Jelajahi masa depan Protokol Derivatif Interaksi Lintas Rantai

Kyle Liu, Manajer Investasi, Bing Ventures

Dengan keberhasilan Ethereum Merge, Ethereum juga secara resmi beralih dari POW ke POS, dan di jaringan POS, staking adalah topik yang belum dilewati. Pengguna dapat memperoleh hadiah staking dengan staking token di jaringan untuk memberikan keamanan bagi jaringan, tetapi aset dalam staking tidak dapat digunakan untuk periode penguncian tertentu. Derivatif Staking dapat melepaskan likuiditas aset staking dan meningkatkan pemanfaatan aset. Artikel ini akan membawa Anda melalui proyek Derivatif yang berfokus pada staking, dan melihat bagaimana mereka membangun visi ekonomi staking untuk masa depan multi-rantai.

Fondasi Interaksi Lintas RantaiLikuiditas

Likuiditas adalah topik yang telah menarik banyak perhatian di pasar Aset Kripto saat ini, yang melibatkan konflik antara Keuangan Terdesentralisasi dan manfaat staking di bawah Konsensus PoS, biaya Interaksi Lintas Rantai, dan keseimbangan antara keamanan dan Likuiditas di bawah Konsensus PoS. Untuk mengatasi masalah ini, staking Derivatives muncul.

Derivatif Staking pada dasarnya adalah penerbitan sertifikat yang sesuai dengan Token asli yang berpartisipasi dalam Staking, dan memegang sertifikat dapat memperoleh hadiah staking. Di akhir siklus staking, voucher dapat ditebus secara kaku kembali ke token asli. Desain seperti itu dapat memecahkan masalah konflik antara pendapatan Keuangan Terdesentralisasi dan pendapatan staking di bawah konsensus PoS, dan memungkinkan pengguna untuk berdagang di Keuangan Terdesentralisasi dengan mengubah pendapatan staking menjadi Derivatif yang dapat diperdagangkan, sehingga dapat mewujudkan likuiditas dan pendapatan dari staking Token pada saat yang bersamaan.

Pada saat yang sama, staking Derivatif juga dapat memecahkan masalah biaya interaksi lintas rantai. Transaksi interaksi lintas rantai tradisional memerlukan biaya dan biaya waktu tertentu, yang akan menurunkan pengalaman pengguna. Dengan mengubah Token menjadi aset Cross-Chain Interaction dan mengikatnya ke satu Cross-Chain InteractionDerivatives, pengguna dapat memperdagangkan Derivatif ini secara langsung antara Blockchain yang berbeda tanpa harus membayar biaya Interaksi Cross-Chain yang tinggi dan waktu tunggu.

Selain itu, staking Derivatif juga dapat menyelesaikan masalah keamanan dan likuiditas yang saling bertentangan berdasarkan konsensus PoS. Di bawah Konsensus PoS, pengguna harus didorong untuk mengunci Token mereka dalam staking sebanyak mungkin untuk memastikan keamanan jaringan, tetapi ini juga akan menurunkan Likuiditas Token, sehingga sulit bagi pengguna untuk menggunakannya untuk tujuan lain. Dengan mengubah Token menjadi Cross-Chain InteractionDerivatives, pengguna dapat mempertaruhkan Token dan mendapatkan hadiah yang sesuai, sementara juga mengubahnya menjadi Derivatif yang dapat digunakan untuk transaksi Keuangan Terdesentralisasi bila diperlukan, mencapai keseimbangan keamanan dan Likuiditas.

Sumber: Dune

Penangkapan nilai Derivatif

Dalam hal staking Derivatif, kami percaya ruang ini akan menjadi infrastruktur yang sangat diperlukan dan menangkap nilai dari aplikasi rantai dan lapisan atas yang mendasarinya. Seiring pertumbuhan jaringan PoS, nilai protokol staking akan meningkat. Lido terbesar ETH 2.0 adalah kisah sukses, dan dengan keberhasilan Penggabungan Ethereum, Kapitalisasi Pasar Lido telah mencapai titik tertinggi baru.

Di sisi pengguna, Staking Derivatives memberi pengguna cara baru untuk memainkan Keuangan Terdesentralisasi. Misalnya, peluang Arbitrase untuk Derivatif. Jika Derivatif didiskon, pemegang jangka panjang dapat memperoleh keuntungan lebih tinggi dengan membeli Derivatif, yang lebih menguntungkan daripada membeli Spot secara langsung. Pengguna hanya perlu membeli Derivatif dan kemudian menebus aset asli dengan rasio 1: 1, dan kisaran diskon ini sebenarnya adalah ruang arbitrase berisiko rendah dan hasil tinggi. Oleh karena itu, jika pengguna memahami mekanisme Derivatif, mereka memiliki kesempatan untuk memperoleh pengembalian yang lebih tinggi dalam ekosistem.

Dalam hal pengembangan Keuangan Terdesentralisasi di seluruh ekosistem rantai publik, Derivatif Staking membawa keuntungan hasil Keuangan Terdesentralisasi ke ekosistem. Jika ekosistem Layer1 menggunakan derivatif untuk mencapai Keuangan Terdesentralisasi di masa depan, maka tanpa mempertimbangkan subsidi proyek, hasil Keuangan Terdesentralisasi dari hasil Staking yang mendasari dikombinasikan dengan Derivatif Staking akan lebih tinggi daripada hasil Keuangan Terdesentralisasi biasa. Misalnya, proyek Keuangan Terdesentralisasi teratas Ethereum saat ini mampu mencapai tingkat pengembalian stabil jangka panjang lebih dari 5%. Namun, jika Anda menggabungkan Keuangan Terdesentralisasi dengan Derivatif Staking, Bunga 5% ditambah Pengembalian Staking 15%, produk Keuangan Terdesentralisasi ini akan memiliki pengembalian tahunan stabil jangka panjang 20%, sehingga menarik lebih banyak pengguna ke ekosistem. Protokol staking interaksi lintas rantai arus utama saat ini meliputi:

• Bifrost adalah infrastruktur Web 3.0 yang menyediakan Cross-Chain InteractionLiquidity untuk staking, menyediakan layanan Decentralization, Cross-Chain Interaction Liquid Staking untuk multi-chain melalui Cross-Chain Interaction Communication Protocol (XCMP). Misi Bifrost adalah untuk mengumpulkan lebih dari 80% Likuiditas Staking rantai Konsensus PoS melalui Cross-Chain InteractionDerivatives, menyediakan Derivatif berbunga Interaksi Lintas Rantai standar dan Lintas Rantai untuk rantai Relai Polkadot, parachain, dan rantai publik heterogen yang menjembatani dengan Polkadot, menjatuhkan ambang batas staking pengguna, meningkatkan rasio staking multi-rantai, dan meningkatkan basis pendapatan aplikasi ekologis, menciptakan ekosistem StakeFi yang memberdayakan pengguna, multi-rantai, dan aplikasi ekologis.
• StaFi adalah solusi Cross-Chain Interaction Staking dengan inovasi termasuk mekanisme PoS of Stake (NPoS) berbasis nominasi, Penguncian Token, dan peningkatan Likuiditas. NPoS adalah mekanisme yang berasal dari DPoS, yang dapat memecahkan masalah kecenderungan DPoS dan meningkatkan keadilan dan keamanan. Mekanisme Penguncian Token memungkinkan pengguna StaFi untuk mengunci Token dalam protokol dan mendapatkan hadiah staking. Pada saat yang sama, StaFi juga menyediakan solusi likuiditas untuk mengubah Token yang terkunci menjadi rToken yang setara, yang dapat diperdagangkan dan digunakan kapan saja. StaFi meningkatkan likuiditas dan fleksibilitas dengan mewujudkan interaksi lintas rantai multi-rantai dan tokenisasi aset, mendukung rantai publik arus utama dan ekosistem Keuangan Terdesentralisasi, dan memberi pengguna metode penghasilan yang aman dan andal.
• Kine Protocol adalah platform perdagangan Cross-Chain InteractionDerivatives yang dirancang untuk memberikan solusi perdagangan Desentralisasi yang efisien dan berbiaya rendah. Kine Protocol mendukung fitur seperti staking, minting, burning, reward, dan liquidity mining, dan mendukung interaksi lintas rantai dengan beberapa rantai publik. Fitur utama dari Kine Protocol adalah bahwa ia menggunakan teknologi seperti Kine Oracle untuk menerapkan Mesin Oracle harga yang cepat dan efisien, dan dapat memungkinkan transaksi Derivatif antara aset sewenang-wenang, seperti pinjaman, aset sintetis, dan opsi. Selain itu, Kine Protocol mengadopsi mekanisme perdagangan AMM+Limit Order, yang memungkinkan pedagang memilih metode perdagangan mereka dengan lebih fleksibel. Kine Protocol juga menyediakan berbagai mekanisme penghargaan, seperti hadiah LP, hadiah penambangan Likuiditas, dan hadiah KineDAO, untuk menarik lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi dalam platform.

Sumber: Bing Ventures

Masa depan jalur Interaksi Lintas Rantai

Dari perspektif komposabilitas dan interoperabilitas, beberapa rantai publik arus utama saat ini memiliki ruang besar dan potensi untuk ekspansi di bidang Keuangan Terdesentralisasi. Dibandingkan dengan Ethereum, rantai publik ini memiliki desain yang lebih beragam, memungkinkan mereka untuk memberikan opsi yang lebih fleksibel dalam hal interaksi lintas rantai, komposabilitas aset, dan interoperabilitas. Dengan munculnya derivatif staking, proyek Keuangan Terdesentralisasi pada rantai publik ini akan menjadi lebih aktif, dan proyek-proyek ini akan terus meningkatkan daya saing mereka dengan meningkatkan likuiditas dan meningkatkan peserta. Untuk tujuan ini, proyek-proyek ini juga membutuhkan lebih banyak likuiditas untuk mendukung pengembangan mereka.

Selain itu, dalam hal komposabilitas dan interoperabilitas aset interaksi lintas rantai, bentuk produk keuangan terpusat sangat beragam, yang disebabkan oleh pengakuan standar nilai terpadu. Ketika multi-rantai memecahkan keterbatasan teknis, konsensus nilai blockchain utama akan cenderung lebih Desentralisasi. Di bawah premis ini, gameplay dan penerapan aset interaksi lintas rantai tidak hanya akan ditentukan oleh pihak proyek dan rantai publik, tetapi pengguna akan memiliki tingkat kebebasan yang lebih tinggi, pengoperasian yang lebih kuat, dan kedaulatan yang lebih besar dalam berbagai kontrak pintar dan mekanisme konsensus menggunakan aset interaksi lintas rantai.

Oleh karena itu, masa depan jalur staking Cross-Chain Interaction sangat jelas, dan ini akan menjadi masa depan multi-chain yang dimiliki oleh pengguna dan komunitas untuk mencapai “Web3” yang sebenarnya. Masa depan ini akan membawa pilihan yang lebih independen dan ruang operasi yang lebih besar kepada pengguna, dan juga akan mempromosikan pengembangan seluruh ekosistem Keuangan Terdesentralisasi dan memberikan kontribusi yang lebih besar bagi kemakmuran ekosistem. Di masa depan ini, staking Derivatives akan ada sebagai middleware yang sangat diperlukan, menangkap nilai dari rantai yang mendasarinya dan aplikasi lain di atas, dan menarik lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi dengan terus meningkatkan hasil pengguna.

Sumber: DefiLlama

Ringkasan

Cross-Chain Interaction Staking Derivatives adalah jenis baru dari solusi jaringan PoS yang dirancang untuk meningkatkan efisiensi modal dan likuiditas dan memberi pengguna peluang aplikasi Keuangan Terdesentralisasi yang lebih luas. Namun, ada juga beberapa potensi risiko yang terkait dengan alat inovatif ini, yang mengharuskan pihak proyek untuk mengambil langkah-langkah untuk meningkatkan likuiditas pasar, meningkatkan keamanan, memastikan keadilan algoritma, dan mengoptimalkan pengalaman produk.

Likuiditas di pasar dapat menyebabkan fluktuasi harga yang tinggi dan biaya transaksi yang tinggi. Untuk tujuan ini, tim proyek dapat memperkuat pemasaran dan menarik lebih banyak pengguna dan modal, sehingga dapat meningkatkan reputasi dan nilai merek proyek. Selain itu, tim proyek juga harus mengambil langkah-langkah untuk memastikan keamanan aset pengguna, seperti Multisig, pemisahan Hot Wallet dingin, dan audit keamanan reguler.

Pada saat yang sama, ketidakadilan Cross-Chain Interaction staking DerivativesAlgorithm dan pengalaman produk yang buruk juga dapat memengaruhi keterlibatan dan loyalitas pengguna. Untuk tujuan ini, tim proyek harus mengadopsi desain algoritma yang adil dan proses operasional yang dioptimalkan, menyediakan eksekusi transaksi yang efisien dan biaya transaksi yang rendah, dan merancang antarmuka yang ramah pengguna. Dengan pengembangan berkelanjutan dari Keuangan Terdesentralisasi dan PoS Blockchain, Cross-Chain Interaction Derivatives akan menjadi alat yang lebih banyak digunakan. Atas dasar memastikan keamanan pengguna dan meningkatkan pengalaman produk, solusi baru ini diharapkan menjadi alat tabungan pasif yang banyak digunakan dalam Keuangan Terdesentralisasi.