イーサリアムの価格が4,000ドル未満で停滞する3つの理由

2025-10-21 14:50:01

イーサリアムの価格(ETH)は、10月のほとんどの期間にわたり、4,000 USDの水準を維持しようとする中で困難を抱えていました。全体的な上昇トレンドを維持しているものの、ETHは現在3,881 USD付近で取引されており、週間で2.4%の下落を示しており、ビットコインが反発している中でのためらいを示しています。

オンチェーンのシグナルとチャートは明確なストーリーを示しています: イーサリアムの反発はまだ確認を待っています。以下は、ETHが最近4,000 USDのレベルを突破できなかった理由を説明する3つの理由と、実際の挑戦がより高いレベルにある理由です。

クジラが売却しており、蓄積プロセスが遅れている

最初の兆候は、クジラからのプレッシャーです。10月20日以降、クジラのアドレスは保有総数を1億606万ETHから1億460万ETHに減少させました。これは約14万ETHを売却したことに相当し、現在の価格で約5億5000万USDの価値があります。この継続的な売却は、短期的な反発の試みへの隠れた抵抗レベルを生み出し、市場を慎重な状態に保っています。

イーサリアムのクジラが活動中 | 出典: Santiment同時に、イーサリアムのホルダーの蓄積率(HAR) — ポジションを追加するアクティブなホルダーの割合とポジションを減少させる割合の比率を追跡 — は約30.77%の近くで停止しています。この割合は10月の初めに上昇しましたが、中旬以降は横ばいになっており、新たな蓄積が鈍化していることを示しています。簡単に言えば、現在の投資家は強く買い込んでおらず、新しい資金はまだ市場に参加していません。

イーサリアムの蓄積率が停滞 | 出典: GlassnodeHARが安定した上昇の後に横ばいになると、これは通常、投資家が再び購入する前に明確なブレイクアウトを待っていることを示しています。この慎重な見解は、クジラとアクティブな投資家の両方からのものであり、イーサリアムが4,000 USDの周辺で最近のためらいを説明しています。

3,955ドルでの強い抵抗

理由の2つ目は、イーサリアムのコスト分配マップ(CBD)にあります。これは、ほとんどのETH供給が最後に所有者を変更した場所を示すツールです。これにより、「供給の壁」、つまり多くの投資家が以前の損失を補うために売却できる価格帯を特定するのに役立ちます。

現在、3,955 USDと4,015 USDの間に濃厚なレジスタンスバンドが存在し、この範囲内で約1.06百万ETHが購入されています。これにより、現在のETH価格のすぐ上の領域を突破することが困難になっています。4,000 USDに向かう動きごとに、追加の売圧が発生します。

ETHの主要供給エリア | 出典: Glassnodeさらに、4,270 USDと4,314 USDの間にある大きなクラスターがあり、そこでは約1.33百万ETHが購入されました。このエリアは、4,340 USDの技術的な抵抗に近く、イーサリアムはそこで真のブレイクスルーの試練に直面する可能性があります。

イーサリアムの価格表 | 出典: GlassnodeETHがこれらのレベルを超えるまで、投資家は4,000 USD近くで利益確定を続ける可能性が高く、さらなる持続的な上昇を阻止するでしょう。

イーサリアムの価格構造は依然としてポジティブですが、4,340ドルの上でクローズする必要があります

これらの障害があるにもかかわらず、イーサリアムの構造は依然としてポジティブを維持しています。価格は8月初めから維持されている上昇トレンドラインに引き続き沿っており、全体的な上昇トレンドを維持しています。

日足チャートは、ETHが前回の反発から描かれたフィボナッチの戻りレベルに反応していることを示しています。フィボナッチレベル0.618は4,200 USD付近にあり、0.786レベルは4,340 USD近く — どちらもオンチェーンで見られる主要な抵抗ゾーンと一致しています。4,340 USDを超える日足のろうそく足が閉じれば、ブレイクアウトが確認され、4,520 USDやさらには4,960 USDへ向かう道が開かれる可能性があります。

しかし、最初に克服すべき障害は4,000 USDであり、これはフィボナッチ0.382のレベルに相当します。これは、ETHの価格が10月16日以来説得力を持って突破しようとしている領域でもあります。

モメンタム指標もこの見解を支持しています。相対力指数(RSI) — 買い圧力と売り圧力のバランスを測定 — は隠れた上昇のダイバージェンスを示しています。これは、8月2日以降に価格が高い安値を形成している一方で、RSIは低い安値を形成しており、通常は短期的な弱さの下で上昇トレンドが進行していることを示唆しています。

エーテルの価格分析 | 出典: TradingView最後にこのダイバージェンスが発生したのは、8月2日から9月25日までの間で、エーテルは約24%上昇し、4,880 USDに近づきました。現在の水準から同様の動きがあれば、ETHは4,960 USDの領域に到達する可能性があります。しかし、これは4,340 USDを超える確認されたブレイクアウトの後にのみ起こり得ます。