャンク債需要のみです。

現物金は日中に10ドル超上昇し、1オンス当たり4,183.3ドルとなった。一方、現物銀は約0.3ドル上昇し、取引中に1%超急騰した。

欧州中央銀行（ECB）総裁のクリスティーヌ・ラガルド氏は10月17日、IMF年次総会の国際通貨金融委員会（IMFC）会合で、欧州が現在のスケジュールどおりにデジタルユーロを推進するには、EUが2026年末までに関連法案を正式に成立させる必要があると述べた。立法手続きが完了すれば、デジタルユーロは早ければ2029年に初回発行が可能になる見込みだ。ECBは同時に長期計画「Appia」を発表し、2028年にその青写真を提示することを目指している。 ラガルド氏の声明：2026年末までのデジタルユーロ立法完了がECBのスケジュールの前提 ラガルド氏はIMF年次総会のIMFC会合での声明で、ECBが既存の現金を補完し、一般市民の日常的な決済に利用される中央銀行デジタル通貨（CBDC）であるデジタルユーロの準備を進めていると述べた。デジタルユーロは、小売決済におけるイノベーションと競争を促進し、決済分野における欧州の戦略的自律性を強化できるという。 同氏は、「2026年末」とは、EUの立法機関に対して三者協議の迅速な完了を求めるECBの呼びかけを意味するものであり、デジタルユーロ法案が年末までに成立

10月16日の米国株式市場の取引終了時点で、Gateの株価データによると、Apple（NASDAQ: AAPL）は343.46ドルで、0.43％上昇し、過去5日間では1.61％上昇した。時間外取引では342.62ドルとなり、0.84ドル安、下落率は0.24％だった。同じ時間帯に、Apple初の折りたたみ式iPhone「iPhone Duo」の予約注文が開始された。予約受付開始から数分以内に、出荷時期は11月から12月へ延期され、その後さらに2027年1月末まで後ずれした。256 GBから2 TBまでの全ストレージ構成と全カラーが影響を受けている。Appleは予約需要が「異例の強さ」だとし、納入効率の向上に全力を挙げており、初回納入は10月23日に開始すると説明した。 出典：Gateの株価データ 現在のAAPLの時価総額は約5.01兆ドル、株価収益率（PER）は39.37倍、52週高値は348.15ドル、52週安値は243.42ドル、配当利回りは0.31％、四半期配当は0.27ドルとなっている。当日の始値は346.08ドル、最高値は34