世界のTradFiとマクロ経済

ユーロ圏の6月の小売売上高（前月比）は、今後10分以内に発表される予定です。

CLPホールディングス（00002）は中間決算説明会で、最高経営責任者（CEO）のJiang Dongqiang氏によると、2026年上期の売上高が4285.6億香港ドル、純利益が599.7億香港ドルとなり、純利益は前年同期比6.63％増加したと発表した。中間配当は1株当たり0.63香港ドル。原油価格の変動を受け、短期的には燃料サーチャージが上昇すると予想されており、1月以降の累積電気料金調整幅は約4％に達している。同社は8月から10月までの3カ月間、特別燃料救済プログラムを実施し、対象となる住宅顧客に対して1単位当たり8香港セントを還元する。これにより、全住宅顧客の約半数が恩恵を受ける見込みだ。 CLPはノーザン・メトロポリスの電力網インフラ整備に5年間で25億香港ドルを投資し、データセンター向けに18カ所の変電所を建設する計画だ。同社は香港以外でもゼロカーボンエネルギー事業を拡大する方針で、現在、中国本土で50件を超える再生可能エネルギー事業を運営しており、台湾、ベトナム、ラオスでの投資機会も模索している。

韓国取引所によると、8月6日、KOSDAQ市場は大幅に反発し、最近低迷していたKOSDAQアクティブETFも急速に回復した。過去1週間、相場環境の改善に伴い、アクティブKOSDAQ ETFのリターンは上昇ペースを速めた。 資産運用会社は市場の反発を受け、KOSDAQアクティブETFの新商品を相次いで投入しており、この分野で競争が激化していることを示している。

韓国の金融監督院（FSS）の介入により、電子開示資料によると、今年に入って15社を超える企業の株主割当増資計画が延期または縮小された。投資家保護を理由とする規制当局の措置により、企業は資金調達のスケジュールを延期するか、増資規模を縮小せざるを得なくなっている。ハンファシステムズは、2度の訂正要求を受け、4月に予定していた増資額を2.4兆ウォンから1.7兆ウォンに削減した。市場関係者は、法的には届出制度として設計された資金調達の仕組みが、現在では事実上の承認制度として機能しており、規制当局の判断が企業と投資家の自主性に優先していると警告している。この変化は、取締役の株主に対する忠実義務を明文化した昨年の企業統治法改正に続くものだが、批判する側は、FSSが財務の安定性や少数株主保護を評価する際、非定量的な基準を広く適用しすぎていると指摘している。 FSSの訂正要求が企業の資金調達計画を停止 ハンファシステムズは4月に2度の訂正要求を受け、予定していた増資額を2.4兆ウォンから1.7兆ウォンに削減した。エコプロBMは6月、10月の払込完了を目標とする株主割当増資の届出書を提出したが、FSSの

原油価格は木曜日に下落し、10月限ブレント原油は1バレル79.08ドル、9月限ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は8月6日GMT午前0時24分時点で74.69ドルまで下落しました。この下落は、オマーンが関与するイラン関連外交で進展の兆しが見られ、当面の供給懸念が和らいだことに続くものでした。一方、7月31日までの週に米国の商業用原油在庫は250万バレル増加し、約4億700万バレルとなりました。トレーダーは、ホルムズ海峡を通過するタンカーの通航が改善すれば、ブレントおよびWTI価格に織り込まれていた地政学的プレミアムの一部が解消される可能性があると見ていますが、イランは新たな攻撃にはエネルギーインフラへの報復で応じる可能性があると警告しており、地域リスクは依然として残っています。 イラン外交と米国在庫データが原油価格を圧迫 石油トレーダーは、イランとオマーンが関与する協議が、ワシントンとテヘランのより広範な交渉を後押しする可能性を見極めています。ホルムズ海峡を通過するタンカーの通航を改善する合意が成立すれば、ブレントおよびWTI価格に織り込まれていた地政学的プレミアムの一

8月6日、イランをめぐる外交交渉の進展と、予想を上回る米国の原油在庫増加を受け、原油価格は下落しました。10月限のブレント原油は1バレル当たり79.08ドルで取引され、9月限のウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は74.69ドルまで下落しました。 7月31日に終了した週の米国の商業用原油在庫は250万バレル増加し、約4億700万バレルとなりました。これは、アナリストが約150万バレルの減少を予想していたのに反する結果です。一方、OPECプラスは9月に日量約18万8,000バレルの増産を承認し、2023年に導入された自主的な供給削減を段階的に復元する計画を完了しました。

サウジアラビアは、9月に米国向けに輸出されるアラブ・ライト原油の公式販売価格を、Argus Sour Crude Oilベンチマークを1バレル当たり3.60ドル上回るプレミアムに設定した。

ロイターの調査によると、インドルピーのショートポジションは2025年7月中旬以来の最低水準に減少しました。

ロイターの調査によると、韓国ウォンに対する投資家心理は10カ月以上ぶりに強気に転じ、これまでの弱気ポジションからの転換を示した。

ロイターの調査によると、インドネシア・ルピア（IDR）に対する弱気ポジションは、2026年1月初旬以来の最低水準に減少した。

Acerは2026年上半期に、売上高1577億3000万NT$（ニュー台湾ドル）を計上し、同じ期間における純利益は28億7000万NT$となりました。

Jin10によると、イランとオマーンはホルムズ海峡の再開に関する暫定合意に達しており、イラン国家安全保障会議の承認を経て、数日以内に発表される見通しです。この60日間の合意は、海上航路の回復を目的としています。

SoftBankはABB Roboticsの買収について規制当局の承認を待っており、同社の声明によると、今会計年度中に取引を完了する見込みです。

公式基準値によると、本日北京時間16時30分時点で、オンショア人民元は対米ドルで6.7515元となり、前取引日の公式終値から12ポイント、オーバーナイト終値から20ポイント下落した。

アライン・パートナーズ・アセット・マネジメントは6日、Gabiaの公開買付価格の評価をめぐり、Macquarie Asset Managementの主張は自己矛盾していると批判した。アラインは、Macquarieが投資していたデータセンター企業AirTrunkが2024年に約240億豪ドル（約24兆1,258億ウォン）で売却された際、21倍のEBITDA倍率が適用されたと指摘した。これは、KINXの評価においてアラインが用いた21.3倍のEBITDA倍率について、世界のM&A市場では前例がないとするMacquarieの批判と矛盾する。争点は、DC K Investmentが先月17日、Gabiaの支配株式を1株48,000ウォンで取得する契約を締結したことを中心としている。アラインは先月30日、Macquarieの公開買付届出書における情報開示の十分性を確認するよう金融監督院に申立てを行った。 アライン、21倍のEBITDA倍率の前例としてAirTrunkの売却を指摘 アライン・パートナーズは6日、Macquarieの評価手法に対する批判に反論する声明を発表した。Macquarieは先

ING Bankは、9月の連邦準備制度理事会（FRB）による金利据え置き予想を維持し、米国の7月非農業部門雇用者数が市場予想をわずかに下回る可能性があると警告した。同銀行は現地時間5日、「米国のサービス部門は堅調だが、雇用の弱さは続く」と題した報告書でこの見解を示した。INGは雇用指標がまちまちだと指摘した。7月のISM製造業雇用指数が3年ぶりに初めて拡大局面に入り、失業保険申請件数も低水準にとどまった一方、ISMサービス業雇用指数は堅調な景況感に比べて低調となり、NFIBの中小企業雇用指標は5～6か月連続で悪化した。この分析は、9月16日のFRB会合を前に、米国株をはじめとする幅広い金融市場に影響を及ぼすFRBの政策決定を市場が織り込む中で示された。 ING Bank、雇用指標のまちまちな動きを強調 ING Bankは、製造業の雇用には前向きな動きが見られる一方、サービス業や中小企業の採用には懸念すべき傾向があると指摘した。7月のISM製造業雇用指数は3年ぶりに初めて拡大局面に入り、失業保険申請件数もかなり低い水準にとどまったことから、企業が依然として従業員の解雇に慎重であることが示

Asia Economicsによると、Align Partnersは8月6日、MacquarieによるGabiaへの公開買付けは矛盾していると批判した。Alignは、Macquarieが2024年にアジア太平洋地域のデータセンター運営会社AirTrunkを買収した際にはEBITDAの21倍のマルチプルを適用したにもかかわらず、Alignが提示した21.3倍のマルチプルを不合理で、世界的にも前例がないと主張していると指摘した。Macquarieは以前、Alignのバリュエーション前提は通常のM&A市場では見られないものだと述べていた。Alignはまた、Macquarieの公開買付けにおける買収関連情報の開示が不十分だとして、韓国の金融監督院に申し立てを行った。

7月、英国の建設購買担当者景気指数（PMI）は44.7に上昇し、予想の40を上回るとともに、前月の38.4から改善した。

Polymarketによると、8月6日、9月に米連邦準備制度理事会（FRB）が政策金利を据え置くとの賭けのオッズは55%に上昇し、25ベーシスポイントの利上げのオッズは45%に低下した。これは、金利据え置きのオッズが45%、利上げのオッズが54%と、利上げが優勢だった8月4日から大幅に反転したことを示している。この変化は、9月のFOMC会合を前に市場センチメントが変化していることを反映している。FRB当局者は最近、相反する見解を示している。8月4日には、カンザスシティ連銀のジェフリー・シュミッド総裁が、物価安定の達成にはより引き締め的な政策が必要だと主張した。一方、8月5日には、FRBのリサ・クック理事が、インフレリスクが続く場合には利上げする用意があると述べた。

8月5日、ING Bankは、7月の米国雇用関連指標がまちまちのシグナルを示したと指摘した。ADP民間雇用者数は4万4,000人増加したものの、コンセンサス予想の6万5,000人を下回り、1月以来の低水準となった。一方、ISM製造業雇用指数が3年ぶりに拡大したことや、新規失業保険申請件数が比較的低い水準にとどまったことから、企業が依然として人員削減に慎重であることを示す前向きな動きもみられた。 しかし、ISMサービス業雇用指数は良好な事業環境に比べて期待外れとなり、中小企業の採用も低調なままだった。ING Bankは、7月の非農業部門雇用者数が7万人となり、市場コンセンサスの8万人を下回ると予想している。また、失業率は4.2%から4.3%に上昇すると見込んでいる。同行は、9月16日のFOMC会合を前に、労働市場の勢いをめぐる不確実性を理由として、9月に米連邦準備制度理事会（FRB）が金利を据え置くとの予想を維持した。