世界のTradFiとマクロ経済

カタールの液化天然ガス（LNG）出荷量は3月以来の最高水準に急増し、ホルムズ海峡を通じた輸送再開に向けた準備が進んでいることを示唆している。ラスラファン港での1日当たりの積載量は約8万トンに達しているものの、前年同期比では依然として約60％少ない。カタールのLNG生産設備14基のうち7基は、混乱後の回復の兆しを見せており、輸出の正常化はホルムズ海峡を通じた輸送の再開にかかっている。

ツイッターによると、トレンドフォロー型の投資家は今週、世界の債券に対するショートポジションを過去最高水準まで積み上げており、米国で重要なインフレ指標の発表を控えるなか、市場の緊張が高まっている。ショートポジションの急増により、今週発表予定の米国のインフレデータに対する市場の感応度も高まっている。

米国債価格は、米国とイランが合意に至る可能性があるとの報道を受け、11日に上昇した。東部時間午前9時03分時点で、10年物米国債利回りは0.90ベーシスポイント低下して4.693%、2年物利回りは1.90ベーシスポイント低下して4.228%となった。聯合インフォマックスの海外金利画面によると、債券相場の上昇は、パキスタンのカワジャ・アシフ国防相が両国間の仲介努力に言及し、「過去2～3日間の兆候を見ると、われわれは何らかの合意に近づいている」と述べたことを受けたものだ。この進展により、ホルムズ海峡をめぐる緊張への懸念が和らぎ、原油価格が反落するとともに、安全資産への資金逃避が進んだ。 11日、各年限の国債利回りが低下 取引序盤に下落していた債券価格は、合意に関するニュースが広がると反転して上昇した。30年物米国債利回りは0.20ベーシスポイント低下し、5.243%となった。10年物と2年物の利回り差は、前日の45.5ベーシスポイントから46.5ベーシスポイントに拡大した。国債利回りと価格は反対方向に動く。 パキスタン国防相、米国・イラン合意の進展を示唆 イラン紛争で仲介役を務めるパキスタ

CitroTech Inc.（NYSE AM: CITR）は、火災抑制ソリューションを提供する特殊化学品企業であり、CEOのWes Bolsenが商業化の進展を強調した株主向け書簡で事業の最新情報を発表しました。同社のパートナーネットワークは、第2四半期末の13社から四半期終了後には20社超へ拡大し、山火事対策事業者からの需要の高まりを反映しています。この拡大は、山火事予防、保険業界との連携、さらに商業用木材製品への応用に向けて進展しているHexionとの合弁事業など、複数の市場にわたるCitroTechの商業化戦略を支えています。同社は、2026年6月30日に終了した四半期について、米国証券取引委員会にForm 10-Qを提出しました。CitroTechは山火事予防業界で事業を展開しており、自治体、物件所有者、インフラ関係者は、積極的なリスク低減ソリューションをますます重視しています。 CitroTechのパートナーネットワーク、認定事業者13社から20社超へ拡大 CitroTechのパートナーネットワークは、第2四半期末の13社から四半期終了後には20社超へ拡大しました。このネット

Samsung ElectronicsとAppleでは、スマートフォン部品コストの動向が分かれており、iPhoneではメモリが部品表（BOM）における最大の項目となる一方、Samsungの折りたたみスマートフォン「Galaxy Z8」は過去最高の予約注文数を達成している。TrendForceによると、256GBのiPhone Proモデルでは、メモリがBOMコストに占める割合が1年前の約10%から3Q26には約34%へ上昇し、1H27には40%を超えると予測されている。ETNewsが報じたところによると、SamsungのGalaxy Z8シリーズは7月28日から8月4日までに144万件の予約注文を記録し、Samsungのスマートフォン発売として過去最高となった。予約の70%をFold 8が占めた。この変化は、ガラスデザインの歩留まり問題によるAppleのコスト圧力の高まりと、Appleが予定している下半期の折りたたみモデル参入を前にしたSamsungの生産規模拡大を反映している。この動きはスマートフォンの経済構造における構造的な変化を示しており、部品コストがプロセッサーやディスプレイか

CitroTech Inc.（NYSE American: CITR）は、消火・防火ソリューションを開発する特殊化学品メーカーであり、8月11日、CEOのWes Bolsenが株主宛て書簡で2026年第2四半期の事業の進捗状況を発表した。同社の認定パートナーネットワークは、第2四半期末時点の13社から四半期終了後には20社超へと拡大し、環境に配慮した難燃剤への移行を進める山火事対策事業者からの需要の高まりを反映している。 Hexionとの防火木材製品の開発に関する合弁事業は急速に進展しており、同社は年末までに商業パートナーを特定し、2027年初頭から収益機会が生まれると見込んでいる。さらにCitroTechは、同社の山火事対策ソリューションがリスク低減や保険料の割引に及ぼす影響を評価する保険数理モデルを開発している、数十億ドル規模のグローバル保険会社とも協議を進めている。

パキスタンのカワジャ・アシフ国防相によると、8月11日（米東部時間）の早い時間帯に、米国とイランの協議は大きく進展し、両国は合意に近づいているようです。この発言を受け、原油市場は急速に反転しました。原油価格は日中に一時3.02%上昇した後、下落に転じました。9月渡しのウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油先物は0.27%安の1バレル当たり81.91ドルとなりました。一方、米国債利回りは大幅に低下しました。10年物米国債利回りは0.90ベーシスポイント低下して4.693%となり、日中高値の4.739%から下落しました。2年物利回りは1.90ベーシスポイント低下して4.228%、30年物利回りは0.20ベーシスポイント低下して5.243%となりました。

@JLeeEnergyによると、製油所が保守・修理作業を完了する中、ロシア産原油の出荷量は5月以来の最低水準まで減少しました。しかし、ロシアのエネルギーインフラを標的とするドローン攻撃の新たな波により、この傾向が反転し、今後数週間で原油の生産能力に影響が及ぶ可能性があります。

EIAは10分後に月次短期エネルギー見通し（STEO）をリリースします。

Teslaは8月11日、エストニアで初めて顧客に車両を納車し、4月に同国へ正式進出して以来、初の販売を記録した。

Hims & Hers Healthの株式は、月曜日の取引終了後に発表された同社のまちまちな第2四半期決算を受け、火曜日に下落した。

業界レポートによると、iPhone ProのBOMコストに占めるメモリの割合は、1年前の約10%から2026年第3四半期には34%へと急上昇し、2027年上半期には40%に達すると予測されている。これにより、プロセッサーやディスプレイに代わってメモリが部品コストの中心となるなど、コスト構造の序列が大きく変化している。一方、7月28日から8月4日までのSamsung Galaxy Z8の予約注文台数は144万台に達し、Samsung史上最多のスマートフォン予約注文数となった。そのうちFold8が全体の70%を占めている。SamsungはFold8の生産台数をさらに100万台増やすことを決定し、年間の総生産台数を約300万台に拡大する。

CleanSparkは先週、同社初となる高性能コンピューティングデータセンターのリース契約を発表し、2026年度第3四半期の業績を報告した。

Cardinal Health（$CAH）は予想を上回る第4四半期決算を発表し、株価は上昇した。同社は第4四半期のEPS予想を上回り、2027会計年度の業績見通しとしてウォール街のコンセンサスを上回る予想を示した。CEOのJason Hollar氏は、同社が現在、細胞・遺伝子治療市場のほぼ半分に独占的にサービスを提供していると述べた。

Twilio Inc. Class A（TWLO）は、直近のSEPAテクニカル分析でA評価を獲得し、5つの評価項目で合計74点（100点満点）を記録しました。この通信プラットフォーム企業の株価は、ギャップアップの値動きによって強い上昇モメンタムを示しており、四半期EPSは前年同期比4,671％増とV字回復を遂げました。分析では、売上高が前年同期比22％増となり、3四半期連続で成長率が加速している点が強調されました。また、テクニカル指標からは、移動平均線が強気の形状に整列したステージ2のトレンドが確認されました。 SEPA分析フレームワークで総合74点 SEPA評価システムはTwilioを5つのカテゴリーで評価し、トレンドの強さで20点中17点、ファンダメンタルズで30点中22点、カタリストで20点中15点、需給動向で20点中13点、タイミングで10点中7点を付与しました。総合74点により、同銘柄はA評価の領域に入りました。分析では、新たに購入したプレミアムデータソースを組み入れた後、A評価に分類されたことが指摘されています。市場ステージの分類では、市場全体は中立であり、Twilioはテ

Semaforによると、インテルのパット・ゲルシンガーCEOは8月11日、二次株式売出しについて米政府に承認を求めた。トランプ政権はこの売出しに参加しないことを決定した一方、米商務長官のルトニック氏は同社の二次株式売出し計画を承認した。

8月11日（火）、欧州の株価指数はまちまちの動きで取引を終えた。ドイツのDAX30は44.25ポイント上昇して26,399.32で引け、上昇率は0.17%となった。欧州全体のStoxx 50は0.25%上昇して6,551.85となった。スペインのIBEX35は0.15%上昇して20,213.89、イタリアのFTSE MIBは0.13%上昇して53,731.00となった。一方、英国のFTSE 100は0.16%下落して10,844.60、フランスのCAC40は0.13%下落して8,714.94となった。

Twenty One Capitalは第2四半期に4億1,350万ドルの純損失を計上し、新たに就任したCEOのRaphael Zaguryは、Tetherの支援を受ける同社をビットコイン事業会社へと変革する計画を示した。損失の主因はデジタル資産保有分の価値が4億150万ドル減少したことで、総合損失の97%以上を占めた。NYSE上場企業である同社は、現在の価格で約27億8,000万ドル相当となる43,514ビットコインを保有しており、上場企業としては2番目に大きいビットコイン・トレジャリーとなっている。 Twenty One Capital、第2四半期の財務結果を発表 Twenty One Capitalは第2四半期、デジタル資産保有分の価値減少により4億150万ドルの損失を計上した。同社は、現在の価格で約27億8,000万ドル相当となる43,514ビットコインを保有している。日本を拠点とするMetaplanetは43,000 BTCを保有しており、Twenty Oneとの差を縮めている。同社は四半期末時点で1億610万ドルの現金と、約4億4.85億ドルの転換社債残高を有していた。Twe

MSCI Nordic指数は8月11日、0.1%下落して398.18ポイントとなった。10セクターのうち、金融セクターが最大の下落率を記録した。Pandora株は2.1%下落し、対象となった北欧株の中で最も低調なパフォーマンスとなった。

Bank of Americaは、同社のXPVプラットフォームに関連する債務リスクが引き続き社債スプレッドを拡大させているとして、Broadcomに対する信用評価を「中立」に引き下げた。BofAのアナリストは、XPVプラットフォームに起因する信用リスクが、同業他社と比較したBroadcomの社債スプレッドを継続的に押し広げていると判断した。現在のスプレッドは比較対象企業より30～45ベーシスポイント高く、関連リスクのかなりの部分がすでに価格に織り込まれていることを示唆している。 BofA、XPVプラットフォームをスプレッド拡大の主因と特定 Bank of Americaの分析では、XPVプラットフォームがBroadcomの社債スプレッド拡大を促す主な要因と特定された。同業他社に対する30～45ベーシスポイントのプレミアムは、信用市場における価格形成の大きな乖離を示している。BofAは、このスプレッド差にはプラットフォーム関連リスクの相当部分がすでに織り込まれていると評価した。 レバレッジ懸念にもかかわらずBroadcomのファンダメンタルズは堅調 BofAのアナリストは、Broadco