世界のTradFiとマクロ経済

ソウルの外為ディーラーは、連邦準備制度理事会（FRB）がハト派的なシグナルを出したことと月末の企業によるドル売りを背景に、USD-KRWの為替レートが1,440ウォンの水準を下回る可能性があると予想している。米連邦準備制度理事会は前夜、政策金利を3.50-3.75%に据え置き、FRB議長のKevin Warshのハト派的な発言がUSD-KRWの急落を引き起こし、時間外取引で1,440.50ウォンまで下げた。ディーラーらは、SKハイニックスのADR関連の大口フローと月末の輸出決済取引量が主な下押し要因だと挙げた。一方、原油価格の上昇や、より低い水準での買い手（輸入業者）の堅調な買いは、下値を支えると見込まれている。 FRBの金利据え置きとハト派的発言がUSD-KRW急落を引き起こす 米連邦準備制度理事会は最新のFOMC会合で政策金利を3.50-3.75%に据え置いた。発表の中でFRB議長のKevin Warshが行ったハト派的なコメントが、USD-KRWの為替レートに急激な下落をもたらし、短期（前夜）の取引で1,440.50ウォンまで下落した。市場参加者は、FRBの判断を受けて9月の利上

Samsung Electronicsは30日に行われたQ2決算の説明会で、特別配当を含む特定の株主還元策の見直しを行っていると発表した。この見直しは、同社が現在の3年にわたる株主還元方針の最終年度に入るのに合わせて行われるものだ。経営陣は、次の株主還元方針の枠組みを検討しつつ、具体的な実施計画について積極的に協議していると述べた。現行方針では、資金調達としてフリー・キャッシュ・フロー（FCF）の50%を充当し、年間の通常配当を9.8兆ウォンとする一方で、通常配当の支払い後に残った金額は株主に返還することになっている。 Samsung Electronics、年9.8兆ウォンの年間配当コミットメントを維持 Samsung Electronicsは、約束どおり現行の3年の株主還元方針を履行すると確認した。この方針は2024年に開始され、年間の通常配当は9.8兆ウォンとされている。同社は、資金源としてフリー・キャッシュ・フローの50%を用い、通常配当の支払い後に残った金額は、追加の施策を通じて株主に返還するとしている。 経営陣が特別配当の実施スケジュールを見直し 30日に行われたQ2決算の

プロクター・アンド・ギャンブル（P&G）の株は29日（現地時間）にニューヨーク取引所で1.87%安の$146.10で引けた。同社の新事業年度に関する保守的なガイダンスを受けたもの。CFOのアンドレ・シュルテン氏は、消費者は健全で安定しているとしつつ、所得の二極化が進む傾向に言及した。高所得の消費者は直近の新しい取り組み（イノベーション）に関する支出を継続している一方、低所得の消費者は慎重な姿勢を維持しているという。同社は、消費動向と原材料のインフレを要因として、税引き後の影響が約10億ドルになる見込みだとした。 CFOシュルテン氏、所得の二極化の中で消費者の安定を報告 29日、P&GのCFOであるアンドレ・シュルテン氏は、消費者は健全で安定していると述べた。シュルテン氏はさらに、消費者の間で二極化の傾向を観察しているとし、高所得の消費者は同社の直近のイノベーション商品への支出を続ける一方、低所得の消費者は慎重な態度を維持していると付け加えた。 P&G、新たにFY2027のガイダンスを発表（オーガニック売上成長1-3%） P&Gは2027年度（FY2027）の見通しを提示し、オーガニック

2026年7月30日01:30-01:45（UTC）の期間、BTCは短期的に微増し0.36%上昇しました。価格は63829.4-64066.6 USDTの範囲で、変動幅は0.37%です。上昇幅は穏やかですが、市場の関心度は高いです。マクロの複数の悪材料により抑制される中で、相対的に下げにくい動きとなっています。 今回の異動の主な駆動力は、地政学的な対立の激化と、米連邦準備制度（FRB）による利率決定の重なりによる効果です。米イランの対立は高まり続け、ホルムズ海峡の航行安全が脅かされています。エジプトの港では米国籍のタンカーがドローン攻撃を受け、原油WTIは84.79ドル/バレルまで急騰しました。これにより、逃避資金が金（4024ドル/オンス）や原油市場へ流れ、BTCなどのリスク資産の魅力を弱めています。同時に、FRBは7月29日に政策金利を3.5%-3.75%のまま据え置きましたが、3人の委員は25bpの利上げに前向きで、強硬なシグナルが利下げ期待を抑え、BTCの評価に追加の圧力をかけています。 次に、市場の流動性が極めて低いことが価格変動を拡大しています。板の厚みを見ると、上位5段の

Samsung Electronicsの2026年7月30日のQ2決算説明会によると、HBM4は2026年後半におけるHBM売上の60％超を占める見込みで、Q3の出荷は前四半期比で3倍になる見通しです。同社は、HBM4の顧客評価は順調に進んでおり、顧客が生産を立ち上げるにつれて需要が加速していると述べました。 AI主導のメモリ需要は、供給能力を引き続き大幅に上回っています。同社は、トークン消費の成長が爆発的であること、またAIと汎用コンピューティングのサーバ需要の双方が前例のない規模で拡大していることを理由に、メモリ不足は2027年に一層深刻化し、2028年まで続くと予想しています。同社はすでに主要顧客との2027年のHBM供給契約を締結しており、事業を安定させる複数年の供給契約へ移行する計画です。

Samsung Electronicsは7月30日の第2四半期決算説明会において、株主還元プログラムの一環として、特別配当の実施に向けた具体的な実行計画を積極的に見直していることを確認しました。同社はまた、将来の成長投資と株主価値のバランスを取りながら、次の株主還元方針についても協議しています。同社は、次の方針の重要な詳細を近日中に発表すると約束しました。同社の現在の3年プログラム（2026年まで）では、年額の通常配当として9.8兆ウォンを支払い、フリー・キャッシュ・フローの50%を株主還元に振り向けています。

Yonhapinfomaxによると、米ドル/韓国ウォンの為替レートは7月30日の夜間に1,440.50まで下落した。これは、米連邦準備制度理事会（FRB）が政策金利を3.50-3.75%で据え置く決定を下し、FRB議長のケビン・ワーシュ氏がハト派的な姿勢を示したことを受けている。レートは、前回の現物終値1,446.70ウォンから下落した。 外国為替ディーラーは、月末の交渉量やSKハイニックスADR関連のドル売りフローにより、下押し圧力が続くとみている。一方で、中東の緊張を背景とした原油価格の上昇や、輸入業者による低価格での堅調な買いが下支えになると見込まれている。1か月のNDFは1,441.50ウォンと提示された。

Yahoo Financeによると、プロクター・アンド・ギャンブルは7月29日（EDT）に2027会計年度の保守的な見通しを発表し、オーガニック売上成長率を1〜3%、1株当たり利益（EPS）を$6.89〜$7.11と見込んだ。これらの見通しは、オーガニック売上成長率2.44%とEPS $7.02というアナリスト予想を下回った。同社は向かい風として、生原材料のインフレと、消費者環境が二極化している点を挙げた。高所得層の消費者は引き続き堅調だが、低所得層の買い物客は慎重さを維持している。PGの株価は7月29日に1.87%下落して$146.10で引け、コンセンサスを下回る見通しに対する市場の反応を反映した。

Jin10によると、Samsung Electronicsは、チップ不足が2027年に悪化し、さらに2028年まで継続すると見込んでいます。同社は、新たな生産施設が実際のウェハー生産に到達するまでに3年以上6か月を要するため、供給を迅速に拡大することが難しいと指摘しました。Samsungは、AIの導入が前例のないメモリ需要を後押ししており、とりわけAIサーバーや汎用コンピューティングサーバーでその傾向が強いと述べました。

韓国取引所によると、韓国のKOSPI指数は7月30日の午前取引で10時39分に4.31%上昇して5,907.53となり、先に5,547.41まで下落した流れから持ち直しました。この日の取引時間中、KOSDAQも堅調でした。

BlockBeatsによると、Robinhoodは7月30日に2026年Q2の売上高が13.1億ドルであると報告し、ウォール街の予想である12.8億ドルを上回りました。純利益は5.73億ドルに達し、予想の3.90億ドルを上回り、一株当たり利益（EPS）も0.62ドルで予想の0.43ドルを上回りました。 2026年Q2末時点で、同プラットフォームの運用資産（AUM）の合計は3,690億ドルに達し、前年同期比32%増でした。RobinhoodのGoldサブスクリプション利用者数は480万人に成長し、前年同期比39%増、平均収益（ARPU）は187ドルに達し、年率で24%増となりました。

智通财经によると、ハンセン指数は7月30日に25,875.83ポイントで0.26%高く寄り付いた一方、ハンセンテック指数は0.43%上昇して4,885.76ポイントとなった。ハイテク株が上昇を牽引し、Meituan-W（03690）は2%以上、JD.com-SW（09618）はほぼ2%、Xiaomi-W（01810）は1%以上上昇した。 New Oriental-S（09901）は、2026年5月31日までのQ4の純売上高が前年同期比23%増になったと報告した後、14%以上急騰した。Oriental Selection（01797）は約4%上昇した。

ChainCatcherによると、Robinhoodは2026年Q2の純収益が13.1億ドルであると報告しており、前年比で32%増加してアナリスト予想の12.8億ドルを上回った。純利益は48%増の5.73億ドル、希薄化後1株当たり利益（EPS）は48%増の0.62ドルに上昇した。調整後EBITDAは7.41億ドルに達し、予想の6.29億ドルを上回った。 同社は、通期の調整後営業費用および株式報酬のガイダンスを26750〜27750億ドルに引き下げ、従来の見通しから下方修正した。暗号（暗号資産）収益は1億ドルに到達し、予想の8,660万ドルを上回った。

バードの株式リサーチはキャタピラーを「アウトパフォーム」から「ニュートラル」に格下げし、目標価格を1,200ドルから900ドルに引き下げた。今回の格下げは、データセンター開発に関する規制の障壁を米国の各州および自治体にまたがって広げていることが背景だ。具体的には、ニューヨーク州の計算施設に対する建設モラトリアムを含む。キャタピラーは、データセンターのインフラ拡大に伴い建設機械の需要が急増するとの期待から、年初来で30％超上昇していた。 米国の各州にまたがって広がる規制の障壁 バードのアナリスト、ミルチェア・ドブレは、複数の管轄区域で投資の障壁が生じ始めていると述べた。これは、進歩的または保守的な州に限られた党派的な問題ではないという。州・地方自治体は水やエネルギーの使用に関する制限を導入し、税制優遇を撤回し、データセンター建設を止めるために厳格なゾーニング規制を施行し始めた。CNBCは、これらの措置がキャタピラーの長期の受注見通しに懸念をもたらしていると報じた。ドブレは、データセンターに関連する政策・規制の逆風が強まれば、特に中間選挙が近づくにつれて、バリュエーションのマルチプルがさら

Gateの市場データによると、本日序盤の取引で香港のハンセンテック指数は1%超下落し、それまでの約1%の上昇を帳消しにしました。より広範なハンセン指数は0.31%下落しました。個別株は急落し、華虹半導体は7%近く下落、Zhipu（02513.HK）は6%超下落、舜宇光学科技（02382.HK）は5%超下落、Semiconductor Manufacturing International Corporation（00981.HK）は4%超下落しました。

Bairdのエクイティ・リサーチによると、キャタピラーの投資評価は昨日「Outperform（上回る見通し）」から「Neutral（中立）」へと引き下げられ、目標株価は$1,200から$900へと大幅に下方修正されました。この格下げは、データセンター開発に対する規制障壁が高まっていることを反映しています。米国の州や自治体が、ウォーターおよびエネルギー使用量の制限、ゾーニング規制、税制優遇の撤回を通じて、計算施設の建設に対する規制を強化しているためです。キャタピラーの株価はこのニュースを受けて6.91%下落し、$782.71となりました。

StockTwitsによると、米国の株価指数先物は、水曜朝（前日夜）に、決算結果がまちまちだったにもかかわらず、連邦準備制度理事会（FRB）が政策金利を据え置く決定をしたことを受けて上昇しました。ナスダック100先物は0.89%上昇、S&P 500先物は0.39%上昇、ダウ先物は0.21%上昇しました。 マイクロソフトは、第4四半期の総収益が18%増の900億ドル、1株当たり利益が4.81ドルで予想を上回ったと報告しており、時間外取引で株価は7%超上昇しました。メタは、第2四半期の利益が予想を下回り、弱めの第3四半期見通しを示したため、株価は約7%下落しました。SoFiは、第2四半期の売上高は好調だったものの、通期の利益ガイダンスが横ばいだったことから8%超下落しました。ImmunityBioは、Anktivaに関してUAEでの販売（マーケティング）承認を確保した後、8%上昇しました。連邦準備制度理事会は、9対3でベンチマーク金利を5回連続で据え置きました。

PANewsによると、サムスン電子は7月30日に、短期的には米国預託証券（ADR）の発行を見送る一方で、中長期では可能性を残している。

BlockBeatsによると、7月30日、サムスン電子は現時点で米国預託証券（ADR）の発行を検討していないと述べた。一方で、中長期的には可能性を残している。