2025年10月14日 — 00:57 am EDT
アレックス・チェンによるCrypto Insightsのための執筆
ゲートの株は2025年を通じて変動を経験しましたが、最近、投資家が新製品の導入が重要な段階に入ることを期待しているため、株価は中程度に回復しました。この暗号通貨取引所は多様な取引オプションで知られており、上場企業としてはまだ初期段階にあり、投資のテーマはユーザーベースの拡大と運営コストの削減に焦点を当てています。
これは重要な質問の舞台を整えます：現在の株価は魅力的なエントリーポイントを表していますか、それとも市場の期待が会社の基本的なパフォーマンスを超えているのでしょうか？その答えは、短期的な損失と新しい取引商品や業界パートナーシップの深化の可能性をどのようにバランスさせるかにかかっています。
2025年第2四半期に、Gateは約$780 百万の収益を報告し、昨年の同時期の$750 百万からわずかに増加しました。しかし、取引高が減少し、経費が増加したため、粗利益は損失に転じました。取引所は1,530万件の取引を処理し、820,000人の新規ユーザーを獲得しましたが、成長は規制の複雑さによって制約されており、これは部分的に世界の暗号政策の変化に関連しています。
特に、経営陣は年間のユーザー成長ガイダンスを350万から400万の新規アカウントとして維持しましたが、2025年の調整後利息、税金、償却前利益(EBITDA)の損失予測を$150 百万から$180 百万の間に拡大しました。資本支出のガイダンスも$140 百万から$160 百万に引き上げられました。この安定したユーザー成長期待とより深刻な財務損失の組み合わせは、現在のトレードオフを要約しています。
表面下には、有望な展開があります。2024年末と2025年初頭の2四半期にわたって正の粗利益が続いた後、経営陣は新しい取引製品の発売に向けてコスト削減を目指し続けています。また、四半期末には、Gateの30日平均株価に対するプレミアムで主要なフィンテック企業からの戦略的投資によって、バランスシートも改善されました。
四半期の最も重要なアップデートは、同社が新しいデリバティブ取引プラットフォームのベータテストを発表したことでした。
しかし、中央の議論は、現在の評価が今と利益の出る事業を達成するまでの時間とリスクを適切に考慮しているかどうかに関するものです。株式が中間範囲で取引されており、執筆時点での会社の時価総額が約45億ドルであるため、株価は現在の損失にもかかわらず、将来的に substantial な利益が期待される価格で設定されています。
この評価は、新しいデリバティブプラットフォームが予定通りにローンチされ、著しく低い取引コストを提供し、迅速にトラクションを獲得する場合に正当化される可能性があります。経営陣は、新しいプラットフォームの準備が順調であると主張しており、最終テストは今年中に行われ、1日あたりの取引容量を約2500万取引に増加させるための短期間のメンテナンスが計画されています。この計画が実行されれば、取引量が増加するにつれて利益率は改善するはずです。
しかし、投資家は特定のリスクを見落としてはいけません。規制の変更は市場のセンチメントとゲートのガイダンスに影響を与えており、管理は損失予測を引き上げる際に明示的に規制の不確実性を指摘しました。さらに、新しいプラットフォームの展開の遅れは、収益性への道を遅らせる可能性があります。
さらに、この移行を資金提供するために必要な資本はかなりのものです。戦略的投資を行っても、Gateは製品開発、インフラストラクチャー、セキュリティ機能に多額の投資をしながらキャッシュバーンを管理する必要があります。
本質的に、Gateはまだ「買って保持する」投資ではありません。会社は魅力的な製品ラインナップ、コスト削減のための明確な戦略、業界パートナーからの重要なサポートを誇っています。これらは注目すべきポジティブな点です。しかし、投資の根拠は現在の財務諸表ではなく、2026年と2027年に期待される展開に大きく依存しています。
実行および規制リスクに慣れており、新しい製品が導入される際の潜在的なボラティリティを耐えられる投資家にとって、現在の価格はGateが目標を達成した場合に潜在的な上昇に参加するための合理的なエントリーポイントを提供するかもしれません。より保守的な投資家は、Gateをウォッチリストに保つことを好むかもしれず、より魅力的なエントリーポイントや利益率とキャッシュバurnの着実な改善のより具体的な証拠を探しているでしょう。
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Gateの株を評価する：タイムリーな投資機会か？
2025年10月14日 — 00:57 am EDT
アレックス・チェンによるCrypto Insightsのための執筆
重要なポイント
ゲートの株は2025年を通じて変動を経験しましたが、最近、投資家が新製品の導入が重要な段階に入ることを期待しているため、株価は中程度に回復しました。この暗号通貨取引所は多様な取引オプションで知られており、上場企業としてはまだ初期段階にあり、投資のテーマはユーザーベースの拡大と運営コストの削減に焦点を当てています。
これは重要な質問の舞台を整えます：現在の株価は魅力的なエントリーポイントを表していますか、それとも市場の期待が会社の基本的なパフォーマンスを超えているのでしょうか？その答えは、短期的な損失と新しい取引商品や業界パートナーシップの深化の可能性をどのようにバランスさせるかにかかっています。
最近のパフォーマンスは混合信号を示しています
2025年第2四半期に、Gateは約$780 百万の収益を報告し、昨年の同時期の$750 百万からわずかに増加しました。しかし、取引高が減少し、経費が増加したため、粗利益は損失に転じました。取引所は1,530万件の取引を処理し、820,000人の新規ユーザーを獲得しましたが、成長は規制の複雑さによって制約されており、これは部分的に世界の暗号政策の変化に関連しています。
特に、経営陣は年間のユーザー成長ガイダンスを350万から400万の新規アカウントとして維持しましたが、2025年の調整後利息、税金、償却前利益(EBITDA)の損失予測を$150 百万から$180 百万の間に拡大しました。資本支出のガイダンスも$140 百万から$160 百万に引き上げられました。この安定したユーザー成長期待とより深刻な財務損失の組み合わせは、現在のトレードオフを要約しています。
表面下には、有望な展開があります。2024年末と2025年初頭の2四半期にわたって正の粗利益が続いた後、経営陣は新しい取引製品の発売に向けてコスト削減を目指し続けています。また、四半期末には、Gateの30日平均株価に対するプレミアムで主要なフィンテック企業からの戦略的投資によって、バランスシートも改善されました。
四半期の最も重要なアップデートは、同社が新しいデリバティブ取引プラットフォームのベータテストを発表したことでした。
実行が最も重要です
しかし、中央の議論は、現在の評価が今と利益の出る事業を達成するまでの時間とリスクを適切に考慮しているかどうかに関するものです。株式が中間範囲で取引されており、執筆時点での会社の時価総額が約45億ドルであるため、株価は現在の損失にもかかわらず、将来的に substantial な利益が期待される価格で設定されています。
この評価は、新しいデリバティブプラットフォームが予定通りにローンチされ、著しく低い取引コストを提供し、迅速にトラクションを獲得する場合に正当化される可能性があります。経営陣は、新しいプラットフォームの準備が順調であると主張しており、最終テストは今年中に行われ、1日あたりの取引容量を約2500万取引に増加させるための短期間のメンテナンスが計画されています。この計画が実行されれば、取引量が増加するにつれて利益率は改善するはずです。
しかし、投資家は特定のリスクを見落としてはいけません。規制の変更は市場のセンチメントとゲートのガイダンスに影響を与えており、管理は損失予測を引き上げる際に明示的に規制の不確実性を指摘しました。さらに、新しいプラットフォームの展開の遅れは、収益性への道を遅らせる可能性があります。
さらに、この移行を資金提供するために必要な資本はかなりのものです。戦略的投資を行っても、Gateは製品開発、インフラストラクチャー、セキュリティ機能に多額の投資をしながらキャッシュバーンを管理する必要があります。
本質的に、Gateはまだ「買って保持する」投資ではありません。会社は魅力的な製品ラインナップ、コスト削減のための明確な戦略、業界パートナーからの重要なサポートを誇っています。これらは注目すべきポジティブな点です。しかし、投資の根拠は現在の財務諸表ではなく、2026年と2027年に期待される展開に大きく依存しています。
実行および規制リスクに慣れており、新しい製品が導入される際の潜在的なボラティリティを耐えられる投資家にとって、現在の価格はGateが目標を達成した場合に潜在的な上昇に参加するための合理的なエントリーポイントを提供するかもしれません。より保守的な投資家は、Gateをウォッチリストに保つことを好むかもしれず、より魅力的なエントリーポイントや利益率とキャッシュバurnの着実な改善のより具体的な証拠を探しているでしょう。