ウォール街 vs 暗号資産、金融界のロビー戦争がワシントンで始まる - ChainCatcher

著者：ジャスパー・グッドマン、マイケル・ストラットフォード、デクラン・ハーティ

コンパイラ:Deep Tide TechFlow

強力なウォール街の団体が、暗号業界の発展を促進することを目的としたいくつかの共和党提案を阻止しようとしています。

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暗号資産の幹部が2024年の選挙に注ぎ込んだ巨額の選挙資金は、銀行業界に大きな影響を与えました ソール・ローブ/AFP via Getty Images

金融界はワシントンでロビー活動の内戦に陥っています。

暗号通貨会社と銀行および他のウォール街企業との間の対立が激化しており、主に共和党の指導者が推進する新たなデジタル資産ルールを巡って展開しています。この対立は、議会が8月の休会後に再開する際にピークに達する見込みです。

ドナルド・トランプ大統領がホワイトハウスに復帰する中、暗号業界はデジタル資産の規制に関する立法改革を含む一連のロビー活動の成功を収めました。現在、共和党員は暗号市場の発展を促進するために、議会で2つ目の大規模な法案を通過させる準備をしていますが、ウォール街の団体はペースを緩め、いくつかの暗号に優しい改革が自らのビジネスを覆し、金融の安定を脅かす可能性があると警告しています。

いくつかの銀行は、顧客が規制の緩い暗号通貨製品に移行する可能性があるため、貸出機関が預金流出の問題に直面する可能性があることを懸念しています。

しかし、この闘争は国会に限ったものではありません。それは金融政策のより陰湿な隅々にも広がっています。例えば、銀行グループは暗号通貨企業が国家銀行ライセンスを取得するのを阻止しようとしています。その一方で、暗号通貨業界の幹部たちはホワイトハウスにロビー活動を行い、銀行が顧客データアクセス料金を徴収することを禁止する命令を維持するよう求めています。同時に、いくつかの伝統的な金融会社はウォール街の規制当局に警告を発し、株式取引を暗号通貨により似せようとしています。

「変化は常に難しいもので、特に組織内で成功を収め、根を張っている人々にとっては、彼らは常に劇的な変化に対して少し不安を感じることがある」と、オペレーション株式取引システムの店頭市場（OTC Markets）の総法務顧問であるダン・ジン（Dan Zinn）は述べた。「これは、少しの恐れからでも、少しの興奮からでも、皆を目覚めさせることは間違いない。」

この対立は、ワシントンが暗号通貨業界を受け入れ始めて以来、金融政策に関するロビー活動のダイナミクスが大きく変化していることを浮き彫りにしています。右派が暗号業界を支持する熱意は、近年ワシントンの影響力を高めるために数億ドルを投入しており、場合によっては伝統的な金融会社の利益を上回っています。伝統的な金融会社は通常、共和党の大部分の金融政策アジェンダと一致しています。

今月、ロビー活動は白熱化の段階に入り、銀行業界団体は立法者に対して、7月に通過したすでに署名された暗号法を遡及的に修正するための新しい立法を通過させるよう呼びかけたことが、暗号業界の強い反対を引き起こした。（下院の共和党員は上院版の法案を受け入れることを選択した後、その法案に対する遡及的な修正を推進している。）

長い間、銀行家たちは暗号通貨に懐疑的な態度を持っていました。モルガン・スタンレーのCEOであるジェイミー・ダイモンを含む業界のリーダーたちは、以前からデジタル資産を軽視しており、彼らのワシントンでの議題はデジタル資産企業の目標と長い間対立していました。

「これは何年も続いている領土争奪戦であり、率直に言って、私たちは今のところ、何の規制の明確さも得られていません」と、オハイオ州の共和党員であり、暗号業界の長年の味方であるウォーレン・デイビッドソン(が述べました。

しかし、数ヶ月の間、銀行業界を代表する主要な業界団体は、デジタル資産の規制に合法性を与えることを目的とした急速に進展する共和党の立法に対して、あまり熱意のない公の批判しか行っていません。

トランプが先月、いわゆるステーブルコイン（ドルの価値に連動した暗号通貨）に新しい規則を定める重要な法案に署名した後、彼らはより率直になった。アメリカ銀行家協会などの団体は、来月、より大きな暗号通貨市場構造法案を審議する際に、ステーブルコイン法の修正を上院議員に促している。彼らは、すべての暗号会社がステーブルコインを保有する顧客に利息を支払うのを阻止し、適切な監督なしに全国で営業できる国家特許の無保険預金機関を許可する法律の部分条項を廃止することを望んでいる。

小規模な銀行にとって、この懸念は特に明白であり、彼らは顧客が資金を引き出してステーブルコインなどの暗号製品に預けることで損失を被る可能性があると述べています。

「まるで私たちを置き換える動きがあるかのように感じます」と、テキサス州独立銀行家協会の会長兼CEOであるクリストファー・ウィリストン)Christopher Williston(は述べました。この協会は、安定コイン法案に公開で反対している唯一の主要な銀行グループです。

ウィリストンは、この「天才法案」と呼ばれるステーブルコイン法案が小規模融資機関の「銀行預金に根本的な脅威をもたらす」と述べました。彼はまた、この新しい法案が地域銀行にとっては「2008年の金融危機後の改革がもたらした15年間の規制負担の後の千回目の削減」のようなものであると付け加えました。

長年にわたりステーブルコイン法案を推進してきた暗号通貨会社は、この問題はすでに解決したと主張しています。

業界の主要な貿易団体であるブロックチェーン協会の最高経営責任者サマー・メイシンガーは、"天才法案"は「確立された法律である」と述べています。「議会では激しい議論が行われ、この法案の成立は政策立案者の妥協の結果です。だから、私たちは本当に過去に戻り、この問題を再び議論するべきではありません。」

大手銀行を代表する銀行政策研究所の執行副社長ペイジ・ピダーノ・パリドン（Paige Pidano Paridon）は、この組織が暗号業界と協力して「明確で公平なルール」を策定したいと考えていることを示しました。

彼女は言った：「これは銀行と暗号通貨の対立ではなく、すべての人に適用されるルールを共同で策定し、消費者と金融システムを保護することです。アメリカの金融システムは信頼に基づいて構築されており、一般消費者が安全と不安全を区別できないとき、リスクが増加し、アメリカの競争力が損なわれます。」

アメリカの証券取引委員会（SEC）では、伝統的な金融機関がウォール街の規制当局に慎重な行動を呼びかけています。なぜなら、同機関が暗号通貨業界からの「アメリカの株式トークン化」の要請を検討しているからです。トークン化とは、このような資産をビットコインやイーサリアムなどの暗号トークンと同じブロックチェーン上に置くことを指します。

支持者は、トークン化が世界的に株式取引の速度を加速し、コストを削減するのに役立つと考えています。しかし、証券業界と金融市場協会および共和党の巨額寄付者ケン・グリフィン（Ken Griffin）率いる取引大手シタデル・セキュリティーズ（Citadel Securities）などの機関は、トークン化された株式は現在取引されている数千種類の伝統的な株式と同じルールに従うべきだと考えています。ロビイストは、トークン化の論争が議会で進行中の市場構造法案に関する議論で重要な役割を果たすと予測しています。この法案は、マーケット規制機関によって暗号通貨の規制権が分割されることになります。上院の共和党員は、今年の秋にこの法案を通過させることを誓っています。

確かに、銀行業はワシントンでの影響力を全く失っておらず、大手銀行のCEOたちは依然としてオーバルオフィスの会議で勝利を収めており、貸付機関も共和党の全面的な規制緩和の議題から恩恵を受けています。一部の伝統的な金融業界の人々も暗号通貨の見通しに好意を持ち始めています。

しかし同時に、銀行業界は前回の選挙で暗号通貨の幹部が投入した大量の選挙資金によって形成された政治的状況に対処しており、再び迫りくる中間選挙に希望を抱いています。暗号通貨はホワイトハウスとトランプの主要な政策の焦点であり、トランプの家族は複数の暗号通貨企業に投資しています。

これらの動きは、業界を強力な力にしています。消費者金融保護局では、暗号通貨業界の幹部たちがトランプ政権にロビー活動を行い、大手銀行との提携を放棄し、バイデン時代の消費者データ共有に関する「オープンバンキング」ルールを廃止する努力を阻止しました。

この政策は、銀行がこれらのデータへのアクセスに対して料金を請求することを禁止しており、フィンテック企業や暗号通貨企業はこれらのデータを利用してサービスを支援し、顧客の口座開設や資金移動を容易にしています。暗号通貨企業の幹部がフィンテック企業と連携して介入した後、消費者金融保護局 )CFPB( はこの規則を完全に廃止するのではなく、再考しています。

「銀行は依然として尊重されています」とデイヴィッドソンは述べ、共和党が銀行業界と協力して2008年以降のいくつかの規制を撤回したと付け加えました。「しかし率直に言えば、銀行は確かに他の面での恩恵を享受しており、それらの恩恵は多くの面で市場の影響から彼らを保護しています。」