世界のTradFiとマクロ経済

上海国際エネルギー取引所によると、2026年10月12日の取引終了後から、原油先物SC2612、SC2701および低硫黄燃料油先物LU2612、LU2701の値幅制限および証拠金比率が調整されます。値幅制限は16%、ヘッジポジション保有時の証拠金比率は17%、一般ポジション保有時の証拠金比率は18%に設定されます。

ブルームバーグによると、9月末時点で半導体株はOpenAIの修正後の売上高に反応し、エヌビディアは2.9％下落、AMDは3.9％下落、マイクロンは4.8％下落、ブロードコムは4.3％下落した。OpenAIの年換算売上高は約500億ドルと報じられ、数日前に広まっていた700億ドルという推計から減少した。 この200億ドルの差は、需要の弱まりではなく、会計処理方法の違いに起因している。OpenAIはクラウド提携から得られる直接的な収益分のみを報告している一方、競合のAnthropicは、Amazon Web ServicesおよびGoogle Cloudを通じた取引総額を報告数値に含めている。以前の比較では、Anthropicの報告基準に合わせるためOpenAIの数値を上方修正しており、それによって過大な推計が生じていた。OpenAIは半導体需要を押し上げる主要顧客であるため、投資家はAIインフラへの支出が現在の成長軌道を維持できるかどうかに疑問を呈した。

公式発表によると、カントリー・ガーデン（02007）は2026年9月に、連結子会社、合弁会社および関連会社の貢献分を含め、帰属契約販売額約22.1億元、契約販売面積約27万平方メートルを記録しました。

デルタ航空は2年間で初めて利益予想を下回り、高い燃料価格が続く中、2026年の利益見通しを大幅に引き下げたと、同社が金曜日に発表した。同社は通期の調整後1株当たり利益を5.10ドル〜5.60ドルと予想しており、7月時点の1株当たり6.50ドル〜7.50ドルという見通しから下方修正した。これは、燃料費が60億ドル増加したことによるものだ。利益予想を下回り、見通しが引き下げられたにもかかわらず、CEOのエド・バスティアン氏は、運賃の上昇が旅行者の利用を妨げておらず、すべての販売チャネルと地域で需要は引き続き堅調だと述べた。 デルタ航空、利益予想を下回り2026年の利益見通しを引き下げ デルタ航空は第3四半期の調整後1株当たり利益を1.72ドルと報告し、LSEGのアナリスト予想である1.75ドルを下回った。調整後売上高は175億9000万ドルとなり、予想の176億7000万ドルを下回った。同社は通期のフリーキャッシュフロー見通しを25億ドルに引き下げ、7月に予想していた40億ドルから下方修正した。純利益は前年同期比47％減の7億5600万ドル、1株当たり1.15ドルとなり、前年同期の14億2

米国株式市場ニュースによると、8月24日月曜日のウォール街の先物は、テクノロジー株の下落、中東の緊張の高まり、債券利回りの上昇による投資家センチメントの悪化を受けて下落した。ダウ・ジョーンズ工業株平均先物は11ポイント下落し、S&P 500先物とNasdaq-100先物はそれぞれ0.1%と0.5%下落した。本日の株式市場ニュースは、米国経済の健全性をめぐる懸念が続いていることを示している。前週には30年物米国債利回りが5.3%に達し、約20年ぶりの高水準となった。 債券利回りの上昇は経済成長を鈍化させ、さまざまな資産クラスのバリュエーションを損なう可能性がある。スコット・ベッセント財務長官は、米国のイールドカーブの長期ゾーンを安定させるための措置を発表したが、安心感は長続きしなかった。米国とイランの緊張がさらに長期化する可能性への懸念が投資家の間で強まり、原油価格が高止まりし、インフレがさらに押し上げられる可能性がある。 米国、イランに対して大規模な経済的圧力を準備 スコット・ベッセント財務長官は、Financial Timesへの寄稿で、米国は月曜日にイランに対して「史上最大の金融攻

デルタ航空は金曜日の報告書で、燃料価格の継続的な上昇を理由に、2026年通期の調整後1株当たり利益（EPS）見通しを5.10～5.60ドルに引き下げた。これは、7月時点の見通しである6.50～7.50ドルからの下方修正となる。同社はまた、フリーキャッシュフローの見通しを最大40億ドルから25億ドルに引き下げた。 CEOのエド・バスティアン氏は、あらゆる販売チャネルとサービス水準において消費者需要は引き続き堅調だと述べた。また、デルタ航空は60億ドルに上る燃料費の増加分の大部分を運賃の引き上げによって転嫁していると説明した。同社の第3四半期調整後EPSは1.72ドルとなり、アナリスト予想の1.75ドルをわずかに下回った。一方、第4四半期の売上高は前年同期比で20％増加すると予測されている。

米国株先物は、急騰する債券利回りと原油価格の上昇を背景にテクノロジー株が最近の高値から後退していることから、インフレ懸念が強まる中、今日の取引開始時に下落することを示している。S&P 500先物は0.4%下落し、Nasdaq-100先物は1.1%下落、ダウ・ジョーンズ工業株平均先物は0.1%下落しており、市場は3日連続の下落に向かっている。この下落は、原油価格が一段と上昇し、債券利回りが急騰して数十年ぶりの高水準付近で推移したことで、月曜日の下落がさらに拡大したものだ。 S&P 500とテクノロジー株に圧力 主要な個別株では、エヌビディアが1.9%下落した。同社債務のデフォルト（債務不履行）に備える保険コストが、先月付けた高水準に近づいたためだ。ウエスタンデジタル、サンディスク、Marvell Technologyも4%から5%下落し、テクノロジーセクター全体の軟調さに拍車をかけた。 財政懸念とインフレ懸念の中で米国債利回りが上昇 30年物米国債利回りは約2ベーシスポイント上昇して5.33%となり、悪化する米国の財政状況と根強い高インフレを背景に、2002年以来の最高水準に迫った。米国

US Stock Market Newsは水曜日、連邦準備制度理事会が主要金利を3年ぶりに引き上げ、さらなる利上げの可能性を示唆したことを受け、主要指数が下落したと報じた。S&P 500は0.4%下落し、ダウ・ジョーンズ工業株平均は631ポイント（1.2%）下落、ナスダック総合指数はほぼ横ばいだった。連邦準備制度理事会のケビン・ウォーシュ議長が記者会見で、インフレは依然として高すぎ、米国経済は強まりつつあるようだと繰り返し述べたことで、株価は下落した。これは、さらなる利上げに耐えられるほど経済が堅調であることを示唆している。今日の米国株式市場ニュースは、連邦準備制度理事会が発表した、政策担当者の予想中央値で今年末のフェデラルファンド金利が4.1%になるとの見通しを受けたものだ。これは、水曜日の利上げ後の現在の3.75%～4%から上昇することになる。 連邦準備制度理事会の金利決定と市場への影響 連邦準備制度理事会は主要金利を引き上げ、3年ぶりの利上げとなった。ケビン・ウォーシュ議長は記者会見で、「今回の決定は、米国経済が強まりつつあるように見える時期に行われた」と述べた。同議長は、米国の

米国株式市場は、企業利益が引き続き予想を上回り、原油価格が下落したことを受け、2026年8月4日火曜日（ISTでは8月5日水曜日午前1時30分）に史上最高値を更新しました。S&P 500は1.8%急騰し、数カ月前に付けた従来の史上最高値を上回りました。一方、ダウ工業株30種平均は907ポイント（1.7%）上昇し、前日に付けた自身の最高値を更新しました。ナスダック総合指数は2.6%上昇しました。今日の株式市場ニュースは、米国の主要上場企業全体で、好調な企業利益を背景とした価格変動の勢いが続いていることを示しています。また、地政学的な原油懸念が和らいだことで、市場全体も恩恵を受けました。 パランティア・テクノロジーズが上昇を主導し、29.5%急騰しました。アレックス・カープCEOが、同社の総収益が93%急増したと報告し、今回の四半期を「別世界のような」ものだと表現したためです。同AI企業は、春季の利益がアナリスト予想を上回ったと報告し、2026年通期の収益見通しを引き上げました。重機メーカーのキャタピラーは、利益と収益がともにアナリスト予想を上回ったと報告し、5.6%上昇しました。キャタピ

IBM株は、火曜日の米国株式市場の日中取引で25%急落し、同社が業績予想を大幅に下回る可能性を警告したことを受け、1株213ドルの2カ月ぶりの安値を付けた。半導体株の上昇を受け、ハイテク株の比重が高いNASDAQ 100は火曜日に300ポイント急騰した一方、S&P 500は0.3%上昇し、ダウ・ジョーンズは100ポイント下落した。この相反する市場の動きは、ソフトウェア企業への警戒感が、半導体株の強い価格変動の勢いによって相殺されたことを反映している。 IBMの業績は投資家の期待を裏切った。同社は調整後1株当たり利益2.9ドル、売上高172億ドルを報告したが、これらの数値は市場予想を上回れない可能性があると説明した。注目を集めた業績の数字に加え、IBMは、顧客がチップや関連インフラの取得に向けて設備投資を増やしたため、ソフトウェア部門の業績見通しを達成するのに苦戦したと述べた。株式市場ニュースによると、Salesforce、Microsoft、ServiceNowなど同業のソフトウェア企業の株価も、IBMの厳しい見通しを受けて最大4%下落した。インドのソフトウェア企業であるInfosys

スロバキアのペトラ・サコヴァ経済相は声明で、ロシアからの供給に代わる年間約10億立方メートルの天然ガスを2027年末から調達する長期契約を求めていると述べた。

上海先物取引所によると、10月9日、同取引所は、10月13日（10月12日の夜間取引）から適用される燃料油先物およびアスファルト先物契約の取引限度を調整した。先物会社会員ではない会員、海外特別非ブローカー参加者および顧客について、燃料油先物（FU2611、FU2612、FU2701）およびアスファルト先物（BU2610、BU2611、BU2612、BU2701）の日中取引における1日当たりの新規建玉上限は、それぞれ1,500ロットとなる。

10月6日（火）の発表によると、Ripple Primeは米国のレバレッジETF運用会社向けに、トータルリターンスワップを通じた資金調達の提供を開始する。適用金利は、銀行のオーバーナイト資金調達金利に4％ポイントを上乗せした水準となる。米国のレバレッジETF市場には593本のファンドがあり、合計資産額は2,560億ドルを超えている。Ripple Primeの初期顧客にはヘッジファンドのBrevan Howardも含まれており、親会社が2025年にHidden Roadを12億5,000万ドルで買収したことに続く、Rippleの伝統的金融分野への進出を示している。この動きは、暗号資産業界発の企業が、長年にわたり銀行が支配してきた分野で市場シェアを獲得できるかどうかを試すものだ。

Nikkei Asiaによると、10月9日、アップルは、ストレージチップのコスト上昇と予想を下回る需要を理由に、10月のiPhone 18 ProおよびPro Maxモデルの部品発注を少なくとも15%削減した。AIデータセンターが生産能力を奪い合う中、DRAMおよびNANDチップの価格が急騰している。アップルの新たなフラッグシップiPhoneは、前モデルより開始価格が100ドル高く設定されており、利益率を圧迫するとともに、消費者の買い替え需要を鈍化させている。この報道を受け、AAPLは寄り前取引で約2%下落した。

Dronin Holdings（00179）は10月9日、利益警告を発表し、上期の純利益が5,000万～5,800万ドルになるとの見通しを示した。これは前年同期の1億3,300万ドルと比べて56～62％の減少に相当する。同社は、上期の売上高について前年同期比でほぼ横ばいになると予想した。 減益は主に外国為替の逆風によるものだった。前年同期は大幅な為替差益の恩恵を受けた一方、当上期には同等の利益がなかった。為替関連の影響により、純利益は前年同期比で合計約4,900万～5,500万ドル押し下げられると見積もられた。

上海先物取引所は10月9日、2026年10月12日の取引終了後から、燃料油およびアスファルト先物契約の必要証拠金と値幅制限を調整すると発表した。燃料油契約FU2612およびFU2701については、値幅制限を16％、ヘッジ取引の証拠金を17％、一般取引の証拠金を18％に設定する。アスファルト契約BU2610、BU2611、BU2612およびBU2701については、値幅制限を12％、ヘッジ取引の証拠金を13％、一般取引の証拠金を14％に設定する。

スロバキアのサコバ経済相によると、同国はロシアのガスプロムとの長期契約および短期契約に加え、貯蔵分によって、2026～2027年の冬季を乗り切るのに十分な天然ガスを確保している。

上海先物取引所は、2026年10月12日から、燃料油および石油アスファルト先物契約の価格制限幅と必要証拠金率を調整します。 燃料油先物FU2612およびFU2701の価格制限幅は16％となり、ヘッジポジションの必要証拠金率は17％、一般ポジションは18％となります。石油アスファルト先物BU2610、BU2611、BU2612、BU2701の価格制限幅は12％となり、ヘッジポジションの必要証拠金率は13％、一般ポジションは14％となります。

ビットコインは10月7日に81,000ドルを下回り、QCP Capitalは80,000～82,000ドルの範囲を潜在的な買い場として特定した。シンガポールを拠点とする取引会社は、この水準を第4四半期において魅力的と見ている。この下落は、先週ビットコインが87,000ドルを上回る水準を維持できなかったことに続くもので、暗号資産は82,000ドルを上回る回復を試みる前に、80,900ドルまで下落した。QCPは、現在の市場環境について、構造的な暗号資産需要と、国債利回りの高止まり、高止まりする原油価格、投機的資産を圧迫する強いドルなど、ますます厳しくなるマクロ環境とのせめぎ合いが原因だと見ている。 QCP Capital、8万～$82K ビットコインの第4四半期の買い場と特定 QCP Capitalは、現在のビットコイン市場を、構造的な暗号資産需要と、ますます厳しくなるマクロ環境とのせめぎ合いと説明している。同社の基本シナリオでは、80,000～82,000ドル付近で買い増しを行い、機関投資家の資金フローが改善しなければ、88,000～90,000ドル付近でエクスポージャーの削減を検討する