2024年にアメリカの証券取引委員会（SEC）がビットコイン現物ETFを承認し、暗号資産の歴史における分水嶺と見なされています。2年も経たないうちに、この決定は市場の構造を根本的に変えただけでなく、ウォール街の金融巨頭たちに驚異的なリターンをもたらしました。現在、ETFの大成功が確認される中、さらに大規模な資本の移動が進行中のようです。モルガン・スタンレー（Morgan Stanley）を筆頭とするトップ投資銀行が、管理する数兆ドルの資産に向けて暗号の世界への扉を静かに開こうとしています。
紙幣印刷機の誕生
ウォール街の態度の変化を理解するには、まずビットコイン現物ETFが生み出す富の効果を見る必要があります。その中で、資産管理の巨人ブラックロック（BlackRock）が発表したiSharesビットコイン信託（IBIT）は間違いなく会場で最も目を引くスターです。
データによると、IBITは2024年1月の発売以来、その資産管理規模（AUM）が1000億ドルの大台に迫っています。さらに驚くべきことに、年間2.44億ドルを超える管理手数料収入を得ており、ブラックロック傘下で最も利益を上げているETF製品となっています。この成果は、S&P500指数を追跡するIVVなど、25年以上の運営を持ち、管理資産規模が何倍もある伝統的なスター基金をも超えています。
IBITの成功は、利益能力だけにとどまりません。その資金を引き寄せる速度も歴史的記録を更新しました。例えば、2025年10月の第1週、すべてのビットコイン現物ETFの単週純流入は32億ドルに達し、そのうちIBITは17.8億ドルを占めました。10月6日の単日では、ETF市場は11.9億ドルの純流入を迎え、これは7月以来初めての「十億ドル日」となりました。この驚異的な資金吸引能力は、ビットコイン価格を12万5千ドル以上の歴史的高値へと押し上げ、金融界全体に対して、コンプライアンスがあり便利なビットコイン投資チャネルに対する真実かつ巨大な需要が存在することを証明しました。
ウォール街のコンセンサス
ブラックロックの成功は、静かな湖面に投じられた巨大な石のように、ウォール街全体に波紋を引き起こしました。投資銀行の巨頭であるモルガン・スタンレーは迅速に反応し、そのグローバル投資委員会（GIC）は、暗号資産を顧客の資産配分の地図に正式に組み込むことを提案する画期的な報告書を発表しました。
このガイドは非常に重要です。なぜなら、GICは約16000人のファイナンシャルアドバイザーに戦略的な指導を行っており、これらのアドバイザーは合計で2兆ドルに達する顧客資産を管理しているからです。報告の核心的な提案は以下の通りです： アグレッシブ型ポートフォリオ（Opportunistic Growth）：暗号資産の配分は最大4%を推奨します。バランス型成長ポートフォリオ（Balanced Growth）：最大2%の配分を推奨します。保守型および収益志向型ポートフォリオ：配分は0%を維持することを推奨します。
報告の中で、モルガン・スタンレーはビットコインを「希少資産、デジタルゴールドに似ている」と表現し、その長期的な価値をポートフォリオの多様化において認めました。これは、ビットコインがトップ投資銀行の目において、純粋な「投機商品」から配置可能な「価値資産」へと変化したことを示しています。
ビットワイズのCEOハンター・ホーズリーはこの動きを「大きなブレークスルー」と表現し、「私たちは主流時代に足を踏み入れている」と述べた。モルガン・スタンレーが管理する20兆ドルの資産を基に計算すると、たとえわずかな顧客が2%から4%の提案を採用したとしても、最大で400億から800億ドルの追加資金が暗号市場に流入する可能性がある。
モルガン・スタンレーの立場は孤立したものではなく、ウォール街は「暗号資産のコンセンサス」を形成しつつあるようだ： ブラックロック（BlackRock）：以前、1%から2%のビットコインの配分が「合理的」であると述べました。フィデリティ（Fidelity）：研究によれば、2%から5%の配分がブルマーケットで全体のリターンを大幅に向上させることができると指摘しています。グレイスケール（Grayscale）：そのモデル分析によると、最適な配分比率は約5%です。
長期にわたり暗号資産に反対してきたバンガード（Vanguard）も、最近では顧客によるビットコインETFの取引禁止政策を再評価しているとのことです。ウォール街の風向きは、明らかに変わりました。
なぜ今なのか？
ウォール街の集団的な転向は偶然ではなく、その背後には深いマクロ経済の動因と市場の論理が存在しています。
まずは、世界的にますます普及している「減価取引」（Debasement Trade）についてです。アメリカ政府の継続的な財政刺激と連邦準備制度の利下げ予想に伴い、市場はドルの長期的な信用に疑念を抱くようになり、「ドル離れ」の傾向が進行中です。シタデル証券のケン・グリフィン（Ken Griffin）は、投資家がアメリカの主権リスクを回避する波が起きていると警告しています。このような背景の中で、金の価格は4000ドル/オンスを突破し、世界の中央銀行が保有する金の価値が初めてアメリカの公債を超えました。
ビットコインは、その固定された供給量と非中央集権の特性から「デジタルゴールド」と見なされ、通貨の価値下落に対抗する取引の中で別の主役となっています。資金はドル資産から流出し、金やビットコインなどの希少資産を避難所として求めることが顕著なトレンドとなっています。
次に、伝説的な投資家の公然の支持も波を助ける役割を果たしました。ヘッジファンドの巨頭ポール・チューダー・ジョーンズ（Paul Tudor Jones）は最近、"財政が絶えず拡大する世界"において、ビットコインの固定供給が金よりも優位性を持つことを再確認しました。彼は自分の投資ポートフォリオにまだ"一桁"パーセントの暗号資産リスクがあることを明らかにし、現在の市場が1999年のネットバブル崩壊前の爆発的成長段階に似ており、株式市場とリスク資産にはまだ巨大な上昇の余地があると考えています。
黄金の強気派ピート・シフ（Peter Schiff）がこれに異議を唱え、黄金の強さは繁栄ではなく衰退を示していると考えているにもかかわらず、ジョーンズの見解は間違いなく機関投資家に強力な信頼を提供している。
周縁から中心へ
ベラードIBITの巨大な成功から、モルガン・スタンレーが正式に2%–4%の暗号資産配分を投資ガイドに盛り込んだこと、そしてその背後にある深いマクロヘッジの論理まで、一つの明確な絵が浮かび上がっている：暗号資産、特にビットコインは、過去に高リスクの周辺資産と見なされていたものから、現代のポートフォリオにおいて無視できない戦略的な構成要素へと変貌を遂げている。
ウォール街の行動は明確な信号を送った。ボラティリティに耐えられる投資家にとって、問題は「暗号資産をどのように配分するか」ということであり、「暗号資産を配分すべきかどうか」ではなくなった。数兆ドルの伝統的な資金がこの新興資産クラスを真剣に検討し始める中で、暗号市場の次の構造的変革が始まったばかりかもしれない。
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機関はビットコインで儲けまくった！ウォール街が強化：万億の資金が2%–4%の暗号資産を配分する予定？
2024年にアメリカの証券取引委員会（SEC）がビットコイン現物ETFを承認し、暗号資産の歴史における分水嶺と見なされています。2年も経たないうちに、この決定は市場の構造を根本的に変えただけでなく、ウォール街の金融巨頭たちに驚異的なリターンをもたらしました。現在、ETFの大成功が確認される中、さらに大規模な資本の移動が進行中のようです。モルガン・スタンレー（Morgan Stanley）を筆頭とするトップ投資銀行が、管理する数兆ドルの資産に向けて暗号の世界への扉を静かに開こうとしています。
紙幣印刷機の誕生
ウォール街の態度の変化を理解するには、まずビットコイン現物ETFが生み出す富の効果を見る必要があります。その中で、資産管理の巨人ブラックロック（BlackRock）が発表したiSharesビットコイン信託（IBIT）は間違いなく会場で最も目を引くスターです。
データによると、IBITは2024年1月の発売以来、その資産管理規模（AUM）が1000億ドルの大台に迫っています。さらに驚くべきことに、年間2.44億ドルを超える管理手数料収入を得ており、ブラックロック傘下で最も利益を上げているETF製品となっています。この成果は、S&P500指数を追跡するIVVなど、25年以上の運営を持ち、管理資産規模が何倍もある伝統的なスター基金をも超えています。
IBITの成功は、利益能力だけにとどまりません。その資金を引き寄せる速度も歴史的記録を更新しました。例えば、2025年10月の第1週、すべてのビットコイン現物ETFの単週純流入は32億ドルに達し、そのうちIBITは17.8億ドルを占めました。10月6日の単日では、ETF市場は11.9億ドルの純流入を迎え、これは7月以来初めての「十億ドル日」となりました。この驚異的な資金吸引能力は、ビットコイン価格を12万5千ドル以上の歴史的高値へと押し上げ、金融界全体に対して、コンプライアンスがあり便利なビットコイン投資チャネルに対する真実かつ巨大な需要が存在することを証明しました。
ウォール街のコンセンサス
ブラックロックの成功は、静かな湖面に投じられた巨大な石のように、ウォール街全体に波紋を引き起こしました。投資銀行の巨頭であるモルガン・スタンレーは迅速に反応し、そのグローバル投資委員会（GIC）は、暗号資産を顧客の資産配分の地図に正式に組み込むことを提案する画期的な報告書を発表しました。
このガイドは非常に重要です。なぜなら、GICは約16000人のファイナンシャルアドバイザーに戦略的な指導を行っており、これらのアドバイザーは合計で2兆ドルに達する顧客資産を管理しているからです。報告の核心的な提案は以下の通りです： アグレッシブ型ポートフォリオ（Opportunistic Growth）：暗号資産の配分は最大4%を推奨します。バランス型成長ポートフォリオ（Balanced Growth）：最大2%の配分を推奨します。保守型および収益志向型ポートフォリオ：配分は0%を維持することを推奨します。
報告の中で、モルガン・スタンレーはビットコインを「希少資産、デジタルゴールドに似ている」と表現し、その長期的な価値をポートフォリオの多様化において認めました。これは、ビットコインがトップ投資銀行の目において、純粋な「投機商品」から配置可能な「価値資産」へと変化したことを示しています。
ビットワイズのCEOハンター・ホーズリーはこの動きを「大きなブレークスルー」と表現し、「私たちは主流時代に足を踏み入れている」と述べた。モルガン・スタンレーが管理する20兆ドルの資産を基に計算すると、たとえわずかな顧客が2%から4%の提案を採用したとしても、最大で400億から800億ドルの追加資金が暗号市場に流入する可能性がある。
モルガン・スタンレーの立場は孤立したものではなく、ウォール街は「暗号資産のコンセンサス」を形成しつつあるようだ： ブラックロック（BlackRock）：以前、1%から2%のビットコインの配分が「合理的」であると述べました。フィデリティ（Fidelity）：研究によれば、2%から5%の配分がブルマーケットで全体のリターンを大幅に向上させることができると指摘しています。グレイスケール（Grayscale）：そのモデル分析によると、最適な配分比率は約5%です。
長期にわたり暗号資産に反対してきたバンガード（Vanguard）も、最近では顧客によるビットコインETFの取引禁止政策を再評価しているとのことです。ウォール街の風向きは、明らかに変わりました。
なぜ今なのか？
ウォール街の集団的な転向は偶然ではなく、その背後には深いマクロ経済の動因と市場の論理が存在しています。
まずは、世界的にますます普及している「減価取引」（Debasement Trade）についてです。アメリカ政府の継続的な財政刺激と連邦準備制度の利下げ予想に伴い、市場はドルの長期的な信用に疑念を抱くようになり、「ドル離れ」の傾向が進行中です。シタデル証券のケン・グリフィン（Ken Griffin）は、投資家がアメリカの主権リスクを回避する波が起きていると警告しています。このような背景の中で、金の価格は4000ドル/オンスを突破し、世界の中央銀行が保有する金の価値が初めてアメリカの公債を超えました。
ビットコインは、その固定された供給量と非中央集権の特性から「デジタルゴールド」と見なされ、通貨の価値下落に対抗する取引の中で別の主役となっています。資金はドル資産から流出し、金やビットコインなどの希少資産を避難所として求めることが顕著なトレンドとなっています。
次に、伝説的な投資家の公然の支持も波を助ける役割を果たしました。ヘッジファンドの巨頭ポール・チューダー・ジョーンズ（Paul Tudor Jones）は最近、"財政が絶えず拡大する世界"において、ビットコインの固定供給が金よりも優位性を持つことを再確認しました。彼は自分の投資ポートフォリオにまだ"一桁"パーセントの暗号資産リスクがあることを明らかにし、現在の市場が1999年のネットバブル崩壊前の爆発的成長段階に似ており、株式市場とリスク資産にはまだ巨大な上昇の余地があると考えています。
黄金の強気派ピート・シフ（Peter Schiff）がこれに異議を唱え、黄金の強さは繁栄ではなく衰退を示していると考えているにもかかわらず、ジョーンズの見解は間違いなく機関投資家に強力な信頼を提供している。
周縁から中心へ
ベラードIBITの巨大な成功から、モルガン・スタンレーが正式に2%–4%の暗号資産配分を投資ガイドに盛り込んだこと、そしてその背後にある深いマクロヘッジの論理まで、一つの明確な絵が浮かび上がっている：暗号資産、特にビットコインは、過去に高リスクの周辺資産と見なされていたものから、現代のポートフォリオにおいて無視できない戦略的な構成要素へと変貌を遂げている。
ウォール街の行動は明確な信号を送った。ボラティリティに耐えられる投資家にとって、問題は「暗号資産をどのように配分するか」ということであり、「暗号資産を配分すべきかどうか」ではなくなった。数兆ドルの伝統的な資金がこの新興資産クラスを真剣に検討し始める中で、暗号市場の次の構造的変革が始まったばかりかもしれない。