世界のTradFiとマクロ経済

ロイターの調査とCME FedWatch Toolによると、米連邦準備制度理事会（FRB）は9月15～16日の会合で金利を25ベーシスポイント引き上げ、3.75～4.00％とする見通しだ。トレーダーは、その確率を89％と織り込んでいる。金の現物価格は火曜日、1オンス当たり0.1％下落して4,293.29ドルとなった一方、米国の金先物は0.4％下落し、4,332.80ドルとなった。 短期的な下押し圧力にもかかわらず、ウォール街のアナリストは強気姿勢に転じている。Kitco Newsの調査では、回答した14人のアナリストの64％が、今週の金価格は上昇すると予想している。市場では、FRBの利上げ観測がすでに大幅に織り込まれているためだ。UBSやStoneX Groupを含むアナリストは、現在の債務水準を踏まえると、さらなる利上げ余地は限られていると指摘しており、貴金属の下落余地も限定的となる可能性を示している。複数のストラテジストは、短期的な弱含みは買いの好機とみなされる可能性があると予測しており、市場の注目は、ソブリン債務リスクや中央銀行による金購入の継続といった、より長期的な下支え要因へ

米宇宙軍当局者は火曜日、宇宙を利用した攻撃に対抗するため、要員が軌道上で兵器を運用していることを確認した。この開示は、敵対勢力を抑止することを目的としている。宇宙軍トップのダグラス・シースは、軍人であるガーディアンズが統合軍を防衛できる軌道上兵器を運用していると述べた。一方、空軍長官のトロイ・メインクは月曜日、米国が敵対勢力による敵対行動から防衛できる宇宙支配兵器を保有していると発表した。米宇宙軍司令部の能力・資源統合局長リチャード・パーマーは、米国の軍、同盟国、経済が安全な宇宙へのアクセスに依存していると強調し、米国はそのアクセスを維持する用意があると付け加えた。 宇宙軍、軌道上兵器の運用を確認 リチャード・パーマーは火曜日、こうした能力の開示は敵対勢力を抑止するとともに、米国が対応する準備ができていることを示す意図があると述べた。「これらの宇宙支配能力を認めることは、抑止が失敗するのを防ぎ、抑止が効果的に機能しなかった場合に、それらを使用できる態勢と準備を整えておくための基本です」とパーマーは述べた。「要するに、我々の統合軍と同盟軍には宇宙が必要です。我々の経済にも宇宙が必要です。

Jin10先物によると、中国の液化石油ガス（LPG）価格は9月15日時点で1トン当たり7,466元に達し、8月末から1,249元上昇した。この価格は第2四半期の高値を上回ったほか、ロシア・ウクライナ紛争の開始以来、最高水準となった。

9月16日、原油および関連する先物契約は下落した。SC原油先物は1.10%下落して1バレル当たり827元となった一方、アスファルトは1.62%上昇して1トン当たり5,713元となった。低硫黄燃料油は0.46%上昇して1トン当たり5,650元となり、燃料油は0.40%下落して1トン当たり4,464元となった。

Guru Clubが報じたShanghai Steelhomeのデータによると、9月16日早朝時点の中間値ベースで、MMLCの電池グレード炭酸リチウム価格は、前日16時30分時点から2,750元/トン下落し、128,600元/トンとなった。

WTI原油先物は本日の取引で1.00%下落し、1バレル当たり104.42ドルで取引されています。

米国株価指数先物は、FOMCの利上げ決定を前に、16日のアジア午前取引で小幅に上昇した。E-mini S&P500先物は0.10％高の7,664.00、E-mini Nasdaq100先物は0.11％高の29,279.50となり、投資家の慎重姿勢を反映した。小幅な上昇となったのは、ニューヨーク市場が前夜に下落した後のことだった。原油価格の急騰と米国債利回りの上昇が株式相場を圧迫した。サウジアラビアが主要な石油パイプラインへのドローン攻撃を受け、一部の出荷を取りやめたことで、WTI原油先物は1バレル＝106ドルを上回って取引され、インフレ懸念が強まった。米10年物国債利回りは日中に5.04％まで上昇した後、4.9980％となった。これは2007年以来の高水準で、市場では連邦準備制度理事会が25ベーシスポイント利上げし、政策金利が3.50～3.75％になる確率を92％と織り込んだ。 FOMC決定を前に米株価指数先物が小幅高 聯合インフォマックスの株価指数先物データによると、16日のアジア市場の午前取引時点で、E-mini S&P500指数先物は0.10％高の7,664.00で取引された。E

ロイターの海運データによると、ホルムズ海峡を通航するコモディティ船の数は依然として1桁台にとどまっている。この報告は、この重要な水路を通る商業船舶の通航が引き続き制約を受けていることを示している。

Jin10によると、9月16日、金と銀の現物価格が上昇し、金は1オンス当たり4,320ドルに達して日中0.62%上昇、銀は1オンス当たり64.67ドルとなり1.58%上昇した。

2026年9月16日時点で、Gateの株価データによると、寧徳時代の香港株は現在489香港ドルで、前日比5.1％下落している。5月に記録した794香港ドルの史上最高値と比べると、累計下落率は約40％に達する。A株も同様に軟調で、9月15日には1日で6％超下落し、約1年ぶりの安値を更新した。A株とH株を合わせた時価総額は1兆5,000億元を下回った。 不可解な対照をなしているのは、同社がつい先日、過去最高の上半期決算を発表したことだ。2026年上半期、寧徳時代は営業収入2,769.17億元を計上し、前年同期比54.80％増加した。親会社株主に帰属する純利益は432.84億元で、前年同期比41.98％増、1日当たりの利益に換算すると約2.4億元となる。同期間、同社の動力電池の世界市場シェアは40.2％まで上昇し、中国国内の乗用車向け搭載シェアは46.7％に達した。また、蓄電池の出荷量は世界首位となった。 業績と株価の激しい乖離は、寧徳時代の現在のバリュエーションを理解するための核心的な手がかりとなっている。市場が再評価しているのは、過去の利益ではなく、将来の利益がどのように分配されるかであ

Bloombergによる証券開示書類の分析によると、トランプ大統領は1月にホワイトハウスに復帰して以来、議会議員全員の合計を上回る証券取引を行っており、1日平均で80件に達している。現在、同氏のポートフォリオは数千銘柄の株式や債券に及び、1期目から大幅に拡大している。一方、下院は7月、議員本人とその配偶者、扶養家族に適用される株式取引禁止法案を可決したが、注目すべきことに、大統領は対象外となっている。 ホワイトハウス報道官のDavis Ingle氏は、トランプ氏のポートフォリオは、幅広い市場指数を追跡するコンピューター定量モデルを用いるサードパーティの金融機関によって独立して管理されており、トランプ氏は個別の取引を指示したり、影響を与えたりすることはできないと述べた。 しかし、トランプ氏の株式保有は倫理的な懸念を招いている。同氏は第1四半期に138万ドル相当のDoorDash株を購入し、その後4 月には、ギグワーカー向けの減税を推進する一方で、同プラットフォームを通じてMcDonald'sに注文する様子を公にし、同社に大きな注目を集めた。法務顧問は、インサイダー取引がなくても、大統領が

9月15日のCNBCのインタビューで、米国エネルギー長官のクリス・ライト氏は、イラクを発信源とするドローン攻撃によって損傷したサウジアラビアの東西原油パイプラインが、数日以内に操業を再開すると述べた。ライト氏は、この攻撃をイランが支援する代理勢力によるものとし、操業停止については「短期的かつ一時的」と表現した。サウジアラビア当局は、閉鎖は予防措置だと説明したものの、被害の詳細や再開時期は明らかにしなかった。 一方、パイプライン停止による供給途絶リスクを市場が評価する中、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油先物は同週に5%超上昇し、一時1バレル当たり105ドルを上回った。

2026年9月16日02:15～02:30（UTC）にかけて、BTCは15分間で小幅に上昇し、0.37％高となった。価格は75,649.2～75,937.6 USDTの範囲で推移し、値幅率は0.38％だった。短期的には小幅な反発が見られたものの、板のミクロ構造からは顕著な売り圧力が示されている。上位5段の買い板と売り板の厚さの比率はわずか0.17で、売り注文量は買い注文量の約6倍に達している。これは、市場全体が依然として明確な下降チャネルにあることを示している。 今回の値動きの主な要因は、米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ観測の強まりである。市場では、FRBが25bp利上げし、政策金利を3.75～4.00％とする確率が90％を超えると見込まれている。また、10年物米国債利回りは5％に達し、約20年ぶりの高水準を更新した。高金利環境はBTCを保有する機会費用を直接的に押し上げ、資金が債券などの固定利付資産へ流入する傾向を強めている。これにより、BTCのバリュエーションには体系的な下押し圧力がかかっている。 同時に、地政学的対立の継続的な激化も、二次的な悪材料として作用している。米

Jin10によると、9月16日、日本最大の発電事業者であるJERAのLNG部門は、アジアの買い手が代替供給業者にますます目を向ける中、LNGのロング輸出を拡大しようとしている。この動きは、中東紛争によってLNG輸送が妨げられていることを受けたものだ。ホルムズ海峡はグローバルなLNG輸出の約5分の1を扱っている。JERAのCEOであるIrtiza Sayyed氏は、同社が「販売可能な追加市場を特定する」ことを目指していると述べた。買い手は、ペルシャ湾地域以外の輸出業者との契約を確保することでリスクを低減している。

ゴールドマン・サックス、JPモルガン、ドイツ銀行をはじめとする大手投資銀行によると、連邦準備制度は今週（9月16日）、利息を25ベーシス引き上げると広く予想されています。少なくとも15機関が利上げを予測している一方、金利が据え置かれると予想しているのはわずか3機関です。この見通しの変化は、予想を上回るインフレ指標および雇用統計を反映しています。

Deutsche Bankの9月14日付のリサーチノートによると、同行はRobinhoodの目標株価を136ドルから138ドルに引き上げ、買い推奨を維持しました。現在の株価は112.57ドルで、株式には22.6%の上昇余地があります。同行は、Robinhoodの予測市場ユーザー数が200万人を超え、Robinhood Chainが第4四半期までに年換算1億ドルの収益を生み出すと予測しました。

Jin10によると、9月16日、トレーダーらが連邦準備制度理事会の金利決定を待つ中、銅価格は横ばいで推移した。ロンドン金属取引所の先物は小幅に上昇したものの、関税観測を背景に先週記録した高値からは依然として大幅に下落している。LMEの認定倉庫では今週も在庫が増加し続け、供給懸念が和らいだ。3カ月物先物は現物銅に対して1トン当たり62.53ドルの逆鞘となり、十分な供給を示した。これは、市場の逼迫を示していた前週までの順鞘構造からの変化である。連邦準備制度理事会は、2023年以来初めて利上げを実施すると広く予想されている。

Veea Inc.（VEEA）の株価は9月15日に149%急騰しました。主な材料は、Veeaが9月14日、ヘルスプラットフォーム企業NovaGenとの事業統合に関するタームシートに署名し、今後数週間以内の最終的な合併契約締結を目指すと発表したことです。同日、GeoNova Capitalも投資意向書に署名し、合併後の会社に1,000万ドルを初期投資する意向を示しました。 4つの材料の具体的な説明 Veeaの声明によると、以下の4つの出来事が、2026年9月15日におけるVEEA株の大幅な値動きの主な材料となりました： 事業統合に関するタームシート：Veeaは9月14日、NovaGenとのタームシートに署名し、今後数週間以内の最終的な事業統合契約締結を目指すと発表しました。 NovaGenヘルスネットワーク計画：両社は、Veeaのエッジコンピューティング、接続、サイバーセキュリティの能力と、NovaGenのヘルスプラットフォームを組み合わせた「NovaGenヘルスネットワーク」を立ち上げる計画の概要を示しました。 GeoNova Capitalの1,000万ドル投資意向書：GeoNova

Jin10によると、市場センチメントが本日後半に予想される米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定を前に弱まる中、9月16日の夜間取引でCOMEX金先物は0.43%下落した。CME FedWatch Toolは25ベーシスポイントの利上げ確率を95%と示しており、12月の利上げ確率は70%に上昇し、9月の利上げが市場にほぼ完全に織り込まれていることを示している。夜間の現物金は、米10年国債利回りの上昇とドル高に圧迫され、0.12%下落した。

WTI原油は9月16日の日中取引で1%超下落し、1バレル当たり99.92ドルとなった。ブレント原油は0.84%下落し、1バレル当たり104.1ドルで取引された。