世界のTradFiとマクロ経済

情報筋によると、LNG Canadaのパートナー企業は、早ければ来月にも、カナダ初の大規模液化天然ガス輸出ターミナルの拡張を承認する可能性がある。

@DelphiDigitalが共有したデータによると、トークン化株式の総価値は30億ドル近くに達しています。SecuritizeのSECZは、この成長市場における最大の個別トークン化株式です。市場が成長する一方で、DeFi（分散型金融）プラットフォームの取引・レンディングプールに投入されているトークン化株式は約2億200万ドルにとどまり、総価値の7%未満にすぎません。DeFiでの利用が限定的であるにもかかわらず、トークン化株式市場は2025年初頭以降、約10倍に成長しています。証券取引委員会（SEC）はトークン化株式に関する規制を監督しています。トークン化株式とは、ブロックチェーンプラットフォーム上で取引される従来型株式のデジタル表現です。 DeFiでの採用が限定的な中、トークン化株式が$3B のマイルストーンに到達 トークン化株式市場の総価値は現在、30億ドル近くに達しています。SecuritizeのSECZは、個別のトークン化株式として最大の規模を誇ります。しかし、DeFiでの利用は依然として限定的で、さまざまな取引・レンディングプールに投入されているのはわずか2億200万ドルです

JPMorganのアナリストであるNikolaos Panigirtzoglou氏らは水曜日のレポートで、投資家がETFに対するヘッジを縮小すれば、ビットコインは金よりも大きな支援を受ける可能性があると述べた。7月下旬の連邦準備制度理事会（FRB）会合後、通貨価値の希薄化を見込む取引が再び活発化したことで、ビットコインと金のETFには資金が流入したが、実質債券利回りが上昇し、上院がClarity Actの審議を進められなかったため、この取引は過去1週間で弱まった。ビットコインETFと金ETFの空売り残高に乖離があることは、最近の資金流入にもかかわらず、ビットコインにはより懐疑的なポジションが取られていることを示唆している。 金ETFは流出分をすべて回復する一方、ビットコインETFは出遅れ JPMorganのレポートによると、金ETFへの需要はビットコインETFを上回るペースで回復している。今年初めに金ETFから流出した資金はすでに全額回復した一方、ビットコインETFでは約半分しか回復していないと、アナリストらは指摘した。また、ビットコインETFへの需要はここ数日で弱まっており、ニュース

Nikolaos Panigirtzoglou氏率いるJPMorganのアナリストによると、投資家がETFのヘッジ需要を減らせば、ビットコインは金を上回る上昇余地を得る可能性がある。アナリストらは水曜日のレポートで、金ETFは今年初めに発生した資金流出分をすべて取り戻した一方、ビットコインETFはその約半分しか回復していないと指摘した。しかし、ビットコインはより強いヘッジ圧力に直面している。iShares Bitcoin Trust（IBIT）のショートポジションが2026年の高水準付近にとどまっている一方、SPDR Gold Shares（GLD）のショートポジションは過去平均を下回っているためだと、アナリストらは述べた。

規制当局への提出書類によると、米国証券取引委員会（SEC）は、Guggenheim PartnersのCEOであるMark ウォレットの事業帝国で起きた不正行為の可能性について調査している。同委員会は、3,670億ドルの資産を運用するGuggenheim Investmentsの現職および元従業員に問い合わせを行った。報道によると、調査は過去に保険会社のポートフォリオを監督していた人物に焦点を当てている。複数の従業員が、SECの問い合わせに対応するため弁護士を雇っている。

ChainCatcherによると、MoonPayとWisdomTreeは提携し、WisdomTree Treasury Money Market Digital Fund（WTGXX）をMoonPayのステーブルコイン準備金システムに統合する。12億ドル規模のトークン化ファンドは、MoonPayのプラットフォーム全体で3,500万人を超えるユーザーが利用できるようになる。WTGXXは1口当たり1ドルの純資産価値を維持しており、過去30日間に4億6,600万ドルの純資金流入を記録した。

米国の資産運用会社Brookfieldは、2031年までに手数料ベースの運用資産を1.3兆ドルに拡大する計画を発表しました。

金先物は12月17日（米東部時間）に小幅上昇し、12月限月の契約（GCZ6）は午後10時58分時点で、トロイオンス当たり4,393.30ドルで取引されていた。これは、シカゴ・マーカンタイル取引所のCOMEX部門における前回の清算価格4,387.50ドルから、5.80ドル（0.13%）の上昇となる。国際原油価格の下落によってインフレ懸念が和らいだ一方、米国債利回りの低下が金を支えた。金は利息を生まない資産であるため、金利が低下するとより魅力的になり、エネルギー価格が弱含む中で、貴金属の上昇の勢いを支えた。 サウジアラビア、フーシ派反政府勢力に2週間の停戦を提案 レバノンのメディア、Al-AkhbarとAl-Mayadeenは12月17日、サウジアラビアがここ数日のうちにイエメンのフーシ派反政府勢力に対し、2週間の停戦を提案したと報じた。サウジアラビアは、停戦期間中に包括的な合意を目指しているという。報道によると、この提案には、2週間の停戦後にフーシ派指導部と直接交渉を行い、「あらゆる人道的要求に対する解決策を協議する」ことが含まれている。さらに、中国がサウジアラビアの要請を受け、イランに

ダウ平均は木曜日に反発し、原油価格と米国債利回りの低下が、連邦準備制度理事会による3年超ぶりの利上げ後の安心材料となる中、水曜日の631ポイント下落の一部を取り戻した。ダウ工業株30種平均は午前遅くの取引で約300ポイント（0.6%）上昇し、S&P 500は約1.1%、ナスダック総合指数は約1.6%上昇して相場を先導した。この反転は、ダウ平均が631.21ポイント（1.2%）急落して51,461.90となり、3カ月ぶりの安値で引けてから24時間もたたないうちに起きた。反発は、連邦準備制度理事会が水曜日、政策金利を25ベーシスポイント引き上げて3.75%～4.00%とすることを決定した後に起きた。これは2023年7月以来初めての利上げであり、インフレ率が目標を上回る中、追加引き締めの余地を残すものとなった。 原油価格と利回りの低下でダウ平均が反発 ウォール街で最近大きな圧力要因となっていた2つの要素、原油価格と米国債利回りが木曜日に低下した。指標となる10年物米国債利回りは、心理的に重要な5%の水準を下回って約4.95%まで低下し、借入コストの上昇が株式に与えていた圧力が一部和らいだ。原

ダウ工業株30種平均は木曜日、およそ300ポイント（0.6%）上昇し、S&P 500は約1.1%、ナスダック総合指数は1.6%上昇した。原油価格の下落と米国債利回りの低下が、3年超ぶりとなる連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ後の市場に安堵感をもたらした。 指標となる10年物米国債利回りは5%を下回り、約4.95%まで低下した。一方、ブレント原油は2%以上下落して1バレル＝103ドル近辺となり、米国産ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は101ドル近辺で取引された。木曜日の反発は、ダウが水曜日に631ポイント（1.2%）急落し、51,461.90となってから24時間も経たないうちに起きた。

米連邦準備制度理事会（FRB）は9月16日、政策金利を0.25ポイント引き上げ、3.75～4.00％とした。2023年7月以来、初の利上げとなる。今回の措置は、米国・イラン紛争の中で原油価格が急騰し、根強いインフレが続いていることに対応したものだ。FRB議長のケビン・ウォーシュ氏は、インフレ率は依然として高すぎ、あまりにも長く続いていると述べた。この利上げにより、米国は、物価上昇圧力に対処するため金融政策を引き締めてきた欧州、オーストラリア、韓国などの主要中央銀行と歩調を合わせることになった。 FRB、インフレ抑制に向けて政策金利を0.25ポイント引き上げ 連邦準備制度理事会は9月16日、フェデラルファンド金利を3.50～3.75％から3.75～4.00％へ引き上げた。2023年7月以来、2年2か月ぶりの利上げとなる。米国の消費者物価上昇率は8月に3.4％となり、3月以降6か月連続で3～4％の範囲にとどまっている。FRBのインフレ目標は2％だ。中央銀行は年末の政策金利中央値予測を4.1％とし、現在の水準を上回る見通しを示した。これは、年内に追加利上げが行われる可能性を示唆している。 ウ

Lucid Group（LCID）の株価は、欧州のモビリティプラットフォームBoltとの自動運転提携および再編アドバイザリー契約の終了に関する発表を受け、現地時間17日午後0時01分時点で10.02％上昇し、4.44ドルとなった。CEOのSilvio Napoli氏は、同社がコンサルティング会社AlixPartnersとの契約を終了したことを確認し、ここ数カ月にわたって株価の重しとなっていた財務の安定性に対する投資家の懸念を和らげた。2035年までに10万台の自動運転車を展開することを目指すBoltとの提携により、Lucidが欧州の自動運転分野へ進出するとの期待が高まった。 Lucid、欧州の自動運転ソリューションでBoltと提携 Barron'sによると、Lucidは欧州のモビリティプラットフォームBoltと、自動運転ソリューションを開発するための提携契約を締結した。Boltは2035年までに10万台の自動運転車の展開を目指しており、この提携によりLucidが欧州で自動運転事業を拡大する可能性が生まれている。 CEOのNapoli氏、AlixPartnersとの再編アドバイザリー契約

Barron’sによると、9月17日、Lucid Group（LCID）の株価は10.02%上昇し、4.44ドルとなった。これは、欧州のモビリティプラットフォームであるVoltとの自動運転ソリューション開発に向けた戦略的提携の発表と、AlixPartnersによるリストラクチャリング・アドバイザリー業務の完了を受けたものだ。Voltは2035年までに10万台の自動運転車を導入することを目指しており、Lucidが欧州で自動運転事業を拡大する機会を示している。

米連邦準備制度理事会（FRB）の翌日物リバースレポ契約（RRP）の利用額は、木曜日（9月17日）に3社の取引相手との取引で276万ドルとなり、前回の取引日の53億7,500万ドルから大幅に減少した。

CME FedWatchのデータによると、9月18日時点で、12月会合において米連邦準備制度理事会（FRB）が金利を据え置く確率は13.3％となっている一方、年末までに累計50ベーシスポイントの利上げが行われる確率は37.2％に達しています。 2026年に残る連邦公開市場委員会（FOMC）の2回の会合（10月と12月）について、市場は現在、10月会合で金利が据え置かれる確率を49.1％、25ベーシスポイントの利上げが行われる確率を5.9％と織り込んでいます。

インテル（INTC）の株式は2026年9月17日の日中取引で10.02%上昇し、1株当たり111.34ドルに達しました。

米国の10年物国債利回りは今年、3年ぶりに5％まで上昇したが、オプション市場は過去の同様の局面と比べて相対的に落ち着いている。市場分析によると、10年物金利オプションの3カ月物インプライドボラティリティは約79.5ベーシスポイントで、利回りが2023年10月に5％近くまで上昇した際に記録した134ベーシスポイントを大幅に下回っている。 市場参加者の見通しは、年初時点での米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げ予想から、複数回の利上げと高水準の政策金利が長期化するとの見方へと変化した。企業収益は25～26％の成長が見込まれ、利益率は30年ぶりの高水準に近い17％に達すると予想されている。こうした堅調な企業収益は、信用スプレッドが縮小した状態を維持し、労働市場も安定する中、米国経済が高い借入コストを吸収できるとの見方を支えている。