AI業界の発展と政策動向

みずほ証券によると、10月26日、同社はCircle（CRCL）に対するアンダーパフォーム（市場平均を下回る）評価を維持する一方、目標株価を43ドルに引き下げた。これは、現在の株価82.87ドルから48%の下落余地があることを示唆している。 アナリストは、AIアシスタントがユーザーを、保険による保護が付いた、より高利回りの代替手段へ誘導し、USDCの競争上の地位を脅かす可能性があると警告した。みずほ証券は、これによりUSDCの市場価値が40億～90億ドル押し下げられ、Circleの準備金収入が10～20%減少する可能性があると推定している。また、同行はCircleの2027年のEBITDA予想を約5%引き下げた。

Bloombergによると、AIクラウドコンピューティング株は10月6日以降、大幅に下落しており、CoreWeaveは41%、Irenは40%、Nebiusは36%下落した。市場参加者は、AIインフラ企業が負債による資金調達に大きく依存しており、決算発表後に借入を増やす可能性があることを懸念している。米国債利回りの上昇に伴って借入コストが上昇するなか、信用リスクへの懸念も高まっている。 ウェルズ・ファーゴのチーフ株式ストラテジスト、Ohsung Kwon氏は、資金調達の圧力を受けて新興クラウドコンピューティング企業が設備投資を削減すれば、半導体業界に大きな影響が及ぶと警告した。Reynolds Strategyのチーフ市場ストラテジスト、Brian Reynolds氏は、売り圧力が個別企業の材料からマクロレベルのリスクへと広がっていると述べ、S&P 500が6月の安値まで下落する可能性を予測した。これは前週金曜日の終値から約4.7%の下落に相当する。

ポッドキャスト「Forward Future」が公開したYouTuber Matthew Bermanとのインタビューによると、OpenAIのCEO Sam Altmanは、無制限のAI開発は社会的不平等を悪化させるおそれがあると警告し、再帰的自己改善（RSI）の進行速度を制限するためのグローバルな仕組みを提唱した。Altmanは、AIの進歩は単にコストを削減したり効率を高めたりするだけでなく、人々の自律性や自由、そして自分自身の人生を形作る力を広げるべきだと強調した。 Altmanは、AIの能力が少数の主体に集中すれば、個人の主体性が脅かされ、危険なほど権力が集中するおそれがあると懸念を示した。彼は、AIによって実現する社会を「新たなルネサンス」と捉え、人々が効率重視の労働者になるのではなく、芸術や科学の探究、地域社会への参加、人間関係に時間を費やす未来を描いた。またAltmanは、自身も使っているような個人向けAIアシスタントは、情報管理や日常的な作業の委任によって、ユーザーの時間を毎日およそ1時間節約できると述べた。一方で、AIを頻繁に使う人は、競争の激しい環境でより多くの成果を

アマゾンのCEO、アンディ・ジャシー氏は最近のa16zポッドキャストのインタビューで、AWSのAI事業は開始から3年で年換算売上高が250億ドルを超え、AWSの初期の成長を数百倍の速さで上回ったと語った。今年、AIインフラに2,200億ドルを投資しているにもかかわらず、アマゾンの2026年のコンピューティング容量はほぼ売約済みで、2027年分もほぼ売り切れているとジャシー氏は明かし、AIインフラの深刻な供給不足を浮き彫りにした。

Beatingによると、ByteDanceは本日、脚本執筆、キャラクターデザイン、絵コンテ作成、動画生成、ポストプロダクションを単一のプラットフォームに統合したDreamShort Studioを発表した。 DreamScriptモデルは10万語の小説を解析し、物語上の対立を検出しながら、最大100話分の脚本を生成する。DreamShotは、カメラアングルや動きを事前に視覚化できる3D監督用インターフェースを提供する。ショート動画向けコンテンツの書き出しで特に注目される機能は「リマスターと再描画」で、アップロードされた動画をキャラクター、シーン、小道具、ショットに分解したうえで、物語のテンポを保ちながら、対象地域やアートスタイルに合わせて映像を再生成する。ByteDanceは今月、ショートドラマ向けAIを手がける子会社のXiaoYunqueをDreamShortに統合した。

ChainCatcherによると、Cambriconの会長兼CEOである陳天石氏は10月26日、同社の第3四半期決算説明会で、来年のチップ出荷台数が100万個を超えるという市場のうわさを否定した。陳氏は、同社はそのような発表を一切していないと述べ、投資家に対し、出所の不明な未確認情報を無視するよう呼びかけた。

Bloombergによると、オランダ政府は、人工知能の活用や業務効率化改革を通じて、今後数年間で公務員のポストを約25,000人分削減する計画です。政府は2027年までに年間9億ユーロの歳出削減を目指しており、2035年以降は年間削減額を35億ユーロ（約39億米ドル）に拡大することを目標としています。オランダ内閣は2027年初めに、業務効率の向上にAIを活用する具体策を発表する予定です。

ブルームバーグの番組「Odd Lots」は10月26日の放送で、シンクタンクGroundwork Collaborativeの調査が、消費者向けAIエージェントの中には、ユーザーの経済状況を把握した後、より高価な商品を勧めるものがあることを示唆していると伝えました。同団体の研究者Lindsay Owensは、便乗値上げの歴史を見ても、新しいテクノロジーによって商品が安くなるという主張は裏付けられないと述べました。彼女の新著では、企業がデータ収集と監視を利用して価格を引き上げる方法を論じています。

TNWによると、ロンドンを拠点とするAIスタートアップのNousは、Heartcore Capitalと既存のシード投資家であるMosaic Venturesが主導する1,700万ドルの資金調達ラウンドを完了したと発表しました。Chalfen Ventures、Joyance Partners、Bain Future Back Venturesもこのラウンドに参加しました。エンジェル投資家には、Tom BlomfieldとBrent Hobermanが名を連ねています。

ロイターによると、Tata Communicationsは10月26日、インド全土に広がるAIデータセンター回廊向けに、総延長1万kmの光ファイバー回線を敷設するため、4億5,000万ドルを投資すると発表した。3段階で進めるこの計画では、まずムンバイ・プネー・ハイデラバード・チェンナイ回廊を対象とし、その後、ヴィシャーカパトナム、ブバネーシュワル、ジャムナガル、GIFT Cityなど、インド東海岸と西部地域へ拡大する。データセンターの集積地と、クラウドサービス、グローバル・ケイパビリティ・センター、銀行を結ぶ。

AP通信によると、Anthropicなどのテクノロジー企業は、AIモデルの倫理的判断を形作るため、哲学者や宗教指導者に意見を求めています。Anthropicは、15を超える宗教・文化的グループの学者、聖職者、哲学者、倫理学者と協議し、人格や道徳的判断、子どものチャットボット利用などのテーマについて議論したと述べています。 報道によると、メタ、グーグル、アマゾンの代表者も、同様の問題についてバチカンと協議しています。

CoinWは10月26日、マルチエージェント型AI分析ツール「AI Think Tank」をリリースしました。CoinWが開発したこのツールには、機関投資家間のリサーチ協業をシミュレートする13のAIエージェントが搭載されており、データ収集、投資に関する議論、戦略策定、リスクレビュー、確信度を添えた最終レポートの作成を通じて、選択した資産を分析します。ユーザーは、生成された取引戦略を取引パネルに直接コピーできます。このツールは現在、Bitcoin、Ethereum、米国株式、ETF、商品など、20種類を超える取引資産に対応しています。

ESMAの公式発表によると、欧州証券市場監督局は、Data Dayイベントの登録期限を2026年11月10日まで延長しました。このイベントでは、AI、レグテック、暗号資産の監視を取り上げ、取引報告や金融市場におけるデータ主導型監督の進化に焦点を当てた議論が行われます。

バンク・オブ・アメリカの最新のリサーチによると、Azureクラウドの拡大が加速し、Copilotの商用化が進む中、企業向けAIアプリケーション、セキュリティ、インフラにおけるマイクロソフトの競争優位性はさらに強固になっている。同銀行は、2027年度を通じてAzureの需要が供給を上回り続けると予測し、今後3年間のマイクロソフトの利益予測を引き上げた。バンク・オブ・アメリカは、マイクロソフトの2027年度の設備投資額（ファイナンス・リースを含む）を2,207億ドルと予測しており、前年比51.9%増となる。また、「買い」評価と目標株価600ドルを維持している。

イーロン・マスク氏は10月25日、200社を超える専門AIクラウド事業者が経営破綻や統合に直面する可能性があると警告した。Xへの投稿でマスク氏は、AIデータセンター以外に大きな収益源を持たない企業への融資が、債券市場でほぼ停止していると述べた。この警告は、AIシステムを開発する企業に高性能なGPUを貸し出す専門クラウドコンピューティング企業、いわゆるネオクラウド事業者を襲う資金調達危機を浮き彫りにしている。多くの事業者は、高価な半導体やデータセンターへの資金を借入に大きく依存している。 マスク氏は10月25日の投稿で、「つまり、200社を超えるネオクラウドはグッピー級の淘汰と統合に直面することになる」と書き、生き残るのは少数にとどまる可能性が高いと付け加えた。ネオクラウドとは、AIシステムを開発・運用する企業に高性能なGPUを貸し出す専門クラウドコンピューティング企業だ。既存の大手テクノロジー企業とは異なり、多くは高価な半導体やデータセンターへの資金を借入に大きく依存している。 マスク氏、SpaceXの400億ドルの資金調達面での優位性を強調 マスク氏は、小規模なAIインフラ事業者が直

TS Lombardの10月22日付の報告書によると、チーフ・マクロストラテジストのDario Perkins氏は、AIバブルが2028年初頭に崩壊し、米国のハイテク株が40％、S&P 500が30％下落し、時価総額が約20兆ドル失われる可能性があると予測した。同氏の分析では、テクノロジー部門以外での収益成長の不足、AI企業による債務発行の増加に伴う信用リスクの高まり、データセンターの減価償却負担、AnthropicとOpenAIがIPO時に情報開示を行う可能性、半導体サプライチェーンの混乱、規制リスクなど、6つの主要なリスク要因が指摘された。TS Lombardは、システム上の脆弱性は設備投資の減少ではなく、成長率の鈍化にあると強調した。AI研究所は現在、単独で収益を上げる力を欠いており、データセンター関連の債務を履行するため、継続的な資金調達に依存している。

RootDataによると、Quack AIのQトークンのうち約2,486万トークンが11月2日00:00（UTC+8）にアンロックされる予定で、その価値は約1,444万ドルです。

5月26日の日本株はまちまちの動きとなり、日経平均株価は503.51ポイント（0.80％）下落して62,189.65となった一方、TOPIXは7.17ポイント（0.18％）上昇して3,972.98となった。この明暗は、AI・半導体関連株が売られる一方、国内需要関連株が上昇するという、セクターごとの動きの違いを反映した。テクノロジー株の軟調な動きは、中東情勢をめぐる懸念が再燃するなか、国際原油価格の上昇を受けて米国市場が5月23日に下落したことに続くものだった。日経平均株価は3営業日続落した一方、TOPIXは序盤の軟調な動きから持ち直し、上昇して取引を終えた。 AI・半導体株が下落、不動産株は上昇 聯合インフォマックスの世界株価指数データによると、5月26日はAI・半導体関連株に売り圧力がかかった。東京エレクトロンとアドバンテストの株価は大引けまでに3％超下落し、キオクシアとイビデンも約2％下落した。セクターの軟調さは、前日の米国市場の下落に続くものとなった。 国内需要関連株は堅調な動きで相場を下支えした。日本と米国で利上げ観測が後退するなか、不動産株に買いが集まった。三井不動産は約4％

OpenRouterの10月19日〜25日の週間AIモデルランキングによると、DeepSeekが新たにリリースしたV4.1-Flash-1017モデルは、週間トークン処理量が33.6兆トークンに達して首位となり、前週比801%増を記録しました。この更新版は10月17日にリリースされました。DeepSeekの旧バージョンであるV4.1-Flashは、週間トークン処理量が18兆トークンで2位となり、前週比45%減でした。これは、デベロッパーが新しいバージョンへ急速に移行していることを示しています。

2026年10月26日の週、世界市場は同時に、二つの大きな価格決定要因に直面する。一方は米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定と、その後に発表されるコアインフレ率および成長関連データ、もう一方はS&P 500構成銘柄の約3分の1が一斉に決算を発表することだ。Microsoft、Alphabet、Amazonの3社は合計時価総額が約11兆ドルに上るテクノロジー大手であり、「AI向け設備投資が検証可能なリターンを生むのか」という数カ月にわたり棚上げされてきた問題を、正面から問うことになる。この二つの要因は独立して動くわけではない。金利の道筋が割引率を決め、割引率がグロース株に許容されるバリュエーションの水準を決める。そしてテクノロジー株のバリュエーション変動は、リスク選好を通じて暗号資産へと波及する。今週の要点は、個々のイベントを列挙することではなく、それらの間の論理的な波及順序を見極めることにある。 FRBが金利を据え置く確率は約90.6%、しかし「既知であること」自体がリスク要因になり得る CME Groupのデータによると、市場が織り込むFRBの今回の金利据え置き確率は約90.6%