Membaca LayerPixel: Bagaimana Menggabungkan Uniswap dan Balancer di TON?

Sejak 2018, DeFi telah berkembang menjadi tahun keenam, dan dalam enam tahun terakhir, telah membentang tahap ke atas dari tiga siklus rotasi “2017-2018”, “2020-2021”, dan “2023-2024”, dan DeFi telah mengalami tiga pertumbuhan pesat.

Pada tahun 2018, DeFi masih dalam tahap awal pengembangan, mengumpulkan teknologi dasar seperti pertukaran token, AMM, dan staking. Pada tahun 2021, DeFi memulai musim panas, DeFi memanfaatkan infrastruktur dasar yang sudah sangat matang, mencapai pertumbuhan eksponensial dalam volume transaksi dan jumlah staking.

Setelah tahun 2021, aplikasi DeFi mulai beralih ke iterasi fungsional yang lebih halus, misalnya Uniswap hampir mencapai puncak pengembangan bisnis AMM DEX dari v2 ke v4, sedangkan Balancer, Aave, dan lainnya di Ethereum juga mengembangkan teknologi dasar seperti AMM dan penyediaan likuiditas yang dipromosikan oleh Uniswap lebih mendalam.

Ekosistem populer lainnya juga demikian, dalam dua siklus terakhir, DeFi di Solana dan jaringan tinggi lainnya juga telah menyelesaikan pengembangan dasar aplikasi ke pengembangan yang lebih lengkap, seperti Raydium di Solana, Jupiter yang memiliki desain yang lebih baik, dan Meteora yang fokus pada penyediaan likuiditas.

Setiap ekosistem akan meningkatkan data dan kekayaan teknologi selama periode pertumbuhan. Ini adalah arah pertumbuhan ekosistem yang tak terhindarkan. Di pasar bullish 2024, ekosistem TON sedang berkembang pesat. Namun, fitur DEX dalam ekosistem TON belum lengkap. DEX yang direkomendasikan hanya menyediakan fitur seperti Uniswap v1 dan perlu segera melengkapi pengembangan fitur lainnya.

Di DEX, investor menukar Token, permintaan utamanya terbagi menjadi tiga kategori, pertama, mendapatkan chip dengan harga lebih rendah; kedua, keluar dari Likuiditas; ketiga, melakukan alokasi aset yang masuk akal dan bunga majemuk, dan yang paling baik dalam hal ini adalah Balancer.

Di ekosistem TON, LayerPixel adalah platform middleware modular yang sedang mencoba untuk melengkapi proses bisnis transaksi aset TON secara menyeluruh, dan mengintegrasikan kemampuan gabungan Uniswap dan Balancer ke dalam TON.

Mengapa Membutuhkan Balancer?

Uniswap adalah pendiri AMM, dalam pasar perdagangan yang didominasi oleh bentuk order book, teknologi AMM Uniswap menjadi terkenal dan menjadi fitur dasar DEX. Dalam versi v1, fitur utamanya adalah swap dan LP, dalam versi v2, fungsi routing transaksi dalam swap diperbaiki, yaitu pencocokan yang akurat dalam AMM, v3 menyediakan likuiditas dalam rentang harga yang tetap. Versi v4 yang akan datang juga akan terus menambahkan fitur likuiditas yang lebih halus, sehingga LP dapat mengelola likuiditas dengan lebih baik.

Selain penanganan swap, karena memiliki banyak pasangan perdagangan token, Uniswap juga memiliki keuntungan memiliki oracle sendiri dan dapat menyediakan data untuk DeFi lainnya.

Jadi, mengapa kita membutuhkan Balancer ketika sudah ada Uniswap? Fokus Balancer adalah pada tiga bagian lainnya:

Pertama, menambahkan pengaturan bobot di bagian LP dari AMM; Kedua, pengguna akan memasok melalui kolam LBP saat melakukan penawaran pembukaan IDO; Ketiga, menambahkan beberapa likuiditas pool sebagai produk bunga majemuk.

Jelas, peran Balancer adalah untuk melengkapi pengembangan tipe suplai, dan pada dasarnya, itu memberikan tambahan pada fungsi suplai likuiditas dari kolam AMM dalam teknologi dasar.

Berbeda dengan kolam AMM lain yang hanya menawarkan bobot 50/50, kolam bobot Balancer memungkinkan pengguna membangun kolam dengan lebih dari dua token dan bobot kustom, misalnya, kolam dengan bobot 80/20 atau 60/20/20.

Contoh Kolam Berbobot

Manfaat dari pool berbobot adalah bahwa bobot yang berbeda menyesuaikan tingkat likuiditas keseluruhan perdagangan token, yang juga dapat mengelola arah kapitalisasi pasar token, lebih cocok untuk tim proyek skala kecil dan menengah. Pada saat yang sama, untuk LP, semakin tinggi bobot token di dalam kolam, semakin sedikit kerugian tak menentu yang akan mereka hadapi saat harga melonjak, pool bobot memungkinkan pengguna untuk memilih proporsi aset likuiditas yang mereka investasikan, menggunakan jumlah aset yang lebih bebas sebanyak mungkin, menghindari kerugian tak menentu yang lebih besar.

Dan untuk bisnis IDO, likuiditas guid pool (LBP) dapat berperan, sebagian besar token yang terdaftar di DEX akan memiliki premi yang sangat tinggi dalam waktu singkat, LBP menggunakan algoritme tertimbang dengan bobot yang terkait dengan waktu, bobot awal dan akhir serta waktu dipilih oleh pemilik pool, LBP akan berperan saat IDO dilaunching, secara bertahap menurunkan harga token hingga mencapai keseimbangan pasar atau tingkat penerimaan pasar.

Dalam siklus ini, sebagian besar token yang baru saja terdaftar memiliki premi tinggi saat dibuka. Ketika BTC dan ETH naik atau turun, sering terjadi penurunan harga, yang mencerminkan pentingnya kontrol harga token setelah token tersebut terdaftar.

Selain itu, dalam hal manajemen kapitalisasi pasar proyek, sebagian besar proyek tidak memiliki dana yang cukup untuk menghadapi manajemen kapitalisasi pasar, dengan menggunakan LBP untuk memulai token yang belum dialokasikan sepenuhnya, proyek dapat mencapai penawaran umum perdana dan proses manajemen kapitalisasi pasar dengan modal awal minimum.

LayerPixel berasal dari pengembangan pemenuhan

Ekosistem TON berkembang pesat, dan Yayasan TON aktif mendorongnya, baik dalam pengendalian harga token TON, maupun dukungan terhadap volume transaksi dan jumlah token yang terkunci dalam proyek. Namun, tanpa alat yang memiliki fungsionalitas yang halus, sulit untuk memaksimalkan efek pendorong terhadap pertumbuhan ekosistem.

Saat ini ekosistem TON secara keseluruhan sedang menuju ke arah yang positif, kebutuhan investor dan proyek terhadap ekosistem dapat disimpulkan sebagai:

Investor ingin menemukan proyek awal dan mendapatkan chip awal.

2. Proyek-proyek kecil dan menengah berharap mengurangi biaya pengembangan.

3. Proyek skala kecil dan menengah berharap dapat melakukan pemasaran dengan biaya minimal.

Semua kebutuhan ini mengarah ke proyek platform kelas middleware dan protokol aplikasi open source.

LayerPixel adalah tim yang mapan dalam ekosistem TON, dengan pendekatan pengembangan bertahap, mengintegrasikan platform middleware untuk seluruh proses bisnis termasuk penerbitan token, perdagangan token, penyediaan likuiditas, layanan Mesin Oracle, dan pool staking.

Ini dapat menyediakan layanan untuk proyek ekosistem awal yang lengkap melalui keseluruhan bisnis, memberikan pintu masuk bagi pengguna untuk menemukan proyek awal, sambil juga menyediakan dukungan di sisi teknis seperti frontend, SDK, API, dll.

Solusi DeFi LayerPixel

Solusi LayerPixel terdiri dari empat bagian bisnis utama: TonUP, PixelSwap, Pixacle, PixelWallet.

TonUP adalah Launchpad di atas TON, diluncurkan pada bulan Agustus 2023 dengan dukungan dari yayasan TON, telah mengadakan beberapa IDO untuk ekosistem DeFi, GameFi, dll. TON, dengan kapitalisasi pasar tertinggi dari token UP melebihi 100 juta dolar AS. Sementara LayerPixel adalah infrastruktur yang diinkubasi oleh TonUP, termasuk pertukaran desentralisasi PixelSwap.

PixelSwap adalah satu-satunya DEX di TON yang saat ini mendukung AMM, pool berbobot, dan LBP secara bersamaan. Ini memungkinkan pengguna untuk menyesuaikan eksposur token tertentu sambil menyediakan likuiditas. Selain itu, di atas fitur ini, PixelSwap juga dapat mencapai pertukaran langsung antara aset Jetton, bahkan jika tidak ada pool likuiditas antara pasangan perdagangan tersebut. PixelSwap juga akan membantu penyedia likuiditas untuk memaksimalkan pendapatan melalui berbagai jenis pool penyetoran. Melalui integrasi tanpa celah dari penyetoran, peminjaman, dan penambangan likuiditas, pengguna dapat menikmati pengembalian terbaik.

Karena perbedaan antara protokol aset asli TON Jetton dan pendekatan teknis Ethereum, fungsi-fungsi di Ethereum sulit untuk diimplementasikan secara langsung di lingkungan asli TON. Untuk menyelesaikan bagian teknis keseluruhan, LayerPixel merancang Settlement Layer berdasarkan standar Jetton jaringan TON yang ada. Ini adalah seperangkat smart contract mirip dengan bank, di mana pengguna dapat menyimpan dana mereka di Settlement Layer dan memberikan otorisasi kepada smart contract pihak ketiga yang mematuhi standar untuk mengakses aset-aset ini. Melalui cara ini, LayerPixel berhasil mengimplementasikan fungsi otorisasi aset dan pertukaran atom.

Ini berarti bahwa dalam skenario Aplikasi Mini Telegram, pengembang hanya perlu memanggil dompet TON sekali (seperti Tonkeeper) untuk memungkinkan pengembang mini program memanggil jumlah token tertentu. Ini akan sangat meningkatkan pengalaman pengguna, dan saat ini LayerPixel juga merupakan yang pertama mengimplementasikan fitur ini di semua protokol TON.

Menarik untuk dikerjakan adalah bahwa, pada pasokan likuiditas ke luar, PixelSwap juga menyediakan antarmuka aset dasar, memungkinkan proyek lain menggunakan likuiditas tersebut, di masa depan, seperti Balancer pada Ethereum, Meteora pada Solana, mungkin akan menjadi node pasokan likuiditas di TON.

Berbasis pada kemampuan penawaran alami PixelSwap, LayerPixel juga mengembangkan modul oracle - Pixacle. Ini adalah mesin oracle ringan yang didasarkan pada PixelSwap, yang memungkinkan pengembang untuk secara langsung memperoleh harga perdagangan aset terbaru dengan cara memanggil smart contract.

Di atas adalah fitur launchpad, swap, dan oracle dari LayerPixel. Berdasarkan ketiga fitur ini, pihak lain dapat mencoba mengembangkan berbagai jenis aplikasi, seperti integrasi dengan aggregator, pengembangan DEX yang lebih canggih, platform pinjaman dan derivatif, dll.

Selain fitur di atas, LayerPixel juga akan meluncurkan PixelWallet di masa depan, menambahkan akses dompet eksternal, sambil membuka akses dan modul fungsionalitas kepada semua mitra, membantu proyek dalam mengimpor pengguna dompet, tentu saja, dompet juga akan mengintegrasikan semua fitur, menyelesaikan desain kesatuan besar.

Terakhir, di luar bisnis, menjadi ramah pengembang juga menjadi bagian yang dihargai oleh LayerPixel. Selain bekerja sama dengan platform game seperti Bot Gameyard dan pengembang game lainnya, LayerPixel juga akan menggunakan SDK untuk menyediakan dirinya sebagai layanan tersemat untuk pengembang aplikasi kecil Telegram, dengan tujuan untuk mengurangi hambatan pengguna.

Bahasa pemrograman dalam jaringan TON berbeda sepenuhnya dari bahasa berbasis EVM, oleh karena itu, pengembangan dalam bahasa FunC dan kode taktik sangat sulit. Selain itu, integrasi DeFi ke dalam aplikasi Telegram Mini App juga sangat sulit. Pengembang aplikasi juga akan menghadapi masalah keamanan aset pengguna yang sensitif dan pengendalian risiko sistematis.

Oleh karena itu, bagi para pengembang, yang pertama adalah modularitas protokol yang membawa kemampuan komposisi yang ringan, dan yang kedua adalah dukungan yang ramah pengembang.

LayerPixel juga mengatasi masalah ini dengan pendekatan middleware. LayerPixel dapat disebut sebagai Layer 1.5 yang berbasis jaringan TON, yang berarti tidak memiliki konsensus dan pengurut independen seperti Layer 2, tetapi menciptakan kumpulan ‘smart contract’ yang dapat berinteraksi dengan jaringan TON untuk mencapai transaksi atomik, interaksi kontrak, dan sebagainya.

Selain itu, berdasarkan fitur MiniApp Telegram, LayerPixel pertama-tama melakukan adaptasi frontend, dan sedang mendorong pengembangan yang mudah dengan SDK dan API. Menurut konsep LayerPixel, pengembang Aplikasi Mini Telegram di masa depan tidak perlu lagi memahami dukungan blockchain yang kompleks dan mempelajari bahasa pemrograman baru, hanya perlu menggunakan alat dan modul fungsinya.

Tim LayerPixel menyatakan pendapat mereka tentang aset TON di sebuah acara online, menurut tim LayerPixel, akan ada banyak aset ekor panjang di jaringan TON, yang mungkin didasarkan pada Telegram Mini App, seperti peluncuran game. Karakteristik aset ekor panjang ini adalah kapitalisasi pasar dan likuiditas yang rendah, tetapi memiliki kelompok perdagangan asli dan jumlah perdagangan yang cukup. LayerPixel ingin membantu proyek semacam itu untuk menerbitkan aset dengan lebih cepat dan lebih baik.

Tulisan Terakhir

Kehadiran LayerPixel membuat ekosistem DeFi di TON memiliki contoh lingkaran bisnis standar. Di Ethereum atau Solana, lingkaran bisnis DeFi seperti ini adalah alur proses yang paling umum dalam pengoperasian aset ekosistem dan merupakan kunci dalam mendukung nilai ekosistem.

Dalam rotasi siklus sebelumnya, kekayaan DeFi Ethereum telah membuat Ethereum tetap memiliki data TVL yang sangat tinggi, stabil mendukung model ekonomi ETH.

Bagi TON, tujuan LayerPixel bukan hanya untuk melengkapi ekosistem yang kurang, tetapi yang terpenting adalah memberikan kesempatan pada pengembang ekosistem untuk berpikir secara kreatif. Fitur platform middleware adalah untuk melakukan replikasi standarisasi, memberikan dorongan untuk pengembangan dalam skala besar. TON yang sedang berkembang pesat membutuhkan LayerPixel, serta para pengembang yang melakukan pengembangan ulang berdasarkan likuiditas, data, dan modul pengembangan berbasis LayerPixel.