なぜ暗号資産市場は連邦準備制度の$37 十億ドルの流動性注入にもかかわらず上昇しないのか

連邦準備制度の最近の推定$37 十億ドルの米国銀行システムへのリポ操作による注入は、金融市場のリスクオンラリーを促進すると予想されていた。しかし、暗号資産セクターはその傾向に逆らい、総時価総額の6.11％の月次減少の中、「極度の恐怖」領域に突入している。流動性注入は通常資産価格を押し上げるが、いくつかの要因が暗号資産の上昇モメンタムを妨げている。

連邦準備制度の$37 十億ドル注入：市場への影響

短期資金調達圧力に対処するために設計された連邦準備制度のリポ操作は、先週の金曜日以降、$37 十億ドルをシステムに注入した—これはドットコム時代以来最大の単日動きである。この流動性の増加は、金利の安定化と担保不足の緩和を目的としており、株式や暗号資産などのリスク資産に波及することが多い。しかし、流動性が増加しても、ビットコインが$107,000を下回り、イーサリアムが$4,000付近で苦戦するなど、暗号資産の反応は鈍い。この乖離は、なぜ注入が暗号資産の上昇に反映されていないのかという疑問を投げかけている。

暗号資産のセンチメントが「極度の恐怖」に急落

暗号資産の恐怖と貪欲指数は、「極度の恐怖」レベルに沈下し、ボラティリティの高まりと投資家の警戒感を反映している。このセンチメントの変化は、流動性が暗号資産を迂回し、従来の資産に向かっていることと一致している。指数は、ボラティリティ、ソーシャルメディアの話題性、支配率指標を追跡し、大きな調整以来見られなかった最低値に達し、連邦準備制度の支援だけでは恐怖に駆られた売りを抑えきれないことを示している。

リバースリポオフセットが流動性の増加を相殺

重要な要因は、連邦準備制度のリバースリポ施設であり、ピーク時から$1.2兆の流動性を吸収し、$37 十億ドルの注入を実質的に相殺している。銀行やマネーマーケットファンドは余剰資金をリバースリポに預け入れ、利用可能な流動性を枯渇させ、「流動性の罠」を生み出している。この結果、リポ注入は暗号資産のようなリスク資産に届かず、米国債の利回り上昇や政策の不確実性と相まって、市場は連邦準備制度の動きの真の影響について疑問を抱いている。

2025年の暗号資産市場予測：$3兆-$4T キャップ回復

暗号資産市場予測は、2025年には楽観的であり、年末までに合計時価総額が$3兆から$4兆に回復すると見込まれている。アナリストは流動性の回復を上昇の触媒とみなしており、ビットコインは$130K-$200Kを目標としている。Changellyはビットコインの価格を$123,849と予測し、CoinDCXは$131,500を見込む。VanEckは$180K-$200K のETFの勢いを注視している。強気の推進要因は機関投資家の資金流入であり、弱気のリスクは流動性の罠が$2.5兆のサポートを試すことだ。

投資家にとって、適合したプラットフォームを通じてビットコインを購入する方法は安全なエントリーを保証し、ビットコインを売却しキャッシュ化する方法やビットコインを現金に交換する方法は流動性の選択肢を提供する。

取引戦略：流動性を意識したロングポジション

短期的には、$107,000以上のビットコインをロングし、$110,000を目標に設定、ストップは$105,000、(1.9％のリスク)。スイング取引では、下落時に積み増しし、5％のAPYを狙ったステーキングを行う。リバースリポのデータを監視し、$105,000以下の場合は退出。

要約すると、連邦準備制度の$37 十億ドルの流動性注入は、リバースリポの相殺と恐怖感により暗号資産のラリーを促進できていないが、$3兆-$4T のキャップ回復は2025年の反転の可能性を示唆している。