世界のTradFiとマクロ経済

Bitwiseの最高投資責任者（CIO）であるMatt Hougan氏によると、ビットコインの時価総額は今後10年で30兆ドルまで拡大する可能性があり、その軌跡は金ETFの登場後に金がたどった道筋に似たものになる可能性がある。 Hougan氏は、2つの節目を比較した。2004年に初の金ETFが開始された当時、金市場の時価総額は約2.5兆ドルだった。一方、2024年にビットコイン現物ETFが登場した際のビットコインの時価総額は約2兆ドルだった。

BlockBeatsによると、10月12日、米国のAIアプリケーションソフトウェア関連株が上昇した。パランティア（PLTR.US）は1％超上昇して新高値を付けたほか、ServiceNow（NOW.US）、Shopify（SHOP.US）、Salesforce（CRM.US）はそれぞれ3％超上昇した。Bit.comの市場データによると、SAP SE（SAP.US）、Snap（SNAP.US）、Workday（WDAY.US）は1％超上昇した。 バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズは、エンタープライズ向けAIアプリケーションの長期的な成長見通しを理由に、Salesforceの投資判断を「アンダーパフォーム」から「買い」へ引き上げ、1株当たりの目標株価を160ドルから285ドルへ引き上げた。

BlockBeatsがBITのデータを引用して報じたところによると、米国の暗号資産関連株は10月12日、下落から上昇に転じた。MSTRは2.04%高、COINは2.08%高、ABTCは6.73%急騰、BMNRは1.01%高、SBETは0.93%高、CRCLは0.91%高、HOODは0.34%の小幅高となった。

2026年10月12日13:45から14:00（UTC）にかけて、BTCは15分間で0.31%小幅上昇し、価格レンジは82690.2～83038.0 USDT、値幅は0.42%でした。現在値は$83,016で、24時間ではわずか0.06%下落、12時間足の下落率は-0.76%となっており、全体としては低ボラティリティの狭いレンジでの推移で、市場参加度も限定的です。 今回の変動の主な要因は、マクロ面での地政学的不確実性に加え、安全資金が金へ流入したことです。金価格は$4,200/オンスを突破し、ロシア・ウクライナ間のエネルギー停戦合意への期待を背景に原油価格は下落、インフレ期待も和らぎ、資金は明確に伝統的な安全資産へと向かいました。BTCは独自のカタリストを欠く中で、安全資金の注目を集められず、マクロセンチメントに受動的に追随する狭い値動きとなりました。 次に、米国とイランの衝突が継続的にエスカレートしていることも副次的な要因となっています。イランは米側の回答を「不十分」とし、サウジアラビアの空港への攻撃で米軍に死傷者が発生し、米国はフーシ派との戦闘に加わるかどうかを検討しており、衝突拡

ニューヨークの外国為替市場では、10月12日、米ドル指数が2取引日連続で上昇し、0.187％高の102.420となった。東部時間午前7時57分時点の数値だった。サウジアラビアとイエメンのイランが支援するフーシ派反政府勢力との紛争が激化し、国際原油価格が上昇する中、ドルは上昇した。中東の地政学的緊張がドルへの安全需要を高める一方、トレーダーは10月14日に発表予定の9月の消費者物価指数データを待っていた。 フーシ派反政府勢力、サウジアラビアの空港と石油施設を攻撃 フーシ派反政府勢力は週末、サウジアラビアの空港と石油施設を攻撃した。サウジアラビアの空港への攻撃では、10月10日に13人、10月11日に1人が死亡し、過去10年間で最悪の死者数となった。准将の階級を持つフーシ派軍の報道官、ヤヒヤ・サリー氏は、「すべての航空会社、専門家、従業員、労働者、旅行者に対し、サウジアラビアの空港と空域を利用しないよう警告する」と述べ、その理由として「攻撃を受けやすく、我々の軍事作戦区域となっている」ことを挙げた。 米国とイランの交渉、進展は限定的 イラン国家安全保障最高評議会（SNSC）の書記を務めるモ

ロイター調査によると、アルゼンチンの2026年のインフレ率予測は平均32.1%となり、7月の調査における32.3%から小幅に下方修正された。2027年のインフレ率は22.8%に達すると予想され、従来の22.3%から低下した。経済成長率は2026年が1.9%、2027年が2.6%と予測され、いずれも7月時点の3.0%予測を下回った。

イランのイスラム革命防衛隊（IRGC）は10月12日、過去48時間以内に3隻目となる超大型原油タンカー（VLCC）が損傷を受け、ホルムズ海峡で火災が発生したと主張した。IRGCによると、この船舶は警告を無視し、同日早朝、航行システムを停止した状態で航行していた。この事件は、重要な石油輸送のチョークポイントであるホルムズ海峡で緊張が高まる中で発生した。同海峡では、IRGCが米軍に協力する商船に対して強硬な対応を取ると警告している。これらの主張は独自に検証されていない。 IRGC、48時間以内に3件目のVLCC事故が発生したと主張 海外経済ニュースのアカウント、Walter Bloombergは10月12日、IRGCが同日早朝、ホルムズ海峡でVLCCが損傷を受けたと発表したと報じた。革命防衛隊は、この船舶が事件に先立って警告を無視したと主張した。IRGCはまた、損傷と火災が発生した時点で、船舶が航行システムを停止した状態で航行していたと述べた。 IRGC、米軍への協力に対して警告 革命防衛隊は、米軍に協力する商船に対して強硬な対応を取ると警告した。この声明は、48時間以内に3件目となるVL

10月12日、第25回世界石油会議（WPC）がサウジアラビアのリヤドで開幕した。10月15日まで開催されるこのイベントは、「すべての人のためのエネルギーの未来への道」をテーマに、グローバルなエネルギー安全保障、エネルギー市場、技術革新、エネルギー移行に焦点を当てる。

ニューヨーク連邦準備銀行が発表したデータによると、担保付き翌日物調達金利（SOFR）は10月8日に3.87％へ低下し、前日の3.88％から下がった。実効フェデラルファンド金利は3.88％のまま横ばいだった。

10月12日、米国株式市場は、マイクロン・テクノロジー株の軟調さを背景に、ダウ・ジョーンズ工業株平均が上昇する一方、ナスダック総合指数が下落するなど、まちまちの展開となりました。S&P 500種指数はほぼ横ばいでした。投資家は、企業決算とインフレデータの発表が相次ぐ来週に注目しており、これらが米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ見通しに対する期待を左右する可能性があります。 ダウ・ジョーンズ工業株平均は、セールスフォースの上昇に支えられ、約192ポイント（0.4%）上昇しました。S&P 500種指数は0.1%上昇した一方、ナスダック総合指数は0.1%下落しました。マイクロン・テクノロジー株が約3%下落し、指数の重しとなりました。バンク・オブ・アメリカが同社の投資判断を2段階引き上げたことを受け、セールスフォース株は約3%上昇しました。このまちまちな寄り付きは、株式市場が重要な局面を迎える中での、投資家の慎重な姿勢を反映したものとなりました。 大手銀行の決算発表を控える JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、シティグループ、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、ウェル

Aethirによると、AIコンピューティング・インフラ企業のAxe Computeは本日（10月12日）、Nasdaqへの上場を果たし、取引開始を告げるベルセレモニーを行った。Aethirは、次世代AIコンピューティング・インフラの構築に向け、今後もAxe Computeを支援し続けると発表した。

Lookonchainによると、10月12日までの過去7日間で、ビットコインETFは8,538 BTC（7億400万ドル）の純流出となり、イーサリアムETFは同期間に208,600 ETH（5億2,600万ドル）の純流出となった。10月12日単日では、ビットコインETFは127 BTC（1,049万ドル）の純流入を記録した一方、イーサリアムETFは25,400 ETH（6,422万ドル）の流出となった。

OdailyおよびMSX.COMのデータによると、米国株式市場は本日、ダウ平均が0.28%高、S&P 500が0.1%高、ナスダックが0.03%安で取引を開始した。VIX恐怖指数は3.98%上昇した。AI関連株は軒並み下落し、Astera Labsは3.98%、Micronは3.92%、Teradyneは3.15%、Armは2.73%、Advanced Micro Devicesは2.5%下落した。

グル・クラブによると、エチレングリコール（EG）先物契約は10月12日に2％下落し、1トン当たり5,133元となった。

NEAR Protocolが紹介した発表によると、OndoはTradexyzと提携し、現実資産を取引するための包括的なプラットフォームを立ち上げました。この統合により、ユーザーは単一のアカウントからトークン化株式、ETF、金、さまざまなデリバティブにアクセスできるようになります。

イランのイスラム革命防衛隊によると、月曜日の朝、ホルムズ海峡で超大型タンカーが攻撃を受けた。事件の詳細や船舶の状態については明らかにされなかった。

スターバックスは月曜日、チポトレ・メキシカン・グリルの買収を検討しているとの観測を否定し、史上最大規模の外食業界の買収となる可能性をめぐる数日間の憶測に終止符を打った。スターバックスの広報担当者はCNBCのジム・クレーマー氏に対し、同コーヒー大手はファストカジュアルチェーンを買収しないと語った。この否定に先立ち、フィナンシャル・タイムズは木曜日、スターバックスがここ数カ月、買収提案についてアドバイザーと協議していたと報じていた。また、10月初旬にはSemaforが、チポトレが望ましくない買収提案から身を守るため、アドバイザーを起用したと報じていた。 スターバックスの否定を受け、寄り前取引で株価が反応 月曜日の寄り前取引では、スターバックスの否定を受け、チポトレの株価が2％超下落する一方、スターバックス株は1％超上昇した。買収のうわさを受け、それまでチポトレ株は上昇し、スターバックス株は報道を受けて下落していた。 フィナンシャル・タイムズとSemaforの報道が買収観測を引き起こす フィナンシャル・タイムズは木曜日、事情に詳しい関係者の話として、スターバックスがここ数カ月、チポトレへの買

月曜日にCNBCが引用したStarbucksの広報担当者によると、同コーヒーチェーンはChipotle Mexican Grillを買収しておらず、両レストラン企業の間で超大型買収が成立する可能性をめぐる数日間の憶測を否定した。 木曜日、Financial Timesは事情に詳しい関係者の話として、Starbucksがここ数カ月、Chipotleへの買収提案についてアドバイザーと協議していたと報じた。Chipotle買収の観測を受けて同社の株価が上昇した後に否定コメントが出され、月曜日のStarbucksの声明を受け、Chipotle株は寄り前取引で2％超下落した一方、Starbucks株は1％超上昇した。

ゴールドマン・サックスは10月12日、今後3カ月間のグローバル株式に対する評価を「中立」から「オーバーウェイト」に引き上げた。継続的な企業収益の成長、夏場のピーク時からの株式バリュエーションの低下、投資家のポジショニングの縮小により、リスク・リターン比が改善していることを理由に挙げた。同行は、S&P 500構成銘柄の第3四半期の利益が前年同期比27％増加すると予測しており、25％を超える増益が3四半期連続となる見通しだ。AIインフラへの投資が引き続き主要なけん引役となる。ゴールドマン・サックスは米国株とアジア株に対するオーバーウェイト評価を維持する一方、欧州株についてはアンダーウェイトのスタンスを維持した。

米国証券取引委員会（SEC）は、登録ファンドと適格関連会社の間で、大半の債券を対象とするクロストレードを再び認める投資会社法Rule 17a-7の改正を提案した。SECのポール・アトキンス委員長の声明で示されたこの提案は、ファンドが内部で実行できる取引の範囲を拡大する一方、価格設定、監督、報告要件を改定するものだ。この提案は、SECの2020年ファンド評価規則によって生じた規制上の問題に対応するものであり、この規則により債券市場の大部分でクロストレードが事実上制限されていた。意図されている効果は、投資ファンドの取引コストを引き下げることだ。 SECの2020年評価規則が債券のクロストレードを制限 Rule 17a-7は、所定の条件が満たされることを前提に、登録ファンドと特定の関連会社との間の取引に関する規制の適用除外を定めている。このような取引により、あるファンドは、同じ組織内で運用される別のファンドに証券を直接売却でき、両ファンドがそれぞれ市場を通じて別個に取引する必要を回避できる。従来、この適用除外は株式および債券性金融商品に関する取引を支えていた。しかし、2020年の評価制度によ