世界のTradFiとマクロ経済

S&Pグローバルによると、格付け会社は7月、オラクルの信用格付けを投資適格級の最低ランクであるBBB-に引き下げた。積極的なAIインフラ投資に伴う重大な信用リスクと、キャッシュフローから得られるリターンをめぐる不確実性が理由だ。オラクルのフリーキャッシュフローは、5月までの5四半期連続でマイナスとなっている。 一方、主要なハイパースケーラーであるメタ、アマゾン、アルファベットは、より高い格付けを維持しているものの、バランスシートへの圧力が強まっている。アマゾンの長期債務は6月期末までに67％増加して2,220億ドルとなり、メタは131％増の1,100億ドル、アルファベットは3倍超の1,150億ドルに達した。FactSetは、4社のテクノロジー大手が2027年に設備投資として約9,600億ドルを支出すると推計する一方、合計営業キャッシュフローは約9,050億ドルになると予測している。フリーキャッシュフローがプラスを維持すると予測されているのは、マイクロソフトだけだ。

Chosun Bizによると、投資家が米連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォッシュ議長によるジャクソンホール会議での講演を待つ中、8月28日の米国株式相場はまちまちのスタートとなった。ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.21％高の53,679.42、S&P 500種株価指数は0.10％高の7,738.47となった。一方、ナスダック総合指数は0.02％安の26,535.02となった。個別銘柄では明暗が分かれ、AdventとStripeが買収計画を撤回したことを受け、PayPalは12％下落した。一方、フィンテック企業のAffirmは予想を上回る業績見通しを示したことで15％急騰した。WTI原油先物価格は1バレル当たり1.27％下落し、82.47ドルとなった。

Jin10によると、8月28日、原油先物は下落した。10月渡しのWTI軽質スイート原油は13セント安の1バレル83.40ドルとなり、0.16％下落した。一方、10月渡しのブレント原油は39セント安の1バレル89.31ドルとなり、0.43％下落した。

イランのマスウード・ペゼシュキアン大統領によると、イランは暫定合意の履行期間中に約9,000万バレルの石油を販売した。

Energy Transfer LPのHugh Brinsonパイプラインが9月1日に操業を開始するのを前に、米国の天然ガス先物は下落した。テキサス州にあるこのパイプラインは、パーミアン盆地からテキサス州東部まで、1日当たり約22億立方フィートの天然ガスを輸送すると見込まれている。ニューヨーク・マーカンタイル取引所の10月渡し先物は2.6セント安の100万BTU当たり2.888ドルとなり、0.9％下落した。

Argus Research Corp.によると、Moderna Inc.（MRNA）は最近、メラノーマワクチンに関するポジティブなデータと株価の上昇余地を理由に、投資判断を「ホールド」から「買い」へ引き上げられた。アナリストのJasper Hellweg氏は、過去5年間で株価が史上最高値から70％超下落しているものの、業績の転換が進行中だと指摘した。Argusは、確認試験データの発表による上昇余地を見込み、MRNAの目標株価を180ドルに設定した。

中国本土株は8月28日、まちまちの展開で取引を終えました。上海総合指数は0.11%下落して3,952.18ポイントとなった一方、香港のハンセン指数は0.07%小幅上昇して25,584.79ポイントとなりました。テクノロジー株やグロース株には売り圧力がかかり、ChiNext指数は1.41%、STAR 50指数は1.85%下落しました。投資家が農業、化学、不動産サービスなどのディフェンシブセクターへ資金を移したためです。この乖離は、慎重な市場センチメントの中で、高成長テクノロジー株に利益確定売りが出たことを反映しています。 8月28日、中国本土の指数はまちまちなパフォーマンス 上海総合指数は8月28日、0.11%安の3,952.18ポイントで取引を終え、4日続伸に終止符を打ちました。深圳成分指数は0.68%下落して13,953.07ポイント、ChiNext指数は1.41%下落して3,424.40ポイントとなりました。STAR 50指数は1.85%下落して1,662.15ポイントとなり、主要ベンチマークの中で最も強い下落圧力を示しました。上海・深圳両市場の売買代金は合計2兆1,018億元に達

Jin10によると、米ドル指数は8月28日に0.55％上昇し、ニューヨーク外国為替市場では99.703で引けた。ユーロは1ユーロ＝1.1649ドルから1.1580ドルに下落し、英ポンドも1ポンド＝1.3589ドルから1.3531ドルに下落した。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、8月25日終了週のビットコインのネットロングポジションは1,949契約に達しました。

MoneyDjによると、8月28日の上海総合指数は0.11％下落して3,952.18ポイントで引けた一方、ハンセン指数は0.07％上昇して25,584.79ポイントとなった。週間ベースでは、上海総合指数は1.20％上昇した一方、ハンセン指数は1.63％下落した。テクノロジー関連株は売り圧力に直面し、創業板指数は1.41％下落、科創50指数は1.85％下落した。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、8月25日までの週に、WTI原油の投機筋はネットロングポジションを804枚増やし、103,078枚とした。

CFTCによると、8月25日に終了した週に、NYMEXとICEの天然ガス投機筋はネットショートポジションを27,238契約減らし、39,598契約となりました。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、8月25日に終了した週の日本円のネット・ショートポジションは63,298枚、ユーロは36,352枚となりました。 同期間中、英ポンドのネット・ショートポジションは44,524枚、スイスフランは19,946枚を記録しました。

CNBCによると、BlackBerryはQNXオペレーティングシステム部門を通じて、事業の重点を自動車およびロボット工学向けソフトウェアへと移している。BlackBerryのQNXは2億7,500万台の車両に組み込まれており、ブレーキシステムから半自動運転機能まで、安全性が極めて重要な機能を支えている。同社の受注残高は9億2.75億ドルに上り、ロボット工学はQNXのポートフォリオ内で最も急速に成長している分野の一つとなっている。CEOのJohn Giamatteo氏は、自動車向けソフトウェアにおけるセキュリティおよび安全基準を重視していることが、産業用、工場用、医療用ロボット分野への展開において同社を有利な立場に置いていると述べた。

Cryptoreviewingによると、8月28日、米連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ議長がジャクソンホールで行った講演を受け、ビットコインは一晩で81,455ドルから76,877ドルまで下落した。この反落により、デリバティブ市場では1億700万ドル相当のポジションが清算され、ロングポジション5,000万ドル、ショートポジション5,700万ドルが消失した。暗号資産市場全体では、約3億ドル相当のレバレッジポジションが清算された。 市場データによると、ビットコインは80,800ドルから83,000ドルの間で厚い売り壁に直面していた。一方、流動性は大きく下方に偏っており、75,000ドルから78,500ドルの間に57億ドル相当が存在するのに対し、上方には28億ドル相当しかなかった。ウォーシュ氏は講演で、最近の経済指標が好調であるにもかかわらず、インフレが長期化するリスクを理由に、先行きの政策指針を示すことを避けた。これを受け、現物市場の需要は弱まった。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、8月25日までの週にCOMEX金の投機筋のネットロングポジションは5,383枚増加して151,315枚となり、11カ月ぶりの高水準を記録した。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、8月25日の週のNYMEX WTI原油の投機筋によるネットロングポジションは538枚増加し、104,573枚となり、4週間ぶりの高水準に達した。

BitcoinTreasuries.NETによると、MicroStrategy（MSTR）の本日（8月28日）の取引高は300億ドルを超え、時価総額8,200億ドルの小売大手ウォルマートの1日の取引高を136％上回った。