世界のTradFiとマクロ経済

市場スケジュールによると、8月のフランス、ドイツ、ユーロ圏の製造業PMI確報値が今後10分以内に発表されます。さらに、9月1日時点の銅、アルミニウム、ニッケルのロンドン金属取引所（LME）在庫変動が20分以内に公表されます。

BlockBeatsによると、9月1日、日本の10年物国債利回りが今世紀に入って初めて3％に達し、1996年以来の最高水準となった。利回りは6ベーシスポイント上昇し、この節目に到達した。この急上昇は、日本銀行が2024年にマイナス金利政策を終了して以降の市場力学の変化を反映している。現在では、国債価格は中央銀行の介入よりも、国内外の投資家の動向にますます左右されるようになっている。

年金基金は先月3日から今月1日までの間に、サムスン電子株を7,172億ウォン純売却したことが、韓国取引所のデータで明らかになった。この売却は、先月24日に開始されたサムスン電子の自社株買いと時期が重なっており、その間に他の法人は7日間で3兆5,815億ウォンを買い付けた。SKハイニックスも同様のパターンを示し、先月20日に自社株買いを開始した後、年金基金は5取引日連続で1,275億ウォンを売却した。この乖離は、企業の自社株買いが韓国株の売り圧力を吸収する中で、機関投資家が利益確定売りを行っていることを反映している。 年金基金、サムスン電子株を7,172億ウォン純売却 年金基金は先月3日から今月1日まで、サムスン電子に対して継続的な売り圧力を示した。韓国取引所が今月1日に発表したデータによると、この期間に同機関は約7,172億ウォンを純売却した。 売りは先月27日から31日にかけて強まり、年金基金は3取引日連続で純売り越しとなった。この3日間だけで、同基金は1,697億ウォン相当の株式を売却した。 年金基金の動きは、法人の買い付けパターンとは大きく対照的だった。他の法人は先月24日から今

Jin10によると、9月1日時点で大統領選まで8カ月となる中、フランスの資産には政治リスクによる圧力の兆候が表れている。主要な国債リスク指標であるフランス国債とドイツ国債の利回りスプレッドは、2012年の欧州ソブリン債務危機以来の高水準に迫っており、懸念は株式市場や社債市場にも広がっている。フランスは現在、GDP比5％を超える財政赤字、増加する債務返済コスト、低迷する経済成長に直面しており、経済は景気後退の瀬戸際にある。極右のマリーヌ・ルペン氏や極左のジャン＝リュック・メランション氏を含む候補者らは、政府支出の拡大、退職年齢の引き下げ、債務の帳消し、EUへの拠出金削減などの政策を提案している。

韓国の金融監督院（FSS）と韓国金融投資協会は1月1日、証券会社および資産運用会社による広告への監督を強化するための包括的な対策を発表した。この取り組みは、広告の制作、事前審査、事後管理の各段階における監視手続きを強化し、虚偽・誇大広告を根絶することを目的としている。これらの対策は、4月から8月にかけて業界と協議した内容を踏まえたもので、来年1月からの施行が予定されている。 FSS、投資広告の事前審査手続きを導入 FSSは企業に対し、情報を掲載する前に、それが投資広告に該当するかどうかを確認することを義務付ける新たな事前審査手続きを導入する。この措置は、市場分析や業界見通しに関する報告書に投資勧誘の内容を盛り込む慣行を対象とする。事前審査では、消費者に提供されるすべての外部情報を確認し、その中に埋め込まれた広告・宣伝資料を特定することが求められる。 規制当局、インフルエンサーマーケティングへの監督を強化 FSSは、一般に「ステルス広告」と呼ばれる、オンラインチャンネル運営者を通じた広告について、包括的な監督体制を導入する。この新たな枠組みは、有名人が金融商品を宣伝する際、企業との経済的

Financial Newsによると、韓国の国民年金基金は、両半導体大手が大規模な自社株買いを実施しているにもかかわらず、最近の取引日にサムスン電子とSKハイニックスの株式を売り越した。主要な長期投資家である同基金は、8月3日から9月1日にかけてサムスン電子株を7,170億ウォン売り越し、特に直近5取引日で売りが膨らんだ。同じ期間に、SKハイニックス株も累計1,275億ウォンの売り越しとなった。一方、サムスン電子とSKハイニックスは8月下旬以降、合計11兆8,000億ウォン相当の自社株を買い戻しており、内訳はサムスン電子が3兆500億ウォン、SKハイニックスが8兆7,800億ウォンで、機関投資家の売りを吸収した。

上海黄金取引所によると、9月1日の取引で、金T+D先物は前日比1.15％安の1グラム当たり957.77元、銀T+D先物は同1.27％安の1キログラム当たり16,234元で取引を終えた。

Jin10によると、火曜日、世界的な債券市場の売りが進む中でユーロ圏の債券発行が加速し、ドイツ10年物国債（ブンド）利回りは3.34％まで急上昇し、15年ぶりの高水準となった。30年物ブンド利回りも3.83％まで上昇し、重要なインフレ指標の発表を前に、2011年以来の高水準に達した。

聯合インフォマックスによると、韓国の10年物国債利回りは9月1日午後の取引で4.4％に達し、8月18日以来の高水準となった。10年物利回りは8.2ベーシスポイント上昇して4.392％となり、30年物利回りは14.0ベーシスポイント急伸して4.643％となった。政府は来年、222.8兆ウォンの国債を発行すると発表した。これは、今年の予算に計上された225.7兆ウォンから1.3％減少した額である。

Guru Clubによると、9月1日の中国商品先物市場は全面高で引け、エチレングリコールは6％超急騰し、メタノールは5％超上昇した。

Jin10のデータによると、9月1日、インドのナレンドラ・モディ首相は国民に対し、必要がない限り金を購入しないよう呼びかけた。インドが拡大する貿易赤字と通貨安圧力に直面する中、今年に入って2度目の同様の呼びかけとなる。モディ氏がこの発言をしたのは、政府が金と銀の輸入関税の引き下げを検討しているとの報道が出ている最中だった。これまでの関税引き上げでは、輸入の流入を抑制できなかった。 インドの金輸入は、4月に始まる会計年度の最初の4か月間に前年同期比で32％超増加し、ルピー安圧力をさらに強めた。同国の貿易赤字は7月に約320億ドルへ拡大し、1月以来の最高水準となった。金は依然として石油に次ぐインド第2位の輸入品であり、貿易不均衡の主要因となっている。

インターコンチネンタル取引所は8月31日、ブロックチェーン・インフラ企業のtZEROと覚書を締結し、計画中のNYSEデジタル取引プラットフォームにおける主要設計パートナーとしてtZEROを指定したと発表した。tZEROは、トークン化された証券のオンチェーン決済を支えるために必要な、デジタル振替代理人およびブローカー・ディーラーのインフラ構築に注力する。 ICEはtZEROの最新の資金調達ラウンドに非公開の金額を投資し、コンプライアンス対応のトークン振替、アップグレード可能なスマートコントラクト、コーポレートアクションを対象とする23の特許ファミリーにまたがる103件の特許で構成された、tZEROの知的財産ポートフォリオのライセンスを取得する。規制当局の承認を条件として、tZEROは承認済みのデジタル振替代理人とプラットフォームの加入者の両方を務める見通しだ。

チェ・ヒムン氏は、2010年2月から2023年11月までの165か月間、メリッツ証券のCEOを務め、韓国の証券業界史上最長の在任期間を持つ最高経営責任者となった。在任期間は、元教保証券社長のキム・ヘジュン氏が保持していた従来の記録153か月を上回った。チェ氏の長期在任は、任期満了に伴って経営陣を交代させるのではなく、業績を評価して再任する成果主義の人事制度によるものとされている。同社取締役会は、2022年3月にチェ氏を4度目に再任した際、リテール、セールス・トレーディング、投資銀行の各部門で収益源を多様化させた功績を評価した。 チェ・ヒムン氏、メリッツ証券で165か月のCEO在任記録を樹立 金融監督院の電子開示システムによると、メリッツ証券は2005年以降、キム・ハン氏、キム・ギボム氏、チェ・ヒムン氏、キム・ヨンボム氏、チャン・ウォンジェ氏、キム・ジョンミン氏の6人をCEOに任命した。チェ氏の2010年2月から2023年11月までの165か月に及ぶ在任期間は、メリッツ証券で退任したCEOの平均在任期間72か月を上回り、業界20社の平均である50か月を大幅に上回った。4度にわたる再任は、

韓国取引所によると、KOSPIは9月1日、15.78ポイント（0.23％）高の6835.80で取引を終え、外国人投資家と機関投資家の売り越しにもかかわらず、取引序盤の下落から反発した。指数は午前の取引で一時6732.47まで下落し、前日終値比1.28％安となったが、サムスン電子やSKハイニックスなどの半導体株が上昇に転じ、日中高値6857.35まで押し上げた。外国人投資家は4919億ウォン、機関投資家は6340億ウォン、個人投資家は5398億ウォンをそれぞれ売り越したが、その他法人の買い越しが反発を主導した。一方、KOSDAQでは低迷が続き、指数は1.56％安の821.25まで下落した。

公式な経済統計によると、スイスの8月の製造業PMIは57.1に上昇し、予想の53.5と前月の53.2を上回った。

Guru Clubによると、6月4日、インドネシアの主要株価指数は4.2％下落し、5,688.574ポイントとなった。これは2020年12月以来の最低水準となる。

スイスのSVME購買担当者景気指数は8月に57.1となり、予想の54.2を上回り、7月の53.2から上昇しました。

9月1日、韓国公正取引委員会は、TPG傘下のLexicon Korea HoldingsによるLotte Rental株式61.17％の取得を、競争上の懸念は確認されないとして承認した。公正取引委員会は、TPGのプライベートエクイティ事業および乳幼児向け栄養事業と、Lotte Rentalのレンタカー事業との間に競争上の重複はないとして、この取引をコングロマリット型企業結合に分類した。 この取引は、1株当たり59,000ウォン、総額1兆3,100億ウォン（約9億8,000万ドル）と評価されており、10月までに完了する見通しだ。売却代金は、Hotel LotteとBusan Lotte Hotelの財務体質の改善に充てられる。

Hanjin KALと高麗亜鉛をめぐる企業支配権争いが再燃し、9月1日の株価に影響を及ぼした。Hoban ConstructionはHanjin KALの持分を20.15%まで増やし、Cho Won-tae会長側の保有比率との差をわずか0.41ポイントに縮めた。一方、高麗亜鉛では9月9日の臨時株主総会で、重要な監査委員の選任が行われる。両社の対立は異なる様相を呈している。Hanjin KALではHoban Constructionによる継続的な持分買い増しが関係しているのに対し、高麗亜鉛ではYoungpoong-MBKと現経営陣による2年にわたる争いが、取締役会の支配権をめぐる対決へと移行した。両社はいずれもKOSPI上場企業で、8月以降、株価は上昇傾向を示しているが、市場参加者は、追加の株式購入が予想されるかどうかによって、両社の株価の行方を異なる形で見ている。 Hoban Construction、Hanjin KALの持分を20.15%まで引き上げ Hanjin KALは9月1日、前営業日比2.41%安の129,800ウォンで取引を終えた。同社株は、10万ウォン台で推移していた7