Quant Trading

Aset berisiko secara luas menguat pada Agustus, dengan BTC dan ETH masing-masing naik sekitar 25,1% dan 32,6%. ETH memimpin Market kripto di tengah volatilitas yang lebih tinggi, sementara NAS100 juga mengungguli US500 dan US30. Data Gate Futures menunjukkan Open Interest BTC dan ETH terus tumbuh, dengan Funding Rate tetap moderat positif dan pengguna posisi long masih mempertahankan keunggulan. Namun, tekanan jual tetap signifikan, sedangkan likuidasi short yang terkonsentrasi memberikan momentum jangka pendek tambahan bagi reli bulanan. Dalam Backtest terhadap keempat model tersebut, strategi moving average 100 hari dan strategi momentum harga 20 hari sama-sama menghasilkan Keuntungan Kumulatif positif. Ke depan, fokus akan mencakup konfirmasi tren, penyesuaian posisi berdasarkan volatilitas, serta pengendalian risiko Leverage.

Pada Agustus 2026, pasar kripto meneruskan pemulihan, yang semakin cepat pada paruh kedua bulan tersebut. Total kapitalisasi pasar meningkat dari sekitar $2,24T menjadi $2,70T, mencatat kenaikan bulanan sekitar 20,66%. Dari 489 sampel valid, sebanyak 365 sampel mengalami kenaikan, setara dengan 74,64% dari total keseluruhan, sementara median kenaikannya mencapai 6,50%. BTC dan ETH masing-masing naik 23,67% dan 29,95%. Aset long-tail, seperti PONS, BTR, dan GOOSE, memimpin pasar, sedangkan penurunan tajam pada KAITO dan US menegaskan bahwa risiko unlock token dan likuiditas masih perlu dipantau secara saksama. Selama bulan tersebut, volume perdagangan 96 token meningkat lebih dari 3x, 46 token meningkat lebih dari 5x, dan 19 token meningkat lebih dari 10x. Dalam kelompok dengan kenaikan di atas 10x, sebanyak 16 aset naik, 2 aset turun, dan 1 aset relatif tidak berubah. Hal ini menunjukkan bahwa sinyal positif dari harga dan volume semakin menguat dibandingkan Juli.

Pada Juli, Market kripto melanjutkan pemulihan secara hati-hati, dengan total kapitalisasi Market kembali ke $2,26 triliun, naik sekitar 7,6% dibandingkan bulan sebelumnya. Ketika sebagian modal kembali beralih ke strategi imbal hasil stabil, total penerbitan GUSD meningkat pesat hingga sekitar 215 juta token. Gate Investasi Ganda menunjukkan kinerja kuat, dengan imbal hasil tahunan produk BTC Beli Rendah dan Jual Tinggi 0 hari masing-masing mencapai 95,5% dan 113,5%, melampaui rata-rata Market sebesar 34,4 dan 32,6 poin persentase. Di antara dana kuantitatif, Interstellar Pioneer memimpin dengan keuntungan bulanan 4,2%, sedangkan Interstellar Hedge membukukan keuntungan kumulatif 19,1% serta mempertahankan tingkat kemenangan bulanan 100% selama 25 bulan berturut-turut. Dalam hal holding saham, SK Hynix dan SpaceX menduduki dua posisi teratas, dengan porsi masing-masing sebesar 59,3% dan 15,2%.

Pasar kripto pada Juli menunjukkan pemulihan bertingkat. BTC sempat pulih dari level terendahnya, tetapi tidak mampu mempertahankan level tertinggi bulanannya. Sebaliknya, ETH secara jelas tampil lebih baik, didukung arus masuk ETF Spot yang konsisten serta penguatan rasio ETH/BTC. SOL tertinggal, menandakan modal masih terfokus pada aset inti dan belum menyebar signifikan ke altcoin. Leverage derivatif mereda dan funding rate tetap mendekati netral, mencerminkan pemulihan yang lebih dipacu oleh permintaan Spot dan ETF. Walaupun filter tren 20/60 hari tidak mencetak keuntungan dalam backtesting, filter tersebut berhasil menurunkan drawdown maksimum secara signifikan, mempertegas pentingnya konfirmasi tren dan pengendalian risiko dalam kondisi pasar saat ini.

Pada Juli 2026, pasar kripto mencatat pemulihan parsial setelah koreksi pada Juni. Kapitalisasi pasar gabungan dari 500 sampel teratas kembali naik dari sekitar US$2,11 triliun menjadi US$2,28 triliun, mewakili kenaikan bulanan sekitar 8,31%. Dari sampel valid, 258 token naik dan 218 turun, dengan porsi token yang naik sebesar 52,33%. BTC menguat 10,54% dan ETH naik 22,13%, sementara DeFi dan aset mid-cap menjadi yang paling aktif. Top performer tersebar pada aset meme/komunitas, AI/InfoFi, DeFi blue chips, gaming, dan token ekosistem long-tail. AKE, KAITO, dan UNI menjadi jajaran token dengan kenaikan tertinggi, sementara penurunan tajam pada PRN, LAB, DEXE, VELVET, dan CASHCAT menegaskan risiko tinggi yang masih melekat pada aset long-tail. Di antara token valid, rata-rata kelipatan peningkatan volume perdagangan sekitar 1,21×, sedangkan median berada di 0,80×.

Robinhood Chain merupakan salah satu upaya paling signifikan dari institusi keuangan tradisional dalam membangun infrastruktur keuangan on-chain. Visi jangka panjangnya adalah menciptakan ekosistem menyeluruh untuk aset keuangan yang ditokenisasi, berfokus pada tokenized stocks, ETF, stablecoin, dan RWA lainnya. Namun, berbeda dengan ekspektasi awal Market, pertumbuhan ekosistem ini pada tahap awal justru didorong oleh Meme, Launchpad, dan ekosistem Uniswap, bukan oleh RWA, yang mencerminkan pola evolusi umum Blockchain baru pada fase bootstrapping. Dalam jangka panjang, keberhasilan Robinhood Chain akan sangat bergantung pada kemampuannya memanfaatkan basis pengguna awal, aktivitas perdagangan, dan likuiditas untuk mendorong adopsi sekuritas yang ditokenisasi serta aset keuangan on-chain yang lebih luas, sehingga dapat membangun infrastruktur keuangan on-chain yang berkelanjutan.

Laporan Gate Wealth H1 2026 mengulas tren Market kripto, Simple Earn, Investasi Ganda, On-Chain Earn, dan kinerja Gate Stocks, dengan penekanan pada strategi Imbal Hasil dan insight Alokasi Aset.

Pasar mata uang kripto tetap tertekan sepanjang Juni, dengan BTC dan ETH mencatat penurunan bulanan sekitar 20%. Gate Earn berhasil menjaga aset kelolaan tetap stabil, berfluktuasi di kisaran 1,5–1,6 miliar USDT. Total GUSD yang di-mint terus menurun, sementara APY referensi tetap stabil di kisaran 2,8% hingga 3,0%. Gate Dual Investment terus mengungguli pasar, di mana strategi Beli Rendah menawarkan APY 0-hari sebesar 295%, jauh di atas rata-rata industri sebesar 166%. Di antara Dana Quant Gate, Interstellar Hedging (USDT) mencatat keuntungan kumulatif tertinggi sebesar 18,7%. Kepemilikan utama di Gate Stocks tetap sangat terkonsentrasi pada perusahaan teknologi dan semikonduktor global, dengan SK Hynix sebagai posisi terbesar.

Pada Juni 2026, pasar mata uang kripto tidak mampu melanjutkan reli pemulihan Mei, dengan BTC dan ETH sama-sama mencatat penurunan bulanan lebih dari 20%. Aset utama seperti BNB, XRP, DOGE, dan ADA juga mengalami tekanan jual yang meluas. Dari 500 mata uang kripto teratas, 70,99% mencatatkan keuntungan negatif. Segmen Top 1–100 membukukan rata-rata keuntungan -8,35%, sementara segmen Top 401–500 turun rata-rata -11,09%. Daftar Top Gainers didominasi token kap.kecil dengan volatilitas tinggi berbasis peristiwa, dipimpin CYDX (+35.729,13%), ANSEM (+23.901,60%), dan VELVET (+1.548,44%). Pada sisi aktivitas perdagangan, 450 sampel valid mencatat rata-rata Lonjakan Volume sebesar 2,54x, dengan hanya 17 token yang mengalami pertumbuhan volume lebih dari 3x. Breakout harga dan volume yang nyata terpusat pada sedikit aset, terutama CX, VELVET, dan SYN.

Pasar mata uang kripto tetap tertekan sepanjang Juni, dengan BTC dan ETH masing-masing turun 20,43% dan 21,67%. Setelah aksi jual tajam pada awal bulan, kedua aset tersebut sempat rebound secara moderat, namun pemulihan tidak berlanjut dan harga pasar secara keseluruhan terus menurun. Pasar derivatif juga masih dalam fase deleveraging, dengan open interest pada kontrak perpetual BTC dan ETH yang terus berkurang. Likuidasi long jauh lebih besar dibandingkan likuidasi short, sementara funding rate tetap netral secara umum, menandakan bahwa penurunan ini terutama disebabkan oleh tekanan jual di spot dan penurunan minat risiko, bukan oleh posisi short yang berlebihan. Ketika pasar berulang kali bergerak dari konsolidasi kisaran sempit ke pergerakan arah, kondisi menjadi semakin kondusif untuk strategi trend-following dan konfirmasi breakout. Backtesting parameter menunjukkan bahwa Strategi Dense Moving Average Breakout mampu mengungguli strategi buy-and-ho

Laporan ini menyajikan kajian menyeluruh tentang prediktabilitas beta pasar kripto dan batasan efektivitas hedging. Kajian pustaka yang ada menunjukkan bahwa, jika dibandingkan dengan pasar ekuitas yang sudah matang, beta pasar aset digital jauh lebih lemah dalam hal stabilitas, prediktabilitas antarwaktu, dan kinerja hedging. Penyebabnya bukan sekadar masalah metodologi estimasi, melainkan lebih mendasar pada keterbatasan keterwakilan indeks pasar, tingginya frekuensi lonjakan imbal hasil, dominasi risiko on-chain dan risiko berbasis naratif, serta sifat multi-sumber dari faktor pendorong imbal hasil. Ke depannya, kerangka kerja risiko yang lebih efektif untuk aset digital harus melampaui satu beta pasar dan beralih ke pendekatan multifaktor yang menggabungkan dinamika harga, kondisi likuiditas, metrik on-chain, indikator sentimen, dan variabel makroekonomi.

Pada Mei 2026, pasar kripto pulih setelah koreksi $900 miliar di Q1, dengan kapitalisasi pasar total kembali ke sekitar $2,81 triliun. BTC mencatat keuntungan bulanan -3,47% dan masih turun sekitar 14,6% sejak awal tahun, sementara ETH diperdagangkan lebih dari 51% di bawah all-time high-nya. Dari 500 token teratas, 54,8% mencatat keuntungan negatif pada bulan tersebut. Meski demikian, perbedaan mencolok antara keuntungan rata-rata (+11,28%) dan median (-0,07%) mengindikasikan bahwa keuntungan sangat terkonsentrasi pada segelintir token berkapitalisasi kecil. Pencetak kinerja ekstrem seperti LAB (+1.055,8%), OCT (+482,3%), dan TROLL (+398,5%) mayoritas berada di segmen Peringkat 300–500. Dari sisi volume, 454 token mencatat peningkatan aktivitas perdagangan dengan rata-rata kenaikan volume 2,35x, sementara 76 token mengalami ekspansi volume lebih dari 3x. Token yang menunjukkan ekspansi harga dan volume—termasuk ALLO (29,2x), XLM (25,4x), dan SHOW (18,3x)—memberikan bullish yang kuat.