ドルが戻ってきた — そしてビットコインは危険にさらされているかもしれない

• 米ドル指数 (DXY) が100を突破し、ドルの強さが再び示され、ビットコインのようなリスク資産への圧力が高まっています。
• アナリストは、持続的なDXYの上昇が暗号通貨に対して逆風となる可能性があると警告しており、BTC–DXYの相関関係は逆にリンクしているままである。
• ビットコインの次の大きな動きは、DXYが100を超えて保持するか、逆転するかにかかっており、市場のセンチメントを年末まで形成します。

約三ヶ月間のレンジ相場取引を経て、米ドル指数(DXY)が100のラインを突破し、8月以来の最高水準となり、リスク資産市場全体での懸念が再燃しています。

強くなっているドルは投資家に次のような疑問を抱かせています：これは単なる短期的なテクニカルリバウンドなのか、それともビットコインと広範な暗号市場に圧力をかける可能性のある新たな流動性引き締めサイクルの始まりなのか？

米ドルが強さの統合フェーズに入る {#h-米ドルが強さの統合フェーズに入る}

TradingViewによると、米ドル指数(DXY)は100の閾値を超えて急上昇し、第三四半期以降の数ヶ月間の弱さからドルの強力な回復を示しています。DXYは99.98に急騰し、最後の会議で連邦準備制度が金利を据え置いた後、2ヶ月ぶりの高値を記録しました。 DXYチャート。出典:TradingView

アナリストのテッドは、DXYが日足チャートでゴールデンクロスを形成しており、これは持続的な強気トレンドに関連付けられることの多いテクニカルパターンであると指摘しています。

「ドルはますます強くなっており、これは暗号市場にとって良い兆候ではない」と彼はコメントした。

一方、Xの専門家は、DXYが重要な水平抵抗と200日移動平均に近づいているため、これは進行中の上昇相場にとって「大きな試練」となる可能性があると警告しています。この決定的なゾーンは、次のトレンドを決定づける可能性があります。

一部のアナリストは、この動きが潜在的な反転の前のテクニカルなバックテストである可能性があると考えています。別のXユーザーによると、DXYの月次構造は弱気の再テストを示唆しており、これは中期的な上昇トレンドに戻る前に短期的な反発がある可能性を示唆しています。

短期的な動向に関係なく、ドルの復活は再びリスク資産、株式から暗号通貨までに心理的な圧力をかけています。

ビットコイン Faces the Headwind: Understanding the BTC DXY Correlation {#h-bitcoin-faces-the-headwind-understanding-the-btc-dxy-correlation}

歴史的に、ビットコイン (BTC) は DXY と負の相関があります。ドルが強くなると、リスク選好が薄れ、しばしば BTC の価格修正につながります。X で共有されたチャートによると、ビットコインは過去四半期にわたり DXY の動きに密接に「従って」おり、マクロのセンチメントを定義し続ける逆の BTC DXY 相関を強調しています。

テッド・ピローズのデータによると、DXYは9月以降98からほぼ99.7に上昇し、一方でビットコインは12%以上下落し、金は約6%落ちました。 BTC–DXY相関チャート。ソース: テッド

ブレットの分析によると、100レベルは週次DXYチャートで重要なサポートのままです。このレベルからDXYが反発したのは2025年5月で、その際ビットコインは一時的なドルの後退によって新しい史上最高値を更新しました。歴史が繰り返される可能性はありますが、ドルの現在の回復がより持続的である場合、逆の結果のリスクは大きく広がっています。 DXY分析。ソース: Brett

別のトレーダーは、ビットコインの次の大きな動きはDXYの軌道に依存する可能性が高いと強調しています。もしドルが101を超えると、BTCの弱気な継続シナリオが展開される可能性があります。一方で、DXYが100ゾーンを維持できない場合、暗号市場に対する短期的なリリーフラリーを示すかもしれません。

BTC DXYの相関関係は、トレーダーや投資家にとって最も重要なマクロ経済指標の一つです。ドルが強くなると、ビットコインの短期的な上昇は抵抗に直面する可能性があります。しかし、DXYの勢いが衰えれば、暗号通貨は年末に向けて再び足場を固めることができるかもしれません。再び、マクロ経済の潮流がデジタル資産のリズムを決定することを証明するでしょう。