世界のTradFiとマクロ経済

ロイターの調査によると、予測担当者の3分の2超が、ニュージーランド準備銀行は9月以降に少なくとももう一度利上げすると見込んでおり、年末までに政策金利は3.00％以上に達すると予測されています。

ロイターの調査では、31人のエコノミストのうち27人が、ニュージーランド準備銀行が9月2日に政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、2.75％とするとの見方を示している。

Jin10 Dataによると、中国の精製油価格は8月28日午後11時（北京時間）に引き上げられる見通しで、ガソリンと軽油は1トン当たり約360元値上がりすると予想されています。Zhuo ChuangとJin Lian Chuangのアナリストも、この値上げを確認しています。データモニタリングによると、92号ガソリン、95号ガソリン、軽油はそれぞれ1リットル当たり0.28元、0.30元、0.31元値上がりする見込みです。

Jin10によると、本日8月28日、国内の金製アクセサリー価格は1グラム当たり約8元下落し、複数のブランドで1グラム当たり1,387元前後となっています。

モルガン・スタンレーのエコノミスト、マイケル・ギャペン氏とマシュー・ホーンバック氏によると、8月28日に予定されているFRB（米連邦準備制度理事会）のウォラー議長によるジャクソンホール講演では、短期的な金利見通しについてのガイダンスは控えめなものになる可能性が高い。ウォラー議長はこれまで、FRBによるコミュニケーションやフォワードガイダンスの縮小を提唱してきたため、講演で9月会合の判断や12月の金利水準、年末までの利上げ・利下げの動向に重点が置かれる可能性は低い。 その代わり、モルガン・スタンレーは、ウォラー議長がこの講演を通じて、FRBのバランスシート、インフレ・フレームワーク、コミュニケーションのアプローチ、AIと生産性、米国の経済統計の質など、より長期的な政策の方向性を示すと予想している。これらのテーマは、ウォラー議長が設置した作業部会のテーマとも一致している。

ING Bankは8月27日（現地時間）、欧州中央銀行（ECB）が9月に利上げを実施する可能性が高まっているとの見方を示した。ING Bankのチーフエコノミスト、Carsten Brzeski氏は報告書で、中東紛争にもかかわらず、ユーロ圏経済は7月のECB理事会以降、かなりの底堅さを示していると述べた。ホルムズ海峡の封鎖により、欧州企業よりもアジアの競合企業が大きな打撃を受け、その結果、一部の注文が欧州企業に振り向けられたためだという。この評価は、総合インフレ率が緩やかな上昇を続け、原油価格が高止まりし、新たなガス価格ショックのリスクが高まる中で示された。INGの分析によれば、ECB当局者の大半は追加利上げの必要性を認める可能性が高い。 中東紛争にもかかわらず底堅さを示すユーロ圏経済 Carsten Brzeski氏は、中東紛争にもかかわらず、ユーロ圏経済は7月のECB理事会以降、かなりの底堅さを示していると述べた。INGのチーフエコノミストは、ホルムズ海峡の封鎖が欧州企業よりもアジアの競合企業に大きな損害を与え、その結果、一部の注文が欧州企業に振り向けられたと説明した。この動きによ

ING銀行のチーフエコノミスト、カルステン・ブジェスキ氏は8月27日、欧州中央銀行（ECB）が9月に利上げを実施する可能性が高まっているとの見方を示した。ブジェスキ氏は報告書で、地政学的な緊張にもかかわらずユーロ圏経済はかなりの底堅さを示しており、アジアの競合企業が海運の混乱拡大に直面する中、一部の注文が欧州の競合企業に移っていると指摘した。 総合インフレ率は引き続き緩やかに上昇しており、原油価格は高止まりしているほか、新たなエネルギー価格ショックのリスクも高まっている。ブジェスキ氏によると、ECBの政策当局者の大半は、信認を維持し、エネルギー価格上昇がもたらす潜在的な間接効果に先手を打って対応するため、追加利上げが必要だと認識する可能性が高い。

ベッセント米財務長官によると、米国は過去14日間で、1億3,000万バレルの石油をホルムズ海峡経由から別ルートへ振り替えた。ベッセント氏は、経済封鎖と孤立化措置によって、すでに脆弱なイラン経済は壊滅すると述べた。

韓国預託決済院のデータによると、韓国の個人投資家は26日時点で、Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF（SOXL）の約30.8%を保有している。韓国投資家の保有額は約64.7億米ドルに上り、SOXLの時価総額約2100億米ドルの約30.8%に相当する。この比率は、昨年3月に発表された韓国銀行の報告書「西学アリ、今こそ分散投資の時」で示された22.2%から上昇した。業界関係者は、この集中保有の拡大について、韓国投資家のリスク選好の高まり、単一セクターに特化したレバレッジ商品への投資拡大、そして市場のボラティリティの高さが要因だと指摘している。この傾向をめぐっては、レバレッジETFの保有に伴うボラティリティ減衰による損失の可能性、特に単一セクターに特化した商品に資金を集中させる長期投資家への懸念が高まっている。 韓国投資家、SOXLの保有比率を30.8%に拡大 韓国投資家が保有するSOXLの比率は、過去1年5カ月で約8ポイント上昇した。韓国預託決済院は、26日時点で韓国投資家のSOXL保有額が約64.7億米ドルに達したと報告した。SOXLの最近の時

米メディアの報道によると、トランプ政権が6月にイランと合意した協定への再参加を拒否したことを受け、8月28日の取引時間中、SC原油先物は4％超上昇した。

韓国取引所によると、韓国に上場するカバードコールETFの純資産残高は8月26日時点で27兆5,700億ウォンに達し、2026年初めの15兆1,100億ウォンから増加した。この急速な拡大は、市場のボラティリティが高まる中、投資家がキャピタルゲインとキャッシュフローの双方を追求しながら、オプションプレミアムを原資とする定期的な分配を求める動きが強まっていることを反映している。

ChainCatcherによると、Peter Schiff氏は本日のMSTRの急騰に懐疑的な見方を示し、主な要因はショートカバーだと指摘した。ビットコイン弱気派の同氏は、同社に対する自身の「デス・スパイラル」論を改めて強調し、ビットコインの一時的な反発によってMSTRの存続期間が短期的に延びる可能性はあるものの、長期的な弱気姿勢に変わりはないと述べた。

Evernorth Holdings, Inc.は本日、米国証券取引委員会（SEC）が同社のS-4登録届出書の効力発生を宣言し、Nasdaq上場に向けた道が開かれたと発表しました。SECによる今回の措置は、特別買収目的会社（SPAC）であるArmada Acquisition Corp. IIとのEvernorthの合併提案に関するもので、これにより同社はデジタル資産トレジャリー企業として株式上場を目指します。Evernorthは、XRPへのエクスポージャーを求める機関投資家向けの規制対象ビークルとして設計されており、XRP関連インフラに資本を投じるとともに、1株当たりのXRP保有量を増やすためのトレジャリー戦略を実行することを目指しています。 Evernorth、Armada Acquisition Corp. IIとのSPAC合併を前進 SECへの申請は、特別買収目的会社であるArmada Acquisition Corp. IIとのEvernorthの合併提案を対象としています。SPAC合併は、株主承認を条件として、今年第3四半期後半または第4四半期初めに完了する見通しです。合併

市場データによると、韓国の個人投資家は現在、米国半導体セクターの日々の値動きの3倍のパフォーマンスを追跡するレバレッジ型上場投資信託（ETF）、Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF（SOXL）の約30％を保有している。この保有の集中は、韓国内でレバレッジETFへの需要が急増していることを示しており、SOXLは半導体セクターへのエクスポージャーを拡大したい韓国の個人投資家の間で代表的な商品となっている。

聯合インフォマックスによると、8月27日、韓国の銀行システムでは3兆8,800億ウォンの準備金不足が生じたものの、累計準備金残高は30兆9,900億ウォンの余剰を維持した。翌日物コールレートは3.008％、取引量は17兆8,100億ウォンとなった。資金流出は限定的と予想され、市場の流動性は引き続き十分な水準を維持する見通しだ。

上海鋼聯によると、電池級炭酸リチウム（MMLC）の中央値は本日、1トン当たり15万3,050元に上昇し、前日16時30分の終値を850元上回った。

Jin10のデータと海運追跡会社Kplerによると、金曜日に公表された暫定的な船舶通航データでは、木曜日にホルムズ海峡を通過した船舶は5隻だった。前日の17隻から減少し、過去10日間の平均である15隻も下回った。Kplerが金曜日の北京時間午前10時25分時点でまとめたデータによると、通過した5隻には中距離タンカー2隻と超大型液化ガス船1隻が含まれていた。

Jin10によると、8月28日午前10時30分時点で、中国の主要銀行およびブランドの金地金価格は大半が下落した。老廟黄金の下落幅が最も大きく、前日比で1グラム当たり11元下落した。これに周生生、雅意黄金が続いた。

日本株は8月28日午前、高く始まった。日経平均株価は現地時間午前9時13分時点で、前営業日比370.58ポイント（0.56%）高の66,502.56となった。TOPIXは26.46ポイント（0.64%）高の4,143.68となった。前夜のウォール街を押し上げたエヌビディアの楽観的な業績見通しが支援材料となった一方、投資家がジャクソンホール・シンポジウムを見極めようとしたため、上値は限定的だった。中東情勢をめぐる地政学的な不確実性も市場センチメントの重しとなった。ホワイトハウス報道官のキャロライン・リービット氏は、現在イランとの交渉は行われていないと述べた。 ジャクソンホールへの警戒感の中、日経平均は上昇して始まる Yonhap Infomax Global Stock Indexによると、日経平均株価は現地時間午前9時13分時点で66,502.56となり、前営業日比370.58ポイント（0.56%）上昇した。TOPIXは4,143.68となり、26.46ポイント（0.64%）上昇した。エヌビディアの楽観的な業績見通しに支えられたウォール街の堅調な流れを受け、日本株は上昇した。しかし、市

Barron’sによると、8月30日にウォーレン・バフェット氏が96歳の誕生日を迎えるなか、バークシャー・ハサウェイの株価は年初来でわずか1.38％の上昇にとどまり、13％上昇したS&P 500指数を大きく下回っている。今年初めにCEOを退任したにもかかわらず、バフェット氏は会長として投資判断に深く関与し続け、同社の資本配分戦略を指揮している。 バークシャーは自社株買いを積極的に拡大し、4月から7月にかけて約80億ドル相当の自社株を買い戻した。これは同社にとって、過去に例を見ないほど活発な自社株買いの期間の一つとなった。さらにバフェット氏はAlphabetへの大規模な投資拡大も指揮し、6月に直接100億ドルを投じるなど、保有額を350億ドルまで引き上げた。