Bankless: Solana stabil coin dan munculnya RWA

Penulis: @BanklessHQ

Terjemahan: Blockchain Dalam Bahasa Sederhana

1、Analisis Ekosistem

Dengan peningkatan signifikan dalam ETF baru-baru ini, stablecoin dan aset dunia nyata (RWAs) telah menjadi salah satu jalur terkuat untuk mewujudkan aplikasi dunia nyata dan meningkatkan koneksi antara sistem keuangan yang ada dengan ekonomi on-chain.

Misi Larry Fink adalah untuk mewujudkan tokenisasi dunia, yang telah menjadi salah satu konsep paling banyak dibahas dalam siklus ini, ia mewujudkan visi ini di BUIDL, @Blackrock dana tokenisasi on-chain. Stable Coin tetap menjadi pusat pembicaraan, karena seperti protokol seperti @ethena_labs, pembayaran melalui USDC oleh Stripe yang kembali, dan regulasi baru Uni Eropa seperti MiCA.

Meskipun Ethereum dan TRON menjadi pusat stabilitas koin, Solana telah signifikan naik selama siklus ini, dengan volume harian mencapai lebih dari 100 miliar dolar pada puncaknya. Aktivitas RWA juga meningkat di jaringan ini, seperti USDY dari @OndoFinance sebagai jaminan DeFi, kerja sama @maplefinance dengan @jito_sol, dan peluncuran @librecap.

Artikel ini akan membahas perkembangan ini secara mendalam, untuk memahami momentum Solana dalam menjadi salah satu blockchain yang paling real-world aplikasi.

2, Stable Coin di Solana

Dalam periode ini, stablecoin di Solana menunjukkan kenaikan yang kuat, menyoroti kekuatan jaringan ini dan daya tariknya terhadap penerbitan stablecoin.

Saat ini, USDC dari Circle mendominasi pasar Stable Coin di Solana, dengan sekitar 70% dari total pasokan Stable Coin di jaringan tersebut, sementara di jaringan ETH hanya sekitar 30%.

Hingga minggu ini, volume USDC sekitar 19 kali lipat dari USDT (USDT berada di peringkat kedua on-chain), meskipun total kapitalisasi pasar USDT di jaringan ETH adalah $114 miliar dengan volume harian sebesar $31,5 miliar, melebihi total 20 token ERC teratas. Posisi dominan USDC di Solana didukung oleh strategi insentif pengembang dan integrasi platform perdagangan dari @circle dan @Solana Foundation.

Misalnya, dana pengembang USDC yang ditawarkan oleh platform seperti @solendprotocol dan @superteam telah menarik minat lebih banyak pengembang ke Solana. Peluncuran protokol Interaksi Cross-Chain Circle (CCTP) juga telah meningkatkan ketersediaan dan likuiditas USDC di Solana. Selain itu, layanan Web3 Circle telah menyederhanakan pengembangan Smart Contract, memenuhi kebutuhan pengembang, dan memfasilitasi integrasi USDC. Secara keseluruhan, upaya ini bertujuan untuk menyatukan Keuangan Desentralisasi dan menjadikan USDC sebagai stablecoin utama di Solana.

Peringkat ketiga adalah PYUSD dari @Paypal, dengan pasokan beredar sekitar $240 juta, atau sekitar 11% dari total pasokan koin stabil Solana, dan telah naik dengan cepat sejak diluncurkan dua bulan yang lalu.

Keuangan Desentralisasi protokol seperti @KaminoFinance telah memberikan keuntungan suplai yang signifikan bagi PYUSD sejak 1 Juli, mendorong kenaikan nilainya. Tingkat pengembalian mulai dari 30% dan telah turun menjadi 23%, sedangkan Suku Bunga Tahunan Diperkirakan (APY) saat ini adalah 0,22% dibandingkan dengan 21% untuk USDC dan 16,5% untuk USDT, menjadikan PYUSD sebagai instrumen Keuangan Desentralisasi yang menarik. Dalam satu minggu sejak 1 Juli, pasokan PYUSD meningkat sebesar 88%, dengan 38% masuk ke Kamino.

Bukan hanya penerbit stabilitas koin, integrasi platform keuangan utama seperti @stripe dan @Shopify dengan Solana memberikan peluang baru bagi pengembang dan perusahaan untuk membangun platform tepercaya yang memenuhi kebutuhan sehari-hari dan menghubungkan Solana dengan keuangan utama.

Di bidang ini, proyek seperti @sphere_labs, @uselulo, @Decaf_so, dan @helio_pay sedang dalam pengembangan. Mereka menyederhanakan perdagangan Mata Uang Kripto dan menyediakan Layanan Keuangan sehari-hari menggunakan stablecoin seperti USDC, seperti konversi ke mata uang lokal, pembayaran enkripsi dalam e-commerce, dan tabungan dengan tingkat pengembalian tinggi.

Secara keseluruhan, koin stabil di Solana nampaknya siap untuk memperluas jangkauan layanan sistem keuangan yang ada, menyediakan solusi on-chain yang efisien.

3、Aset Dunia Nyata (RWAs) di Solana

Meskipun lebih rendah profilnya dalam naik aset dunia nyata dibandingkan dengan Ethereum, Solana sedang membangun ekosistem yang subur melebihi tokenisasi perbendaharaan negara.

Pada bulan Desember 2023, Ondo Finance meluncurkan produk flagship Tokenisasi Kas Negara mereka, USDY, di Solana, dengan Kapitalisasi Pasar saat ini sebesar 4200 juta dolar AS. Meskipun ukurannya lebih kecil dibandingkan produk stabil lainnya, USDY masih memiliki perkembangan menarik, seperti diintegrasikan ke dalam platform perdagangan Perpetual FuturesDesentralisasi @DriftProtocol sebagai Jaminan.

Kerja sama ini dan kerja sama di masa depan telah meningkatkan penggunaan aset dunia nyata yang ter-tokenisasi selain pinjaman, meningkatkan efisiensi modal para pedagang.

Saat ini, beberapa proyek RWA paling menarik lainnya dalam ekosistem Solana termasuk Maple dan Parcl.

Maple adalah pasar yang memungkinkan perusahaan Allowlist meminjam dana dari kolam likuiditas on-chain, yang dideploy ulang tahun lalu di Solana, menyediakan jalur pendapatan bagi stablecoin dan AltCoin melalui pasar pinjaman dengan jaminan berlebihan. Selain itu, Maple juga bermitra dengan Jito untuk meluncurkan produk pinjaman ritel baru mereka, Syrup. Kerja sama ini akan memberikan pilihan pendanaan yang fleksibel bagi peminjam yang menggunakan JitoSOL, membuka sumber pendapatan bagi pemberi pinjaman, dan meningkatkan Manajemen Risiko melalui Likuiditas JitoSOL.

@Parcl adalah platform perdagangan Perpetual Futures Desentralisasi properti yang memungkinkan pengguna untuk berinvestasi dan berdagang di pasar geografis tertentu seperti Boston, Chicago, atau Miami, dapat Long atau Short dengan leverage hingga 10 kali lipat. Protokol ini dirancang untuk digunakan dalam strategi investasi dan Hedging, sehingga membuat kategori aset yang sebelumnya kurang transparan ini lebih populer. Parcl juga memperluas ke pasar forex, dengan rencana meluncurkan pasar Pound Inggris (GBP) dan Euro (EUR).

Ini hanya permulaan dari ekspansi aset dunia nyata (RWA) Solana, dengan pengumuman baru-baru ini tentang Libre Fund dan GUM Alliance dari Jupiter yang akan segera diluncurkan, platform perdagangan elmnts akan terus mendorong proses ini.

LibreFund Libre adalah perusahaan patungan WebN Group dari Brevan Howard dan Laser Digital dari Nomura Securities, yang sedang meluncurkan serangkaian dana tokenisasi di Solana, seperti Hamilton Lane SCOPE Fund yang terkenal dengan hasil tinggi dan Brevan Howard Master Fund yang fokus pada strategi perdagangan makro global. Rencana Libre telah menarik nilai terkunci hampir 20 juta dolar AS (TVL) sebelum peluncuran, dan berencana untuk memperkenalkan layanan perdagangan sekunder untuk dana mereka lebih awal tahun ini.

4. Aliansi GUM Jupiter

Platform perdagangan Grand Unified Markets (GUM) @Jupiter berencana untuk bermitra dengan Solana Foundation serta pembuat pasar seperti @wintermute_t dan @DWFLabs untuk menciptakan “pasar atom tunggal” untuk aset dunia nyata (RWA) seperti forex, saham, kredit, perbendaharaan, real estat, dan Mata Uang Kripto.

Rencana ini bertujuan untuk memecahkan masalah ayam-dan-telur yang umum dalam proses tokenisasi dengan memastikan bahwa KedalamanLikuiditas dapat secara efisien memperkenalkan aset tokenized, yaitu keengganan pihak penerbitan untuk tokenize aset tanpa Likuiditas, yang tetap rendah sampai lebih banyak aset tokenized.

1）elmnts

@elmnts_ adalah pasar yang akan segera diluncurkan, fokus pada tokenisasi sumber daya energi dasar seperti hak tambang di sektor minyak dan gas. Diperkirakan pendapatan industri ini akan melebihi 800 miliar dolar AS pada tahun 2024. Metode ini meningkatkan transparansi, aksesibilitas, dan Likuiditas, dan mengatasi masalah Biaya Transaksi tinggi dan Likuiditas rendah yang ada di pasar saat ini.

Untuk tujuan ini, perusahaan memperoleh hak pertambangan melalui lelang, penjualan pribadi, dan jaringan, para ahli melacak area sewa yang aktif dan memahami pasar minyak dan gas. Pasar ini menyederhanakan proses investasi, menurunkan biaya, dan memungkinkan lebih banyak investor berpartisipasi dengan biaya dan ambang yang lebih rendah.

2) Gambaran Umum

Dengan pertumbuhan signifikan dari stablecoin naik dan peningkatan produk RWA yang terus meningkat, Solana telah membentuk dasar yang kuat untuk memperluas ekonomi on-chain ke pasar dunia nyata.

Melalui rencana baru dan yang akan segera diluncurkan seperti dana tokenisasi Libre, aliansi GUM Jupiter, dan pasar sumber daya energi dasar elmnts, Solana tidak hanya tertanam lebih dalam di pasar RWA, tetapi juga menyediakan akses yang lebih luas ke aset dunia nyata on-chain daripada sebagian besar rantai lainnya.

Faktanya, laporan terbaru dari @coingecko menunjukkan bahwa dua narasi utama untuk kuartal kedua tahun 2024 adalah Memecoin (tentu saja) dan RWA. Jika Solana dapat menarik perhatian seperti yang dilakukan terhadap Memecoin terhadap ikuti RWA, kemungkinan akan menarik dana institusi ke dalam jaringan tersebut dan memperkuat posisinya sebagai pemimpin dalam tren ini.

Dengan integrasi sistem keuangan yang ada dengan sistem Desentralisasi kami, peran Solana dalam memfasilitasi tokenisasi aset tradisional akan terus berkembang, memperkuat posisinya sebagai jaringan yang dapat memenuhi kebutuhan ritel dan institusi.