世界のTradFiとマクロ経済

7月29日、オーストラリアの3年物国債利回りは、第2四半期のインフレ指標の発表を受けて9ベーシスポイント下落した。この動きは、最新の消費者物価指数の結果に対する市場の反応を反映している。

Jin10によると、台湾の加重指数は7月29日（水）に2%超下落し、フィラデルフィア・半導体指数は7月28日（火）に4.5%下落した。半導体指数は6月22日の過去最高の終値から約25%下落しているものの、年初来では56%上昇している。

オーストラリアの第2四半期の消費者物価インフレ率は前年同期比4.0%で、予想の4.1%を下回り、前四半期の4.1%から低下しました。

SC原油のメイン契約は本日（7月29日）の取引中に2％超上昇し、現在は1バレル当たり551.20元で取引されています。

Benzingaによると、コーニング株は第2四半期の業績予想を上回ったにもかかわらず、7月28日に15%急落しました。今期の弱いガイダンスが投資家を動揺させたためです。同社は1株当たり調整後利益が0.78ドルで、ウォール街の0.76ドル予想を上回り、売上は47.4億ドルで、予想の46.1億ドルを上回りました。とはいえ、コーニングはコア売上成長率を16%、つまり49億〜50億ドルと見通し、FactSetの50億ドル予想をわずかに下回りました。 この売りが光学サプライチェーン全体に波及し、Lumentum Holdings、Marvell Technology、AXT、Coherentはいずれも8%〜12%下落しました。さらに、3つのフォトニクス（光子工学）関連ETFも大きな打撃を受けました。KraneShares Photonic & Optical ETF（LUMA）は10%超下落し、Tema Photonics & Optical ETF（LAZR）とTuttle Capital Pure Play Photonics ETF（FOTO）は9%〜11%下落しました。

豪ドルは、消費者物価指数（CPI）データの発表を受けて米ドルに対し40ポイント超下落し、現在AUD/USDは0.6949で取引されています。

韓国銀行は、バークレイズのエコノミスト、ソン・ボムギによる7月の消費者心理データの分析を踏まえ、利上げを8月ではなく10月まで延期する可能性が高い。評価は、同中銀が最近公表した7月の消費者調査指数（CSI）に基づく。そこでは、名目GDP成長や実質GDI成長が家計の所得や消費の増加につながっている兆候がほとんど見られない一方で、インフレ期待は安定していることが示されている。ソンは、消費者心理がわずかに改善したものの、家計支出は増えず、その改善は高所得世帯と首都圏に集中していたと指摘した。 消費者支出は、心理が改善しても伸びない 7月のCSIデータは、景況感と実際の支出行動の間にズレがあることを明らかにしている。「消費者心理はわずかに改善したが、家計支出は増えていない」とソンは述べた。「さらに、改善は高所得世帯と首都圏に集中していた」。このパターンは、GDIの上昇が家計の所得と消費を押し上げ、それによってコアインフレを高めるという、韓国銀行の継続的な見通しと矛盾する。 Source: Barclays インフレ期待は複数の期間で低下 消費者のインフレ期待は、7月の調査において複数の時間軸で

韓国取引所のデータによると、7月29日、SKハイニックス株は0.26%上昇して15.54億ウォンとなった。一方で、TIGER SK Hynixの個別株レバレッジETFは1.66%下落して8,300ウォンとなり、純資産価値（iNAV）に対して2.49%のディスカウントで取引された。上昇していく基礎資産を追随するはずのレバレッジETFが逆方向に動く――この現象は、リアルタイムの取引価格とiNAVの乖離、流動性の動態、そして日中のボラティリティが重なって生じるもので、とりわけ市場の取引開始中には、個別株のレバレッジ商品でその影響が顕著になりやすい。

ビットコイン（BTC）は短期でわずかに反発し、7月29日時点で約63,820米ドル。米上院は8月の休会前に《CLARITY 法案》の採決を推進する方針で、モラル条項と銀行ロビー活動が重要な障害となっている。Strategy創業者のMichael Saylorは、内部の腐敗がビットコイン最大の脅威だと警告し、さらにBIP-110の審査に反対を明確に示している。 マクロの出来事 & 暗号資産界の注目点 1、Politicoによると、米上院の共和党は8月の休会前に《CLARITY 法案》を手続き投票にかけたい考えだが、立法日程の緊張、議員の一部が揺れていること、そして民主党がトランプ一家の暗号資産による利益への懸念を抱えていることなど、複数の障害に直面している。法案の行方は穏健派の民主党議員の投票にかかっている。一方で進歩派の上院議員Elizabeth Warrenは、同法案への支持は特別な利益に妥協することになり、トランプ一家の利益につながる可能性があると警告した。 主な争点は依然としてモラル条項だ。民主党は、トランプが暗号資産関連の事業で得る利益を制限するよう求めている。アリゾナ州の上院

オーストラリアの6月の季節調整前CPIの前月比は-0.1%で縮小し、予想されていた0.2%を下回るとともに、5月の-0.7%の下落から改善した。

7月29日北京時間09:30時点で、WTI原油先物は4.18%上昇した一方、米国の天然ガス先物は0.11%下落しました。

オーストラリアの消費者物価指数（CPI）は6月に前年比3.8%上昇し、公式データによるとエコノミストの予想である4.1%を下回った。あわせて、5月の4%からは上昇率が低下した。

Odaily と MSX.COM のデータによると、7月29日に AI 関連株が急落しました。マイクロンは 8.85% 下落し、続いてデルと AMD がそれぞれ 8.15% 下落、Arm は 8.11% 下落、Astera Labs は 7.89% 下落しました。一方で市場全体の動きはまちまちで、ダウ・ジョーンズは 1.03% 上昇、S&P 500 は 0.21% 上昇、ナスダックは 0.22% 下落、VIX（恐怖指数）は 2.46% 下落しました。

Gateの最新データによると、WTI原油は7月29日に日中で2.86%上昇し、1バレルあたり82.99ドルで取引されています。ブレント原油も上昇し、0.77%高の1バレル86.07ドルです。

バークレイズのエコノミストであるソン・ボムギ氏によると、7月29日現在、韓国の中央銀行は8月ではなく10月に政策金利のベンチマークを引き上げる可能性が高いという。分析は7月の消費者信頼指数（CSI）に基づいており、消費者の自信はわずかに改善したものの、家計の支出は増えていないことが示されている。さらに一方で、今後12か月のインフレ期待は2.7%に低下し、前月比で0.1ポイント下がった。 最近の株式市場の下落は、消費支出に対する追加のリスクとなっている。家計の資産は、KOSPIの指数調整の影響で約80兆ウォン減少したと推定されており、短期的には消費マインドをさらに弱める可能性がある。

NVIDIAはテキサス州の1ギガワット・データセンターについてHut8と15年のリース契約を結び、契約金額は当初$19.6 billionで、更新すれば今後30年間で$50 billionに達する可能性があると、フィナンシャル・タイムズが報じた。完成後、その施設はNeoCloudにサブリースされる予定で、Hut8はこのリースに基づき6月に利息6.129%で総額$4.3 billionの社債を発行した。今回の動きは、ウォール・ストリート・ジャーナルがオープンAIのオハイオ・プロジェクト向けにNVIDIAが支払い保証を提供することをめぐって協議していると報じたことを受け、AIチップ製造業者と顧客の間での循環的な資金調達に関する懸念を再燃させている。 NVIDIA、Hut8とテキサスで総額500億ドル規模のデータセンター・リース契約 NVIDIAは、フィナンシャル・タイムズによると、テキサス州で建設中の1ギガワット規模のデータセンター全体を対象に、Hut8と長期リース契約を締結した。契約は当初15年間で$19.6 billionと評価され、更新されれば30年間で$50 billion（約73

フィナンシャル・タイムズによると、7月28日、NvidiaはHut8と、テキサス州の1GWデータセンターに関する長期（ロング）リース契約を締結した。初期の契約額は196億ドルで、30年間の更新により最大500億ドルに達する可能性がある。施設はその後、AIサービスの運用に向けて、新興のクラウド事業者Neocloudsに転貸される。この取り引きは、NvidiaがOpenAIのオハイオ州プロジェクトの引受に関与しているとの先行報道に続くもので、AIチップメーカーとその顧客の間での循環的な資金調達スキームに関する懸念を再燃させた。

同社の7月29日の決算発表によると、SKハイニックスは第2四半期において四半期売上高の過去最高を更新し、売上高は79.3兆ウォン（前年比+256.8%）だった。営業利益は60.5兆ウォン（+557.2%）に達した。営業利益率は76%で、純利益は93.9兆ウォンだった。とはいえ、売上高および営業利益はいずれも市場予想を約5%下回った。アナリストは売上高83.5兆ウォン、営業利益63.6兆ウォンを見込んでいた。2026年上半期の累計売上高は131.9兆ウォンで、半期ベースで半導体メーカーが100兆ウォンの水準を上回ったのは初めてとなる。

中国人民銀行によると、今日（7月29日）中央銀行は、1.40%の利率で7日物リバースレポ・オペレーションに2065億人民元を実施し、入札額および成功したオークションの合計はいずれも全額となりました。さらに中央銀行は、翌日物リバースレポで600億人民元を運用しました。

The Blockによると、ビットコインのマイニングおよびAIインフラを手がけるIonic Digitalは本日、Nasdaqに上場し、25%急騰しました。株価は約63ドル近辺まで上昇しており、含意ベースの評価額は約27.5億ドルです。同社は現在、2,861 BTCを保有しています。