世界のTradFiとマクロ経済

南アフリカの政策金利（レポレート）は7月23日に7%となり、予想の7.25%を下回り、前回の7.00%からは据え置きでした。

上海先物取引所の銀の本線契約は7月23日に4.00%下落し、1キログラム当たり14,141.00元で取引されています。

ECB（欧州中央銀行）のラガルド総裁は本日、6月の金融政策決定以降、状況は比較的安定した状態が続いていると述べました。

Jin10によると、本日（7月23日）米国債の利回りが年初来の高値に達しました。2年債利回りは約4ベーシスポイント上昇して4.34%となり、2025年初め以来の最高水準を記録する一方、10年債利回りも年初来のピークまで急騰しています。市場参加者は、来週にも連邦準備制度（FRB）が利上げに踏み切る可能性を、これまで以上に織り込むようになっており、その背景には中東情勢をめぐる緊張や、フーシ派による商業船舶への攻撃を受けて原油価格が上昇していることが一因として挙げられます。

上海の金先物メイン契約は7月23日の取引時間中に2.00%下落し、1グラム当たり885.74元で取引された。

Guru Clubによると、中国の証券監督当局である中国証券監督管理委員会（CSRC）が7月23日に規制に関する業務会議を開催し、市場の公正さを守るために、より厳格な監督を強調した。規制当局は、金融詐欺、インサイダー取引、マーケット・マニピュレーションへの取り締まりを強化するだけでなく、新たなビジネスモデルの監督を強化し、規制コンプライアンスにおける人工知能の活用を推進することを約束した。

米国政府倫理局（U.S. Office of Government Ethics）に提出されたトランプ氏の資産公開（financial disclosure）によると、同氏は昨年、World Liberty Financialやトランプのミームコインを含む家族の暗号資産プロジェクトから14億ドル超を得た。ロイターの分析では、同じ期間に同氏の株式・債券のポートフォリオ規模が少なくとも3倍に拡大しており、2025年末時点で保有額は7億3,000万ドルから26億ドルの範囲だったのに対し、2024年末時点では2億2,500万ドルから6億8,000万ドルの範囲だった。 同公開を精査したデジタル資産の専門家9人は、トランプ氏の個人の投資戦略は、暗号資産の利益を急速に伝統的な資産へ転換することに重点を置いているように見えると指摘した。ハーバード・ケネディ・スクールのデジタル資産政策プロジェクトのディレクター、ティモシー・マサッドは、「開示内容からは、トランプ氏がミームコインとWorld Liberty Financialのトークンを換金し、その利益を株式や債券に再投資したことが示される。米国をグロー

南アフリカ準備銀行は、最新の公式声明によれば、2026年のコアCPI見通しを3.7%から3.8%へ引き上げた。2027年のコアCPI見通しは3.7%のまま据え置かれた。

南アフリカ中央銀行は、更新されたマイナス基調のシナリオのもとで、原油価格が2026年に1バレル当たり100ドルに達すると予測している。インフレは通年を通して目標を上回った状態が続く見通しだ。中央銀行は、持続的なインフレ圧力に対処するため、今年さらに金利を引き上げる必要があると述べた。

7月23日、米国の10年国債利回りは4.707%まで急騰し、2025年1月以来の最高水準に達しました。これは中東における地政学的緊張と、市場予想を上回った雇用環境が背景です。ブレント原油先物は、サウジ沖でタンカーが攻撃されたとの報道や、イランに対する米国の軍事的脅威が再び強まったとの見方を受けて、5%上昇し、1バレル当たり約99ドルに迫りました。これにより、エネルギー供給の途絶に対する懸念が高まっています。一方で、7月18日までの週の初回の失業保険申請件数は187,000件で、エコノミスト予想の212,000件を大きく下回りました。これが、利上げ後の金利が高止まりする、もしくはさらに引き上げられる可能性があるとの見方を後押ししています。2年債利回りは4ベーシスポイント超上昇して4.343%となり、30年債利回りも4ベーシスポイント超上昇して5.188%に達しました。

Jin10によると、フーシ派の部隊は7月23日木曜日、サウジアラビアの原油タンカー2隻を攻撃した。フランスはこれを無責任なエスカレーションだとして非難した。フランス外務省のスポークスマンは、攻撃は国際的責任の重大な違反にあたると述べ、直ちに攻撃をやめるよう要求した。 この攻撃は、サウジアラビアに対する海上封鎖の強制を目的とした、より広範なフーシ派の作戦の一部であり、事件が、ホルムズ海峡における既存の脆弱性に加えて、世界の原油供給における第二のチョークポイントを生み出し得るのではないかという懸念が高まっている。

UBSウェルスマネジメントのチーフ・インベストメント・オフィスによると、7月23日に同行は2026年通期および2027年上半期の金の価格目標を維持し、12月2026を1トロイオンス当たり4,600ドル、6月2027を1トロイオンス当たり5,200ドルのまま据え置いた。同オフィスは、金市場がFRB議長の強硬なシグナルを消化しているとし、短期的な逆風によって、米国の景気が加速し雇用市場が引き締まれば、価格が1トロイオンス当たり3,850ドルを試す可能性があると指摘した。同行は、短期的な変動があっても、金の長期的なファンダメンタルズは引き続き健全だと改めて述べた。

Guru Clubによると、現物の銀は7月23日に3.45%下落し、1オンスあたり$57.696で取引されています。

Odailyによると、ニック・ティミラオス（ウォール・ストリート・ジャーナルの連邦準備制度リポーター）が7月23日に、連邦準備制度（FRB）の7月の政策会合は近年でもっとも予測が難しいものになるだろうと書いた。上昇する原油価格、米国の関税政策リスクの拡大、そして一部の当局者が利上げ支持に方向転換していることが、「政策金利は据え置き」というコンセンサスを揺さぶっている。 市場では、米連邦公開市場委員会（FOMC）が7月28〜29日の会合で政策金利を3.50%〜3.75%のまま据え置くことが広く予想されている。ただし、その結果には内部の意見不一致が隠れている。つまり、当局者の一部は、今年中にさらなる利上げを実施するための布石を打ち始めている。前回の会合では、FRBの18人の当局者が、追加の利上げが必要かどうかで大きく割れており、利上げを見込む人が半数、追加調整に反対する人も半数だった。

韓国の証券預託機関によると、SK Hailixは、韓国上場の普通株を米国預託証券（ADR）に転換する上限を、発行済み株式総数の2.5%に設定しており、現在の割当はすでにすべて使い切られています。

ECB（欧州中央銀行）のラガルド総裁は、エネルギーの影響によりインフレが2027年上半期にかけて中央銀行の目標を上回り続けると述べました。さらに、景気の成長には下振れリスクがあるとの注意も促しており、ユーロ圏経済が抱えるこうした課題が依然として続いていることを強調しました。

ECB（欧州中央銀行）総裁のクリスティーヌ・ラガルドは、7月23日にエネルギー価格の上昇が及ぼす規模と、その持続性を綿密に監視しています。

2026年7月23日12:30〜12:45（UTC）にかけて、BTCは15分以内に急速に下落し0.47%安となり、価格は65,100ドルの節目を割り込み、65,094.4〜65,421.0 USDTの範囲で推移しました。値動き幅は0.50%です。24時間の累計下落率は0.60%で、現在の提示価格は$65,491.7です。市場の取引は閑散としており、出来高は119.6 BTCのみ。板の流動性も極めて薄く、売り注文が明確に優勢です。売買の深さは0.46と低く、低ボラティリティ環境下での穏やかな調整に該当します。 今回の異動の主な駆動要因は、米イランの軍事衝突が継続して激化していることです。現地時間の7月22日から、米軍がイランの軍事目標を連続して第12夜攻撃し続けており、海上能力、ミサイル・ドローンの保管施設、防空資産などを含みます。地政学的な緊張は急速に高まりました。同時にトランプ氏は、イランがホルムズ海峡の船舶に攻撃するたびにイランのインフラを1つ破壊すると公に脅し、衝突の見通しがさらに上振れしやすくなりました。地政学リスクの上昇により資金が明確に流出：金は0.91%上昇して$4,11

Jin10によると、モルガン・スタンレーは、木曜日に中銀が政策金利を据え置いた後、9月に欧州中央銀行（ECB）が利上げすると見込んでいる。ECBは、エネルギー価格のショックに対処するための十分な態勢が整っていると改めて強調した。モルガン・スタンレーのアナリストは、エネルギー価格が高止まりした場合、ECBはさらなる利上げを検討し、政策の段階的な引き締めを支えるだろうと示した。ECBは6月に25ベーシス・ポイント引き上げた。

Guru Clubによれば、ブラックロック会長のロブ・ジェネラリオ氏は7月23日、「AIに注力した戦略」について同社は「前向き」だと述べ、企業に対する人工知能の影響について市場が過小評価しているとの見方を示した。さらに同氏は、非AI企業の取引活動は当面低調な状態が続く見通しだと付け加えた。