世界のTradFiとマクロ経済

MP Doctorによると、8月4日午前10時58分現在、KOSDAQは5.43％（40.06ポイント）上昇し、今年17回目となる買いサイドのサーキットブレーカー（プログラム買い注文を一時停止する措置）が発動された。今回の上昇は、前夜の米国株式市場の堅調さに支えられたもので、KOSPIも取引中にプラスに転じた。

China Recycling Energy（銘柄コード：00290）は8月4日、1株当たり1.60香港ドルで2億1,900万株の新株を発行するプレースメントを開始した。これは前日の終値1.82香港ドルに対して12.09％のディスカウントに相当する。調達額は総額約3億3.8億香港ドル、手取り額は約3億4,600万香港ドルとなる見込み。 株価は一時9.3％下落して1.65香港ドルの安値を付けた。午前10時18分頃には、売買代金が3億8,000万香港ドルを超える中、6％安の1.71香港ドルとなった。 調達資金は、量子コンピューティングセンターの開発（20.2％）、創薬および新材料研究（28.9％）、量子産業ファンドへの投資（34.7％）、量子金融アカデミー（8.7％）、運転資金（7.5％）に充てられる。

iNews24によると、韓国の証券会社は2026年8月14日から、単一株式レバレッジ型の上場投資信託（ETF）および上場投資証券（ETN）を証拠金融資の担保から除外する。これは、レバレッジ商品およびインバース商品の利用に対する政府の先行規制を受けた自主規制措置である。個人投資家による高リスクのレバレッジ商品への投資が拡大する中、投資家保護の強化を目的に、この方針を実施する証券会社にはHana Securitiesも含まれる。

日本の城内官房長官によると、政府と日本銀行は、消費者物価上昇率が2026年下半期に加速した後、鈍化すると共同で予測している。

CNBCの司会者ジム・クレイマー氏は8月3日（月曜日）、ウォール街でバスケット取引の利用が拡大していることで株価がゆがめられている一方、投資家にとっては買いの機会が生まれていると述べた。クレイマー氏は、トレーダーがファンダメンタルズではなくテーマごとに株式をまとめる傾向を強めており、その結果、企業業績とは無関係に株価が連動して動いていると指摘した。同氏はBoeingを例に挙げ、同社の株価が現在では中東紛争に関するヘッドラインに左右されているものの、長期的な価値はキャッシュフローと生産能力に依存しており、受注残は6,200機に上ると説明した。クレイマー氏はまた、小売株がインフレヘッジとして一括りにされ、投資家がCostcoとWalmartを買う一方、Ralph LaurenとTargetを売っていることにも言及した。同氏は、特に決算シーズンには、最終的にファンダメンタルズが最も重要だと強調した。

AASTOCKSによると、香港上場企業のRui He Digital（銘柄コード：03680.HK）は8月2日、クラウドマイニング報酬として32.73ビットコインを受け取り、その価値は約271万ドルに相当します。

Gate Newsによると、最新のお知らせに基づき、Gateの株式先物専用ゾーンでは、2026年8月4日13:30（UTC+8）より、CAMBRICON（寒武紀）、EOPTOLINK（新易盛）、IEIT（浪潮信息）、MONTAGE（澜起科技）、FII（工業富聯）、NAURA（北方華創）、AMEC（中微公司）、SUNGROW（陽光電源）、CMOC（洛陽鉬業）、BLUEFOCUS（藍色光標）の無期限契約のライブ取引を開始します。 上記の契約はいずれもUSDT決済に対応しており、1～20倍のレバレッジでロングおよびショート取引が可能です。レバレッジ倍率は注文時に選択できます。CAMBRICONは中国を代表する汎用AIチップ企業、EOPTOLINKは世界有数の高速光モジュール企業、IEITは中国を代表するAIサーバー企業、MONTAGEは世界有数のサーバーメモリーインターフェースチップ企業、FIIは世界を代表するAIサーバーODM企業、NAURAは中国を代表する半導体製造装置プラットフォーム企業、AMECはハイエンドエッチング装置の大手企業、SUNGROWは世界を代表する太陽光発電用および蓄電

Jin10 Futuresによると、CFETS-NEX人民元資金調達センチメント指数は8月4日10:15時点で47となり、08:45時点から1ポイント低下した。資金調達環境の逼迫度を0～100の尺度で測定する同指数は、50が均衡点で、50を上回る数値は資金調達環境が逼迫していることを示す。すべての機関カテゴリーで低下し、大手銀行は46、中堅・中小銀行は48、ノンバンク機関は46となり、それぞれ1ポイント低下した。

日本の経済財政政策担当相である白内実氏によると、日本の6月の総合CPIは前年同月比で緩やかな上昇を示した。

韓国取引所によると、SK Telecomの株価は8月4日午前10時45分（KST）時点で13.78％上昇し、1株当たり93,300韓国ウォンとなった。この上昇の背景には、同社が政府主導の独自AI基盤モデルプロジェクトの第2次評価に参加するとの期待に加え、AIデータセンター連合への参加による恩恵への期待がある。

韓国の金融委員会を含む金融当局が8月4日に発表した内容によると、KOSDAQ上場企業は、黒字であれば時価総額が2,000億ウォンを下回っても上場廃止の対象外となる。この制度改正は、投資資金の流出によって、成長性の高い存続可能な黒字企業が脅かされるリスクに対処することを目的としている。

2026年8月3日、SpaceX（ティッカーシンボル SPCX）は114.53ドルで取引を終え、前日比6.16ドル高、上昇率は5.68%となった。取引時間中には一時114.92ドルの高値を付け、出来高は6,711万株に達した。この反発は、2つの重要なイベントを前にして起きた。8月4日引け後に発表される上場以来初の四半期決算と、8月6日に予定される初回のロックアップ解除だ。 SPCXは6月12日に135ドルの公募価格でナスダックに上場して以来、激しいバリュエーション再構築を経験している。上場3営業日目には225.64ドルの史上最高値まで急騰したが、その後は継続的な下落局面に入り、7月31日には一時104.83ドルの取引時間中安値を付けた。高値からの下落率は50%を超え、IPO公募価格から計算した下落率も15%を超えている。 5.68%の反発は、市場心理が回復しつつあることを意味するのだろうか。SpaceXはすでに短期的な底値に到達したのだろうか。この問いに答えるには、株価推移のテクニカルな特徴、間近に迫った決算によるファンダメンタルズの検証、ロックアップ解除による供給ショック、そしてSt

8月4日朝、韓国株3銘柄がアナリストから相次いで強気評価を受けた。KB Securitiesは、LG Innotekがヒューマノイドロボットメーカーにビジョンセンシングモジュールを供給していることから、中国製ロボットの輸入に対する米国の規制強化が同社に恩恵をもたらす可能性を指摘した。Hana Securitiesは、同社の潤滑油ベースオイルのマージンが前四半期比で3倍となり、過去最高水準に達したことを受け、S-Oilの目標株価を10%引き上げた。iM Securitiesは、半導体投資サイクルを背景に、Samsung E&Aが2030年までに先端産業分野で8兆ウォン規模の受注を獲得すると予想した。今回の評価引き上げは、米中貿易政策の変化、カタールのPearl GTL施設の損傷を受けたエネルギー供給制約、そしてSamsung Electronicsが計画する平沢、龍仁、さらに候補地となる可能性がある光州での半導体製造工場の拡張を反映している。 米国FCC、中国製ロボットを安全保障上の脅威リストに追加 米国連邦通信委員会（FCC）は、中国製のヒューマノイドロボット、四足歩行ロボット、パワー

ハナ証券によると、8月4日、S-Oilの潤滑油基油部門は過去最高益を記録し、第3四半期の営業利益は1兆800億ウォンと、市場コンセンサスを71％上回ると予想されている。同証券は通期目標株価を20万ウォンから22万ウォンへ引き上げた。カタールのPearl GTL施設が2027年第1四半期まで操業を停止することによる供給制約を背景に、潤滑油基油輸出のマージンが前四半期比で3倍に拡大したことが理由だ。 KB証券によると、LG Innotekは、米国による中国製ロボットの輸入規制強化の恩恵を受ける立場にある。同社はFigure AIのロボット「Figure 03」向けにビジョンセンシングモジュールを供給しており、Boston Dynamicsの「Atlas」向けモジュールも開発している。KB証券は目標株価を200万ウォンに据え置き、中国企業の競合製品が残した空白を埋めると期待されるビジョンセンシングシステムの有力企業として、LG Innotekを評価した。

The Factによると、韓国のETF市場は、単一銘柄レバレッジ商品に対する規制強化を受けて大幅に縮小した。純資産額は、7月22日に過去最高の533兆ウォンを記録した後、8月4日には398兆ウォンまで減少し、わずか2週間足らずで約135兆ウォン減少した。 現金による規制上の預託金要件が1,000万ウォンから3,000万ウォンへ引き上げられたことで、取引活動は急減した。単一銘柄レバレッジETFおよびインバースETFの取引高は1兆2,000億ウォンとなり、規制前の約10分の1に落ち込んだ。一方、韓国取引所は資産運用会社に対し、単一銘柄レバレッジETFに関する規制対応業務の増加により、8月の新規ETF上場審査に遅延が生じる見通しだと通知した。また、9月に導入予定だったETFの時間外取引も、事実上延期された。

韓国取引所によると、政府が預託金の必要額を1,000万ウォンから3,000万ウォンに引き上げたことを受け、Samsung ElectronicsとSK Hynixの単一銘柄レバレッジETFの取引高は8月3日に急減し、7月30日の12.4兆ウォンから1.24兆ウォンに落ち込んだ。Samsung Asset ManagementのKODEX SK Hynix単一銘柄レバレッジ商品は、取引高が7月30日の4億4.89億株から87.89％減少し、5,916万株となった。金融委員会は、市場の過熱が続いた場合にレバレッジ比率を調整するため、投資上限や緊急権限の付与など、追加の規制措置を検討している。

韓国取引所によると、8月4日午前10時47分、KOSDAQ 150指数でプログラム買い注文に対するサーキットブレーカー（サイドカー）が3取引日連続で発動した。発動時点で同指数は前日終値比6.09％高、KOSDAQ 150先物は前日比76.90ポイント高となっていた。

韓国の中央銀行である韓国銀行によると、同行は8月3日、外貨準備を拡大するため、ドル保有高を減らさずに済む国内でのウォン建て購入を優先し、13年ぶりに金の購入を再開した。同行は国内の金生産業者や取引所と提携し、これまで輸出向けに割り当てられていた金を取得している。金価格は直近の高値から約30％下落し、現在は1オンス当たり約4,000ドルで取引されている。同行は第2四半期に、金上場投資信託（ETF）の小規模な購入も開始した。韓国の金準備は外貨準備全体のわずか1.1％にとどまり、2025年末時点で世界39位となっている。

Bloombergのコラムニスト、Shuli Ren氏が8月4日に寄稿した記事によると、韓国は株式市場の極端なボラティリティを理由に、投資対象として適さない市場と見なされる傾向が強まっている。KOSPIはわずか27取引日で6月のピークから約40％急落し、その下落幅は中国で2015年に起きた市場暴落に匹敵する。2026年には指数が5％を超えて変動した日が33日に上り、日本の日経平均株価や香港のハンセン指数を大幅に上回るボラティリティとなったため、海外の機関投資家は韓国市場への再参入をためらっている。 ボラティリティ急上昇の一因として、政府が5月に承認した個別株レバレッジETFが挙げられる。Goldman Sachsの推計によると、株価が5％変動した場合、これらのETFによるリバランス取引高はSK Hynixの1日平均取引高の40％に達した。特に35歳未満の個人投資家が損失の大半を被り、人気を集めていたSK HynixのレバレッジETFは6月のピークから84％暴落し、36万件の証券口座で強制清算が発生した。

2026年8月4日01:00～02:00（UTC）、BTCはもみ合いながら上昇し、リターンは+0.18%となった。価格レンジは63,363.5～63,489.0 USDT、値幅は0.20%で、レンジの中上部で推移した。 今回の値動きの主な原動力は、地政学的リスクの高まりを背景とした安全資産への資金流入の波及である。米国とイランの衝突は悪化し続け、イランはクウェート国内の米軍基地に弾道ミサイルを発射し、ホルムズ海峡の通行が妨げられるなど、世界的な不確実性が高まった。同時期に金は0.7%上昇して1オンス当たり4,067ドルとなり、デジタル安全資産としてのBTCにも資金が緩やかに流入した。BTCは過去24時間で、安値の62,300ドルから約1.04%反発し、63,836ドル付近まで上昇した。 次に、原油が78ドルの重要なサポートを割り込み、リスク資産が再評価された。市場では、供給途絶への懸念を上回って需要面への懸念が強まり、原油価格の下落が間接的にインフレ期待を低下させ、BTCの追い風となった。FRBは金利を据え置いたものの、年内の利上げ観測は依然として残っている。Strategyの創設者で