世界のTradFiとマクロ経済

Aswath Damodaranは「ウォール街のバリュエーションの学長」として知られ、ニューヨーク大学スターン・スクール・オブ・ビジネスの教授でもある。同氏は、次に業界の淘汰が起きた際、最大のリスクに直面するのは小規模なAI企業になると警告している。新たなインタビューでDamodaranは、巨大テック企業であるマグニフィセント・セブンは市場の混乱を乗り切るのに十分なキャッシュフローと財務基盤を有している一方、資本力に乏しいAI企業には同じ財務的な余力がないと説明した。また、Meta、Alphabet、Microsoftでは、AIに投じた資本の収益率が低下していることを注目すべき傾向として指摘し、これらの企業が極めて大規模であることを踏まえると、その低下幅は驚くべきものだと述べた。 マグニフィセント・セブンの財務力がAI業界の淘汰に対する盾に マグニフィセント・セブン――Nvidia、Microsoft、Alphabet、Amazon、Meta、Apple、Tesla――は、AIインフラに数百億ドルを投じてきた。Damodaranによれば、同グループのキャッシュフローと債務調達力が、窮地

ジェフ・ベゾス氏は、総額40.7億ドル相当のAmazon.com, Inc.（AMZN）株1,500万株を売却する予定であることが、月曜日遅くに開示された規制当局への届け出で明らかになった。届け出には、推定売却日として8月3日が記載されている。ハイテク大手Amazonが同日早くに初めて時価総額3兆ドルの大台を突破し、終値で4.5%超上昇して過去最高値を更新した後、同社株は時間外取引で1%下落した。今回の売却予定は、Amazonが第2四半期に好調な業績を発表したことに続くものだ。同四半期には、クラウドおよびAI需要の加速を背景に、AWSの売上高が36.7%増の422億ドルに急増した。 ベゾス氏、総額40.7億ドル相当のAMZN株1,500万株の売却を届け出 規制当局への届け出により、ベゾス氏が総額40.7億ドル相当のAMZN株1,500万株を売却する予定であることが明らかになった。届け出には、推定売却日として8月3日が記載されている。これらの株式は1994年7月に創業者株として取得された。今回の取引は、2024年11月14日に採用されたRule 10b5-1取引計画に基づいて実施される。

韓国の金融委員会は、時価総額が200億ウォンを下回った場合でも、利益を上げているKOSDAQ企業を上場廃止の対象から除外する免除措置を検討している。この政策調整は、KOSDAQ指数が1200台から700台まで下落したことを受けたものだ。これにより、前日時点でKOSDAQ上場企業全体の8.2%に当たる143社が、200億ウォンの基準を下回った。年初時点では57社だった。金融委員会は最近、ベンチャー業界から意見を聴取し、近く発表するための詳細を詰める方針だ。 金融委員会、時価総額による上場廃止基準に利益ベースの免除措置を検討 金融投資業界によると4日、金融委員会を含む金融当局は、KOSDAQ上場企業が時価総額基準を下回った場合でも、利益を上げていれば上場廃止手続きの対象から除外または延期する案を検討している。金融委員会は最近、ベンチャー業界から意見を聴取し、近く発表するための詳細を詰める方針だ。 現行制度では、KOSDAQ企業は時価総額が200億ウォンを下回ると上場廃止の対象となる。今回提案されている例外措置では、利益を上げている企業を対象から除外する。金融委員会は、来年1月に予定されてい

ニューヨーク大学スターン・スクール・オブ・ビジネスのアスワス・ダモダラン氏は最近のインタビューで、今後AI業界で進む淘汰は小規模企業に最も大きな打撃を与える一方、マグニフィセント・セブンは生き残るのに十分なキャッシュフローと強固なバランスシートを備えていると述べた。ダモダラン氏は、Meta、Alphabet、Microsoftについて、巨額の支出を続けているにもかかわらず投下資本利益率が低下していると指摘し、企業規模を考えれば注目すべき傾向だと述べた。 懸念は資本効率にも及んでいる。ダモダラン氏は投下資本に対する限界利益率を追跡しており、AIへの支出が増え続けているにもかかわらず、これら3社ではその比率が急激に低下していることを明らかにした。ハイパースケーラーの利益が支出に見合わなければ、より資本集約的でリターンの低い、別の形態のビッグテックが台頭する可能性があると警告した。

PANewsによると、不動産投資会社Cardone Capitalは8月4日、CEOのGrant Cardone氏によれば、ビットコインの保有量を350 BTC（約2,230万ドル相当）増やした。

規制当局への提出書類によると、Amazon（AMZN）の創業者ジェフ・ベゾス氏は、総額40億7,000万ドル相当の同社株1,500万株を売却する計画で、売却予定日は8月3日頃とされています。この発表を受け、同社の時価総額が初めて3兆ドルを突破してからわずか数時間後の月曜夜遅く、時間外取引で株価は1％下落しました。AMZNの株価は月曜、好調な第2四半期決算を受けて4.5％上昇し、過去最高値で取引を終えました。決算では、AWSの売上高が前年同期比36.7％増の422億ドルとなり、アナリスト予想の405億4,000万ドルを上回りました。売却が完了すれば、ベゾス氏の保有株式は約8億6,900万株となり、Amazonの発行済み株式に占める割合は8.1％に低下します。

MP Doctorによると、8月4日午前10時58分現在、KOSDAQは5.43％（40.06ポイント）上昇し、今年17回目となる買いサイドのサーキットブレーカー（プログラム買い注文を一時停止する措置）が発動された。今回の上昇は、前夜の米国株式市場の堅調さに支えられたもので、KOSPIも取引中にプラスに転じた。

China Recycling Energy（銘柄コード：00290）は8月4日、1株当たり1.60香港ドルで2億1,900万株の新株を発行するプレースメントを開始した。これは前日の終値1.82香港ドルに対して12.09％のディスカウントに相当する。調達額は総額約3億3.8億香港ドル、手取り額は約3億4,600万香港ドルとなる見込み。 株価は一時9.3％下落して1.65香港ドルの安値を付けた。午前10時18分頃には、売買代金が3億8,000万香港ドルを超える中、6％安の1.71香港ドルとなった。 調達資金は、量子コンピューティングセンターの開発（20.2％）、創薬および新材料研究（28.9％）、量子産業ファンドへの投資（34.7％）、量子金融アカデミー（8.7％）、運転資金（7.5％）に充てられる。

iNews24によると、韓国の証券会社は2026年8月14日から、単一株式レバレッジ型の上場投資信託（ETF）および上場投資証券（ETN）を証拠金融資の担保から除外する。これは、レバレッジ商品およびインバース商品の利用に対する政府の先行規制を受けた自主規制措置である。個人投資家による高リスクのレバレッジ商品への投資が拡大する中、投資家保護の強化を目的に、この方針を実施する証券会社にはHana Securitiesも含まれる。

日本の城内官房長官によると、政府と日本銀行は、消費者物価上昇率が2026年下半期に加速した後、鈍化すると共同で予測している。

CNBCの司会者ジム・クレイマー氏は8月3日（月曜日）、ウォール街でバスケット取引の利用が拡大していることで株価がゆがめられている一方、投資家にとっては買いの機会が生まれていると述べた。クレイマー氏は、トレーダーがファンダメンタルズではなくテーマごとに株式をまとめる傾向を強めており、その結果、企業業績とは無関係に株価が連動して動いていると指摘した。同氏はBoeingを例に挙げ、同社の株価が現在では中東紛争に関するヘッドラインに左右されているものの、長期的な価値はキャッシュフローと生産能力に依存しており、受注残は6,200機に上ると説明した。クレイマー氏はまた、小売株がインフレヘッジとして一括りにされ、投資家がCostcoとWalmartを買う一方、Ralph LaurenとTargetを売っていることにも言及した。同氏は、特に決算シーズンには、最終的にファンダメンタルズが最も重要だと強調した。

AASTOCKSによると、香港上場企業のRui He Digital（銘柄コード：03680.HK）は8月2日、クラウドマイニング報酬として32.73ビットコインを受け取り、その価値は約271万ドルに相当します。

Gate Newsによると、最新のお知らせに基づき、Gateの株式先物専用ゾーンでは、2026年8月4日13:30（UTC+8）より、CAMBRICON（寒武紀）、EOPTOLINK（新易盛）、IEIT（浪潮信息）、MONTAGE（澜起科技）、FII（工業富聯）、NAURA（北方華創）、AMEC（中微公司）、SUNGROW（陽光電源）、CMOC（洛陽鉬業）、BLUEFOCUS（藍色光標）の無期限契約のライブ取引を開始します。 上記の契約はいずれもUSDT決済に対応しており、1～20倍のレバレッジでロングおよびショート取引が可能です。レバレッジ倍率は注文時に選択できます。CAMBRICONは中国を代表する汎用AIチップ企業、EOPTOLINKは世界有数の高速光モジュール企業、IEITは中国を代表するAIサーバー企業、MONTAGEは世界有数のサーバーメモリーインターフェースチップ企業、FIIは世界を代表するAIサーバーODM企業、NAURAは中国を代表する半導体製造装置プラットフォーム企業、AMECはハイエンドエッチング装置の大手企業、SUNGROWは世界を代表する太陽光発電用および蓄電

Jin10 Futuresによると、CFETS-NEX人民元資金調達センチメント指数は8月4日10:15時点で47となり、08:45時点から1ポイント低下した。資金調達環境の逼迫度を0～100の尺度で測定する同指数は、50が均衡点で、50を上回る数値は資金調達環境が逼迫していることを示す。すべての機関カテゴリーで低下し、大手銀行は46、中堅・中小銀行は48、ノンバンク機関は46となり、それぞれ1ポイント低下した。

日本の経済財政政策担当相である白内実氏によると、日本の6月の総合CPIは前年同月比で緩やかな上昇を示した。

韓国取引所によると、SK Telecomの株価は8月4日午前10時45分（KST）時点で13.78％上昇し、1株当たり93,300韓国ウォンとなった。この上昇の背景には、同社が政府主導の独自AI基盤モデルプロジェクトの第2次評価に参加するとの期待に加え、AIデータセンター連合への参加による恩恵への期待がある。

韓国の金融委員会を含む金融当局が8月4日に発表した内容によると、KOSDAQ上場企業は、黒字であれば時価総額が2,000億ウォンを下回っても上場廃止の対象外となる。この制度改正は、投資資金の流出によって、成長性の高い存続可能な黒字企業が脅かされるリスクに対処することを目的としている。

2026年8月3日、SpaceX（ティッカーシンボル SPCX）は114.53ドルで取引を終え、前日比6.16ドル高、上昇率は5.68%となった。取引時間中には一時114.92ドルの高値を付け、出来高は6,711万株に達した。この反発は、2つの重要なイベントを前にして起きた。8月4日引け後に発表される上場以来初の四半期決算と、8月6日に予定される初回のロックアップ解除だ。 SPCXは6月12日に135ドルの公募価格でナスダックに上場して以来、激しいバリュエーション再構築を経験している。上場3営業日目には225.64ドルの史上最高値まで急騰したが、その後は継続的な下落局面に入り、7月31日には一時104.83ドルの取引時間中安値を付けた。高値からの下落率は50%を超え、IPO公募価格から計算した下落率も15%を超えている。 5.68%の反発は、市場心理が回復しつつあることを意味するのだろうか。SpaceXはすでに短期的な底値に到達したのだろうか。この問いに答えるには、株価推移のテクニカルな特徴、間近に迫った決算によるファンダメンタルズの検証、ロックアップ解除による供給ショック、そしてSt

8月4日朝、韓国株3銘柄がアナリストから相次いで強気評価を受けた。KB Securitiesは、LG Innotekがヒューマノイドロボットメーカーにビジョンセンシングモジュールを供給していることから、中国製ロボットの輸入に対する米国の規制強化が同社に恩恵をもたらす可能性を指摘した。Hana Securitiesは、同社の潤滑油ベースオイルのマージンが前四半期比で3倍となり、過去最高水準に達したことを受け、S-Oilの目標株価を10%引き上げた。iM Securitiesは、半導体投資サイクルを背景に、Samsung E&Aが2030年までに先端産業分野で8兆ウォン規模の受注を獲得すると予想した。今回の評価引き上げは、米中貿易政策の変化、カタールのPearl GTL施設の損傷を受けたエネルギー供給制約、そしてSamsung Electronicsが計画する平沢、龍仁、さらに候補地となる可能性がある光州での半導体製造工場の拡張を反映している。 米国FCC、中国製ロボットを安全保障上の脅威リストに追加 米国連邦通信委員会（FCC）は、中国製のヒューマノイドロボット、四足歩行ロボット、パワー

ハナ証券によると、8月4日、S-Oilの潤滑油基油部門は過去最高益を記録し、第3四半期の営業利益は1兆800億ウォンと、市場コンセンサスを71％上回ると予想されている。同証券は通期目標株価を20万ウォンから22万ウォンへ引き上げた。カタールのPearl GTL施設が2027年第1四半期まで操業を停止することによる供給制約を背景に、潤滑油基油輸出のマージンが前四半期比で3倍に拡大したことが理由だ。 KB証券によると、LG Innotekは、米国による中国製ロボットの輸入規制強化の恩恵を受ける立場にある。同社はFigure AIのロボット「Figure 03」向けにビジョンセンシングモジュールを供給しており、Boston Dynamicsの「Atlas」向けモジュールも開発している。KB証券は目標株価を200万ウォンに据え置き、中国企業の競合製品が残した空白を埋めると期待されるビジョンセンシングシステムの有力企業として、LG Innotekを評価した。