Pada 6 Desember 2024, Pemerintah Hong Kong secara resmi mengumumkan Undang-Undang Stable Coin, menandai momen penting di mana Hong Kong menjadi pusat aset digital global. Inisiatif legislasi yang dinantikan ini membentuk dasar yang komprehensif untuk mengatur Stable Coin yang dipegang teguh ke mata uang koin yang sah (FRS), sesuai dengan standar global dan mengatasi risiko kestabilan keuangan, sambil mendorong inovasi dalam industri aset virtual.
▲Tangkapan Layar Berita Terkait
Kerangka yang diusulkan meminta setiap individu atau entitas untuk memperoleh lisensi yang sesuai dari Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) saat melakukan kegiatan berikut:
Dalam proses operasional di Hong Kong penerbitan FRS;
Dalam proses pengelolaannya, penerbitan mengklaim FRS yang dikaitkan dengan dolar Hong Kong sebagai acuan nilai yang stabil; atau
Memperkenalkan FRS penerbitan mereka kepada masyarakat umum Hong Kong secara aktif.
Undang-undang tersebut juga memberikan wewenang kepada HKMA untuk mengawasi, menyelidiki, dan memberlakukan Kepatuhan.
Metode Regulasi yang Stabil untuk Stablecoin
Undang-undang Stable Coin adalah hasil dari konsultasi yang luas dengan para pemangku kepentingan industri dan praktik terbaik internasional. Ini memperkenalkan persyaratan kunci bagi penerbit FRS, termasuk:
·Lisensi: Menerapkan lisensi wajib bagi penerbit yang beroperasi di Hong Kong atau memasarkan FRS kepada masyarakat Hong Kong.
· Manajemen Cadangan: Penerbit harus menjaga cadangan yang berkualitas tinggi dan likuiditas yang kuat yang setara dengan nilai Penerbitan Stable Coin.
·Persyaratan Modal: Modal disetor minimum ditetapkan sebesar 25 juta dolar Hong Kong (setara dengan sekitar 3,2 juta dolar AS) atau 1% dari nilai nominal mata uang stabil yang terikat dalam peredaran.
·Mitigasi Risiko: Kewajiban termasuk evaluasi risiko tahunan, Kepatuhan Anti-Pencucian Uang/Anti-Pembiayaan Terorisme, dan kebijakan penarikan yang ketat.
Undang-undang ini mengikuti prinsip Dewan Stabilitas Keuangan tentang "Aktivitas yang Sama, Risiko yang Sama, Peraturan yang Sama" untuk memastikan bahwa emiten FRS memenuhi standar yang sama dengan Lembaga Keuangan tradisional.
Perbandingan Yurisdiksi: Metode Regulasi Stable Coin Global
Dengan adopsi yang meningkat di seluruh dunia, stablecoin telah menjadi perhatian berbagai yurisdiksi yang mengadopsi pendekatan pengawasan yang berbeda. Hong Kong telah bergabung dengan barisan yurisdiksi yang mengambil langkah-langkah konkret dalam mengawasi negara-negara yang menerbitkan stablecoin. Berikut adalah perbandingan perkembangan pengawasan di yurisdiksi kunci:
Sistem yang diusulkan di Hong Kong menonjol karena ikuti mata uang tunggal dan stabilnya banyak mata uang, serta mencakup Desentralisasi dan sistem sentralisasi.
Dari konsultasi hingga legislasi
Dokumen diskusi HKMA tentang aset digital dan Stable Coin yang dirilis pada tahun 2022, serta dokumen konsultasi lanjutan pada tahun 2023 dan 2024, menandai awal perjalanan menuju undang-undang Stable Coin. Hong Kong telah secara teratur mendorong legislasi ini mengingat risiko yang ditimbulkan oleh FRS, terutama potensi dampaknya antara aset virtual dan sistem TradFi. Undang-undang ini mencerminkan umpan balik dari lembaga pengawas global dan pemangku kepentingan industri lokal, dengan tujuan menjadikan Hong Kong sebagai lingkungan aset digital yang aman dan inovatif.
Saat ini, HKMA mengatur fasilitas penyimpanan nilai berdasarkan Peraturan Sistem Pembayaran dan Fasilitas Penyimpanan Nilai, sementara Komisi Pengawas Efek dan Berjangka mengatur penyedia layanan aset virtual berdasarkan Peraturan Anti Pencucian Uang dan Anti Pembiayaan Terorisme. Undang-undang baru ini akan melengkapi kerangka kerja ini lebih lanjut, mengisi kesenjangan pengaturan stabilitas mata uang kripto.
Persyaratan Lisensi Stablecoin Referensi Koin Mata Uang Legal Hong Kong
Kerangka lisensi di bawah undang-undang Stable Coin di Hong Kong menetapkan persyaratan yang ketat bagi entitas yang menerbitkan atau memasarkan FRS. Langkah-langkah ini bertujuan untuk memastikan stabilitas keuangan, perlindungan konsumen, dan kepatuhan terhadap standar Anti Pencucian Uang dan Anti Pembiayaan Terorisme (AML/CFT).
Standar Lisensi Kunci
Manajemen Cadangan dan Stabilitas
**· Dukungan Aset Penuh: ** Emiten harus mempertahankan cadangan dengan nilai yang sama atau lebih dari nilai Stablecoin yang beredar. Dilarang Algoritme atau Stablecoin arbitrase yang tidak didukung oleh cadangan.
· Investasi Berkualitas Tinggi: Aset cadangan harus memiliki Likuiditas, risiko rendah, dan terdiversifikasi, termasuk uang tunai, deposito bank yang diizinkan, sekuritas yang didukung pemerintah, dan instrumen serupa.
·Pemisahan Cadangan: Cadangan harus disimpan di akun terpisah yang disetujui oleh pihak yang bertanggung jawab, dan dilindungi melalui pengaturan kepercayaan.
Kebijakan Pencairan
**·**Penerbit harus memastikan bahwa dalam keadaan normal, stabil koin harus ditebus dengan nilai nominal dalam satu hari, untuk memastikan Likuiditas pengguna.
tata kelola dan keberadaan lokal
**·**Penerbit didirikan dan terdaftar di Hong Kong, dan memiliki kantor dan manajemen senior di sana untuk pengawasan yang efektif oleh HKMA.
sumber daya keuangan dan Manajemen Risiko
Persyaratan modal minimum penerbit adalah 25 juta dolar Hong Kong atau 1% dari stablecoin yang beredar, mana yang lebih tinggi.
· Evaluasi risiko berkala, uji tekanan, dan praktik manajemen Likuiditas yang komprehensif adalah wajib untuk mengatasi risiko operasional dan keuangan.
Keterbukaan dan Pengungkapan
· Harus secara teratur mengungkapkan informasi tentang sirkulasi stablecoin, komposisi cadangan, dan audit independen.
**·**Aplikasi lisensi harus dilengkapi dengan White Paper yang menjelaskan secara detail tata kelola Stable Coin, risiko, dan kerangka kerja operasional, dan dapat diakses oleh publik.
Kepatuhan AML/CFT
**·**Staf penerbitan harus menerapkan langkah-langkah AML/CFT yang ketat, termasuk pemeriksaan kepatuhan pelanggan, pemantauan transaksi, dan kepatuhan terhadap Peraturan Anti-Pencucian Uang dan Anti-Pembiayaan Terorisme.
Batasan Kegiatan Bisnis
· Staf penerbitan dilarang terlibat dalam aktivitas keuangan berisiko tinggi, seperti pinjaman atau Perantara Keuangan, dan harus mencari persetujuan HKMA untuk setiap lini bisnis baru.
Outlook for the Future
RUU Stable Coin akan dibacakan untuk pertama kali di Dewan Legislatif pada 18 Desember 2024, ini adalah langkah selanjutnya dalam proses menjadi undang-undang. Setelah diimplementasikan, Hong Kong akan bergabung dengan para pemimpin regulasi global Stable Coin, memperkuat komitmennya terhadap inovasi keuangan dan stabilitas. Dengan perkembangan ekosistem global Stable Coin, sikap regulasi proaktif Hong Kong dapat menjadi contoh bagi yurisdiksi lain, memastikan Stable Coin memenuhi janjinya sebagai instrumen keuangan yang aman, efisien, dan inklusif.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Hong Kong Mengumumkan Undang-undang Stable Coin: Langkah penting menuju regulasi aset digital
Pada 6 Desember 2024, Pemerintah Hong Kong secara resmi mengumumkan Undang-Undang Stable Coin, menandai momen penting di mana Hong Kong menjadi pusat aset digital global. Inisiatif legislasi yang dinantikan ini membentuk dasar yang komprehensif untuk mengatur Stable Coin yang dipegang teguh ke mata uang koin yang sah (FRS), sesuai dengan standar global dan mengatasi risiko kestabilan keuangan, sambil mendorong inovasi dalam industri aset virtual.
Kerangka yang diusulkan meminta setiap individu atau entitas untuk memperoleh lisensi yang sesuai dari Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) saat melakukan kegiatan berikut:
Dalam proses operasional di Hong Kong penerbitan FRS;
Dalam proses pengelolaannya, penerbitan mengklaim FRS yang dikaitkan dengan dolar Hong Kong sebagai acuan nilai yang stabil; atau
Memperkenalkan FRS penerbitan mereka kepada masyarakat umum Hong Kong secara aktif.
Undang-undang tersebut juga memberikan wewenang kepada HKMA untuk mengawasi, menyelidiki, dan memberlakukan Kepatuhan.
Metode Regulasi yang Stabil untuk Stablecoin
Undang-undang Stable Coin adalah hasil dari konsultasi yang luas dengan para pemangku kepentingan industri dan praktik terbaik internasional. Ini memperkenalkan persyaratan kunci bagi penerbit FRS, termasuk:
·Lisensi: Menerapkan lisensi wajib bagi penerbit yang beroperasi di Hong Kong atau memasarkan FRS kepada masyarakat Hong Kong.
· Manajemen Cadangan: Penerbit harus menjaga cadangan yang berkualitas tinggi dan likuiditas yang kuat yang setara dengan nilai Penerbitan Stable Coin.
·Persyaratan Modal: Modal disetor minimum ditetapkan sebesar 25 juta dolar Hong Kong (setara dengan sekitar 3,2 juta dolar AS) atau 1% dari nilai nominal mata uang stabil yang terikat dalam peredaran.
·Mitigasi Risiko: Kewajiban termasuk evaluasi risiko tahunan, Kepatuhan Anti-Pencucian Uang/Anti-Pembiayaan Terorisme, dan kebijakan penarikan yang ketat.
Undang-undang ini mengikuti prinsip Dewan Stabilitas Keuangan tentang "Aktivitas yang Sama, Risiko yang Sama, Peraturan yang Sama" untuk memastikan bahwa emiten FRS memenuhi standar yang sama dengan Lembaga Keuangan tradisional.
Perbandingan Yurisdiksi: Metode Regulasi Stable Coin Global
Dengan adopsi yang meningkat di seluruh dunia, stablecoin telah menjadi perhatian berbagai yurisdiksi yang mengadopsi pendekatan pengawasan yang berbeda. Hong Kong telah bergabung dengan barisan yurisdiksi yang mengambil langkah-langkah konkret dalam mengawasi negara-negara yang menerbitkan stablecoin. Berikut adalah perbandingan perkembangan pengawasan di yurisdiksi kunci:
Sistem yang diusulkan di Hong Kong menonjol karena ikuti mata uang tunggal dan stabilnya banyak mata uang, serta mencakup Desentralisasi dan sistem sentralisasi.
Dari konsultasi hingga legislasi
Dokumen diskusi HKMA tentang aset digital dan Stable Coin yang dirilis pada tahun 2022, serta dokumen konsultasi lanjutan pada tahun 2023 dan 2024, menandai awal perjalanan menuju undang-undang Stable Coin. Hong Kong telah secara teratur mendorong legislasi ini mengingat risiko yang ditimbulkan oleh FRS, terutama potensi dampaknya antara aset virtual dan sistem TradFi. Undang-undang ini mencerminkan umpan balik dari lembaga pengawas global dan pemangku kepentingan industri lokal, dengan tujuan menjadikan Hong Kong sebagai lingkungan aset digital yang aman dan inovatif.
Saat ini, HKMA mengatur fasilitas penyimpanan nilai berdasarkan Peraturan Sistem Pembayaran dan Fasilitas Penyimpanan Nilai, sementara Komisi Pengawas Efek dan Berjangka mengatur penyedia layanan aset virtual berdasarkan Peraturan Anti Pencucian Uang dan Anti Pembiayaan Terorisme. Undang-undang baru ini akan melengkapi kerangka kerja ini lebih lanjut, mengisi kesenjangan pengaturan stabilitas mata uang kripto.
Persyaratan Lisensi Stablecoin Referensi Koin Mata Uang Legal Hong Kong
Kerangka lisensi di bawah undang-undang Stable Coin di Hong Kong menetapkan persyaratan yang ketat bagi entitas yang menerbitkan atau memasarkan FRS. Langkah-langkah ini bertujuan untuk memastikan stabilitas keuangan, perlindungan konsumen, dan kepatuhan terhadap standar Anti Pencucian Uang dan Anti Pembiayaan Terorisme (AML/CFT).
Standar Lisensi Kunci
**· Dukungan Aset Penuh: ** Emiten harus mempertahankan cadangan dengan nilai yang sama atau lebih dari nilai Stablecoin yang beredar. Dilarang Algoritme atau Stablecoin arbitrase yang tidak didukung oleh cadangan.
· Investasi Berkualitas Tinggi: Aset cadangan harus memiliki Likuiditas, risiko rendah, dan terdiversifikasi, termasuk uang tunai, deposito bank yang diizinkan, sekuritas yang didukung pemerintah, dan instrumen serupa.
·Pemisahan Cadangan: Cadangan harus disimpan di akun terpisah yang disetujui oleh pihak yang bertanggung jawab, dan dilindungi melalui pengaturan kepercayaan.
**·**Penerbit harus memastikan bahwa dalam keadaan normal, stabil koin harus ditebus dengan nilai nominal dalam satu hari, untuk memastikan Likuiditas pengguna.
**·**Penerbit didirikan dan terdaftar di Hong Kong, dan memiliki kantor dan manajemen senior di sana untuk pengawasan yang efektif oleh HKMA.
Persyaratan modal minimum penerbit adalah 25 juta dolar Hong Kong atau 1% dari stablecoin yang beredar, mana yang lebih tinggi.
· Evaluasi risiko berkala, uji tekanan, dan praktik manajemen Likuiditas yang komprehensif adalah wajib untuk mengatasi risiko operasional dan keuangan.
· Harus secara teratur mengungkapkan informasi tentang sirkulasi stablecoin, komposisi cadangan, dan audit independen.
**·**Aplikasi lisensi harus dilengkapi dengan White Paper yang menjelaskan secara detail tata kelola Stable Coin, risiko, dan kerangka kerja operasional, dan dapat diakses oleh publik.
**·**Staf penerbitan harus menerapkan langkah-langkah AML/CFT yang ketat, termasuk pemeriksaan kepatuhan pelanggan, pemantauan transaksi, dan kepatuhan terhadap Peraturan Anti-Pencucian Uang dan Anti-Pembiayaan Terorisme.
· Staf penerbitan dilarang terlibat dalam aktivitas keuangan berisiko tinggi, seperti pinjaman atau Perantara Keuangan, dan harus mencari persetujuan HKMA untuk setiap lini bisnis baru.
Outlook for the Future
RUU Stable Coin akan dibacakan untuk pertama kali di Dewan Legislatif pada 18 Desember 2024, ini adalah langkah selanjutnya dalam proses menjadi undang-undang. Setelah diimplementasikan, Hong Kong akan bergabung dengan para pemimpin regulasi global Stable Coin, memperkuat komitmennya terhadap inovasi keuangan dan stabilitas. Dengan perkembangan ekosistem global Stable Coin, sikap regulasi proaktif Hong Kong dapat menjadi contoh bagi yurisdiksi lain, memastikan Stable Coin memenuhi janjinya sebagai instrumen keuangan yang aman, efisien, dan inklusif.