AI業界の発展と政策動向

ブルームバーグによると、7月4日、AIデータセンター運営会社クルーソーが約30億ドルの資金調達について協議中であり、評価額は最大300億ドルに達する可能性がある。これは昨年10月の評価額100億ドルの約3倍にあたる。同社はAIシステムを支援する大規模データセンターを運営し、MetaおよびOracleとAI計算能力を提供する契約を結んでいる。資金協議は継続中であり、最終的な評価額は未確定だと関係者が述べた。

CoinbaseのCEOであるブライアン・アームストロングは、米国の債務が39兆ドルを超えた7月1日にXに投稿し、アメリカ合衆国憲法には政府支出の増加に対する上限とハードバックされた通貨の要件が欠けていると主張した。アームストロングは、財政的な安全策の欠如がすべての民主主義をさらなる債務と最終的な基軸通貨の地位喪失へと押しやると論じた。彼の批判は、以前にイーロン・マスクが警告した内容と一致しており、マスクは米国の急増する債務と無制限の不換紙幣発行を指摘し、ビットコインは従来のお金とは異なり、供給が限られているため価値を保持すると主張している。 アームストロング、債務と通貨に関する米国憲法を批判 2012年にCoinbaseを共同設立し、米国最大の暗号通貨取引所に育て上げたアームストロングは、Xに「アメリカ合衆国憲法は『これまでで最も重要な政治的革新』だが、2つのことが欠けている」と書き込んだ。すなわち、政府支出の増加に対する上限と、ハードバックされた通貨の要件である。彼は、財政的な安全策の欠如がすべての民主主義をさらなる債務と最終的な基軸通貨の地位喪失へと押しやると主張した。 アームス

TheStreetによると、7月1日、コインベースCEOのブライアン・アームストロングは、米国の債務が39兆ドルを超えたことを受け、X上で米国の債務政策を批判した。アームストロングは、米国憲法には政府支出の上限とハードバック通貨による裏付けの要求という2つの重要な保護策が欠けていると主張した。 アームストロングは3つの政策解決策を提案した：均衡予算ルールを備えた改革された憲法を持つ新しい管轄区域（火星植民地、特別経済区、またはサイバースペース）の創設、既存の憲法を改正して支出と債務を制限すること、そして人工知能、ロボティクス、暗号通貨を通じて超経済成長を追求し、インフレと戦いデフレを達成すること。

テスラは、新しい会社方針に従い、7月7日（月曜日）から従業員のAIツール支出を週200ドルに制限する。この動きは、従業員が組織内で人工知能アプリケーションにリソースを割り当てる方法に影響を与える。

テザーCEOパオロ・アルドイーノが本日（7月4日）Xで発表した声明によると、大手テクノロジー企業がユーザー規模と引き換えに計算能力を助成するAI業界の推進が、構造的な経済リスクを生み出している。アルドイーノは、GPUとサーバーハードウェアが3〜5年以内に減価し、トークン評価額と原資産価値のミスマッチ、収益実現の遅延と設備投資スケジュールの不整合、債務返済期間と資金調達コストの不一致を引き起こすと指摘した。また、オープンソースAIモデルが収益機会を細分化していると述べ、これらの複合的な圧力が運営上および財務上の危機を引き起こす可能性があると警告した。

報告によると、韓国の投資家は過去6ヶ月間で約28億ドルを中国のAIおよび半導体企業の株式購入に投入した。 主な投資対象には、中国の半導体メーカーであるCambriconとHuahuang Chuangyuanが含まれ、これらは多額の資金流入を記録した。 この投資は、韓国の市場参加者の間で中国の人工知能および半導体セクターに対する信頼が高まっていることを反映している。

THEAは、行動AIインフラを拡張するために800万ドルの戦略的資金調達ラウンドを完了した。Maven 11 CapitalとSpartan Groupがラウンドを主導し、Manifold Trading、Fisher8 Capital、Hack VC、そしてGalois Capitalやその他の暗号ネイティブグループからのエンジェル投資家が参加した。この資金は、Thea Networkを前進させるために使われる。Thea Networkは、AIモデル、人間、AIエージェントをつなぎ、リクエスト決済とサービス支払いのために構築されたインフラを通じて、インテリジェントアプリケーション間のアクセスを調整するように設計された連合型決済レイヤーである。このプロジェクトは、AIエージェントがより有能になり、サービスをリクエストし、作業に対して支払い、結果を検証し、新たなマシン間経済で他のエージェントと調整するためのシステムを必要とするにつれて、インフラの成長するニーズに対応する。 Maven 11 CapitalとSpartan Groupが800万ドルの資金調達ラウンドを主導 戦略的資金調達ラ

THEAによると、同社はSolana上に構築されたAIサービスの決済レイヤーであるThea Networkを推進するため、800万ドルの戦略的資金調達ラウンドを完了した。このラウンドには、機関投資家のMaven 11 Capital、Spartan Group、Manifold Trading、Fisher8 Capital、Hack VC、およびエンジェル投資家が参加した。 Thea Networkは、Solanaにアンカーされたオフチェーンコンピューティングアーキテクチャをゼロ知識証明とともに使用し、分散型アプリケーション全体でAIサービスの支払いと決済を調整する。THEAは、この設計によりブロックチェーンレベルの整合性を維持しながら、リクエスト検証のための水平スケーリングが可能になると述べた。同社は現在、トークンやICO（イニシャル・コイン・オファリング）の予定はないことを確認した。

7月4日のブルームバーグによると、Kioxia Holdingsは、高利益率市場でのシェア獲得を目指し、AIデータセンター事業者向けに高度なフラッシュメモリチップのサンプル供給を開始した。 東京に本社を置く同チップメーカーは、最新の332層、第10世代3D NANDフラッシュがエネルギー効率の向上とデータ転送速度の高速化を実現すると述べた。記憶容量は、前世代のフラッグシップである第8世代チップと比較して59%増加した。

桂剑氏によると、Unitree Roboticsの共同創業者Chen Li氏は7月4日、2030年までに具現化AIロボットが新たな消費者ブームを牽引すると予測した。同氏は今後2～5年の間に3つの核心的ブレークスルーを特定した：統一されたエンドツーエンドのロボット基盤モデル、大規模スケールでの低コスト・長寿命ハードウェア、そしてエネルギー、放熱、遅延の課題に対処する分散コンピューティングソリューションである。Chen氏は具現化AIの「GPTモーメント」を2つの80%マイルストーンで定義した：ロボットが音声またはテキストコマンドによって、馴染みのないシナリオの80%で約80%のタスクを正常に完了することである。

PANewsによると、7月4日、投資家Serenityはヒューマノイドロボットが人間の労働を大規模に代替する重要な転換点に入っていると述べた。Serenityは、過去3年間でAIの能力が質的な飛躍を遂げ、Mythosのようなシステムは現在「兵器級」のサイバーセキュリティ能力を備えていると指摘した。現在のヒューマノイドロボットはパイプメンテナンスや電気工事などの複雑なタスクを単独で完了することはできないが、技術的な方向性は明確であり、今後数年内にブレークスルーが期待される。大手テクノロジー企業やベンチャーキャピタルは、運営コスト削減のためにロボットを導入する戦略を調整しており、Amazonはロボット導入を通じて数十万のポジションの採用を削減する計画と報じられている。Serenityは、医療、超専門職、感情的交流に依存するサービス業は自動化の影響が比較的小さいが、全体的な世界の労働構造の再編成は避けられないと強調した。米中技術競争が激化する中、ヒューマノイドロボティクスは国家レベルの技術競争に発展しており、中国はすでに特定のサブセクターで先行している。

韓国取引所によると、サムスン電子は8.22%上昇し309,500ウォン、SKハイニックスは10.88%急騰し2,425,000ウォンとなった昨日（7月3日）。 これらの上昇は、人工知能のピーク評価や半導体株に重くのしかかるマクロ経済の不確実性に対する最近の懸念にもかかわらずもたらされた。

ブルームバーグによれば、シリコンバレー・データLLMトークン支出指数は5月の高値から約20％下落しており、顧客がコスト意識を強める中でAI企業の価格決定力が低下していることを示唆している。 この指数は、AIトークンの単価支払い価格を追跡しており、2025年12月の開始以来ほぼ倍増した後、後退している。 調査会社アリアンツは、AI投資の成長が売上成長を46％上回っており、2001年の通信バブル時の32％の差よりも悪化していると指摘した。 しかし、この下落は必ずしもトークン価格が安くなったことを意味するわけではない。指数は価格と使用データを混在させており、低コストモデルへの需要シフトや顧客の支払い意欲の低下を反映している可能性がある。

Ben Snyder, Goldman Sachs Chief US Equity Strategist, stated in a recent Business Insider interview that AI bubble concerns in the market are excessive. Snyder cited continued expansion of AI infrastructure investment and ongoing earnings growth at related companies as reasons the AI investment trend will likely sustain in the near term. His assessment comes amid market concerns that large cloud companies might suddenly reduce massive AI spending if returns fail to meet expectations. Snyder Dism

Anthropic（アンソロピック）とOpenAI（オープンAI）は株式市場への上場準備を進めており、両AI企業の未上場株を保有する投資商品に注目が集まっている。 ハナ証券のリサーチャーであるJang Chi-young氏は、上場投資信託（ETF）とクローズドエンド型ファンドを、両社の新規株式公開（IPO）前に投資家がエクスポージャーを得る方法として挙げた。 どちらの商品タイプも取引所に上場されており、通常の株式と同様に取引可能で、証券取引委員会（SEC）の規制によりETF内の未上場株式保有は総資産の最大15％に制限されている。 ETFs Offer Direct Access to Anthropic and OpenAI Unlisted Shares（ETFがアンソロピックとオープンAIの未上場株への直接アクセスを提供） Jang氏によると、ETF商品は未上場株を保有するための直接的な方法を提供する。 ETF内のアンソロピックとオープンAIの現在の保有比率は低い水準にあるが、Jang氏は将来の企業価値の再評価により、これらのファンド内での配分比率が上昇する可能性があると指摘した。

Business Insiderによると、Goldman Sachsの米国株式戦略責任者Ben Snyderは最近、AIバブルに関する市場の懸念は行き過ぎであると主張した。 Snyderは、リターンが期待を下回れば大手クラウド企業がAI支出を削減するかもしれないと懸念する声がある一方、継続的なインフラ投資が投資トレンドを維持する可能性が高いと指摘した。 また、同氏はバリュエーション懸念も退け、強い利益成長にもかかわらずテクノロジー株のバリュエーションが低いのは、過大評価ではなく投資家の懐疑心が残っていることを示していると指摘した。 Snyderは、S&P500が過去1年間で20%以上上昇した一方、12カ月先の予想株価収益率（PER）は実際に低下したと強調し、これは上昇が倍率拡大ではなく利益成長によってもたらされたことを示している。 同氏は特に魅力的な3つの投資テーマとして、AIインフラ（半導体、サーバー、ネットワーク機器）、電力インフラ、ハイパースケーラーを挙げた。

JPモルガンが7月1日水曜日に発表した調査報告書によると、AI半導体およびメモリチップメーカーと、アマゾン、マイクロソフト、グーグルなどのハイパースケールクラウドサービスプロバイダーとの間の評価格差は、過去1年間で持続不可能な水準にまで拡大している。投資テーゼは設備投資の予測可能性から商業的実現可能性へとシフトしている。JPモルガンは、クラウドサービスプロバイダーの設備投資成長率が市場コンセンサスの予想通り減速し、今年の前年比100%成長から2027年には22%に減速した場合、AIラリーは二重の下落リスクに直面すると警告した。同社は監視すべき2つの重要な指標として、クラウドプラットフォームの収益性を直接左右するAIコンピュートレンタル価格と大規模言語モデルのトークン価格を挙げ、両指標は4月から5月に改善した後、6月に弱含んだ。JPモルガンは、AIバリューチェーンの好循環を検証するには、これらの指標の持続的な改善が不可欠であると強調した。

CCTVニュースによると、昨日、上海当局は、ミャンマー滞在中に暗号資産投資を標的とした通信詐欺に参加したとして、被告・黄氏に懲役2年6ヶ月の判決を下した事件を発表した。黄氏はAIによる顔すり替えや外国人モデルを使って被害者の信頼を得た後、偽の暗号資産取引プラットフォームへの投資を指示していた。裁判所はさらに罰金3万元を科した。

ソウル経済日報によると、Metaはサムスンとの協力を検討しており、7月3日に報じられたところによると、10兆ウォン相当のカスタムAIチップを生産することを目指している。

界面新聞によると、金山雲は2026年下半期にアリババのAIチームと3,000台の8GPUサーバーを対象とした5年間のGPUレンタル契約を締結し、全面納入後の年間収益は40億元を超える見込みである。また、シャオミのGPU需要は大幅に拡大しており、割り当て予算は約40億元から100億元以上に増加している。 増大する需要に対応するため、金山雲は2026年の設備投資ガイダンスを150億元に引き上げ、通年の収益目標を125億～135億元に設定した。上流の供給制約により、現在GPUキャパシティは3～5年の契約顧客のみに限定されており、一部の注文では納期遅延が発生している。