Analisis Logika Inti Ledakan Ekosistem TON dan Prospek Masa Depan

Penulis: Shigeru

Panduan membaca: Dengan kedatangan musim panas 2024, jaringan TON telah menunjukkan momentum naik yang belum pernah terjadi sebelumnya, dengan Alamat aktif harian, volume, dan nilai Posisi Lock-up total (TVL) mencapai tertinggi baru berturut-turut. Rangkaian pencapaian ini menandai awal dekade emas bagi ekosistem TON. Berfokus pada “Ledakan Ekosistem TON”, tim CGVResearch menyelidiki inovasi internal TON dan faktor pasar eksternal, dan menganalisis pendorong utamanya untuk menjadi platform utama Blockchain.

Setiap hari di bulan Juni 2024, rekor yang diciptakan oleh TON, baik oleh pengguna, volume perdagangan, maupun TVL, terus diperbarui:

• Jumlah alamat aktif harian TON telah melebihi $ETH selama beberapa hari berturut-turut;
• Total Nilai Kunci TON (TVL) melampaui $600 juta, meningkat 1000 kali sejak tahun 2024;
• Dalam 47 hari terakhir, TON telah menerbitkan $USDT senilai 450 juta dolar.
• Ketua Yayasan TON, Steve, menyatakan bahwa tanda adopsi massal enkripsi adalah kelahiran aplikasi mini TON pertama yang memiliki 1 miliar pengguna Telegram; Hamster Kombat sudah tercapai keesokan harinya.

Tim CGVResearch percaya bahwa kedatangan TON summer 2024 kali ini, didorong oleh manfaat ganda dari ‘internal TON’ dan ‘eksternal TON’.

TON Internal Driving Force

——Inovasi Dompet: Pada bulan Juli 2023, TON meluncurkan fitur pembayaran dompet baru, yang memungkinkan pengguna melakukan berbagai transaksi dan pembayaran melalui dompet TON, meningkatkan pengalaman pengguna. Kemudian pada bulan September, TON meluncurkan TONSpace, yang merupakan dompet self-custody yang memungkinkan pengguna untuk mengelola kunci pribadi dan aset mereka sendiri. Pada bulan Desember, aplikasi Telegram menambahkan akses dompet tingkat kedua, sehingga pengguna dapat lebih mudah menggunakan dompet TON di dalam Telegram.

**Strategi Kunci Token: Pada awal 2023, komunitas TON dan penambang mengambil keputusan melalui pemungutan suara on-chain untuk mengunci dompet penambang yang tidak aktif. Dompet ini mencakup sekitar 21% dari total pasokan dan akan dikunci hingga Februari 2027. Pada bulan Oktober, komunitas juga meluncurkan Dana TON Believers, yang merupakan rencana kunci selama lima tahun di mana pengguna dapat memilih untuk menyumbangkan atau menyimpan token mereka dalam smart contract. Langkah ini mengunci sekitar 26% dari pasokan, total sekitar 47% dari token TON dikunci selama tiga hingga lima tahun, yang secara efektif mengurangi pasokan yang beredar di pasar dan menguntungkan stabilitas harga token.

——TON asli USDT deployment: Pada bulan April 2024, Tether mengumumkan akan memperkenalkan USDT ke jaringan TON, langkah ini menambahkan transaksi dan aktivitas keuangan terkait USDT untuk TON, memberikan dukungan yang kuat bagi aplikasi Keuangan Desentralisasi. Volume USDT di TON dengan cepat melampaui Cosmos dan Near, menjadi jaringan terbesar kedua setelah Tron, Ethereum, Solana, dan Avalanche.

- Terobosan dalam kinerja blockchain: Pada tanggal 31 Oktober 2023, TON mencapai puncak transaksi 104.715 transaksi per detik dalam tes kinerja langsung yang terbuka, dengan total 107.652.545 transaksi yang diproses. Kinerja ini telah diverifikasi oleh Certik dan menandakan bahwa TON menjadi salah satu blockchain tercepat dan paling scalable di dunia.

- Pemasaran Pasar: Pada musim semi 2024, TON menarik banyak pengguna dan perhatian pasar melalui peluncuran Liga Super #OpenLeague dengan total hadiah sebesar 150 juta dolar AS. Selain itu, strategi pembagian keuntungan yang dilaksanakan oleh Yayasan TON dan Telegram, serta peluncuran Notcoin di beberapa bursa utama, secara signifikan meningkatkan kinerja pasar dan citra merek mereka.

Faktor Eksternal TON

- Investasi besar oleh Pantera: Pada bulan Mei 2024, Pantera melakukan investasi dengan jumlah terbesar sepanjang sejarah ke jaringan TON. Hal ini tidak hanya membuktikan pengakuan terhadap teknologi dan potensi pasar TON, tetapi juga dapat menarik perhatian lebih banyak modal dan memperkuat kepercayaan pasar terhadap ekosistem TON.

——Lingkungan persaingan global dan permintaan pasar: Dengan rencana aplikasi X oleh Musk untuk meluncurkan fungsi pembayaran enkripsi pada pertengahan 2024, TON menghadapi tekanan dari pesaing global. Selain itu, pasar enkripsi secara keseluruhan membutuhkan narasi pasar baru dan arah pengembangan, ekosistem TON telah menyuntikkan vitalitas baru ke pasar melalui teknologi dan aplikasi inovatifnya.

——Kebutuhan Narasi Baru: Industri enkripsi memerlukan narasi dan arah baru, ekosistem TON membawa pertumbuhan pengguna dan volume transaksi melalui efek fisi sosial dan efek roda yang memberikan kehidupan baru bagi pasar.

Secara keseluruhan, tim CGVResearch percaya bahwa ekosistem TON dapat menunjukkan empat tren perkembangan di masa depan. Tren-tren ini akan membentuk posisi unik ekosistem TON dan dapat memiliki dampak yang signifikan pada seluruh industri enkripsi.

Trend 1: Efek lubang hitam yang dihasilkan oleh ekspansi ekosistem Telegram

Telegram awalnya merupakan alat komunikasi instan, sekarang telah berkembang menjadi platform serbaguna yang mengintegrasikan fitur-fitur sosial, pembayaran, berlangganan layanan, dan aplikasi kecil. Dengan bergabungnya TON, Telegram sedang berkembang dengan cepat di jalur pengembangan serupa.

Hulu (Infrastruktur dan Platform Pengembangan): TON menyediakan infrastruktur yang kuat dan paket pengembangan perangkat lunak (SDK) yang menarik bagi pengembang untuk membangun dan mendeploy aplikasi terdesentralisasi (DApps), yang mungkin melemahkan sumber daya pengembangan platform blockchain lainnya.

Layer Aplikasi (Aplikasi dan Layanan): Solusi koin stabil kustom dalam ekosistem TON, sistem pembayaran mikro, dan kemampuan untuk mengakses aset kripto utama secara mulus melalui jembatan cross-chain resmi, menyediakan platform manajemen aset dan perdagangan satu atap untuk pengguna.

Hilir (Adopsi Pengguna dan Ekspansi Pasar): Basis pengguna besar Telegram memberikan titik akses pasar untuk TON, melalui kemitraan dengan institusi keuangan, perusahaan media, dan pengecer lainnya, Telegram dapat mengintegrasikan teknologi enkripsi ke dalam aktivitas ekonomi yang lebih luas.

Tren Kedua: Tanpa Penghalang Regulasi + Blockchain Tercepat + Efek Roda, Membuat Ekosistem TON Tanpa Batas

Kemampuan layanan global TON tidak terbatas oleh regulasi keuangan negara atau wilayah tertentu, dan dengan kombinasi efek roda gila dari kinerja tinggi dan pertumbuhan pengguna, menandakan bahwa potensi ekosistem TON mungkin tidak memiliki batas.

Monetisasi Lalu Lintas: Keunggulan lalu lintas Telegram akan memberikan potensi monetisasi yang besar bagi TON, terutama di pasar desentralisasi seperti Fragment, yang telah menyebabkan peningkatan volume perdagangan yang signifikan.

Pasar NFT: Stiker Telegram diubah menjadi NFT dan diperdagangkan melalui blockchain TON, menandakan pasar baru yang besar.

Pendapatan Proyek Web3: Aplikasi mini di TON berpotensi menjadi proyek Web3 yang menghasilkan pendapatan tinggi, dengan memanfaatkan basis pengguna aktif harian yang besar.

Trend 3: Partisipasi Raksasa Keuangan Global: Pengakuan Utama Ekosistem TON

Dengan kedewasaan platform TON dan implementasi fungsionalitas cross-chain, mungkin akan menarik perhatian Institusi Keuangan tradisional untuk mengeksplorasi teknologi blockchain dan bekerja sama dengan TON.

Inovasi Layanan Keuangan: Institusi Keuangan mungkin akan memindahkan layanan mereka ke TON atau bekerja sama dengan TON untuk memanfaatkan keuntungan biaya rendah dan efisiensi tinggi.

Stablecoin dan Produk Keuangan: Institusi keuangan mungkin akan mengembangkan produk pinjaman, asuransi, dan investasi baru di TON, bahkan menciptakan stablecoin yang terikat pada aset tertentu.

Tren Keempat: Perubahan Logika Investasi: Tidak Perlu Ekonomi Token

Kematangan ekosistem TON dapat mengubah logika investasi di pasar primer, sehingga token tidak lagi menjadi pilihan wajib untuk proyek enkripsi.

Teknologi dan Model Bisnis: Proyek mungkin akan bergantung pada teknologi dan model bisnis yang lebih matang untuk menarik pengguna dan investor, bukan hanya bergantung pada ekonomi Token saja.

Kesesuaian Regulasi: Proyek yang tidak menerbitkan token mungkin lebih mudah beradaptasi dengan lingkungan regulasi dan menghindari risiko hukum yang potensial.

Analisis Investasi: Penilaian masa depan terhadap proyek ekosistem TON mungkin lebih berfokus pada data pengguna aktual dan kinerja bisnis, seperti jumlah pengguna aktif harian (DAU), retensi pengguna, dan pendapatan rata-rata per pengguna (ARPU), daripada hanya memperhatikan pembukaan kunci dan distribusi token.

Tren-tren ini menandakan bahwa ekosistem TON tidak hanya akan memperkuat posisinya di bidang enkripsi, tetapi juga dapat menarik partisipasi dari kelompok pengguna yang lebih luas dan Institusi Keuangan TradFi, membuka tahap perkembangan baru.

Kesimpulan

Kemunculan ekosistem TON menandakan arah perkembangan masa depan mata uang kripto dan teknologi blockchain. Dengan integrasi yang mendalam dari Telegram dan inovasi yang didorong oleh TON, kami melihat sebuah ekosistem baru sedang terbentuk, yang tidak hanya akan mengubah pemahaman kami tentang layanan keuangan, interaksi sosial, dan aset digital, tetapi juga akan memberikan kemudahan dan peluang yang belum pernah ada sebelumnya bagi pengguna di seluruh dunia.