連邦準備制度の高まる流動性圧力により、暗号資産が弱含みとなる中、新たなレポ注入が行われる

米国連邦準備制度は、流動性の逼迫を緩和するために、10月下旬と11月上旬にリポを通じて$73B を注入しました。

SOFRスプレッドは2020年以来見られない水準に達し、米国の銀行システム内での資金調達圧力の高まりを示しています。

暗号市場は早期に下落し、株式市場の前に流動性が引き締まっていることを示し、ステーブルコインは安定した成長を示しています。

連邦準備制度は、米国の銀行システムに短期流動性を静かに注入し始めており、マネー市場のストレスが深刻化していることを示しています。10月下旬から11月初旬のデータは、連邦準備制度から商業銀行への短期貸付であるレポ取引が著しく増加していることを示しています。

10月30日、中央銀行はレポを通じてほぼ$50 億の流動性を供給し、11月3日にはさらに$23 億を供給しました。これらの取引は、銀行がますますドル不足に陥っていることを示しており、連邦準備制度が市場の安定を維持するために介入せざるを得なくなっています。

米国銀行における資金調達のストレスが高まる

最近のリポ活動は、Secured Overnight Financing Rate (SOFR)スプレッドの急激な上昇と一致しています。このスプレッドは、金融機関間の短期借入のコストを測定し、流動性のひっ迫を示す重要な指標です。

市場データによると、SOFRスプレッドは2020年のパンデミック初期に見られたレベルに達しています。レポ借入の同時の急増と資金スプレッドの拡大は、米国の銀行システム内での流動性の引き締まりを示唆しています。

資金圧力が高まる中、アナリストは連邦準備制度が間もなく限られた選択肢に直面する可能性があると考えています。大規模な量的緩和プログラムはありそうにありませんが、2023年3月のようなターゲットを絞った流動性支援が戻る可能性があります。

そのような介入は通常、市場のストレスを和らげ、金融機関全体でドルの供給を徐々に回復させます。しかし、連邦準備制度は最近のレポオペレーションについて公に声明を発表していません。

クリプトフロントランが流動性ストレスを引き起こす

流動性の引き締まりの背景は、すでにリスク資産に影響を及ぼし始めており、特に暗号セクターにおいて顕著です。ビットコインや他の主要な暗号通貨は10月上旬にピークを迎え、米国株式が新たな高値を記録するほぼ1か月前でした。

このパターンは、暗号市場が関税交渉に関連する経済リスクの高まりに最初に反応した2025年初頭に似ています。ビットコインとアルトコイン全体の現在の弱さは、デジタル資産が現在銀行データに現れている流動性の引き締めをすでに織り込んでいることを示唆しています。

Wintermuteの最新の報告は、この観察を支持しています。同社は、世界の流動性が拡大し、主要中央銀行が金利を引き下げている一方で、新しい資本のほとんどが暗号通貨ではなく、株式や人工知能分野に流入し続けていると指摘しました。

ステーブルコインの供給は、一貫した成長を示している唯一の分野です。ウィンターミュートは、従来の4年ごとの暗号サイクルがもはや価格を動かさなくなり、流動性が現在の主要な市場の力として機能していると述べました。

流動性は市場の主要なドライバーと見なされる

市場の圧力にもかかわらず、Wintermuteのデータは全体的な暗号市場構造が安定していることを示しています。レバレッジは減少し、ボラティリティは抑えられ、機関投資家のポジショニングは健全に見えます。

しかし、アナリストは持続的な反発がデジタル資産ETFや分散型資産トークンからの新たな流入に依存することを強調しています。流動性条件が改善されるまで、リスク資産は銀行システム全体でのドル供給の引き締めに対する連邦準備制度の継続的な戦いを示す可能性が高いです。

連邦準備制度の流動性圧力の高まりが新たなレポ注入をもたらし、暗号通貨が弱まるという記事がCrypto Front Newsに掲載されました。暗号通貨、ブロックチェーン技術、デジタル資産に関する興味深い記事をもっと読むには、私たちのウェブサイトを訪れてください。