TradFi

Pasar tetap berada di bawah tekanan akibat suku bunga yang tinggi dan selera risiko yang melemah, dengan BTC dan ETH masing-masing turun 2,42% dan 3,37%. ETF BTC spot AS kembali mencatat arus masuk bersih sekitar $301 juta, sementara ETF ETH terus mencatat arus keluar bersih sekitar $221 juta. Volume perdagangan mingguan Gate TradFi pulih hingga lebih dari $110 miliar, dengan saham AS tetap menjadi segmen utama, sementara dukungan sisi beli yang lebih kuat muncul untuk XAUT pada level harga yang lebih rendah. Aktivitas on-chain secara umum melemah, dengan volume perdagangan DEX, pasokan stablecoin, TVL LST, dan pendapatan protokol semuanya menurun, sementara aktivitas peminjaman dan suku bunga Aave tetap stabil, yang mengindikasikan pengurangan risiko aktif, bukan tekanan likuiditas. Dalam derivatif, OI BTC menurun setelah lonjakan di pertengahan minggu, sementara permintaan yang lebih kuat untuk put dan Skew 25D yang negatif pada semua jatuh tempo mengindikasikan permintaan lindung ni

Temporal Markets mengubah pergerakan harga yang berkelanjutan menjadi perdagangan terarah dengan waktu mulai dan berakhir yang ditentukan secara jelas. Hasil selama jangka waktu lima menit, 15 menit, satu jam, dan empat jam diselesaikan sesuai aturan yang telah ditetapkan sebelumnya. Aktivitas perdagangan di pasar berjangka pendek melampaui prediksi satu kali, dengan para peserta melakukan perdagangan kecil yang sering di seluruh siklus pasar berturut-turut. Seiring saham, indeks, dan komoditas memasuki pasar, jam perdagangan, likuiditas, dan penyelesaian menjadi lebih kompleks. Gate Event Contracts menyediakan contoh produk yang mencakup BTC, ETH, dan saham, yang menunjukkan bagaimana platform terpusat dapat mendukung perdagangan terarah berjangka pendek. Temporal Markets dapat berkembang lebih jauh ke aset TradFi dan interval tingkat detik, sehingga meningkatkan tuntutan terhadap keadilan perdagangan dan manajemen risiko.

Pasar tetap berhati-hati minggu lalu menjelang berbagai peristiwa penting termasuk pertemuan FOMC dan rilis data GDP serta PCE, dengan BTC dan ETH masing-masing turun 1,97% dan 4,48%. ETF spot BTC dan ETH di AS terus mencatat arus keluar bersih, meskipun tekanan penebusan berkurang secara signifikan. Aktivitas perdagangan Gate TradFi kembali pulih, dengan pangsa perdagangan indeks dan ETF meningkat. Modal on-chain secara umum tetap condong ke arah deleveraging, karena pasokan stablecoin, TVL LST, dan saldo pinjaman Aave semuanya menurun, sementara aktivitas di DEX EVM dan pasar derivatif menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Open interest BTC sedikit meningkat dan tingkat pendanaan tetap positif, tetapi perdagangan Put mendominasi dan Skew negatif jangka pendek semakin dalam, yang menunjukkan bahwa posisi long tetap bertahan sementara pasar terus mempertahankan perlindungan yang kuat terhadap risiko penurunan dalam waktu dekat.

Pada bulan September, pasar kripto beralih dari pemulihan pesat yang terlihat pada bulan Agustus ke perdagangan dalam kisaran pada level yang tinggi. Kepemilikan Gate Simple Earn meningkat sekitar 14% secara bulanan, didorong oleh permintaan terhadap produk USDT berjangka tetap serta produk BTC dan ETH fleksibel. Sementara itu, Idle Earn terus memperluas jajaran produknya dengan menambahkan USD1, yang menawarkan imbal hasil tahunan hingga 8,16%. Gate Dual Currency Investment juga menunjukkan keunggulan imbal hasil yang jelas, dengan produk BTC Sell High 2 hari mengungguli rata-rata pasar sebesar 30,1 poin persentase. Di antara Quand Fund, Stellar Core Smart-Invest memberikan kinerja terkuat, dengan imbal hasil kumulatif sebesar 19,2%. Perdagangan saham tetap didominasi oleh ekuitas AS, sementara kepemilikan sangat terkonsentrasi pada aset-aset unggulan seperti SpaceX dan SK Hynix.

Pekan lalu, pasar ditandai oleh penguatan saham AS, pelemahan kripto, dan pengurangan leverage on-chain. Ketahanan ekonomi dan harga minyak yang tinggi menjaga imbal hasil obligasi Treasury AS tetap tinggi, sementara momentum terkait AI dan ekspektasi laba yang kuat terus menopang saham AS. Sebaliknya, BTC dan ETH tertekan oleh suku bunga tinggi, penebusan ETF, dan tekanan pengurangan leverage. Likuiditas on-chain juga menyusut, dengan volume perdagangan DEX, pasokan stablecoin, TVL LST, dan pinjaman di Aave semuanya menurun, sementara pelaku institusional besar secara aktif mengurangi leverage dan memindahkan modal antarprotokol untuk mencari imbal hasil yang lebih tinggi. Pasar derivatif juga tetap defensif: open interest BTC menurun, tingkat pendanaan berkisar di sekitar nol, 25D Skew berubah negatif di seluruh tenor, dan DVOL meningkat secara signifikan selama aksi jual yang menekan harga.

Pada bulan September, pasar modal global beralih dari pemulihan yang luas ke dispersi yang lebih tajam seiring dengan aktivitas AS yang tangguh, inflasi yang didorong oleh energi, dan ketegangan di Timur Tengah yang mengubah pandangan suku bunga. Federal Reserve melanjutkan pengetatan dengan kenaikan 25 basis poin, sementara imbal hasil Treasury 10 tahun sempat bergerak di atas 5%. Tingkat diskonto yang lebih tinggi membebani sektor tradisional, saham kecil, dan emas, meskipun modal tetap terkonsentrasi di perusahaan AI dan teknologi besar dengan visibilitas pendapatan yang lebih jelas. Di pasar kripto, baik Bitcoin spot maupun ETF Ethereum mencatat aliran masuk bersih bulanan, tetapi alokasi lebih condong secara tegas ke Bitcoin. Pengurangan risiko menjelang pertemuan Fed diikuti oleh pemulihan cepat setelah keputusan, menekankan preferensi institusional untuk likuiditas dan kepastian alokasi daripada eksposur beta yang lebih tinggi. Di on-chain, NEAR Intents menggunakan likuiditas ZE

Aset berisiko memberikan kinerja yang bervariasi pada bulan September. BTC dan ETH masing-masing naik 6,4% dan 8,84%, sementara keranjang tujuh aset kripto yang diberi bobot sama menghasilkan 18,93%, dipimpin oleh lonjakan bulanan ZEC sebesar 69,65%. Selama periode yang sama, Nasdaq naik 1,86%, Indeks Dolar AS naik 2,03%, dan imbal hasil Treasury AS 10 tahun meningkat sebesar 54 basis poin. ETF BTC dan ETH spot AS mencatat aliran masuk bersih sebesar $2,65 miliar dan $832 juta, masing-masing, sementara pasokan stablecoin dan TVL DeFi keduanya berkembang. Data futures Gate menunjukkan bahwa minat terbuka dalam kontrak perpetual BTC dan ETH turun masing-masing sebesar 1,85% dan 8,97%, dengan tingkat pendanaan tetap moderat positif. Kondisi ini menunjukkan adanya aliran masuk di pasar spot secara bersamaan dan pengurangan eksposur terlever. Di antara empat strategi yang diuji, momentum deret waktu menghasilkan pengembalian kumulatif sebesar 21,1% selama sembilan bulan pertama tahun ini, s

Kenaikan suku bunga Federal Reserve pada September 2026 terutama didorong oleh inflasi yang persisten, pertumbuhan ekonomi yang tangguh, dan pasar tenaga kerja yang kuat. Suku bunga yang lebih tinggi mempengaruhi pasar kripto dengan meningkatkan imbal hasil tanpa risiko, memperkuat dolar AS dan suku bunga riil, serta memperketat likuiditas, meskipun kinerja harga lebih bergantung pada kesenjangan antara ekspektasi kebijakan dan hasil aktual. Dibandingkan dengan 2023, pasar kripto tidak menunjukkan respons arah yang konsisten setelah kenaikan suku bunga: BTC umumnya menunjukkan ketahanan defensif yang lebih besar, ETH dipengaruhi oleh imbal hasil staking dan aktivitas on-chain, sementara SOL dan altcoin cenderung menunjukkan volatilitas dan sensitivitas harga yang lebih besar. Secara keseluruhan, satu kenaikan suku bunga tidak cukup untuk menentukan tren pasar yang lebih luas. Ke depan, indikator kunci yang perlu dipantau termasuk jalur suku bunga, imbal hasil Treasury AS, pasokan stabl

Penurunan harga minyak dan meredanya risiko perdagangan mendukung ekuitas AS serta aset kripto, tetapi imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun yang menembus level 5% terus menekan valuasi. Arus masuk ETF BTC dan ETH meningkat signifikan, sementara pasokan Stablecoin turut bertambah. Namun, aktivitas perdagangan di DEX dan TradFi melambat. Modal on-chain semakin terkonsentrasi pada peluang struktural, termasuk USDC, Staking SOL, dan pembiayaan dengan jaminan token saham. Di pasar derivatif, BTC menguat, tetapi OI dan Open Interest opsi merosot tajam. Funding Rate sempat berbalik negatif, DVOL menurun, dan Skew tetap negatif. Hal ini menunjukkan bahwa meskipun deleveraging sebagian telah berlangsung, Market masih terus menuntut perlindungan terhadap risiko penurunan.

Pasar Ekuitas Global dipengaruhi oleh pertumbuhan ekonomi, Suku Bunga, nilai tukar, investasi teknologi, dan siklus industri regional. Namun, Ekuitas AS, Jepang, Korea Selatan, dan Hong Kong memiliki profil Keuntungan yang sangat berbeda. Ekuitas AS mempertahankan keunggulan jangka panjangnya berkat laba perusahaan, belanja modal artificial Intelligence, dan mekanisme berbasis Indeks. Ekuitas Jepang diuntungkan oleh reformasi tata kelola perusahaan dan peningkatan efisiensi modal, sedangkan Ekuitas Korea Selatan meningkatkan leverage laba melalui siklus semikonduktor dan ekspor. Di sisi lain, Ekuitas Hong Kong terus berupaya membuka peluang pemulihan valuasi di tengah dinamika laba perusahaan Tiongkok, kondisi keuangan dolar AS, dan premi risiko. Berdasarkan data Market sejak 2016, laporan ini membandingkan Keuntungan, volatilitas, drawdown, dan korelasi keempat Market tersebut, serta menilai efektivitas nyata alokasi lintas Market melalui strategi bobot sama, volatilitas terbalik, dan

Koin saham meme hadir sebagai cara baru bagi Launchpad untuk membedakan diri. Dengan memadukan pasangan saham-token, hadiah perbendaharaan, dan social trading, koin ini menggabungkan narasi perusahaan publik, likuiditas on-chain, dan spekulasi. Ekspansi platform seperti Pons dan Long.xyz menunjukkan bahwa model ini telah menyebar lintas chain dan dapat memanfaatkan CEX untuk memperluas distribusi. Namun, Aset ini bukan saham, dan holder tidak memiliki Ekuitas pada perusahaan yang mendasarinya. Pasokan beredar yang rendah, ketergantungan pada Volume perdagangan, dekorelasi harga, serta manipulasi sosial membatasi nilai Jangka panjangnya. Pada akhirnya, koin saham meme mungkin tidak lebih dari inovasi on-chain paling mendasar dalam token saham.

Pada minggu lalu, pasar bergerak di tengah guncangan energi, inflasi yang sulit turun, dan ekspektasi kenaikan suku bunga lebih lanjut; WTI sempat menembus $100 dan aset berisiko menghadapi tekanan secara luas. Aliran institusional menunjukkan perbedaan yang signifikan, dengan ETF BTC beralih ke arus keluar bersih, sementara ETF ETH tetap mencatat arus masuk bersih. Aktivitas perdagangan TradFi tetap tinggi, diiringi peningkatan minat pada komoditas; total volume perdagangan DEX naik sekitar 6,7% dari minggu sebelumnya. Permintaan peminjaman on-chain tetap kuat, meski biaya pendanaan stablecoin mulai naik. Di pasar derivatif, BTC dan OI menurun secara bersamaan, walaupun funding rate tetap positif. Namun, Skew jangka menengah hingga panjang masih negatif, menandakan pasar belum mengalami kepanikan secara menyeluruh dan penetapan harga risiko tetap berada dalam sikap hati-hati.