世界のTradFiとマクロ経済

TSMCの2026年7月16日付のSEC提出書類によると、同社の第2四半期の売上高は402億ドルに達し、前年同期比33.7%増となった。粗利益率は67.7%だった。一方、ウェハー出荷量は16.6%増の433万6,000枚（12インチ換算）にとどまり、ウェハー1枚当たりの加重平均売上高は約9,271ドルとなった。これは前年の8,087ドルから14.6%増加した水準である。この差は、TSMCの成長のほぼ半分が数量の拡大ではなく、価格上昇によるものだったことを示している。 FinanceFeedsの報道によると、TSMCは2027年1月から5～10%値上げすることで合意しており、当初の予測を上回る水準で予約された高性能コンピューティング向けの生産能力には、さらに10～15%のプレミアムが適用される可能性がある。2026年の設備投資額は600億～640億ドルの範囲に引き上げられ、取締役会は8月11日に追加で294億4,000万ドルの支出を承認した。

ADMによると、8月31日、ウクライナのオデーサにある農産物商品グループの施設がドローン攻撃を受けました。

Hyperliquid Strategiesは、Chardan Capital Marketsとのコミットメント型株式調達枠を10億ドルから25億ドルに拡大し、ナスダック上場のHYPEトレジャリー企業として、新株の売却を通じて資本を調達する能力を大幅に高めた。 同社は9月1日に米国証券取引委員会（SEC）へ提出した書類で、この増額を明らかにした。修正後の契約では、新たに発行される普通株式の総購入額（グロス）の上限が25億ドルに引き上げられた。 調達能力を拡大 この枠組みにより、Hyperliquid Strategiesは契約条件に基づき、Chardanに新株を売却できる。ただし、コミットメント枠の拡大は、同社がすでに追加の15億ドルを調達したことを意味するものではない。 同社はすでに、当初の資金調達枠の大部分を利用している。同社の最近の開示によると、株式の売却を通じて約6億4,660万ドルを調達し、そのうち7億7,340万ドルを使って、平均価格46.77ドルで約1,650万枚のHYPEトークンを取得した。 したがって、拡大された調達枠は、同社のHYPEトレジャリー戦略やその他の企業活

韓国金融投資協会によると、本日（9月2日）開催された韓国の証券市場における決済サイクルをめぐる議論では、決済期間をT+2（2営業日後）からT+1（1営業日後）へ短縮することについて、市場参加者の意見が分かれた。個人投資家と規制当局は効率性の向上を理由に早期導入を求めた一方、証券会社と外国人投資家は、業務の複雑さやタイムゾーンの課題を挙げ、システムを性急に刷新することに警戒感を示した。 規制当局者は、個人投資家がすでに即時決済の暗号資産市場に慣れており、株式売却代金へのより迅速なアクセスを期待していると指摘した。しかし証券会社は、決済期間の短縮には、市場を稼働させたまま、数十年前に構築された清算、ネッティング、税務処理システムを再構築する必要があると警告した。外国人投資家は、ニューヨークとの13時間の時差により、夜間に手作業で事前決済作業を行う必要が生じることへの懸念を示した。規制当局は10月に詳細な導入ロードマップを発表する予定だ。

情報筋によると、シェブロン、KEO Capital、イタリアの石油会社Eni、Primaveraは、近くベネズエラでエネルギー協定に署名する予定です。

FactSetによると、米国の10年物国債利回りは9月1日に4.8％近くまで急上昇し、約20カ月ぶりの高水準となったほか、トランプ大統領の2期目が始まって以来の最高水準を記録した。30年物国債利回りは5.26％まで上昇した。専門家は、利回りが心理的な節目である5％を突破すれば、強制的な売りや市場の混乱を引き起こす可能性があると警告している。LNWの最高投資責任者（CIO）であるロン・アルバハリー氏は、これを「ラクダの背を折る最後のわら」と表現した。

Gateのデータによると、ブレント原油（XBRUSD）は現在1バレル当たり95.73ドルで取引されており、24時間で2.1%上昇しています。

Forbesによると、9月2日、米国の債務と財政赤字をめぐる懸念が強まる中、ビットコインは約76,000ドルまで下落し、8月に付けた81,000ドル超の高値から約10％下落した。米国10年国債利回りは4.814％まで上昇し、2023年11月以来の最高水準を記録した。Yardeni Researchの社長、Ed Yardeni氏は、10年債利回りが5％に達した場合、債券市場で強い需要が見られる可能性があり、ジャネット・イエレン財務長官による介入も含まれ得ると述べた。同氏は、市場の売り浴びせを防ぐために必要であれば、イエレン氏がロング債券の買い戻し資金を調達するため、ショート債務を発行する可能性があると示唆した。

Jin10によると、オランダ中央銀行は水曜日、過去6か月間にニューヨークとオタワからロンドンへ86トンの金を移送した。この金は、同行が北米で保有していた現在の総資産の27.5％に相当する。 同行は、この移転の目的は取引の利便性を高め、起こり得る危機への備えを強化することだと述べた。「イングランド銀行に保管されている金は、世界で最も取引しやすい金とみなされており、そのため危機的状況においても最も利用しやすい金となる」と同行は述べた。

Eburyのストラテジー責任者Matthew Ryan氏によると、9月2日時点で、ユーロ圏の総合インフレ率は、天然ガス価格の上昇と米国・イラン間の緊張の激化を背景に、8月に3.3%へ上昇し、9月のECB利上げがますます確実視される状況となった。一方、コアインフレ率は7月の2.5%から8月には2.4%へ低下し、イラン紛争が始まる前の2月の水準に戻った。Matthew Ryan氏は、エネルギー価格の急騰がコアインフレ率に波及する度合いは限定的だと指摘し、9月以降の追加利上げの確実性は低下する可能性があり、ドルに対するさらなるユーロ高を抑制する要因となり得ると述べた。

AIおよびテクノロジー企業は、Dealogicのデータによると、9月1日時点で世界全体で362件の取引を通じて1,868億ドルの転換社債を発行し、前年の通年発行額を上回った。この急増は、人工知能インフラへのエクスポージャーを求める投資家需要によるもので、バークレイズの米国株式戦略責任者であるVenu Krishna氏によると、発行額の60％はハイパースケーラー、半導体企業、データセンター建設を支援するエネルギー企業に関連している。定期的な利息の支払いを必要としない債務商品であるゼロクーポン債は約800億ドルに達し、総発行量の43％を占めた。これは1995年以降で最大の年間発行額となる。今週、エヌビディアは台湾のチップメーカーMediaTekが発行した39億ドルのゼロクーポン転換社債に35億ドルを投資し、グーグルの親会社Alphabetも参加した。現在の市場の有利な資金調達環境は、転換価格が株価の現在の水準を平均40％上回る水準に設定されているにもかかわらず、将来的な株価上昇余地と引き換えに、投資家が最低限の利回り、あるいは利回りゼロでも受け入れる意向を企業が活用していることを反映してい

Uberは本日、経営層の階層を減らすための組織再編の一環として、従業員3,300人を削減すると発表した。同社株は寄り前取引で1％超上昇した。

DealogicがAxiosに共有したデータによると、企業は2026年9月1日時点で、362件の取引を通じて世界全体で1,868億ドル相当の転換社債を発行しており、すでに昨年の合計を上回っている。ゼロクーポン債の発行額は全体の約43%に当たる約800億ドルで、1995年以来、単年の発行額として過去最大となった。AI関連企業による発行が全体の60%を占め、ハイパースケーラー、半導体企業、データセンター向けのエネルギー供給企業が需要を牽引している。今週、エヌビディアは、台湾のチップメーカーMediaTekが発行した39億ドルのゼロクーポン転換社債のうち35億ドルを引き受け、グーグルの親会社Alphabetも参加した。

Jin10によると、バークシャー・ハサウェイのCEOであるグレッグ・アベル氏は9月2日、日本国債利回りの上昇は、同社が日本で保有する大手商社株にとって課題にはなっていないと述べた。アベル氏は、日本の10年国債利回りが今週、30年ぶりの高水準に達したものの、大手商社はこれを根本的な課題とは捉えていないと説明した。さらに、日本国債利回りは絶対水準で見れば依然として比較的低く、海外の債券利回りと比べてもなお低いと付け加えた。

韓国経済TVによると、デル・テクノロジーズは9月1日、2026年第2四半期の業績を発表し、売上高は469.7億ドル（前四半期比7.1%増）、営業利益は53.8億ドル（前四半期比43.1%増）となった。調整後1株当たり利益は7.04ドルに達し、ウォール街の予想4.91ドルを大幅に上回った。AIサーバーの受注額は過去最高の609億ドルに達し、未充足の受注残高は950億ドルとなった。 同社は通期売上高見通しを1,920億ドルに引き上げ、従来予想から25億ドル増額した。デル・テクノロジーズを担当するウォール街のアナリストによる12カ月の平均目標株価は527.38ドルで、9月1日の終値から約24%の上昇余地を示している。14人のアナリストのうち10人が株式を「買い」と評価している。

サウジアラビアの声明によると、9月2日、イランはホルムズ海峡でサウジアラビアのタンカー「Sidr」を攻撃した。

WTI原油とBrent原油は本日（9月2日）の取引でそれぞれ1％超下落し、WTI原油は1バレル当たり88.48ドル、Brent原油は1バレル当たり93.44ドルで取引されている。

ブレント原油は9月2日の日中取引で0.5%下落し、1バレル当たり94.16ドルで取引を終えた。

Yonhap Infomaxによると、USD/KRW為替レートは9月2日のロンドン取引で1,362.80ウォンまで下落し、14か月ぶりの安値を記録した。同通貨ペアは、前日のソウル市場の終値から5ウォン、ニューヨーク市場の終値から9.60ウォン下落した。 この急落は、ロンドン取引における流動性の低下と、大規模なドル売りフローを反映したものだ。これには、先月SKハイニックスが実施した265億ドル規模のADR上場による資金も含まれている。現地メディアは、当局が外国為替安定基金を通じて、こうしたフローのうち200億ドルを買い入れたと報じている。