世界のTradFiとマクロ経済

イラン国営石油会社の幹部は8月31日、ハルク島が破壊されたとするトランプ米大統領の主張を「まったくばかげている」と否定し、同島は依然として平穏を保ち、通常どおり稼働していると述べた。

聯合インフォマックスによると、韓国の金利スワップ（IRS）金利は8月31日に急上昇し、3年物は4.75ベーシスポイント上昇して3.8650％、1年物は2.75ベーシスポイント上昇して3.5275％となった。10年物も1.75ベーシスポイント上昇した。通貨スワップ（CRS）金利も上昇し、1年物と3年物はそれぞれ4.00ベーシスポイント、3.50ベーシスポイント上昇した。こうした動きは、李在明大統領が不動産関連金利について発言したほか、韓国銀行の李昌鏞総裁が金融安定要因を重視したことを受けたものだった。

上海先物取引所（SHFE）の公式発表によると、熱延コイルオプションおよびステンレス鋼オプションは、2026年9月10日午前9時に取引を開始します。プレオープニングの板寄せは午前8時55分から9時まで実施されます。指値注文の最大発注数量は100枚、成行注文は30枚に制限されます。

Solanaに焦点を当てた上場投資信託（ETF）は先週、1億5,387万ドルの純流入を記録し、資金流入がプラスとなる連続日数を9日間に伸ばした。一方、SOLは前取引日に約3％下落した後、101.59ドル付近で取引された。価格が下落する中でも機関投資家の需要が続いたことで、トークンの心理的節目である100ドルのサポート水準が注目を集めた。8月27日の日次流入額は6,091万ドルに達し、年初来で米国の現物Solana ETFにとって最高の単日流入額となった。また、8月の流入額は月末を迎える前に1億3,400万ドルを上回った。日足チャートでは、相対力指数（RSI）が買われ過ぎの領域から67まで低下し、MACDもシグナルラインに向けて下落するなど、流入が続く一方でモメンタム指標は弱まりつつあった。短期的な買い圧力が弱まる中でも機関投資家の資金はSolana関連商品に流入し続け、ETFの需要シグナルと価格動向を示すテクニカル指標との間に乖離が生じた。 Solana ETF、9日間連続の流入で週間純流入額1億5,387万ドルを記録 SOLに焦点を当てたETFは先週、1億5,387万ドルの純流入を記

香港株は8月31日（月）、8月の取引をまちまちの展開で終えた。ハンセン指数は0.07%下落して25,566.99ポイントとなった一方、ハンセンテック指数は午後の下落から反発し、0.32%上昇して4,619.87ポイント、H株指数は0.27%上昇して8,513.18ポイントとなった。こうした明暗はセクター間の資金シフトを反映したもので、AI関連のテクノロジー株や銀行株が上昇する一方、低調な業績を受けて不動産開発株が急落した。8月全体では、香港の主要3指数はいずれも下落し、ハンセン指数とH株指数はそれぞれ1%超、ハンセンテック指数は4%超下落した。 AI・テクノロジー株が上昇を主導 8月31日の取引では、AIアプリケーション関連株やテクノロジー株が相場を主導した。ハンセンテック指数の構成銘柄では、MINIMAX-Wが16.18%急騰し、8月の上昇率は51%超に達した。Zhipuは、MSCI中国指数に初めて採用された初日に9.63%急騰した。売買代金は127550億香港ドルに達し、香港株の売買代金で首位となった。 AIサーバー需要を受けてPCB株が上昇 プリント基板（PCB）関連株は、AIサ

湖南テレビは今夜のゴールデンタイムに、中国初の完全AI生成テレビドラマを放送する。全30話のシリーズ作品『西遊記続編：花果山編』は、Mango TVがAIGC技術を用いて完全に制作したもので、人間の俳優は一切出演していない。中国の株式市場では今朝、映画・テレビ部門が上昇し、関連業界の一部銘柄がストップ高となった。このドラマは、中国の新たな「審査しながら放送」政策を初めて適用した作品であり、「放送21」規定に基づき、制作・審査・放送を同時に進めることが認められている。Yicaiの分析によると、この規制変更により、従来は数か月かかっていた審査期間が数週間、あるいは数日まで短縮される可能性がある。 Mango TV、ゴールデンタイム放送向けに全30話のAIドラマを制作 『西遊記続編：花果山編』は全30話で構成され、各話の長さは40分と、標準的なテレビドラマの形式に合わせている。このシリーズはMango TVが人工知能生成コンテンツ（AIGC）技術を用いて完全に制作したもので、人間の俳優は一切出演していない。中国三大衛星テレビネットワークの一つである湖南テレビが、夜のゴールデンタイム枠でこのド

債券市場のデータによると、8月31日、韓国国債利回りが急上昇し、3年物利回りは5.0ベーシスポイント上昇して3.838%、10年物利回りは2.9ベーシスポイント上昇して4.313%となった。この動きは、米連邦準備制度理事会（FRB）の議長であるケビン・ウォーシュ氏が8月28日、9月の利上げの可能性を示唆する発言をしたことを受けたものだった。米国とイランの緊張の高まりも原油価格を押し上げ、10月渡しのWTIは2.39%高の1バレル85.39ドルで取引された。米国債利回りは前営業日に大幅上昇しており、2年物利回りは11.4ベーシスポイント上昇して4.348%、10年物利回りは4.4ベーシスポイント上昇して4.721%となったものの、アジア市場では小幅な反落が見られた。

BlockBeatsによると、欧州中央銀行（ECB）の当局者は8月31日、米政府による外国為替市場や債券市場への介入に対する懸念を強めており、米連邦準備制度理事会（FRB）の政策の独立性が脅かされる可能性を危惧していると表明した。8月1日には、米財務省が欧州の当局者に事前通知することなくユーロを売却して円を購入したことで、批判を招いた。ベッセント財務長官は、米国の長期国債の買い戻しプログラムも拡大している。ECB当局者は、経済・貿易上の目的で金融手段を継続的に利用すれば、FRBの独立性やドルスワップ協定に対する信頼が損なわれる可能性があると警告した。

Bitcoin.com Newsによると、アイルランドのサイモン・ハリス副首相兼財務相は8月31日、新たな国民貯蓄・投資制度の対象から暗号資産とデリバティブを除外すると発表した。この制度では、18歳以上の居住者が、簡素化された税制の下で上場投資信託（ETF）、上場株式、社債を保有できる。33％のキャピタルゲイン税や41％のファンド解約税に代わり、年額の一律手数料が適用される。 制度の詳細は10月に発表される見込みで、口座は2027年に開設される予定だ。2027年以降、1,150ドルを超えるノンカストディアルウォレット間の送金を扱う規制対象のサービスプロバイダーは、自動化された管理手続きによって外部ウォレットの所有権を確認し、不完全な取引情報を特定しなければならない。

モルガン・スタンレーの中国株式ストラテジスト、張小寧氏によると、同社は2026年末のCSI300指数の目標値を5,200ポイントに設定しており、弱気シナリオでは4,000ポイントとしている。モルガン・スタンレーは引き続き中国株をオーバーウエートとし、2026年下期も人工知能（AI）技術が中国市場の中核的なけん引役であり続けると予想している。また、現在の調整はAIサイクルの終焉ではなく、健全な資金ローテーションだと見ている。

J.P.モルガンのストラテジスト、Zhang Xiaoning氏によると、同行は2026年末のハンセン300指数の目標を5,200ポイントに引き上げ、弱気シナリオでは4,000ポイントとした。J.P.モルガンはまた、MSCI中国指数の年末目標を100ポイントに設定し、弱気シナリオでは80ポイントとした。同行は中国株を引き続きオーバーウェートとしており、AIハードウェアの供給制約が2028年まで続くと指摘するとともに、現在の下落はAIサイクルの終焉ではなく、健全なローテーションだと見ている。J.P.モルガンは、2026年後半もAI技術が市場の中心テーマであり続けると予想している。

BitcoinTreasuries.NETによると、8月31日、MetaplanetのCEOであるサイモン・ゲロビッチ氏は第10回新株予約権を行使し、6,400万株を取得した。これにより、同氏の保有株式数は現在7,958万株となり、同社の5.9％の持分に相当する。

Hengsyin Futuresの8月31日付の調査報告書によると、米国とイランの地政学的緊張が激化し、米軍によるララク島のイラン軍施設への攻撃を受けてイランがミサイルで報復し、ホルムズ海峡の通航が混乱したことで、原油のリスクプレミアムが上昇した。SC原油先物の主力限月（SC2610）は1バレル当たり635.1元で引けた。米国の原油在庫の低水準と戦略石油備蓄が価格を下支えした一方、OPEC+の増産観測と季節的な需要の変化が上値を抑えた。

韓国株式市場の取引代金は8月、1日当たり26兆ウォンに減少し、5月と6月の50兆ウォンから落ち込んだことが、8月31日に韓国取引所が発表したデータで明らかになった。この減少は、KOSPIが6月19日に日中高値9385.59を付けた後、7月29日に日中安値5262.77まで40％超急落するという極端な変動に続いて起きた。価格変動が落ち着く中で取引活動が縮小し、1日当たりの取引量は3月の11億株から8月には3億株へと減少し、5か月間で約75％減となった。 韓国株の取引量、5か月で75％減 証券市場の1日平均取引量は、3月の約11億株から、4月は9億株、5月は7億株、6月は5億株、7月は4億株、8月は約3億株へと減少した。取引代金も同様のパターンをたどり、5月と6月の50兆ウォンから7月には37兆ウォンへ、さらに8月には20兆ウォン台半ばまで減少した。 KOSPI、6月の高値から7月の安値まで40％下落 KOSPIは6月19日に日中高値9385.59を付け、初めて9000台を上回った。その後、7月29日には日中安値5262.77まで下落し、約1か月で高値から40％超下落した。8月には18日に

ドイツの30年国債利回りは本日3.7924%に上昇し、2011年6月以来の最高水準を記録しました。日中では3ベーシスポイント上昇しています。

Iren（IREN）の株価は、同社の第4四半期決算がウォール街の予想を下回ったことを受け、金曜日の昼頃の取引で12.5%下落した。株価は2023年8月から10月にかけて以来初となる3カ月連続の下落局面となる見通しだ。この下落は、第4四半期の売上高がコンセンサス予想の1億3,600万ドルをわずかに上回る80億3,720万ドルとなった一方、利益は予想どおり1株当たり0.46ドルとなったことを受けたもの。H.C. Wainwrightはこの売りを「買いの好機」と呼び、決算説明会は「概して前向きな内容」だったとして、目標株価90ドルの「買い」評価を再確認した。また、Irenが示す2026年の年間経常収益40億ドルの見通しは、現在すでに全額契約済みだと指摘した。 金曜日にIREN株が12.5%下落、3カ月連続の下落局面入り 執筆時点でIREN株は金曜日午後までに12.5%下落し、Stocktwitsで最もトレンドとなっているティッカーの一つとなった。株価は8月の上昇分を帳消しにする展開となる見通しで、2023年8月から10月にかけて以来初となる3カ月連続の下落局面を記録することになる。IREN株

H.C. Wainwrightによると、Irenの株価は、同社の第4四半期決算がウォール街の予想を下回ったことを受け、金曜日に12.5％下落した。しかし、同アナリストはこの下落を買いの好機と見ており、目標株価90ドルの「Buy」評価を改めて示した。 Irenは第4四半期の売上高として1億3,720万ドルを報告し、コンセンサス予想の300億3,600万ドルをわずかに上回った。ただし、ビットコイン採掘用ハードウェアを撤去してGPU設置用のスペースを確保した影響で、総売上高は前四半期から760万ドル減少した。同社のAIクラウド事業の売上高は7,050万ドルとなり、初めてビットコイン採掘事業を上回った。 2027会計年度に向けて、Irenは設備投資額が140億～250億ドルになると見込んでいる。このうち80億ドルはすでに確保されており、追加で約1.37億ドルのGPU向け資金調達については現在も交渉中である。CEOのDaniel Roberts氏は、2027年の供給能力のかなりの部分について最終段階の協議に入っているものの、契約はまだ締結されていないと述べた。

フランスの10年国債利回りは本日4.1503%に達し、2008年11月以来の最高水準となった。8月31日の取引時間中には2.5ベーシスポイント上昇した。

フランスの2年国債利回りは本日3.1012%に上昇し、2024年7月以来の最高水準に達した。本日の日中取引では1.5ベーシスポイント上昇した。

RQD Clearingは、Bain Capital Tech Opportunitiesが主導し、ABN AMRO Clearing BankとNyca Partnersも参加する7,400万ドルの少数持分成長投資を確保したと、2026年8月27日の発表で明らかにした。この投資は、北米、アジア、中東での事業拡大、RQDのクリアリング・プラットフォームのさらなる開発、デジタル資産およびトークン化に関する新たな取り組みに充てられる。RQDは米国証券市場で規制対象のクリアリング層として運営され、資産の保管、帳簿および記録の管理、取引の清算、ならびにブローカー・ディーラー、投資顧問、外国金融機関と米国の株式・オプション市場との接続を担っている。今回の発表では、RQDの評価額、投資家の持分比率、または資金調達額のうち既存株主からの株式購入ではなく新規資本がどれだけを占めるかは開示されなかった。ABN AMROとNycaは既存の支援者であり、2023年10月のRQDのシリーズAを主導した。一方、Bain Capital Tech Opportunitiesは新たなリード投資家として加わり、すでに