世界のTradFiとマクロ経済

Guru Clubによると、8月20日、イエレン米財務長官の発言中、米30年国債利回りは小幅に上昇する一方、ナスダック指数は小幅に下落した。同じ時間帯に、スポット銀は上昇幅を約3％まで拡大した。

Nvidiaは、来週予定されている同社の第2四半期（Q2）決算発表を前に、木曜朝、RBC CapitalとOppenheimerから「アウトパフォーム」の評価を維持された。アナリストは、Blackwell Ultraプラットフォームや、2026年までに200億ドル規模に達すると予測されるCPU事業の機会など、新たな成長要因を強調した。RBC Capitalのアナリスト、Srini Pajjuriは目標株価300ドルを維持し、Oppenheimerも目標株価265ドルを維持した。両社は、Rubinプラットフォームの平均販売価格が50％上昇する見込みであることや、今四半期におけるVR200プラットフォームの立ち上がりを、上昇要因として挙げた。木曜朝にNVDA株が横ばいで推移する中、Stocktwits上の個人投資家センチメントは過去24時間で「弱気」から「極めて弱気」へと悪化した。これは、次世代製品サイクルや中国向けアクセラレーター販売の上振れに対するウォール街の楽観的な見方にもかかわらず、決算発表を控えて複数の取引セッションにわたる下落が続いたことを示している。 RBC Capitalと

RBC Capitalのアナリスト、Srini Pajjuri氏によると、来週発表されるNvidiaの第2四半期決算を前に、同社の次世代Rubinプラットフォームは、前世代を50％以上上回る平均販売価格を設定できる可能性がある。一方、Oppenheimerは、NvidiaのCPU事業が2026年に200億ドルに達し、現在のx86 CPU市場に匹敵する規模になる可能性があると見積もっている。RBCはまた、2026年下半期には、単体CPU事業で約100億ドルの追加的な機会があると指摘した。 Oppenheimerは、Blackwell Ultraの勢いと、今四半期におけるNvidiaのVR200プラットフォームの立ち上がりを踏まえ、さらなる上振れ余地があると見ている。Pajjuri氏は「アウトパフォーム」評価と目標株価300ドルを維持し、OppenheimerもNVDA株に対する「アウトパフォーム」評価と目標株価265ドルを再確認した。

Rosenblattによると、Webull Corp.（BULL）の株価は、同社の第2四半期決算がウォール街の予想を上回ったことを受け、木曜日（8月20日）に8カ月ぶりの高値に向けて上昇した。同社は目標株価を13ドルから15ドルに引き上げ、現在の水準から67％の上昇余地を示すとともに、「買い」評価を維持した。 Webullは、第2四半期の1株当たり利益（EPS）が予想の0.03ドルに対して0.04ドル、売上高が予想の1億8,070万ドルに対して1億9,880万ドルだったと報告した。Rosenblattは、好調な決算が同社に対する投資判断を裏付けるものであり、SECによる新たなパターン・デイトレーダー規則の施行に伴って成長が加速すると予想していると述べた。6月4日の規制変更により、信用取引を行うデイトレーダーに義務付けられていた最低口座残高1.81億5,000ドルの要件が撤廃され、証券会社は残高が2,000ドルを超える口座について、日中の信用取引購買力の基準を独自に設定できるようになった。

8月20日、ウォルマートは第2四半期決算を発表し、既存店売上高の伸び率がわずか2.6%にとどまったことを明らかにした。これはアナリスト予想の3.8%を下回り、6年超ぶりの低水準となった。失望を招く業績見通しを受け、株価は9.29%急落して1株当たり103.68ドルとなり、2022年7月以来最大の1日下落率を記録した。 既存店売上高が低調だったにもかかわらず、ウォルマートの第2四半期売上高は1,879億ドルとなり、市場予想を上回った。また、調整後1株当たり利益（EPS）は0.81ドルとなり、予想の0.74ドルを上回った。同社は通期の純売上高成長率見通しを3.5%～4.5%から4%～5%へ引き上げたものの、第3四半期のEPS見通しは0.62～0.64ドルと、市場予想の0.68ドルを下回った。燃料価格の高止まりやインフレが個人消費を圧迫するとの懸念を抱く投資家を安心させるには不十分だった。

Asian Economicsによると、8月20日、30年物米国債利回りは7ベーシスポイント上昇して5.27％となり、前日に米財務省が国債買い戻しプログラムの拡大を発表した後の下落の大部分を取り戻した。10年物利回りも日中には4.7％台まで上昇した。米財務省は、10年物から30年物までの国債を対象とする1回当たりの買い戻し額を20億ドルから少なくとも40億ドルへと倍増させたが、市場参加者はその効果に依然として懐疑的だ。Twenty Asset Managementのポートフォリオマネージャー、Eoin Walsh氏は、この措置を「絆創膏」と表現し、短期的な流動性の問題には対処できるものの、米国の財政赤字やイラン紛争に伴うインフレ懸念など、長期金利を押し上げる根本的な構造要因には対応できていないと指摘した。

現物の金と銀の価格は本日、米財務長官ベッセント氏の発言中に急騰した。金は日中に0.2%上昇して1オンス当たり4,532.28ドルとなり、銀は2.8%上昇して1オンス当たり68.85ドルとなった。

上海銀2610先物は8月20日の取引時間中に4.03％上昇し、1キログラム当たり16,762元に達した。取引高は760億元を超え、未決済建玉は19,900枚増加した。

米労働省によると、8月15日に終了した週の新規失業保険申請件数は、季節調整済みで206,000件となり、市場予想の210,000件を下回った。この数字は、前週の修正値である212,000件から6,000件減少したことを示している。

ChainCatcherによると、Arkhamの監視データでは、BlackRockの顧客が2時間前に1億1.22億ドル相当のETHを購入し、過去7か月で最大の単一購入となった。BlackRockの顧客によるそれまでの最大の単一ETH購入は2026年1月15日に行われ、その際には1億4,900万ドル相当のETHを取得していた。

8月20日、ベッセント米財務長官は、財政に関する発表が今週末または来週初めに行われる可能性が高いと述べた。また、米国の財政赤字は「非常に高い確率で」ピークに達したと指摘し、金利は自社株買いの判断とは無関係だと述べた。

BlockBeatsによると、8月20日、米財務長官のベッセント氏は、米国債の買い戻し規模が発表された40億ドルを上回る可能性があると述べた。買い戻しの対象が、市場で比較的取引が薄い分野となるためだという。

8月20日、MicronはMicron Research Labsの設立を発表し、アイダホ州ボイシーにメモリ技術研究に特化した米国初の長期イノベーションセンターを建設するため、今後10年間で100億ドルを投資すると表明しました。この施設では、次世代メモリ、コンピューティングアーキテクチャ、先進パッケージング、将来の半導体製造技術に重点的に取り組みます。 旗艦施設の建設は2027年に開始される予定で、完成時には数百人の研究者を受け入れられる規模となります。この研究拠点は、米国、欧州、日本、インド、シンガポール、台湾にあるMicronの既存の開発センターと連携し、国際研究会議、ワークショップ、イノベーションフォーラムを開催します。

米財務省は、次回入札における2年物米国債の利回りが4.375%から4.499%の範囲内となった場合、5年物米国債を追加で臨時発行する可能性があると発表しました。

NYMEXの銀先物価格は8月20日の日中取引で4.0%急騰し、1オンス当たり69.25ドルに達した。 同じ取引時間帯に、現物銀価格は2.0%上昇し、1オンス当たり68.32ドルとなった。

8月20日、現物銀は取引時間中に2％上昇し、1オンス当たり68.34ドルで取引されている。取引序盤には2％下落していた。NYMEX銀先物も2％上昇し、現在は1オンス当たり68.48ドルとなっている。

2028年にFOMCの投票権を持つセントルイス連邦準備銀行のアルベルト・ムサレム総裁が、8月20日、現在時刻から約10分後にCNBCのインタビューに出演する。

CCTV Newsが引用した米政府当局者によると、米軍は毎日数百万バレルの石油を輸送するため、ホルムズ海峡を通る秘密の輸送回廊を確立した。イランはこの報道に反応していない。

木曜日、韓国のKOSPI指数は6.13％急騰し、SKハイニックスが12％超上昇、サムスン電子も8.9％上昇した。SKハイニックスが、発行済み株式の約3.3％を対象とする、過去最大規模となる40兆ウォン（288億ドル）の自社株買いプログラムを発表したことを受けたものだ。 相場全体の上昇は、米国債利回りの低下にも支えられた。米財務省が長期国債の流動性を支援するため、買い戻しを増やすと発表した後、30年債利回りは約10ベーシスポイント低下し、約5.19％となった。利回りの低下は将来利益に適用される割引率を引き下げるため、データセンターへの投資サイクルが長期化するとの見方によってバリュエーションが支えられているAI関連株の追い風となる。

サウジ取引所によると、タダウル全株指数は8月20日に0.26％上昇して取引を終え、週間では1.21％上昇し、3週連続の上昇を達成した。指数は10,954.46ポイントに達し、50週移動平均の10,995.86ポイントに近づいた。