Tinjauan Tahun Pembiayaan Web3 dan Dana Kripto: Infrastruktur dan layanan tetap fokus, dan alokasi aset utama telah meningkat secara signifikan

Penulis asli: Sohrab Khawas

Kompilasi: Zen, PANews

Pada kuartal ketiga tahun 2023, pasar primer di ruang Aset Kripto dan Blockchain mengalami penurunan tajam, hanya menerima investasi $1,975 miliar. Angka ini bukan hanya yang terendah sejak kuartal keempat 2020, tetapi juga menandai palung baru untuk industri. Setelah memuncak pada $12 miliar pada kuartal pertama tahun 2022, investasi dan pembiayaan di ruang kripto telah menurun selama satu setengah tahun.

Ketika aliran dan skala dana berubah, kita perlu melihat lebih dalam situasi pendanaan saat ini di ruang Web3, Blockchain dan Crypto Assets. Analisis ini bertujuan untuk mengungkap kompleksitas dan nuansa ruang pendanaan Web3 dan memberikan gambaran yang jelas tentang distribusi pendanaan saat ini.

Review Investasi dan Pembiayaan Pasar Primer Web3

Pada awal tahun 2021, pasar berkinerja kuat, tetapi pada paruh kedua tahun 2022 dan awal tahun 2023, ini menunjukkan bahwa pasar sedang melalui proses konsolidasi dan konsolidasi, dan mungkin lebih stabil. Meskipun ada fluktuasi dalam ukuran dana selama periode ini, jumlah proyek yang diselesaikan untuk pembiayaan tetap stabil.

Industri Web3 menunjukkan pertumbuhan yang kuat pada tahun 2021, dan tren positif ini berlanjut hingga akhir tahun: $5.48 miliar di Q2 dengan 549 pembiayaan, Q3 dengan $6.9 miliar dengan 524 pembiayaan, dan Q4 melihat pertumbuhan yang lebih signifikan dengan $9.8 miliar dan 717 pembiayaan.

Pada awal tahun 2022, Q1 telah mengalami sedikit penurunan menjadi $8,3 miliar, tetapi peningkatan jumlah putaran menunjukkan bahwa pasar masih berkembang. Pada Q2 2022, jumlah pembiayaan dikurangi lagi menjadi $7,5 miliar, tetapi jumlah transaksi pembiayaan tetap relatif stabil, yang mungkin mengindikasikan bahwa pasar sedang berkonsolidasi.

Namun, penurunan yang terlihat pada paruh kedua tahun 2022 memang mengkhawatirkan, dengan investasi turun menjadi $3,4 miliar di Q3 dan $2,5 miliar di Q4. Tren penurunan ini berlanjut hingga tahun 2023, menunjukkan fase yang menantang bagi industri.

Pada basis setengah tahun, paruh kedua tahun 2021 menunjukkan pertumbuhan yang kuat, dengan $16.7 miliar dalam pembiayaan dan 1.241 transaksi. Optimisme ini berlanjut hingga paruh pertama tahun 2022, dengan $15.8 miliar terkumpul. Namun, paruh kedua tahun 2022 berubah tajam menjadi $5,9 miliar, menunjukkan bahwa koreksi pasar mungkin telah terjadi. Tren ini semakin meningkat pada paruh pertama tahun 2023, lebih lanjut menunjukkan bahwa pasar mengalami kontraksi yang signifikan.

Dana Hedging Crypto

Menurut Laporan Tahunan ke-5 Global Crypto Hedging Funds, dana lindung nilai yang berinvestasi dalam aset kripto telah menurun, dari 37% pada tahun 2022 menjadi 29% pada tahun 2023. Pergeseran ini menunjukkan perlunya menilai kembali risiko dan potensi aset kripto dalam portofolio.

Investasi Aset Kripto Dana Lindung Nilai

Bagan di atas menunjukkan alokasi Dana Lindung Nilai atas aset kripto dalam total aset yang dikelola (AUM). Sebagian besar Dana Lindung Nilai (24%) mengambil pendekatan konservatif, menginvestasikan kurang dari 1% dari AUM mereka dalam crypto, sikap hati-hati yang konsisten dengan keseluruhan Fluktuasi dan risiko pasar crypto. Menariknya, sekitar setengah dari dana lindung nilai yang terlibat dalam investasi aset kripto mengadopsi strategi “testing the waters”, menginvestasikan kurang dari 2% dari total aset yang dikelola. 63% dari dana ini memiliki lebih dari $ 1 miliar aset yang dikelola, menunjukkan bahwa dana terkenal juga dengan hati-hati menguji perairan di ruang Crypto Assets.

Sebaliknya, 38% Dana Lindung Nilai yang secara aktif terlibat dalam aset kripto menunjukkan selera risiko tinggi, terhitung lebih dari 5% dari AUM kripto mereka. Ini adalah peningkatan yang signifikan dari 20% tahun lalu, menunjukkan bahwa kepercayaan atau kemauan orang untuk mengambil lebih banyak posisi di pasar crypto tumbuh.

Alasan Utama Dana Lindung Nilai untuk Berinvestasi di Crypto

Web3 Financing &; Crypto Fund Year in Review: Infrastruktur dan Layanan Tetap Fokus, Alokasi Aset Mainstream Naik Secara Signifikan

Mayoritas Dana Lindung Nilai (39%) memprioritaskan diversifikasi secara keseluruhan, mendiversifikasi portofolio mereka dengan Aset Kripto. Faktor penting lainnya adalah mengejar alpha jangka panjang, dengan 38% dana Hedging ingin mencapai pertumbuhan yang konsisten dari investasi Crypto Assets. Selain itu, 23% tertarik pada peluang investasi Alpha yang netral pasar, menunjukkan minat mereka untuk memanfaatkan potensi pengembalian ketika tren pasar secara keseluruhan tidak jelas. Bersama-sama, motivasi ini menyoroti peran multifaset crypto dalam meningkatkan strategi portofolio Hedging Fund.

Wawasan motivasi berdasarkan AUM

Bergantung pada aset yang dikelola (AUM) Dana Lindung Nilai, dana Lindung Nilai menunjukkan preferensi yang berbeda dalam hal berinvestasi dalam aset kripto. Dana lindung nilai dengan aset kelolaan lebih dari $1 miliar lebih memilih diversifikasi umum (50%) dan alfa jangka panjang (38%). Sebaliknya, dana dengan kurang dari $ 1 miliar menekankan peluang Alpha netral pasar (40%) dan alpha jangka panjang (40%).

Preferensi Dana Lindung Nilai untuk Aset Kripto

Data menunjukkan bahwa dari tahun 2021 hingga 2023, telah terjadi perubahan menarik dalam investasi dana lindung nilai di berbagai aset kripto. Khususnya, alokasi Ethereum (ETH) dan Bitcoin (BTC) telah meningkat secara signifikan, dari 67% pada tahun 2021 naik menjadi 91% pada tahun 2023, kemungkinan didorong oleh dominasi dan pengakuan pasar mereka sebagai penyimpan aset nilai. Sebaliknya, alokasi Token yang Tidak Dapat Dipertukarkan telah turun secara signifikan, sementara investasi pada Token lain yang terdaftar di CEX telah melonjak secara signifikan, dari 29% pada tahun 2022 menjadi 55% pada tahun 2023.

Tren Pendanaan Blockchain 2023

Pada tahun 2023, tren penggalangan dana Blockchain menunjukkan lintasan yang dinamis, dengan fluktuasi “jumlah total yang dikumpulkan” dan “jumlah dana yang dikumpulkan”, yang dimanifestasikan sebagai:

• Awal yang baik: Tahun ini dimulai dengan awal yang baik dan sedikit memuncak pada bulan Maret, ketika 104 putaran pendanaan mengumpulkan total $ 1,31 miliar.
• Penurunan pertengahan tahun: Industri ini melihat pendanaan terendah pertengahan tahun di $ 414,61 juta pada bulan Juni.
• Lonjakan akhir tahun: Ada lonjakan tajam pada bulan November, ketika $ 1,67 miliar dikumpulkan dalam 111 putaran pendanaan.

Jumlah total pembiayaan kripto pada tahun 2023 mencapai $9,615 miliar, dengan 1.174 pembiayaan. **Ini dibandingkan dengan total yang lebih tinggi sebesar $41,86 miliar pada tahun 2022, dengan 2.072 pembiayaan. Sementara jumlah total yang dikumpulkan pada tahun 2023 telah menurun, jumlah putaran yang dikumpulkan tetap relatif stabil. Ini menunjukkan bahwa pasar sedang melakukan diversifikasi, dengan kegiatan penggalangan dana yang lebih sering dan pergeseran ke arah proyek skala yang relatif lebih kecil.

Analisis trek **** yang berbeda

Infrastruktur dan layanan Blockchain selalu menjadi sorotan. Pada awal Januari, mereka masing-masing mengumpulkan 6 dan 39 putaran, dan pada bulan Februari, mereka melihat peningkatan yang signifikan dari 8 dan 48 putaran. Tren ini menunjukkan minat yang meningkat pada teknologi yang mendasari dan layanan terkait, dan menggarisbawahi fokus industri pada peningkatan kemampuan Blockchain.

DeFi (Keuangan Terdesentralisasi) muncul sebagai area yang menonjol, dengan 22 pembiayaan pada bulan Januari dan 40 pada bulan Oktober, mempertahankan keunggulan kompetitif yang berkelanjutan. Ruang Keuangan Terdesentralisasi telah mengalami pertumbuhan substansial, mencerminkan komitmen industri terhadap solusi DeFi.

Proyek GameFi memuncak pada 22 putaran pendanaan pada bulan Februari, tetapi juga mengalami fluktuasi siklus, dengan hanya 8 pada bulan Juli dan 10 pada bulan Oktober.

Token yang tidak dapat dipertukarkan memperoleh daya tarik sepanjang tahun, memuncak pada bulan Januari dan Maret dengan masing-masing 10 dan 8 putaran pendanaan. Ini menunjukkan bahwa daya tarik unik aset digital tetap ada dalam berbagai aplikasi.

Kategori sosial Web3 menunjukkan ketahanan, terutama pada bulan April, Agustus, dan November, dengan masing-masing 14 putaran pendanaan. Ini menunjukkan minat yang berkelanjutan pada platform yang mengintegrasikan Blockchain dengan interaksi sosial.

Khususnya, Stable Coin dan Mata Uang Tradisional tidak melihat aktivitas penggalangan dana yang signifikan sepanjang tahun. Ini bisa berarti pergeseran fokus dari aset digital tradisional yang didukung fiat ke area lain, baik karena pertimbangan peraturan atau karena meningkatnya permintaan untuk solusi crypto yang lebih inovatif.

2023 VS 2022

Membandingkan tren pada tahun 2023 dan 2022 dapat memberikan wawasan berharga tentang lanskap pasar yang berubah.

Pada tahun 2023, pembiayaan infrastruktur Blockchain meningkat secara signifikan, naik dari 62 menjadi 72, menunjukkan minat dan investasi industri yang semakin besar dalam elemen dasar teknologi Blockchain. Ini berarti bahwa praktisi industri akan terus fokus pada pembangunan infrastruktur yang kuat untuk mendukung berbagai proyek Blockchain. Di sisi lain, jumlah layanan Blockchain menurun dari 621 menjadi 381, menunjukkan bahwa fokus dapat bergeser dari layanan ke pengembangan infrastruktur.

DeFi (Keuangan Terdesentralisasi) tetap signifikan, turun dari 326 menjadi 242, menunjukkan bahwa sektor DeFi sedang berkonsolidasi atau jatuh tempo. Namun, jumlah putaran pendanaan GameFi turun dari 351 menjadi 130, menunjukkan bahwa industri sedang mengevaluasi kembali minat dalam proyek Aset Crypto terkait game.

Baik kategori keuangan terpusat (CeFi) dan rantai publik mengalami penurunan pada tahun 2023, dengan CeFi turun dari 244 menjadi 97 dan rantai publik turun dari 71 menjadi 65. Ini bisa berarti bahwa minat terhadap layanan keuangan terpusat menurun. Perlu dicatat bahwa momentum meme tidak jelas. Token yang tidak dapat dipertukarkan turun tajam dari 224 menjadi 62.

Kategori sosial turun dari 148 menjadi 119, yang dapat menunjukkan bahwa proyek Aset Kripto yang berorientasi sosial menurun, atau bahwa kategori tersebut lebih selektif dalam pendekatannya terhadap investasi.

Secara keseluruhan, investor tampaknya mendiversifikasi minat mereka, menekankan infrastruktur Blockchain, dan menyesuaikan fokus mereka dalam kategori tertentu seperti Keuangan Terdesentralisasi dan GameFi.

Pembiayaan berdasarkan Fase

Pendanaan awal menjadi pendorong utama, terhitung 30,62% dari saham, menunjukkan dukungan untuk start-up tahap awal. Pembiayaan strategis diikuti dengan pembiayaan 9,53%, pre-seed dan Seri A masing-masing menyumbang 8,68% dan 6,43%. Pendanaan hibah (3,49%), Merger & Akuisisi (M&A) (1,94%), dan “Lainnya” memiliki pangsa tertinggi sebesar 39,3%. Ini menunjukkan bahwa industri crypto memiliki ekosistem pendanaan yang menghargai inovasi tahap awal, kemitraan strategis, dan metode pendanaan yang fleksibel, yang sebagian besar digunakan untuk model pendanaan yang beragam dan berkembang.

**Tren Geografis dalam Pembiayaan Proyek Blockchain **

Pada tahun 2023, pusat utama penggalangan dana Aset Kripto termasuk Amerika Serikat, Inggris, Jerman, Kanada, Singapura, Prancis, Swiss, Italia, Korea Selatan, Hong Kong.

Melalui analisis data pembiayaan proyek Blockchain yang komprehensif, tren geografis antara yurisdiksi yang berbeda dapat diungkapkan. Bagan berikut menganalisis dan menyoroti sifat global inovasi Blockchain dan kekuatan dan preferensi unik dari berbagai wilayah ketika datang ke pembiayaan proyek.

Amerika Serikat telah menjadi pemimpin yang kuat di ruang Blockchain dengan berbagai macam proyek yang mencakup layanan Blockchain, GameFi, sosial, infrastruktur Blockchain, CeFi, rantai publik, Token yang Tidak Dapat Dipertukarkan, Koin Stabil, Meme, dan Keuangan Terdesentralisasi. Perlu dicatat bahwa layanan Blockchain dan proyek Keuangan Terdesentralisasi memiliki konsentrasi tertinggi, menunjukkan bahwa wilayah ini terutama menekankan produk Blockchain dasar dan solusi DeFi.

Singapura mengikuti di belakang, menunjukkan portofolio proyek yang seimbang. Layanan Blockchain dan Keuangan Terdesentralisasi juga dominan di Singapura, yang bertepatan dengan tren global. Data menunjukkan bahwa ada minat yang jelas dalam teknologi Blockchain di bidang keuangan dan aplikasi Desentralisasi.

Sementara Hong Kong mengikuti tren global dan memiliki minat yang semakin besar pada layanan Blockchain dan Keuangan Terdesentralisasi, Hong Kong sangat menonjol dalam kategori GameFi, Infrastruktur Blockchain, Rantai, dan Token yang Tidak Dapat Dipertukarkan. Ini menunjukkan preferensi kawasan untuk game, infrastruktur Blockchain, dan Token yang Tidak Dapat Dipertukarkan, sementara keragaman prioritas proyek menunjukkan tujuan Hong Kong untuk merangkul berbagai vertikal teknologi Blockchain.

Inggris unggul dalam layanan Blockchain, CeFi, dan Keuangan Terdesentralisasi, menunjukkan minat yang kuat pada layanan Blockchain tradisional dan industri DeFi. Pada saat yang sama, China, sebagai pemain penting di sektor teknologi global, mempertahankan posisi yang solid dalam beberapa kategori, di antaranya mendominasi layanan Blockchain, Keuangan Terdesentralisasi, GameFi, dan infrastruktur Blockchain.

Jepang telah mengadopsi pendekatan yang seimbang, dengan layanan Blockchain terkemuka, GameFi, Keuangan Terdesentralisasi, CeFi, dan proyek berantai; Swiss dan Kanada dikenal dengan sektor keuangan mereka yang kuat, dengan fokus pada layanan Blockchain, infrastruktur Blockchain, dan Keuangan Terdesentralisasi, sejalan dengan strategi inovasi keuangan mereka.

Fokus Korea Selatan pada layanan Blockchain, GameFi, dan rantai publik telah menunjukkan preferensi untuk aplikasi dunia nyata. Akhirnya, Belanda memiliki portofolio proyek yang seimbang, didistribusikan secara merata di seluruh layanan Blockchain, GameFi, infrastruktur Blockchain, Token yang Tidak Dapat Dipertukarkan, dan proyek Keuangan Terdesentralisasi.

Ringkasan

2023 telah menjadi perjalanan rollercoaster untuk ruang Web3 dan Aset Kripto. Meskipun terjadi penurunan tajam dalam jumlah pendanaan sepanjang tahun, data menunjukkan potensi ketahanan dan lanskap yang berubah. Infrastruktur dan layanan Blockchain tetap menjadi prioritas utama, sementara Keuangan Terdesentralisasi dan GameFi terus menarik banyak perhatian. Munculnya pembiayaan tahap awal dan kemitraan strategis menggarisbawahi pentingnya menempatkan pada memelihara inovasi dan memastikan keberhasilan jangka panjang.

Ke depan, ada baiknya mengamati bagaimana tren ini akan membentuk masa depan Web3 dan Aset Kripto, apakah perusahaan mapan dapat memperoleh kembali dominasi mereka, dan apakah pelopor baru dapat bangkit dan mendefinisikan kembali lanskap.