世界のTradFiとマクロ経済

米国農務省によると、年末のトウモロコシ在庫の見通しは17.9億ブッシェルで、USDAの前回推計である19.6億ブッシェルから減少している。市場アナリストは18.955億ブッシェルを見込んでおり、これに対してUSDAの最新予測は、これまでの双方の予想を下回った。

USDAによると、米国の大豆の期末在庫は7月10日に3億100万ブッシェルと見込まれており、アナリスト予想の3億2100万ブッシェルを下回っています。

週刊新潮によると7月10日、サウスコリアの若者は不動産価格の高騰と格差の拡大を背景に、株式投資への関心をますます高めている。報道した同媒体に引用されたサウスコリアの経済メディアの幹部は、若者は給与と住宅ローンだけでは家を買えないことを悟り、資産形成のための別の手段として株式市場に向かっていると述べた。

韓ファ金融投資証券はレポートで、ミクロンとサンディスクが直近の高値から約30%下落した後、歴史的に重要な買いゾーンに入ったと述べた。フィラデルフィア半導体指数は、最近の調整により高値から15%下落した一方、エヌビディアとブロードコムは約20%下落した。KB証券は、半導体セクターの調整は利益成長率の鈍化への過度な懸念によるものだとした。同社は、現在のコンセンサス推計では、今年第4四半期までに利益率の改善が見込まれると指摘している。韓ファ金融投資証券は、市場全体の強気相場が完全に崩れる局面を除けば、半導体セクターの最大ドローダウンは、過去事例に基づき、指数ではおおむね-20%、個別株では-30%で歴史的に収束してきたと分析した。対象事例には、2020年のCOVID-19ショック、2022年のFRB引き締め、2025年の関税ショックが含まれる。 フィラデルフィア半導体指数、ピークから15%下落の記録 韓ファ金融投資証券が引用したデータによると、フィラデルフィア半導体指数は直近の高値から15%下落した。エヌビディアとブロードコムはそれぞれ約20%下落し、メモリ企業のミクロンとサンディスクは約3

スタンダード・チャータードによれば、同行はビットコインが2026年末までに10万ドルに到達するとの見通しを維持している。最近の市場下落は、マイクロストラテジーの資産が悪化したことによるものではなく、同社の戦略的な政策転換によって引き起こされたと説明している。スタンダード・チャータードのデジタル・アセット調査グローバル責任者であるジェフリー・ケンドリック氏は、ビットコインの売却を可能にするマイクロストラテジーの政策変更は、同社が今後も継続的に売却することを必ずしも意味しないと指摘した。また、マイクロストラテジーのSTRC（年12%の配当、100億ドルの永久優先株）を支える新しい資本構成の取り決めに対する市場の信認が、起こり得る実際のビットコイン清算を防げる可能性があるとの見解を示した。マイクロストラテジーは現在、843,775ビットコインを保有しており、ビットコインの総供給21百万のうち4%以上に相当する。

Jin10によると、アブダビ国営石油会社（ADNOC）の物流子会社であるADNOC Logistics & Servicesは、7月10日に上海江南造船所（Shanghai Jiangnan Shipyard）から新世代の液化天然ガス（LNG）タンカー4隻を約9億ドルで発注しました。各船の容量は175,000立方メートルで、引き渡しは2029年の予定です。同社はこれまでに江南造船所から同一仕様のLNGタンカーを6隻納入されており、その総額は12億ドルでした。

Guru Clubによると、UBSのグローバル・ウェルスマネジメントのストラテジストは7月10日に、「AI業界の成長が長期の株式市場リターンを押し上げることが見込まれる」と述べた。ストラテジストは、AI投資に多様化したアプローチを推奨しており、半導体製造装置、ファウンドリー、CPU関連の計算インフラ、メモリチップ、データセンターREIT、決済ネットワークを優先している。

今日、ココア先物は主要取引所で急落した。ニューヨークのココア先物（ICE）はほぼ10%下落し、1トン当たり5,836ドルとなった。一方、ロンドンのココア先物（ICE）もほぼ10%下落し、1トン当たり£4,327となった。

香港証券取引所の提出書類によると、投資家の段永平氏は7月10日にPopmartへのステーキングを増やし、保有比率は6.85%から7.65%に上昇した。保有株式数は9128万株から1億0200万株に増加し、開示は7月6日に提出された。 Popmartは7月10日に150.70香港ドルで取引を終え、最新の持株状況に基づくと段氏の現在の持ち分の評価額は約1535億香港ドルとなる。

Jin10のレポートによると、7月10日にINGのエコノミストであるMarieke Blom氏とAmrita Naik Nimbalkar氏を引用し、ユーロ圏の家計貯蓄は第1四半期に可処分所得の14.3%に達しており、パンデミック前の5年平均である12.5%を上回った。パンデミック前の水準まで低下すれば、GDPの約1%に相当する財・サービス需要を押し上げる可能性がある。米国では、貯蓄率が2025年の最終四半期に10.2%まで到達し、この水準はユーロ圏のGDP成長をほぼ2%押し上げる可能性がある。

国際エネルギー機関（IEA）によると、米国とイランの対立のエスカレートは、2027年に見込まれる原油供給の余剰を脅かす可能性があり、世界の原油価格は夜間も変動の大きい取引パターンを維持する見通しです。同機関の警告は、地域で緊張が続くことで長期の供給見通しに不確実性が生じていることから、エネルギー市場に対する地政学的リスクが高まっていることを強調しています。

Coceralによると、欧州の穀物取引団体は、2026年の軟質小麦の生産予測を7月10日に104.8百万トンに引き下げた。これは、6月に見込まれていた143.7百万トンからの減少で、欧州全体での記録的な高温を理由としている。同団体は、トウモロコシの生産予測も52.7百万トンに引き下げており、以前に見込んでいた57.2百万トンからの減少だ。今回の下方修正は、EUと英国全体で作物の収量に影響を与えている高温によるストレスを反映している。

リアルタイムの市場データによると、香港の株価指数先物は前夜から上昇しました。7月10日午後8時31分時点で、7月のハンセン指数先物は24,224ポイントで取引されており、66ポイント（0.27%）高、取引高は3,410枚でした。ハンセン中国企業指数先物は8,047ポイントで、19ポイント（0.24%）高、取引高は3,987枚でした。

Jin10によると、7月10日、ポーランド中央銀行から将来の利下げを示すシグナルが出たことで、ポーランドズロチはユーロに対して19カ月ぶりの安値、チェココルナに対しては2年半ぶりの安値まで下落した。中央銀行は見通しどおり政策金利を3.75%で据え置いたが、アダム・グラピンスキ総裁は木曜の記者会見で緩和に含みを持たせた。 コメルツ銀行のタタ・ゴーゼは、ズロチの弱さは金融政策をめぐる市場の見方が変わっていることを反映しており、以前懸念されていた利上げの可能性はもはや焦点ではないと指摘した。

QCP Capitalは、日本の10年国債利回りが10ベーシスポイント下落したことを背景に、ビットコインが$64,000へ回復していることを検証する市場分析を発表した。シンガポール拠点のデジタル資産取引会社は、国債利回りの下落について、日本の年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）に国内投資を増やすよう促す提案が行われ、世界の流動性環境が一時的に緩む要因になったとした。QCP Capitalは、この動きは「解決というより救済」であり、日本での根強いインフレ、歴史的に弱い円、そして今後の日本銀行の政策会合が、世界の市場に影響し続ける可能性のある要因だと指摘した。 Bitcoin Maintains Support After $350 Million Liquidation Event QCP Capitalは、地政学的緊張が再燃したにもかかわらず、ビットコインが強さを示したと報告した。米国とイランの停戦協定の崩れ、ホルムズ海峡での商船への攻撃、そして米国による空爆の再開が、週前半に原油価格と米ドルの上昇につながった。その後、ブレント原油は、外交協議の再開に関する報道を受けて、$76–

ChainCatcherによると、香港上場企業のボヤー・インタラクティブは追加で108 BTCを購入しました。同社のビットコイン保有総額は4,201 BTCに増加しました。

QCPキャピタルの本日（7月10日）の最新分析によると、ビットコインは日本の国債利回りの急落を背景に、$64,000水準へ向けて回復した。日本の政府年金積立金（GPIF）に国内投資を増やすよう促す提案が寄与し、連続9セッションにわたる利回り上昇で円建てのキャリートレード解消懸念が高まっていた後、10年物JGB利回りはおよそ10ベーシスポイント下落した。 米イラン停戦協議の決裂、ホルムズ海峡での商業船舶への攻撃、米国による空爆の再開といった新たな地政学的緊張があるにもかかわらず、ビットコインは粘り強さを見せた。レバレッジをかけたポジションが約$350百万分清算されたことで、暗号資産は一時$61,500付近まで下落したものの、買い手がすぐに入ったため、より強いドルと慎重なFR（連邦準備制度）スタンスにもかかわらず、BTCは低い$60,000台のサポートを維持できた。

6月のカナダの失業率は6.5%で、エコノミストの予想である6.6%を下回り、前月の6.6%から低下しました。

6月のカナダの雇用者数の増加は18,200人となり、予想の10,000人を上回りました。前月は87,800人の雇用が追加されました。

Odailyによると、上海は新たに稼働した「CangDengChain」にて、最初のバッチとなるカラーメタルのブロックチェーン型デジタル倉庫証券を立ち上げました。「CangDengChain」は、国の「HangmaoDeng」インフラを基盤に構築されたブロックチェーンネットワークです。これらの証券は中国国家物資ストレージ・運輸公社（CNNST）によって発行されており、発行・登録・取消といったライフサイクル全工程がオンチェーンで実行されています。