Gateオンチェーン観察 (年9月1日)：BTC遠古クジラがETHの換金を続け、WLFIのローンチが迫り強力な資金吸引

過去24時間、暗号資産市場はマクロデータの発表前に高度な変動段階に入り、オンチェーンの資金が集中して調整された：BTCの古代クジラが継続して千枚以上のBTCをHyperLiquidに移してETHに換えており、単日の資金流動規模は数億ドルに達し、ETHが焦点となっている；新たに上場したプロジェクトWLFIはJump Cryptoがマーケットメイキングに参加し、オンチェーンのクジラがその周辺で高レバレッジのポジションとクロスチェーンテストを展開し、市場の活性度が急上昇している；Trend Researchなどの機関が主流のCEXにENS、PENDLEを預け入れ、減倉圧力がかかる可能性がある；一部の高レバレッジのショートポジションは未実現損失を抱えており、資金の駆け引きが激しい；その一方で、XPL市場の操縦の兆候が明らかで、集中保有リスクが増加している。全体的に見ると、BTCはサイドウェイを維持し、変動性と資金の熱気がETHやWLFIなどのホットなプロジェクトに移行しており、短期的には急速な市場動向が現れる可能性がある。以下は詳細なデータとトレンド分析である：

ETH市場のダイナミクス

古代のクジラがETHを継続的に保有を増やしている

• 一 BTC 古代のクジラが昨日 HyperLiquid に 4000 枚の BTC（約 4.35 億ドル）を預け入れ、96,859 枚の ETH に交換しました；本日再び 2000 枚の BTC を預け入れ、合計で 74 万枚の ETH（34 億ドル）を購入し、ステーキングを行いました。
• ある段階でクジラが今日、4720枚のETH（2108万ドル）を清算した疑いがあり、売却すれば951万ドルの利益を得ることになり、2ヶ月のリターン率は82.2%です。
• 一クジラが主流のCEXで543万USDTを使用して1237枚のETH（価格4393ドル）を購入し、資金が集中してETHを増やしていることを示しています。
• 別の新しいウォレットで 25 倍のレバレッジを使って ETH をショートポジションし、資金 100 万 USDC を動かし、同等の資金を待機させています。

分析： ETH市場は古代のクジラと資金提供者の継続的な買いにより、基本面が強化されています。しかし、一部のクジラがポジションを減らし、高いレバレッジのショートポジションが短期的な変動性を著しく高めています。

BTCマーケットダイナミクス

• BTC 自体のオンチェーン資金の流動性は限られており、古代のクジラによる大規模な BTC の売却は主に ETH の保有を変更するために行われ、資金面での圧力が増加しています。

分析： BTCは短期的に売り圧力の影響を受けていますが、主にETHの流動性の資金源として機能しており、市場の感情はETHに引きずられて変動しています。

WLFIマーケットダイナミクス

オンライン化による資金の集中的なリバランス

• 公式のマルチシグは過去数時間で 176.25 億枚の WLFI を契約に転送し、その後 50 億枚をマルチシグアドレスに戻しました。一回の金額は 11 ヶ月ぶりの高値を記録しましたが、具体的な用途は不明です。
• 公式マルチシグが Jump Crypto のアドレスに 4.85 億枚の WLFI マーケットメイキングトークンを送金し、Jump は DWF Labs に続く二番目の公開マーケットメイカーとなりました。
• 一つのアドレスがChainlink CCIPを通じて10枚のWLFIをBSCネットワークにクロスチェーンしました。
• ある利益者が3倍のレバレッジでロングポジションを決済し、915,000ドルの利益を得ました。そして、8倍のレバレッジでTRUMPのロングポジションをオープンしました。
• 一クジラが三倍のレバレッジを使って WLFI をロングし、オープン価格は 0.2625 ドル、未実現利益は 64.4 万ドル。
• トランプを支持するユーザーが 2314 万枚の WLFI を購入し、コストは 34.7 万ドル、現在の価値は 850 万ドルです。

分析： WLFIの上場は大量のオンチェーン資金の活性化を促しましたが、資金の集中と高レバレッジの操作はリスクを著しく増加させ、短期的な変動が続く可能性があります。

XPLマーケットダイナミクス

• 著名トレーダー TechnoRevenant は約 2890 万ドルの XPL ロングポジションを保有しており、Hyperliquid の総未決済契約の 38% を占めています。レバレッジは1倍未満で、戦略的なコントロールの兆候が明らかです。

分析： XPL市場の集中度は非常に高く、動向は少数の資金によって主導されているため、一般の投資家は注意が必要です。

その他のトークンの動向

トレンドリサーチ ポジション移動

• トレンドリサーチは主流のCEXに100万枚のPENDLE（112万ドルの損失）と20.31万枚のENS（80.8万ドルの損失）を預け入れ、高値帯の失敗を示しています。
• 最近、203,105枚のENSをメインストリームのCEXに移し、未実現損失は113万ドルに達しました。

HYPE バイ コンセントレーション

• 新しい財布は、FalconXから5日以内に85,200枚のHYPE（380万ドル）を受け取り、資金の集中度が向上しました。

TRUMP ロングポジションのレイアウト

• 市場資金が徐々にTRUMPトークンに流入し、高いレバレッジのロングポジションが短期的な変動を増加させています。

市場の概観とトレンドの分析

1. ETH 市場が主導するトレンド：BTCの古代クジラはBTCを減らし、ETHに換えており、機関や資金の配置がETHの長期的な支えを強化しましたが、短期的な圧力は一部のクジラの清算とショートポジションのレバレッジポジションから来ています。
2. WLFIによる流動性集中の引き起こし：WLFIのローンチにより、大量のオンチェーン操作とマーケットメイキング資金が流入し、市場の活性度が向上しますが、短期的なリスクも同時に上昇します。
3. 高いレバレッジとコントロールされたトークンのリスクの増加：XPLやTRUMPなどのトークンは少数の資金によって支配されており、一般のユーザーは参加に慎重になる必要があります。
4. 機関の配置信号が明確：SOL、ETHなどの資産が引き続き長期資金の支持を受けており、市場資金に構造的な流入の兆しがある。

全体的に見ると、市場はBTCのサイドウェイの背景の中で資金がETHやWLFIなどのホットトークンに移動しており、高レバレッジと投機資金が変動を激化させている。短期的には慎重にポジションを管理する必要があり、中長期的な機関の配置は依然として参考になる。