AI業界の発展と政策動向

Dragonflyのパートナーであるハシーブ氏によると、暗号資産業界の発展は、現在のAIブームの台頭にとっての基盤になっているという。ビットコインのマイナーたちが過去10年にわたり、電力の調達、拠点の選定、遠隔地での大規模インフラ構築といった領域で積み上げてきた経験は、今日のAIデータセンター拡大に向けた重要な土台を提供している。さらに、暗号資産のマイニング需要が、Nvidiaをゲーム向けGPUの製造企業からAI計算用チップの供給企業へと転換する後押しにもなった。CoreWeave、Crusoe、Together AIといった新興のAIクラウド事業者はいずれも、暗号資産分野でのバックグラウンドを持つ中核チームを擁している。

Alphabet Inc.のGoogleは木曜日、リアルタイムにロボットが複雑なタスクを計画し、連携できるように設計された推論モデル「Gemini Robotics ER 2」をローンチした。同社によると、このモデルは高次の推論システムとして、目標をより小さな手順に分解し、複数のロボットを同時に調整し、ロボットが変化する環境と相互作用するにつれて計画を適応させる役割を果たすという。このローンチは、大手テクノロジー企業が、現実世界で稼働するロボットや自律マシンに人工知能を適用し、「フィジカルAI（Physical AI）」への投資をますます強めていることを背景にしている。発表を受けて、AlphabetのクラスA株は木曜午前の取引で1%超下落した。 Google、Gemini Robotics ER 2に検索とAPIを統合 Googleによると、Gemini Robotics ER 2はロボット向けの高次推論モデルとして機能し、複雑なタスクを計画し、さまざまなロボットシステムにまたがって作業できるようにする。同社はこのモデルを「Gemini Robotics SDK」を通じて開発者に提供す

Amazonは木曜日の引け後に第2四半期の決算を発表する予定です。LSEGがまとめた予想によると、アナリストは1株利益が$1.82、売上高が$196.47 billionと見込んでいます。投資家は、巨大な人工知能（AI）投資に関するセンチメントが、先週のAlphabetによる設備投資（capex）見通しの引き上げ（最大$205 billion）を受けて、ますます慎重になっていることから、Amazonや他のハイパースケーラーの設備投資にも注目しています。 アナリストはAWSの売上高が$40.54 billionに達すると予想 ウォール街は、トップライン以外の重要な売上指標を見ています。StreetAccountによると、Amazon Web Servicesの売上高は$40.54 billionに達すると予想されています。StreetAccountによると、広告収益は$19.43 billionに達すると見込まれています。AWSの売上高は、前年から約31%増になる見通しで、また第1四半期の28%成長と比べて伸びが大きくなる見込みです。第1四半期の28%成長は、3年以上で最速の拡大でした。

元Alibabaのテクノロジー担当VPで、Lepton AIの創業者である賈揚清氏は、7月31日にXでIntent Labを立ち上げたことを発表し、自律型エージェントチーム「Fleet」を公開した。賈氏によると、Fleetはシステムアーキテクチャの設計、コード開発、インフラ導入、テスト、品質検証、パフォーマンス最適化などのフルサイクル業務を担い、自然言語の要件を本番投入可能なソフトウェアシステムへと変換する。Intent Labは、GLM-5.2の推論エンジンを含む初期成果を示している。

NBIS）に対するNvidiaの支援を受けたNebius（NBIS）の株は木曜の朝に急伸し、Microsoft（MSFT）の決算がセンチメントを押し上げたことを背景に、市場全体でのより広いリバウンドの流れに乗って、1日あたりの最大の上昇幅の記録に向かっている。NBIS株は寄り付きの取引でほぼ30%上昇し、Stocktwitsで注目の上位にも入った。この上昇はNBIS株としては2025年9月以来の最大の日次上昇だったが、AI関連企業の売り（ディスカウント）後の7月も含め、株価は依然として30%以上下落したままだ。 過去1日で、Nebiusをめぐる個人投資家のセンチメントは「強気」から「極めて強気」へ上昇し、Stocktwits上の話題も「通常」水準から「高い」へと増えた。 AI関連株がセクター全体で2桁台の上昇 リバウンドは複数のAI関連銘柄に広がり、投資家が半導体、データセンター、電力インフラ関連株へと回帰した。Bloom Energy（BE）もStocktwitsで注目の上位に入り、2026年4月以来の最大の日次上昇に向けている。 BE株は寄り付きの取引で27%以上上昇し、過去1日で

木曜の発表によると、Hyperscale Dataは約100ビットコインを売却し、ミシガン州でのAIデータセンター建設の資金として、ビットコイン担保のクレジットライン（信用枠）を確保しました。売却代金とクレジットラインは、利息が4.5%から5.0%の変動金利で、キャンパス向けのインフラ購入および設備の取得を支援します。 この施設は、名称が明かされていないAIインフラ提供者との10年のマスターサービス契約を支え、当初はAI計算能力20メガワットを対象としています。同契約では、プロバイダーが最初の2年間以内に32MWの増設オプションを行使し、その後さらに5年間の任意延長期間を通じてそれを維持すれば、年商が30億ドルを超える可能性があり、売上は12億ドル超を見込んでいます。

PANewsによると、7月31日にBenchmarkのパートナーであるChetan Puttagunta氏が、Xを通じたAIモデルの蒸留に対する規制強化をめぐるAnthropicの見解に疑問を呈した。報道されている評価額が約1兆ドルで、相当な技術的・財務的リソースがあるのであれば、大規模な蒸留攻撃は理論上、容易に特定され追跡できるはずだと述べた。Puttagunta氏は、そのような行為を制限するための実際のコストは、技術力ではなく見過ごされるAPIの収益である可能性があると主張し、「コストはAPI事業の収益が減ることだけのように見える」と語った。

ダウムによると、韓国の金融サービス委員会（FSC）は、デジタル資産フレームワーク法案のドラフトを完了したと発表した。残るのは、軽微な調整上の問題のみだという。FSCは、韓国国会が下半期の議題を最終化するのに合わせて、立法プロセスを加速させる方針だ。 このフレームワークには、小額で高頻度の取引における主要な参加者となる将来のシナリオに対応するため、AIエージェントへの支払いに関する法的規定を盛り込むことも検討されている。提案されている規制では、顧客の本人確認（KYC）、支払いに関する責任の割り当て、越境する外為（FX）報告、ならびにプログラマブル決済の基準が対象となる。

フィナンシャル・タイムズによると、英イングランド銀行（BoE）の健全性規制当局（PRA）は7月29日、ロンドン拠点の投資銀行やヘッジファンドがアジアのAI関連株にどれほど晒されているかを調査し始めた。SKハイニックス、TSMC、Cambrian Technologiesのような企業への集中ポジションが拡大していることへの懸念が高まる中での動きだ。SKハイニックスは7月28日に約15%下落し、市場価値が1000億ドル超失われた。BoEは、これらの値動きの大きい銘柄が急落すれば、レバレッジをかけたデリバティブのポジションを通じて主要銀行に損失が波及し、システミックな（金融システム全体に及ぶ）デフォルトを引き起こす可能性を恐れている。これは、2021年のArchegos Capitalの崩壊を受けて2023年にスイスのクレディ・スイスが崩壊する一因となったリスクと同様だ。

xAIのイーロン・マスクの人工知能企業は月曜日、ミネソタ州司法長官キーイス・エリソンを相手取り、同州がAIヌディフィケーション（実在の人物の実写写真からデジタルで衣服を取り除いたり、衣服を変更したりする技術）を対象にした州として初めての法律であるHF 1606の差し止めを求める連邦訴訟を提起した。法律は8月1日に施行される。 HF 1606は、AI生成のわいせつ画像に関してプラットフォームに厳格責任を課し、画像1枚あたり最大50万ドルの罰則を科すほか、そのようなコンテンツを積極的にフィルターしたり禁止したりするプラットフォームには免責（セーフハーバー）がない。xAIは米国の連邦地裁に提出した書面で、この法律は合衆国憲法修正第1条に違反すると主張している。すなわち、同条は「親密な部位」を定義しすぎており、政治的風刺のような保護される言論まで犯罪化し得るという。ミネソタ州はこの法案を、下院で132-1、上院で65-0で可決した。

長期マクロ投資家のJordi Visser氏は、人工知能における「楽なお金」のフェーズは終わったとし、次の大きな機会としてBitcoinを挙げています。この評価は最新の四半期報告書に基づいており、AIへの支出が最大の3社であるMicrosoft、Meta、Alphabetはいずれも4月から6月の期間にフリーキャッシュフローが縮小していました。Googleの親会社Alphabetはフリーキャッシュフローがマイナス59億ドルとなり、同社が2004年の上場以来初めて、四半期で受け取った現金よりも支出したことを示しました。現金の減少は、AI開発における競争の激化を反映しており、より安価なオープンソースモデルが、独自システムとの差を縮め続けています。この流れは、企業がデータセンターの能力に数十億ドルを投じながらマージンへの圧力にも直面する中で、テクノロジー業界全体の投資家の期待を作り変えています。 主要テック企業はApril-June Quarterのフリーキャッシュフローが減少を報告 3社すべての主要なAIインフラ投資家が、前年同四半期と比べてフリーキャッシュフローの減少を報告しました。フリー

長期優良コピートレーダーでマクロ投資家のジョルディ・ヴィッサーによると、人工知能（AI）への投資で巨額のリターンが得られる時代は終わったという。最近のポッドキャストでヴィッサーは、かつて7〜8倍のリターンを約束していたAIの取引が、現在は年率で約30%にとどまっていると語った。これは、主要なテック投資家がこれまで以上のスピードで現金を燃やしていることを示す、新しい企業の提出書類によってもたらされた、意味のある変化だ。 Alphabetのフリー・キャッシュフローは2026年Q2に$5.9 billionでマイナスに転じた。同社が2004年の上場以来、初めてのことだ。Metaは、前年から$8.5 billionが$784 millionへと急激に縮小した。支出は55%増える一方で、売上は28%増にとどまった。Microsoftはまだましだったが、それでもフリー・キャッシュフローは23%低下した。ヴィッサーは、この変化の背景に「安価なオープンソースのAIモデル」による競争の激化があるとしている。彼は、人工知能が、取引手数料を生むEthereumのようなブロックチェーンへ資本を振り向けると見込

BlockBeatsによると、7月30日にイーロン・マスクは、元OpenAI従業員ウィル・デプエの「AIにおける再帰的自己改善（RSI）は24か月以内に到達する」という見解を支持した。マスクは、過去2年間でAIがここまで急速に進化していることを踏まえれば、2年後にはAIの能力は大きく前進しているはずだとコメントし、最前線のAIラボにおける進歩の鈍化をめぐる最近の懐疑に直接応えた。

ChainCatcherの情報筋によると、CitadelはSituational Awarenessの株式ポートフォリオの大部分を取得しました。元OpenAI研究者のLeopold Aschenbrennerが設立したAIヘッジファンドは、AI関連の取引で大きな損失を被り、流動性の圧力に対処するため資産を売却することを余儀なくされました。CNBCによれば、このファンドはすべての上場株式ポジションを清算したとのことです。

CNBCによると、7月30日、元OpenAI研究者のレオポルド・アッシェンブレンナーが設立した状況認識（Situational Awareness）ヘッジファンドは、人工知能関連株への賭けやソフトウェア企業に対するショートポジションがもたらした大きな損失の後、必要証拠金を満たすために大口ポジションの清算を開始した。ファンドは7月上旬に運用資産（AUM）が450億ドルに達していたが、損失が拡大するにつれて資金を調達せざるを得なくなった。大手の投資会社が、ファンドの上場資産を買い取ることで合意したものの、買い手の身元は明らかにされていない。

Foresight Newsによると、Google DeepMindは、ヒューマノイドロボットに対して全身レベルの知能、きめ細かな制御、多ロボット協調をもたらすことを目的とした新しい物理AIシステム「Gemini Robotics 2」を本日発表しました。このシステムは、3つの新しいモデルによって動作します。エンドツーエンドのロボット制御を可能にする視覚-言語-アクションモデル「Gemini Robotics 2」。現実世界の動画を理解し、複雑なマルチステップ計画を実行できる「Gemini Robotics ER 2」。そして、ローカルで動作し、数時間以内に新しいロボットの胴体に適応する「On-Device 2」です。

BlockBeatsによると、7月30日、Google DeepMindはGemini Robotics ER2を公開しました。これは同社の最先端の組込み型推論モデルです。このモデルはロボットの高レベルな「脳」として機能し、現実世界の物理を理解して、複雑なマルチステップのタスク計画、状況（進捗）の追跡、失敗の検出を行い、Google Searchやカスタム関数といったツール呼び出しを実行するよう設計されています。さらに、下位レベルの視覚-言語-行動モデルに対して、特定の物理的な行動を実行するよう指示します。

MSX.COMのデータによると、AI関連株は7月30日に上昇し、CoreWeaveは21.33%上昇、Microsoftは15.54%上昇、Astera Labsは14.95%上昇、Teradyneは11.79%上昇しました。

ジム・クレイマーは木曜、人工知能（AI）株を対象にしたレバレッジのかかったヘッジファンドの賭けが強制的に清算されることは、AI取引の安定化につながる可能性があると述べた。クレイマーのCNBCでの発言は、寄り付き前と、同僚のデイビッド・ファバーが「状況認識（Situational Awareness）――元OpenAIの研究者レオポルド・アッシェンブレナーが設立したAIに特化したヘッジファンド――のプライムブローカーが、一部保有分の買い手を探していると報告した直後だった。同ファバーが伝えた「状況認識」は、元OpenAIの研究者レオポルド・アッシェンブレナーが設立したAIに特化したヘッジファンドである。市場が開いた後、ファバーは報道を更新し、このファンドの公募による投資全体のブックが、ここ数週間のAI取引で大きな損失を被った末に売却されたと述べた。この強制的な売却は、AIインフラ株が下落する一方でソフトウェア株が持ち直したことで、証拠金取引（マージン取引）が損失を拡大させたことに起因した。クレイマーは、この出来事を潜在的な「清算（クリアリング）」のメカニズムだと表現し、同じ株に対して多くの