ブラックロックの$40 億のAI取引がビットコインマイナーにとっての大規模なアービトラージ機会を明らかに！

ブラックロックのグローバルインフラパートナーズ(GIP)が主導するコンソーシアムは、NvidiaやMicrosoftなどのテクノロジー大手とともに、AI能力を強化するためにAligned Data Centersを驚異の$40 億ドルで買収しています。この巨大な取引は、メガワットあたりの$5 万ドルの評価ギャップを露呈させ、上場ビットコインマイニング企業にとって隠れた利益のあるアービトラージ機会を生み出しました。

1. 重要な要素: AIディールとバリュエーションアービトラージ

この買収は、AIセクターにおける高性能インフラの強い需要を際立たせ、ビットコインマイナーの資産が過小評価されていることを強調しています。 取引: 人工知能インフラストラクチャパートナーシップ (AIP)は、ブラックロックのGIPが主導し、Nvidia、Microsoft、xAIなどの重鎮が参加するコンソーシアムで、アラインドデータセンターを約$40 億ドルで購入しています。この買収により、5ギガワット以上の(GW)の運用および計画中の容量が提供され、高密度のAIワークロードにとって重要です。アービトラージ機会: VanEckのマシュー・シーゲルは、$40 億ドルの価格タグが、コンソーシアムがデータセンター容量1メガワット$8 MW(あたり約)万ドルを支払っていることを示唆していると計算しました。対照的に、Riot PlatformsやHut 8のような上場ビットコインマイナーは、同様の巨大な電気インフラを所有しており、現在株式市場では1メガワットあたりわずか$3 万ドルで評価されています。ギャップ: この格差は、ビットコインマイナーが活用できる$5 万ドルのアービトラージ機会を生み出しています。

2. ビットコインマイナーが価値を解放する方法

アービトラージの機会は、AI経済に必要なコア資産が、マイナーがすでに保有しているものと同じであるために生まれます： 希少資源としてのエネルギー：マイナーはすでに北米で最大の民間電力および土地のフットプリントのいくつかを管理しています。この契約は、コンピューティングパワーだけでなく、電力供給能力とグリッド接続がAI経済において最も希少な資源であることを確認しています。戦略：ビットコインマイナーは、マイニング業務に加えて高需要のAIコンピューティングワークロードをホストするために施設を適応させることで、隠れた価値を解放できます。主要なAIプロバイダーとの安定した長期契約を確保することで、彼らのサイトが価値のある電力ハブであることを証明できます。

3. マイナーへの期待される影響

この戦略的なシフトは、単に「暗号通貨企業」と見なされることから離れることで、マイナーとその株主にとって大きな財務的利益をもたらす可能性があります: 株式の再評価：安定したAI契約の締結により、市場は鉱業会社の評価を純粋なデータセンター事業に近づけて「再評価」することができる。収益性の向上：この再評価は、ビットコイン鉱業会社の現株主にとって、株価が150%から500%の大幅な増加をもたらす可能性がある。安定した収入：長期的なAI契約は、鉱業者に保証された安定した収入を提供し、これは施設のアップグレードのための融資を確保し、株式の希薄化を避けるために重要である。

結論

ブラックロックの画期的なAI買収は、ビットコインマイナーが株式評価において複数回の再評価を達成するための明確なロードマップを偶然にも提供しました。マイナーは、急増するAIデータセンターキャパシティの需要に応えるために、既存の電力インフラを活用することで、巨大な$5 百万/MWのアービトラージギャップを利用することができます。この純粋なマイニングから高性能コンピューティングへの戦略的なピボットは、重要な株主価値を解放し、マイニングセクターの長期的な収益性に対する市場の見方を根本的に変えると期待されています。

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