恐怖の7か月ぶりのピーク：SantimentのFUDスパイクがビットコインに何を示すのか

概要

新しい米中関税の見出しを受けて、暗号通貨と株式に対する恐怖が7か月ぶりの高水準に達しました。社会的な感情は極度のネガティブさに達し、恐怖と欲望指数は30/100となりました。FUDの過去のピークはしばしば反発の前兆となっています。

恐怖と欲望指数は現在30の読みを示しており、1週間前の40から、先月の48から低下しています。この指標は、市場全体で中立から恐怖へのシフトを反映しており、広く注目されている指標も恐怖の領域にある株式市場のセンチメントを映し出しています。この二重の低下は、暗号通貨とウォール街の間の感情的な平等の稀な瞬間を示しています。

小売業のセンチメントと過剰反応の力

4月5日。世界的な関税に対する小売業者の恐れがソーシャルフィード全体で強まった。ビットコインは次の19日間で26.5%上昇した。

6月21日。イラン、イスラエル、アメリカに関するエスカレートする見出しが、短期的なセンチメント主導の売りを引き起こしました。ビットコインはその後の7日間で11.8%上昇しました。

8月23日。連邦準備制度（Fed）の緩和に対する認識された不足に対する不安が、ネガティブな感情を新たな高みに押し上げました。ビットコインは次の48日間で11.3%上昇しました。

10月10日。中国産に対する一時的な100%の関税が、今年最も強い小売のネガティブな影響をもたらしました。ビットコインは3日間で5.5%上昇しました。

パターンは一貫しています：ショック、降伏、その後、ネガティブなコメントが尽きると回復します。

10月のセンチメントの逆転は、貿易政策の緊張と金融の不確実性という背景の中で発生しました。ホワイトハウスがトランプ政権時代の関税の一部を維持する決定を下したことで、サプライチェーンの脆弱性についての議論が再燃しました。一方、連邦準備制度の中立的なコミュニケーションは、金利調整に対する期待を frustrated させました。Binance Square はこの期間を「マクロの弾力性と遅れた救済との綱引き」と要約しました。その分析では、2つの平行した結果が指摘されました。

• 資本回転：流動性が防御的な金融商品に移動し、年初に見られた意思決定前のリスク回避を反映している。
• 行動の乖離: 小口投資家は悲観的なナarrテイブを増幅させる一方で、Santimentのオンチェーンデータは大口ウォレットによる蓄積を示していた。

この可視的なパニックと静かなポジショニングの間の極性が現在のサイクルを定義しています。

クロスマーケットの恐怖の中での清算の記録

恐怖と欲望指数: 現在のシグナルを読み取る

恐怖と欲望指数は、ボラティリティ、取引量、モメンタム、支配率を単一の指標に集約します。その30ポイントの「恐怖」読みは、株式市場の恐怖計測器で見られるセンチメントを反映しています。プラットフォームの歴史的データは、40未満のレベルが中期サイクルの蓄積としばしば一致することを示しています。昨日の指数は33 (恐怖)、先週の37 (中立)、先月の47 (中立)を記録し、センチメントの変化の速度を浮き彫りにしています。

彼は連邦準備制度金融ストレスデルタから始め、連邦準備制度の金融ストレス指数の年次変化が隠れた圧力の蓄積をどのように捉えているかを示します。この青い線の急上昇は歴史的に流動性が引き締まり、クレジットスプレッドが拡大する期間と一致しており、価格チャートに現れる前のボラティリティの前兆となる瞬間です。

次に登場するのはOFR金融ストレス指数で、資金コストから金利スプレッドに至る18の金融指標に基づいて構築された集約的な緊張ゲージです。ゼロを超えるスパイクは、主要な株式の引き下げの数ヶ月前に表面化する傾向のあるシステミックストレスを強調します。過去のサイクルでは、FSIの各ピークがマクロ不確実性の後の段階と一致していました。

彼は次に貿易加重米国ドル指数に目を向け、ドルの強化がどのように世界的な流動性を抑制し、リスク資産に圧力をかけるかを示しています。ドルが上昇するにつれて、流動性が周辺市場（暗号を含む）から排出され、資産全体でリスクの再評価を強いることは明らかです。

最後に、インフレと期待の比較 (CPIの前年比と10年のブレークイーブン)は、実際のインフレが予想レベルからどのように逸脱しているかを追跡しています。インフレが期待を繰り返し上回ると、政策の引き締めが加速し、リスク感情が弱まります。このチャートはその逸脱を捉えており、ウェッドソンはそれを崩壊の初期警告信号と解釈していますが、圧縮の兆しとしています。

次のフェーズの準備：流動性、ストレス、静かなセットアップ

市場は、崩壊の前に明確な信号を送っています。いくつかの独立したデータセットが現在、一方向に一致しています：静かに高まるストレス、圧迫された流動性、そして控えめな成長の減速です。例えば、経済協力開発機構（OECD）は、2025年の米国の成長率を約1.8%と予測しており、2026年にかけてさらなる減速が予想されています。一方、Alphractalのアナリストは早期の転換点を強調しています：ストレスのデルタが上昇し、ドルの強さがグローバルな流動性を制約し、インフレが予想を上回って推移しています。彼の視覚的モデルは、これらの条件が歴史的に大きな市場の回転に先行することを示しています。

要するに：現在の恐怖の波は、崩壊を示すものではなく、むしろ構造的な変化を示しているかもしれません。取引量は急減し、小口投資家のセンチメントは capitulatedし、レバレッジは減少しました。次のフェーズは、感情よりもポジショニングに関するものです。モメンタムが緩和に向かうのか、それとも統合に留まるのかは、政策、信用スプレッド、ドルのダイナミクスがどのように進化するかに依存します。

恐れの後の段階：流動性の移行と初期の静けさ

恐怖のフェーズは均衡に冷却されました。CMC暗号恐怖と欲望指数は42 (中立)で、1週間前の33から上昇しました — 不安からバランスへの決定的な変化です。暗号市場の合計時価総額は約3.86兆ドルで、日々の取引量は$146 億ドルです。ビットコインは$114,505で、イーサリアムは$4,113、BNBは$1,135、ソラナは約$200、XRPは$2.65で取引されています。

この回復は、今年の最も深い清算波の一つに続いています。センチメント指標と取引データは、徐々に再構築されていることを示しています：ビットコイン先物のオープンインタレストは10月中旬の安値からおおよそ12%上昇し、小売りのコメントも正常化しています。しかし、リスク選好は依然として慎重です — アルトコインシーズン指数は29/100で、資本が依然としてビットコイン主導のエクスポージャーを好んでいることを確認しています。

サイクル指標は過熱ではなく構造的健康を示唆しています。プエルマルチプル(はビットコインを過小評価された範囲に置き、マイナー収益が投機的な極端を下回って安定していることを示唆しています。ピサイクルトップステータスは、111日移動平均)~ $114.8K(と350DMA×2 )~ $204.4K(の間にクロスオーバーがないことを示しており、市場がミッドサイクルであり、熱狂的ではないことを強調しています。

オンチェーンシグナルはその見解と一致しています。XのAlphractalによると:

ビットコインは短期保有者の実現価格と真の市場平均価格を上回りました。これらのレベルは歴史的に蓄積フェーズの前に現れます。彼らのモデルは、BTCが8月以来初めて中間サイクルの評価帯を回復する様子を描いています — 大口保有者がポジショニングを再開する一方で、リテールは慎重なままの静かな強気の転換です。

マクロ条件はこの緩和を反映しています。VIXは26から20に低下し、流動性のストレスは安定し、株式と暗号の相関関係は和らぎました。センチメントは中立で、ボラティリティは圧縮され、構造的指標は支持的であり、市場は制御されたリセットの状態にあります — 恐れず、貪欲でもなく、静かに基盤を再構築しています。