Topik

Pekan lalu, pasar ditandai oleh penguatan saham AS, pelemahan kripto, dan pengurangan leverage on-chain. Ketahanan ekonomi dan harga minyak yang tinggi menjaga imbal hasil obligasi Treasury AS tetap tinggi, sementara momentum terkait AI dan ekspektasi laba yang kuat terus menopang saham AS. Sebaliknya, BTC dan ETH tertekan oleh suku bunga tinggi, penebusan ETF, dan tekanan pengurangan leverage. Likuiditas on-chain juga menyusut, dengan volume perdagangan DEX, pasokan stablecoin, TVL LST, dan pinjaman di Aave semuanya menurun, sementara pelaku institusional besar secara aktif mengurangi leverage dan memindahkan modal antarprotokol untuk mencari imbal hasil yang lebih tinggi. Pasar derivatif juga tetap defensif: open interest BTC menurun, tingkat pendanaan berkisar di sekitar nol, 25D Skew berubah negatif di seluruh tenor, dan DVOL meningkat secara signifikan selama aksi jual yang menekan harga.

Laporan Harian Gate Research: Saham chip AS dan Korea berada di bawah tekanan sementara keuangan Hong Kong relatif berkinerja lebih baik. BTC jatuh menuju 81.000 USDT dan ETH melemah; GTC, OSMO, dan RSR meningkat. Blur berencana untuk menutup frontend-nya, pembuatan aturan CFTC bisa diperpanjang hingga 2028, dan Strategy mengakuisisi 250 BTC. Pantau data inflasi AS, harga minyak, aliran ETF, dan selera risiko pasar.

Pada bulan September, pasar modal global beralih dari pemulihan yang luas ke dispersi yang lebih tajam seiring dengan aktivitas AS yang tangguh, inflasi yang didorong oleh energi, dan ketegangan di Timur Tengah yang mengubah pandangan suku bunga. Federal Reserve melanjutkan pengetatan dengan kenaikan 25 basis poin, sementara imbal hasil Treasury 10 tahun sempat bergerak di atas 5%. Tingkat diskonto yang lebih tinggi membebani sektor tradisional, saham kecil, dan emas, meskipun modal tetap terkonsentrasi di perusahaan AI dan teknologi besar dengan visibilitas pendapatan yang lebih jelas. Di pasar kripto, baik Bitcoin spot maupun ETF Ethereum mencatat aliran masuk bersih bulanan, tetapi alokasi lebih condong secara tegas ke Bitcoin. Pengurangan risiko menjelang pertemuan Fed diikuti oleh pemulihan cepat setelah keputusan, menekankan preferensi institusional untuk likuiditas dan kepastian alokasi daripada eksposur beta yang lebih tinggi. Di on-chain, NEAR Intents menggunakan likuiditas ZE

Aset berisiko memberikan kinerja yang bervariasi pada bulan September. BTC dan ETH masing-masing naik 6,4% dan 8,84%, sementara keranjang tujuh aset kripto yang diberi bobot sama menghasilkan 18,93%, dipimpin oleh lonjakan bulanan ZEC sebesar 69,65%. Selama periode yang sama, Nasdaq naik 1,86%, Indeks Dolar AS naik 2,03%, dan imbal hasil Treasury AS 10 tahun meningkat sebesar 54 basis poin. ETF BTC dan ETH spot AS mencatat aliran masuk bersih sebesar $2,65 miliar dan $832 juta, masing-masing, sementara pasokan stablecoin dan TVL DeFi keduanya berkembang. Data futures Gate menunjukkan bahwa minat terbuka dalam kontrak perpetual BTC dan ETH turun masing-masing sebesar 1,85% dan 8,97%, dengan tingkat pendanaan tetap moderat positif. Kondisi ini menunjukkan adanya aliran masuk di pasar spot secara bersamaan dan pengurangan eksposur terlever. Di antara empat strategi yang diuji, momentum deret waktu menghasilkan pengembalian kumulatif sebesar 21,1% selama sembilan bulan pertama tahun ini, s

Laporan Harian Gate Research: Pada 12 Oktober, pasar kripto melanjutkan pemulihannya dari titik terendah baru-baru ini, dengan BTC merebut kembali $83,000 dan ETH serta GT bangkit bersamanya, meskipun tren jangka menengah di antara cryptocurrency utama tetap campur aduk. Indeks Musim Altcoin naik menjadi 62, karena aliran modal terkonsentrasi di Layer 1 dan aset RWA seperti Sonic, PLUME, dan LUMIA. Di sisi industri, Ledger mengonfirmasi adanya implan perangkat keras yang tidak sah di perangkat yang didistribusikan melalui saluran reseller, XRP Ledger memperbaiki kerentanan yang dapat menyebabkan penerbitan token yang berlebihan, dan Korea Selatan memajukan kerangka lisensi untuk platform perdagangan aset virtual

Laporan Harian Gate Research: Pada 12 Oktober, ketiga indeks saham utama AS ditutup lebih tinggi, sementara saham Hong Kong rebound, didorong oleh kenaikan di sektor properti, kendaraan listrik, dan teknologi. Saham Korea Selatan, sementara itu, mengalami tekanan dari penjualan investor asing dan kelemahan di saham semikonduktor besar. Pasar kripto menunjukkan pemulihan yang moderat, dengan BTC dan ETH naik masing-masing 0,87% dan 1,17%, sementara S, LUMIA, dan PLUME memimpin kenaikan. Di sektor industri, Bursa Moskow berencana untuk meluncurkan perdagangan kripto yang diatur, CleanSpark mengamankan pembiayaan untuk ekspansi pusat data, dan penyerang yang terkait dengan insiden Ledger terus memindahkan aset yang dicuri

Kenaikan suku bunga Federal Reserve pada September 2026 terutama didorong oleh inflasi yang persisten, pertumbuhan ekonomi yang tangguh, dan pasar tenaga kerja yang kuat. Suku bunga yang lebih tinggi mempengaruhi pasar kripto dengan meningkatkan imbal hasil tanpa risiko, memperkuat dolar AS dan suku bunga riil, serta memperketat likuiditas, meskipun kinerja harga lebih bergantung pada kesenjangan antara ekspektasi kebijakan dan hasil aktual. Dibandingkan dengan 2023, pasar kripto tidak menunjukkan respons arah yang konsisten setelah kenaikan suku bunga: BTC umumnya menunjukkan ketahanan defensif yang lebih besar, ETH dipengaruhi oleh imbal hasil staking dan aktivitas on-chain, sementara SOL dan altcoin cenderung menunjukkan volatilitas dan sensitivitas harga yang lebih besar. Secara keseluruhan, satu kenaikan suku bunga tidak cukup untuk menentukan tren pasar yang lebih luas. Ke depan, indikator kunci yang perlu dipantau termasuk jalur suku bunga, imbal hasil Treasury AS, pasokan stabl

Pada bulan September, total kapitalisasi pasar cryptocurrency meningkat di tengah volatilitas, mengakhiri bulan dengan sekitar $2,95 triliun, naik sekitar 9% dari awal bulan. BTC dan ETH keduanya mengalami peningkatan aktivitas perdagangan dan harga di akhir bulan, bersamaan dengan aliran ETF yang jelas. Di on-chain, Solana terus memimpin dalam transaksi dan alamat aktif, Base membaik, dan aliran lintas rantai menyimpang; Ethereum masih menyumbang 56,2% dari DeFi TVL. Tema kunci termasuk pembakaran UNI yang didorong oleh aktivitas Robinhood Chain, likuiditas lintas rantai ZEC, perdagangan sosial, dan pembayaran stablecoin. Pendanaan Web3 yang diungkapkan total sekitar $1,174 miliar, sementara kerugian keamanan yang diungkapkan mencapai sekitar $442 juta

Pada bulan September 2026, pasar kripto terus maju, membangun pemulihan yang terlihat pada bulan Agustus. Aset beta tinggi seperti SOL dan DOGE (+13,33%) mengungguli BTC. Di antara 500 cryptocurrency teratas, 369 mencatatkan keuntungan sementara 96 mengalami penurunan, dengan rata-rata pengembalian sebesar +29,79% di seluruh sampel. STONK (+1.456,56%) dan ORBIO (+991,92%) berada di antara kinerja terbaik. Di antara sampel yang valid di bulan September, ekspansi volume perdagangan rata-rata sekitar 2,43x, dengan median 0,95x. VTHO (181,47x) dan QNT (82,94x) menonjol di puncak peringkat ekspansi volume. Kombinasi antara harga yang meningkat dan volume perdagangan yang melonjak muncul sebagai salah satu sinyal struktural yang paling jelas di bulan September

Laporan Harian VIP Gate Research: BTC mundur menuju area 82.000 USDT, ETH jatuh di bawah 2.500 USDT, dan GT mengalami koreksi jangka pendek. Sementara itu, CAW, AMP, dan SOSO meningkat seiring dengan perputaran modal ke aset meme, jaminan pembayaran, dan alat penelitian bertenaga AI. Pasar sedang mengawasi aliran keluar ETF Bitcoin spot, integrasi stablecoin ke dalam dompet seluler mainstream, peluncuran ekuitas AS yang ter-tokenisasi dengan dukungan 1:1, dan perdebatan yang berkembang tentang keamanan dompet dan migrasi pasca-kuantum di tengah kemajuan dalam matematika yang dibantu AI

Laporan Harian Gate Research: Saham teknologi AS mengalami penurunan saat ekuitas Hong Kong dan Korea Selatan menghadapi tekanan serupa. BTC mundur menuju 82.000 USDT, sementara ETH memperpanjang kerugian dan CAW, OGN, serta EL memimpin para pemenang. Tema pasar kunci mencakup integrasi transfer lintas batas USDC oleh Samsung Wallet, peluncuran saham AS yang ter-tokenisasi oleh Securitize, dan potensi implikasi AI untuk keamanan kriptografi.

Laporan Harian VIP Gate Research: Di tengah selera risiko pasar yang moderat, ketidakpastian makroekonomi masih membatasi kesediaan investor untuk mengejar keuntungan. BTC tetap bergerak dalam kisaran dan sedikit menguat, tetapi belum menembus kisaran konsolidasi terbarunya. ETH mundur setelah reli awal dan terus berkonsolidasi dalam kondisi lemah, sehingga masih berkinerja di bawah BTC. POND, MOVR, dan GRASS masing-masing naik 30,68%, 25,57%, dan 25,41%, terutama didorong oleh pergeseran narasi pasar seputar DeFi, infrastruktur cross-chain, dan data terdesentralisasi. Aave sedang mempertimbangkan penerapan mekanisme pembakaran token melalui Aavenomics 3.0; World Assets menyelesaikan penjualan OTC senilai $49 juta dengan periode penguncian selama satu tahun; dan AMD mengakuisisi World Labs senilai $8,2 miliar, sekaligus meningkatkan investasinya pada AI fisik.