Menganalisis Hubungan antara BTC dan Nasdaq: Berapa Lama Divergensi akan Berlanjut?

Penulis: Lisa, LD Capital

Baru-baru ini, terjadi fenomena divergensi antara pergerakan BTC dan Nasdaq, di mana Nasdaq terus mencetak rekor tertinggi sementara BTC mengalami penurunan dan menyebabkan penurunan besar-besaran di pasar crypto secara keseluruhan. Hal ini tidak sesuai dengan korelasi positif yang biasanya terjadi antara Nasdaq dan BTC. Lalu apa logika di balik fenomena ini? Apakah pernah terjadi situasi serupa di masa lalu? Artikel ini akan mencoba menyelidiki kekuatan dan perubahan korelasi antara keduanya dalam dimensi waktu yang berbeda, melalui tinjauan kembali periode pasar bullish saat ini dan sebelumnya.

Faktanya, BTC dan saham AS tidak memiliki hubungan korelasi positif yang tetap, tetapi memiliki tingkat korelasi yang berbeda pada berbagai tahap siklus. Saat melihat Bull Market sebelumnya dan Bull Market kali ini, beberapa pola dapat ditemukan:

1. Titik awal dan akhir pump keduanya sepenuhnya sesuai dalam dimensi waktu.

2. Proses kenaikan harga keduanya berbeda

Kecepatan pompa Nasdaq cukup stabil, menunjukkan garis lurus dengan kemiringan yang hampir tetap dari grafik kandil

BTC berbeda, proses pump lebih mirip dengan naik eksponensial, laju pump awalnya agak lambat, kemudian muncul kenaikan yang cepat pada suatu titik waktu, kebetulan bahwa waktu ‘titik balik’ percepatan pump ini sesuai dengan fase pullback pertama dari naik pada fase pump indeks.

3、Pada saat yang sama, setiap kali BTC pertama kali mencapai puncak, itu sesuai dengan tahap pump Nasdaq yang kedua pullback menjadi platform kecil

Jadi di mana posisi pasar saat ini sesuai dengan tahap sejarah mana, apakah ada jejak untuk situasi pasar di mana saham AS naik dan BTC turun.

Dapat ditemukan bahwa sebagian besar waktu BTC dan saham AS berkorelasi positif selama dua Bull Market, dengan fase yang berkorelasi negatif muncul tetapi bukan sebagai pemimpin. Pada Bull Market sebelumnya, setelah BTC mencapai puncak pertama, Nasdaq terus memompa, tetapi BTC mengalami pullback, dan tren kedua aset terlihat berbeda (bagian kotak kuning dalam gambar di bawah), yang serupa dengan situasi pasar saat ini, sejarah sedang diulang di tempat yang sama.

Bagaimana arah pasar selanjutnya, berapa lama situasi ketidak-konsistenan antara BTC dan Nasdaq akan berlangsung, dan bagaimana cara menyelesaikannya? Dilihat dari waktu dan kekuatannya:

1、Selama pasar bullish sebelumnya, durasi divergensi keduanya tidak terlalu lama, secara mingguan berlangsung sekitar 9 minggu, kemudian kembali ke hubungan positif (tingkat mingguan).

2、 Pada pasar bullish sebelumnya, titik waktu ketika keduanya kembali berkorelasi adalah ketika ada kelemahan penurunan yang jelas pada level harian BTC dan mencapai posisi dukungan penting.

Jika diukur dengan standar sejarah, melihat pasar saat ini dari sudut pandang memperbaiki kesalahan masa lalu belum sepenuhnya memenuhi syarat untuk memulihkan divergensi, dan membutuhkan informasi Candlestick yang lebih panjang. Bagaimana cara memahami secara logis tren bersama ini yang muncul dalam dua Bull Run sebelumnya.

Tidak peduli apakah itu BTC, emas, atau saham AS, lingkungan makro di mana mereka berada sama, harga akan terbatas oleh likuiditas keuangan, tingkat pengembalian aset bebas risiko, dan faktor lainnya. Sebagai aset yang lebih elastis, BTC dapat menguat dengan kuat pada awal Bull Market, jauh melampaui kinerja saham AS, tetapi tidak ada kekuatan yang abadi, setelah tren naik utama, BTC dapat melemah dibandingkan dengan saham AS, hal ini memiliki kesamaan dengan AltCoin dan BTC.

Dalam perspektif lain, dalam fase kenaikan utama, Likuiditas pasar cukup untuk mendukung kenaikan harga aset secara keseluruhan, tetapi setelah mencapai tingkat tertentu, bahan bakar atau daya dorong kenaikan tersebut mulai melemah, sulit untuk mendukung kenaikan kolektif di seluruh kategori aset, yang dapat mengakibatkan situasi di mana beberapa aset naik sementara yang lain turun.

Dari segi faktor peristiwa, pasar belakangan ini telah terpengaruh oleh tekanan dari pemerintah Jerman dan penjualan. Bagaimanapun juga, setelah koreksi yang memadai, BTC pada akhirnya akan pulih dan berkorelasi positif dengan saham AS. (Ini hanyalah pandangan pribadi penulis dan hanya untuk referensi)