Interpretasi BounceBit: Rantai jaminan ulang Bitcoin, melepaskan triliunan likuiditas aset

Pengarang: HTX Ventures

Dengan disetujuinya ETF spot BTC, institusi dan individu besar di seluruh dunia terus meningkatkan posisi mereka di BTC, dan harga BTC juga meningkat. Kini telah naik ke sepuluh aset teratas di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar. Dalam siklus pasar ini, prasasti BTC dan ekspansi BTC adalah dua jalur terbagi yang telah menarik perhatian besar dari pasar. Eksplorasi diversifikasi pendapatan dari aset ekologi BTC menarik perhatian pasar kripto.

Jadi, solusi mana yang akan menjadi solusi optimal untuk menyelesaikan masalah perolehan bunga aset Bitcoin, penundaan konfirmasi jaringan, kurangnya kontrak pintar, dan biaya bahan bakar yang berlebihan?

Saat ini, ada dua solusi utama untuk mengatasi kemakmuran ekologis Bitcoin: Lapisan 2 dan rantai samping.

Sebagai salah satu investor dalam pembiayaan BounceBit senilai $6 juta, HTX Ventures melihat BounceBits dan model produk CeFi+DeFi sebagai solusi inovatif potensial untuk membuka ekosistem Bitcoin dan mendapatkan lebih banyak aplikasi. Laporan penelitian ini membahas BounceBit secara mendalam, menguraikan filosofi desain produknya dan filosofi investasi HTX Ventures.

Apa itu BounceBit?

BounceBit adalah rantai penjaminan ulang BTC yang dirancang khusus untuk Bitcoin. Infrastruktur penjaminan ulang BTC yang dibangunnya menyediakan lapisan dasar untuk berbagai produk penjaminan ulang yang berbeda, yang dijamin oleh pengawasan teregulasi dari Mainnet Digital dan Ceffu. Ini menggunakan mekanisme PoS hybrid BTC+BounceBit untuk verifikasi.

BounceBit memecahkan masalah kepercayaan aset BTC yang mendasarinya melalui penyimpanan multi-pihak, dan menciptakan interaksi BBTC untuk DeFi di mainnet Bounce. Aset BTC asli digunakan untuk berpartisipasi dalam strategi arbitrase berisiko rendah di berbagai bursa terpusat. Selain itu, di bawah mekanisme staking token hybrid, penggunaan BBTC+BB (token asli BounceBit) untuk staking dapat menghasilkan token LSD dan selanjutnya memperoleh hadiah staking node dan manfaat staking ulang.

Dengan menggabungkan penyimpanan terpusat dan rantai samping, BounceBit bertujuan untuk memecahkan masalah kepercayaan rantai samping yang sudah berlangsung lama sambil merevitalisasi ekosistem BTC, yang akan mengurangi biaya transaksi dan melepaskan potensi finansial BTC, memungkinkannya digunakan dalam DeFi, game, jejaring sosial, dan lebih banyak diterapkan dalam skenario.

Bagaimana cara kerja BounceBit?

Desain produk BounceBit sangat cerdik, seperti terlihat pada gambar di bawah ini:

Mekanisme operasi BounceBit dan bagan sumber pendapatan

Pengguna dapat menyetor berbagai jenis aset Bitcoin on-chain ke dalam protokol BounceBit, yang sebenarnya diawasi oleh dompet MPC yang dikelola bersama oleh BounceBit, CEFFU dan Mainnet Digital untuk menyelesaikan masalah mekanisme kepercayaan dan memastikan keamanan aset pengguna.

• Melalui solusi penyelesaian over-the-counter (OES) seperti MirrorX Ceffu, pengguna dapat mengakses likuiditas mendalam bursa dengan aman dan memperoleh penghasilan melalui beragam strategi perdagangan, sementara dana tetap aman di tengah rantai dompet MPC. Teknologi dompet ini secara signifikan mengurangi risiko titik kegagalan tunggal (SPOF) dengan membagi kunci pribadi menjadi beberapa bagian. Selain itu, karena dana pengguna sebenarnya tidak disimpan di bursa terpusat mana pun, namun dicerminkan melalui Ceffu, risiko pihak lawan berkurang.
• BounceBit bermitra dengan berbagai manajer aset dengan rekam jejak panjang dalam menghasilkan keuntungan positif dalam perdagangan melalui MirrorX. Semua manajer aset ini menggunakan arbitrase tingkat pendanaan sebagai strategi perdagangan utama mereka. Arbitrase suku bunga pendanaan adalah strategi bebas risiko yang menggunakan perbedaan tingkat pendanaan antara pasar yang berbeda untuk memperoleh pendapatan.
• Di sisi lain, setelah pengguna mentransfer aset asli ke BounceBit, aset B-Token baru akan dicetak. Mengambil BTC sebagai contoh, setelah pengguna menyetor BTC, mereka akan menerima aset BBTC yang beroperasi di jaringan utama BounceBit. Saat ini, aset ini dapat digunakan untuk dua aktivitas on-chain utama: Pertama, dalam mode staking hybrid BounceBit, gunakan BBTC+BB untuk berpartisipasi dalam staking node, dan token LST yang dihasilkan pada saat yang sama dapat digunakan untuk staking ulang lebih lanjut. aktivitas untuk Memperkuat pengembalian staking; kedua, BBTC dapat digunakan untuk berbagai interaksi DeFi di rantai. BounceBit juga meluncurkan BounceClub, sebuah platform untuk pengembang dan pengguna yang memungkinkan pengguna meningkatkan potensi penghasilan aset BTC dengan berpartisipasi dalam beragam aktivitas DeFi dan aktivitas menghasilkan pendapatan di mainnet BounceBit.

Konsep desain produk BounceBit, sumber:

Dalam hal sumber pendapatan, dengan berpartisipasi dalam interaksi keuangan on-chain dan staking BounceBit, pengguna dapat memperoleh pendapatan aset dari berbagai saluran:

• Pendapatan CeFi diperoleh melalui aset asli sub-akun pertukaran terpusat.
• Pendapatan DeFi diperoleh melalui interaksi di rantai BounceBit.
• Gunakan BBTC+BB untuk staking dan pendapatan re-staking dari LST yang dihasilkan setelah staking.

Singkatnya, BounceBit menyediakan metode menghasilkan pendapatan yang terdiversifikasi sekaligus memastikan keamanan aset melalui hak asuh multi-pihak.

Mengapa HTX Ventures berinvestasi di BounceBit?

Sebagai salah satu investor utama BounceBit, HTX Ventures sangat yakin bahwa BounceBit dapat secara efektif memenuhi kebutuhan aktual pasar melalui model kustodian terpusat yang dibangun pada rantai samping standar.

Tujuan inti BounceBit adalah untuk memecahkan masalah pembangkitan bunga pada aset Bitcoin, penggunaan BTC menganggur yang tidak efisien, kurangnya inovasi, dan biaya bahan bakar yang tinggi. Tujuan mendasarnya adalah untuk menyediakan saluran pendapatan yang terdiversifikasi, sehingga mengurangi tantangan kurangnya fungsi kontrak pintar Bitcoin. Solusi saat ini untuk meningkatkan ekosistem BTC terutama mencakup teknologi Layer-2 dan rantai samping.

Solusi utama Layer2 adalah mengeksekusi transaksi Bitcoin secara off-chain untuk meningkatkan kecepatan transaksi. Layer2 saat ini terutama dibagi menjadi dua solusi: saluran negara dan Rollup. Proyek tipikal untuk saluran negara adalah Lightning Network, namun fungsi terukurnya sangat terbatas. Saat ini, Lightning Network terutama bertujuan untuk meningkatkan kecepatan transaksi point-to-point, sehingga sulit untuk menerapkan kontrak pintar tingkat Ethereum; dalam hal Rollup ’ solusi lapisan kedua, karena masalah mendasar mengenai verifikasi kode dan tanda tangan, solusi lapisan kedua Bitcoin tidak dapat diverifikasi oleh jaringan utama ketika mengembalikan buku besar, sehingga sulit untuk mencapai jaminan kepercayaan yang memadai. metode saat ini adalah: berdasarkan protokol Taproot yang baru. Di sisi lain, Bitcoin meningkatkan lapisan BIP, dan penambang memperbarui kode yang mendasarinya untuk mendukung verifikasi OP/ZKP dan eksekusi penghitungan oleh penambang Bitcoin. Namun, mungkin masih ada waktu yang lama cara yang harus dilakukan sebelum penerapan rollup.

Rantai samping setara dengan rantai yang sepenuhnya independen. Biasanya, pemetaan dan penerapan aset asli dicapai dengan memetakan Bitcoin dari jaringan utama ke rantai samping dan menerbitkan aset baru. Biasanya, rantai samping memiliki kecepatan pemrosesan yang lebih baik, namun dari sudut pandang verifikasi kepercayaan, ini adalah rantai yang sepenuhnya independen dari jaringan utama Bitcoin, sehingga memiliki masalah kepercayaan dan masalah konsensus. Pada saat yang sama, pihak proyek lebih mudah melakukan kejahatan, sehingga mempengaruhi keamanan aset yang dipetakan. Ini juga merupakan dilema TVL yang saat ini dihadapi oleh side chain.

BounceBit mengadopsi pendekatan unik untuk memecahkan beberapa tantangan dalam ekosistem Bitcoin dengan membangun rantai lapisan PoS yang independen. Di bawah kerangka kerja ini, node memastikan keamanan rantai dengan mempertaruhkan token BTC dan BounceBit. Koneksi antara BounceBit dan BTC dibuat pada tingkat aset, bukan pada tingkat protokol.

Dengan menggabungkan hak asuh terpusat dan teknologi sidechain, BounceBit berupaya mengatasi masalah konsensus dan kepercayaan pada sidechain. Dalam kondisi saat ini, model gabungan sentralisasi dan desentralisasi ini dapat memberikan solusi kompromi terhadap permasalahan teknis dan kepercayaan. Filosofi desain BounceBit dan latar belakang tim pengembangan memberikan keunggulan dalam persaingan, membuka ruang untuk mengeksplorasi peluang baru.

Menatap masa depan

Dengan disetujuinya ETF spot BTC, institusi dan individu besar di seluruh dunia terus meningkatkan posisi mereka di BTC, dan harga BTC juga meningkat. Kini telah naik ke sepuluh aset teratas di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar. Pada saat yang sama, dalam siklus pasar ini, prasasti BTC dan ekspansi BTC adalah dua jalur terbagi yang telah menarik perhatian besar dari pasar.Beberapa kemajuan BTC telah menggairahkan pasar, menarik lebih banyak orang untuk memperhatikan ekologi BTC, dan mewujudkan realisasi BTC di sekitar BTC. Lebih banyak skenario penerapan aset dan kemungkinan pendapatan telah menjadi konten untuk dijelajahi bersama oleh pengembang dan pelaku pasar.

Sebagai produk Cefi+Defi, BounceBit inovatif dalam model produknya. Melalui kombinasi mekanisme terpusat dan desentralisasi, BounceBit memperkenalkan mekanisme hak asuh pihak ketiga ke dalam solusi kepercayaan dan menghasilkan aset rantai EVM baru untuk merevitalisasi aset asli. atau mungkin menjadi solusi bagi ekosistem Bitcoin yang baru.

HTX Ventures percaya bahwa di masa depan, akan ada lebih banyak perkembangan teknis dan terobosan dalam ekosistem BTC, dan pada saat yang sama, semakin banyak proyek ekologi yang akan muncul. Ini adalah sesuatu yang layak untuk digembirakan dan diantisipasi di seluruh pasar enkripsi. . Pada tahap ini, mekanisme Cefi+Defi BounceBit memiliki potensi pertumbuhan TVL yang baik dan diharapkan dapat mewujudkan eksplorasi diversifikasi pendapatan dari aset ekologi BTC.