AI業界の発展と政策動向

UBSアセット・マネジメントによると、7月6日、同資産運用会社は半導体に対して強気見通しを維持しつつ、人工知能関連株への選択的な投資を推奨しました。市場の変動が続いているものの、同セクターはバブルではないと述べています。 UBSは強い需要シグナルとして、年初来で週間のAIトークン消費量が8倍に増加したことや、ハイパースケーラーと主要AI研究所間の最近のクラウドコンピューティング契約が市場価格の4倍で結ばれたことを挙げました。同社は、今年半導体株が上昇しているものの、フィラデルフィア半導体指数の予想株価収益率は約26倍と、ドットコムバブル時のピークである150倍を大幅に下回っていると指摘しました。しかしUBSは、資本支出の増加が2026年下半期にハイパースケーラーのキャッシュフローを圧迫し、投資家の資本規律への要求が強まる中で半導体やAI関連ハードウェアのバリュエーションに下方圧力がかかる可能性があると警告しました。

タイペイ・タイムズによると、台湾の産業用コンピュータメーカーEnnoconnは、物理AIアプリケーションの強い需要に牽引され、第2四半期の売上高が過去最高の478億台湾ドル（前年同期比37.8%増）を記録した。Foxconnの子会社で、小売、金融、製造向けの産業用IoTと組み込みソリューションを提供する同社は、IoTとスマートファクトリー事業の両方で成長を見せ、後者は北米の半導体製造工場プロジェクトに支えられて3桁の成長を達成した。同社は第2四半期の収益性が前年から改善すると見込んでいる。

Jin10によると、NOTUSを引用して、7月7日に発行された米国財務省の草案報告書は、AI市場がドットコム時代に匹敵するバブルリスクを抱えていると警告しました。 ベセント財務長官、パウエル連邦準備制度理事会議長、およびその他の連邦金融規制当局向けに作成されたこの報告書は、AI企業は現在、インターネット時代の企業よりも米国経済に深く統合されており、資金調達が枯渇したり、生産性目標が達成されなかったり、主要なサプライチェーンのボトルネックが発生した場合、重大な金融システムリスクを引き起こす可能性があると述べています。 財務省の広報担当者は草案の結論に異議を唱え、これを未検証であり、同省の公式政策を代表するものではないと述べました。 公式の見解は、AIが米国経済の新たな「黄金時代」の主要な推進力となり、前例のない生産性向上と経済的機会をもたらすというものです。

ブルームバーグによると、7月7日、IntelとMicrosoftが出資するAIチップメーカーSyntiantがIPO申請を行った。同社は、イヤホン、ウェアラブル、産業システム向けのオンデバイスAI向け超低消費電力AIチップとソフトウェアを設計している。 第1四半期、Syntiantは6450万ドルの売上高と2620万ドルの純損失を計上した。同社はこれまでに3億1100万ドルを調達し、2024年12月の資金調達ラウンド後には6億4640万ドルと評価されていた。

アンソロピックが7月7日に発表した研究によると、Claudeモデルは「J-space（ヤコビアン空間）」と呼ばれる内部メカニズムを自発的に発達させており、これは無言の推論のための「グローバルワークスペース」と表現されています。この神経活性化パターンにより、モデルは概念を明確に表現することなく考えることができ、人間の意識的な思考に似ています。研究者はヤコビアン手法を用いて、これらの活性化パターンを特定し修正できます。実験では、J-spaceを無効にすると多段階推論能力が弱まるものの、基本的なタスクや事実の想起には影響がないことが示されています。

ロイター通信によると、米国サイバーセキュリティ・インフラストラクチャセキュリティ庁（CISA）は、Anthropic社のAIモデル「Mythos」を使用して政府のコードリポジトリのソフトウェア欠陥を監査している。CISAの攻撃対象評価チームが評価を実施しており、情報筋によると、すでに複数の脆弱性が発見されている。Anthropic社は、プレビュー版のMythosが数千件の高重大度ソフトウェア欠陥を発見したと発表しており、英国AIセキュリティ研究所は、このモデルが自律的に脆弱性を特定し、悪用できる可能性があると指摘している。また、米国諜報機関による個別のテストでは、Mythosが高度に機密性の高い政府システムの脆弱性を数時間以内に特定したことも判明している。

Meritz Securitiesは7月7日、LGエレクトロニクス株の目標株価を従来の12万ウォンから26万ウォンに引き上げ、前回目標を2倍以上に引き上げるとともに、同社の第2四半期決算発表を前に「買い」評価を維持した。アナリストのYang Seung-su氏は、今回の上方修正の要因として、AIデータセンター冷却システムとロボティクス事業の具体化を挙げ、企業価値のリレーティングが始まったと述べた。前営業日の終値は18万5700ウォンだった。この評価引き上げは、LGエレクトロニクスが北米のハイパースケーラークライアント向け冷却システムの品質テスト完了を確保し、NVIDIAとのPhysical AI連携を含むロボティクスパートナーシップを進展させていることを反映している。 Meritz Securities、第2四半期営業利益はコンセンサスを42.4％上回ると予想 Yang Seung-su氏は、LGエレクトロニクスの第2四半期連結売上高を22兆8000億ウォン、営業利益を1兆4734億ウォンと予想した。営業利益予想は前年同期比130.4％の増加となり、市場コンセンサスである1兆346億ウ

ロイターによると、米国のビットコインマイナーTeraWulfは7月6日、Anthropicとデータセンターインフラに関する20年リース契約を締結し、この契約により約190億ドルの契約収入が見込まれる。この発表により、TeraWulfの株価は時間外取引で16％以上上昇した。この合意は、ビットコインマイナーがAIインフラに多角化する業界全体の動きを反映しており、セクター企業は2025年10月までに650億ドルのAI関連契約を発表している。

副首相兼経済財政部長官のク・ユンチョル氏は7月7日、政府が今月末までに公表を目指す財産税改革案を準備しており、地域の人工知能（AI）・半導体クラスターで働く労働者に対する差別的な所得税支援を検討していると発表した。 MBCラジオの「キム・ジョンベのフォーカス」に出演したク氏は、「家は買うものではなく住むもの」という原則の下、実質的な居住者を中心とした住宅市場を構築するよう税制を設計すると述べた。 政府は、ソウルと比較して地方労働者により大きな所得税控除を検討しており、劣悪な労働条件を補い、戦略産業への地方投資を促進する方針。 ク氏、今月末までに財産税改革案を公表すると発表 ク副首相は、政府が実質的な居住者を中心とした住宅市場を構築するために税制を検討していると述べた。 「政府が一方的に決めるのではなく、国民の意見を幅広く聞き、可能な限り反映するよう努めている」と説明した。 財産保有税と取引税の調整方向について、ク氏は「両者のバランスが必要」と述べたが、具体的な方法については詳細を明らかにしなかった。 ク・ユンチョル副首相兼経済財政部長官 [出典：聯合ニュースのファイル写真] 政府、地方

韓国国民年金公団の最高投資責任者（CIO）ソ・ウォンジュ（Seo Won-joo）氏は先月21日から26日までミュンヘン、ストックホルム、ロンドンを訪問し、人工知能とインフラ資産への投資機会を模索した。 今回の訪問は、世界的な経済変化の中で欧州の投資見通しを評価し、韓国および世界の株式市場に対する投資家の見方を探ることを目的としたと、7日に金融業界の関係者が明らかにした。 国民年金公団は、韓国株式市場のリレーティングの実際の進捗状況に基づき、年末までに国内株式の目標配分と許容範囲を再評価する計画だ。 この訪問は、国内株式市場が急激な上昇モメンタムを示しており、国民年金公団の国内株式ウェイト拡大とリバランスが市場の注目を集めている中で行われた。 同基金は、今回の訪問中に海外投資家が韓国株式市場をどのように評価しているかを調査した。 国民年金公団、欧州でAI・インフラ投資機会を探る プライベートエクイティ投資に関して、国民年金公団は欧州における世界的なプライベートエクイティおよびプライベートクレジット市場の動向を検討し、AI関連の投資テーマを特定した。 ストックホルムでは、同基金はAIやエ

7月7日、韓国のグ・ユンチョル副首相はMBCラジオのインタビューで、地方のAI・半導体クラスターにおける労働者に対する差別的な所得税支援を検討する計画を発表した。この措置は、首都圏以外の地域の劣悪な労働条件を税制優遇措置で補い、地域への投資と人材供給を促進することを目的としている。ク氏は、政府はソウル以外で働く従業員に対する所得税減免を拡大するため、控除規定を検討すると述べた。この支援は、地域インフラが十分に整備されるまでの一時的な支援として行われる。

Yonhapinfomaxによると、韓国国民年金基金（NPF）の最高投資責任者であるソ・ウォンジュ氏は、世界経済の変化の中で投資機会を評価するため、6月21日から26日までミュンヘン、ストックホルム、ロンドンを訪問した。同基金は、国内株式市場が上昇する中、韓国および世界の株式市場の見通しを評価するために、欧州の主要金融機関と協議を行った。 この訪問期間中、NPFはプライベートエクイティ、クレジット、インフラセクターにわたる人工知能関連投資への焦点を拡大した。議論は再生可能エネルギーへの移行、データセンター、電力網、デジタルインフラを中心に行われた。また、同基金は欧州の住宅用不動産戦略も検討しており、ポートフォリオ多様化の一環として、従来のオフィス投資から住宅やAIインフラへのシフトを反映している。

ブルームバーグによると、Redditは7月6日、ChatGPTやGeminiなどのチャットボットの応答に影響を与えるために設計されたステルス・マーケティング投稿を検出・除去するためにAIを活用していると発表した。同社の自動システムは第1四半期に1日あたり25,000件のスパム投稿とコメントを捕捉し、前年同期比でユーザーのそうしたコンテンツへの露出を20%削減した。RedditはOpenAIおよびAlphabet傘のGoogleとコンテンツ契約を結んでおり、そのフォーラムはAIトレーニングのソースとなると同時に、チャットボットが引用する可能性のあるレコメンデーションを仕掛けようとするマーケターの標的にもなっている。

Polymarketのトレーダーは、米国政府が2026年12月31日までに主要な中国のAIモデルの一般公開を停止する確率を23%と評価しています。 今月初めに作成されたこの予測市場は、データセキュリティ上の懸念から中国のAIサービスに対する連邦政府および州レベルの監視が強まっていることを反映しています。 商務省の各局はすでにDeepseekを職員のデバイスから禁止しており、バージニア州、テキサス州、ニューヨーク州は州職員に対するデバイス禁止を課しており、中国開発モデルに対する規制圧力の拡大を示しています。 商務省と州政府、Deepseekをデバイスから禁止 商務省の複数の局は、中国のチャットボットDeepseekを政府デバイスから禁止し、データセキュリティ上の懸念から従業員にアプリをダウンロードまたはアクセスしないよう指示しました。 バージニア州、テキサス州、ニューヨーク州は、独自のデバイス禁止を課した州の一部です。 議員らは超党派の『No Adversarial AI Act』をさらに推進しており、連邦機関が中国、ロシア、イラン、北朝鮮で開発されたAIモデルを使用することを禁止する可

ブルームバーグによると、7月6日、日本の自動運転ソフトウェアスタートアップTuringは、延長シリーズAラウンドで7900万ドルを調達し、AMD Venturesが新規投資家として参加し、同社の評価額は約6億ドルとなった。この投資の一環として、TuringはAMDのグラフィックス処理ユニット（GPU）をAIトレーニングの約10%に採用し始め、これまでのNvidiaハードウェアへの依存から多様化することで、2028年までの計画的な商用ローンチに先立ってコストを削減している。

三星電機は7月7日、大信証券から目標株価を280万ウォンに引き上げられ、第2四半期営業利益予想は4239億ウォンと、従来予想の3870億ウォンとコンセンサスの3856億ウォンをそれぞれ9.5%、9.9%上回った。この引き上げは、人工知能データセンター向けフリップチップボールグリッドアレイ(FC BGA)や積層セラミックコンデンサ(MLCC)部品の旺盛な需要を反映している。アナリストの朴康浩氏は、AIインフラ投資拡大と半導体の高スペック化傾向が原動力であり、三星電機が日本メーカーと競合するこれらの基幹部品では供給不足が深刻化していると指摘した。 大信証券、三星電機の目標株価を280万ウォンに引き上げ 大信証券は三星電機の買い推奨を維持し、目標株価を240万ウォンから280万ウォンへ16.6%引き上げた。朴康浩氏は、第2四半期営業利益4239億ウォンは、同社が4458億ウォンを記録した2021年第3四半期以来の最高水準になると述べた。 第2四半期営業利益予想4239億ウォン、コンセンサスを上回る 第2四半期の売上高は3兆2790億ウォンと予想され、前年同期比17.7%増、前期比2.2%増と

ブルームバーグによると、著名投資家マイケル・バーリは最近SubstackでMicron（MU-US）に対する空売りポジションを発表し、このメモリチップメーカーは景気循環産業を象徴していると論じ、AIメモリのスーパーサイクルが解消されつつあると警告した。MicronのフォワードPERは6月下旬の11倍から先週時点で7倍に急落しているが、経営陣は5年間の顧客契約を提供し、長期的な収益の可視性を確保している。メモリチップ業界は増大する供給圧力に直面している。韓国政府はサムスンとSKハイニックスのための新しい半導体工場を含む135兆ウォン（880億ドル）の投資計画を発表した。一方、中国の長江ストレージ（YMTC）は295億人民元（43億ドル）を目標とするIPOを準備しており、2022年以来中国最大となる可能性がある。モルガン・スタンレーのデータによると、中国は2028年までに世界のDRAMウェハー能力増加分の30%を占める。バークレイズは現在のDRAM不足は早ければ来年にも終了し、供給過剰を引き起こす可能性があると推定している。

The Magnificent 7 tech stocks—Microsoft, NVIDIA, Alphabet, Apple, Meta, Tesla, and Amazon—lost approximately $2 trillion in combined market capitalization in June, marking a significant underperformance relative to broader market indices. The decline reflects a structural shift as these companies pivot from share buyback programs to large-scale capital expenditures for AI infrastructure, raising concerns about free cash flow sustainability. This transition occurs as global AI investment is expec

ゴールドマン・サックスの最新レポートによると、人工知能投資はインフラ構築からより広範な実体経済への応用にシフトしています。2026年から2031年にかけて、コンピューティング、データセンター、電力インフラへの世界のAI資本支出は約7.6兆ドルに達し、年間支出は2026年の7650億ドルから2031年には1.64兆ドルに増加すると予測されています。ハイパースケールクラウドプロバイダーのAI投資は2030年までに6兆ドルを超えると見込まれています。同行は、将来の競争優位性はAIモデルやチップだけでなく、資本構成、エネルギー供給、産業データ、エンジニアリング能力、展開能力にも依存すると指摘しています。

Anthropicは7月7日、ケンタッキー州でTeraWulfが運営するデータセンターを賃貸する契約を結んだと、Guru Clubが報じている。