Apakah Stable Coin seharusnya tidak anonim? Apa yang diungkapkan oleh Panduan Stable Coin dari Otoritas Pengawasan Keuangan Swiss?

Menulis oleh: JP Koning

Kompilasi: Luffy, Berita Foresight

Sebelum adanya undang-undang anti pencucian uang di Swiss, siapa pun dapat pergi ke bank Swiss dan membuka akun, tanpa perlu menunjukkan identitas apapun. Kemudian bank akan memberikan buku tabungan tanpa nama, yang juga dikenal sebagai inhabersparheften. Pada saat itu, bank menganggap memiliki buku tabungan sebagai bukti kepemilikan dana dasar di dalam akun. Pemilik akun dapat menyimpan buku tabungan tersebut, atau jika mereka mau, dapat menyerahkannya kepada orang lain tanpa memberi tahu bank, dan orang tersebut dapat menarik dana dari akun.

Secara mendasar, bank-bank Swiss menerbitkan uang tunai mereka sendiri.

Seiring berjalannya waktu, pemahaman masyarakat terhadap Pencucian Uang terus meningkat, penggunaan buku tabungan anonim di Swiss dibatasi oleh hukum. Pada tahun 1977, bank pertama kali diminta untuk mengonfirmasi identitas klien yang membuka rekening. Selain itu, siapa pun yang ingin menarik lebih dari 25.000 franc Swiss harus mendapatkan konfirmasi identitas dari bank. Namun, buku tabungan masih menikmati tingkat Anonimitas yang signifikan. Setelah membuka rekening, sebelum menarik uang, buku tabungan dapat terus beredar tanpa pemeriksaan identitas.

Pada tahun 2003, pemerintah Swiss melarang penerbitan buku tabungan anonim baru, dan buku tabungan yang ada akan dibatalkan saat diserahkan ke meja layanan bank. Buku tabungan anonim masih bisa beredar secara anonim seperti uang tunai di tangan orang, tetapi karena terus-menerus dibatalkan, pada tahun 2019, hanya menyumbang 0.002% dari total aset akun bank Swiss.

Buku tabungan anonim Swiss berakhir di sini. Tetapi pada saat yang sama, instrumen keuangan serupa muncul: stablecoin.

Untuk mendapatkan Stable Coin, Anda perlu menyimpan dana ke penerbitan, saat menyimpan, penerbitan akan memverifikasi identitas Anda, namun setelah itu Stable Coin dapat beredar secara bebas tanpa perlu pemeriksaan apapun. Anda dapat mengirimkannya ke fren, dia dapat mengirimkannya ke kerabat di luar negeri, dan kerabat dapat meneruskannya ke penjual narkoba, semua peserta selanjutnya tidak perlu menunjukkan identitas kepada penerbitan. Penerbitan Stable Coin seperti bank Swiss yang dulu memiliki buku tabungan anonim, tidak tahu dengan siapa mereka berurusan.

Jadi, jika buku tabungan bernama Swiss sudah dilarang, mengapa Stable Coin naik dengan cepat?

Itulah yang dibuat regulator keuangan Swiss FINMA bulan lalu, mengatakan tidak akan lagi mentolerir transfer stablecoin anonim. Pedoman baru menyatakan bahwa identitas siapa pun yang memegang stablecoin harus “diverifikasi sepenuhnya oleh lembaga Penerbitan”. Jadi tidak hanya Anda, tetapi juga fren Anda, kerabatnya, dan pengedar narkoba dalam rantai transaksi yang disebutkan di atas perlu memberikan ID mereka.

Untuk membuktikan keberlakuan dasar baru, FINMA merujuk pada konsep netralitas teknis. Pandangan saya tentang netralitas teknis adalah bahwa hanya karena sebuah produk keuangan (dalam contoh ini, produk pembayaran) muncul di media atau basis baru (yaitu blockchain) tidak berarti itu dapat terlepas dari aturan yang sama yang sudah berlaku untuk produk setara (seperti buku tabungan bank) di basis lama. Fungsi yang sama, peraturan yang sama.

Sejauh ini, penerbit stablecoin seperti Tether telah mencoba untuk menghindari persyaratan identifikasi ini dengan cara menentang hukum, yaitu hanya pemegang utama stablecoin (orang yang pertama kali menyimpan dana untuk mendapatkan stablecoin) adalah pelanggan mereka, sehingga mereka hanya bertanggung jawab untuk melakukan penyelidikan terhadap pemegang ini. Pemegang tingkat dua, tingkat tiga, dan seterusnya bukanlah ‘pelanggan’, sehingga penerbit menyatakan bahwa mereka tidak perlu tahu siapa mereka.

Namun FINMA tidak setuju dengan pandangan ini, dan itu adalah hal yang wajar. FINMA menyatakan bahwa semua pemegang (bukan hanya pemegang utama) memiliki ‘hubungan bisnis permanen’ dengan penerbit, sehingga identitas setiap orang harus diidentifikasi. Tentu saja Anda dapat memahami mengapa FINMA ingin menyelesaikan masalah ini. Jika bank-bank Swiss biasa melihat Stable Coin diperlakukan secara khusus, maka merekapun akan bergabung dalam barisan ini dan beralih menggunakan koin dasar baru.

Panduan FINMA sepertinya bukan hal yang besar. Saat ini hanya dua jenis Stable Coin franc Swiss yang tunduk pada panduan ini, dan keduanya memiliki skala yang kecil. Pasokan Beredar XCHF dari Bitcoin Suisse kurang dari 1 juta franc Swiss, sementara skala CCHF dari Centi juga hampir sama.

Namun sebagai regulator yang memainkan peran penting dalam sistem keuangan global, FINMA kemungkinan besar akan ditiru oleh regulator lainnya. Yang lebih penting, FINMA adalah anggota dari Kelompok Kerja Tindakan Keuangan (FATF), organisasi yang merupakan kerjasama antara 38 lembaga Anti Pencucian Uang dari negara-negara utama. FATF mendorong standar Anti Pencucian Uang global dengan memasukkan negara-negara yang tidak mengadopsi standar ini ke dalam daftar hitam. Jika kebijakan Stablecoin FINMA menunjukkan bahwa FATF mengambil pendekatan baru terhadap Stablecoin, maka diharapkan akan diadopsi secara luas.

Saya kaget, sebuah lembaga pengawas global penting butuh waktu lama untuk membuat keputusan konkret tentang masalah Stable CoinAnonimitas. Sudah waktunya, praktik standar Anti Pencucian Uang memerlukan Institusi Keuangan untuk memverifikasi siapa yang menggunakan platform mereka, penerbit koin stablecoin tidak boleh sekadar ikut-ikutan.