Jalur Canto menuju integrasi RWA dan DeFi: USYC didukung oleh perusahaan perdagangan yang sudah mapan, apa peluang pendapatan baru?

Penulis: Haibo Jiang, PANews

Canto, jaringan publik DeFi di Cosmos, telah terdaftar di Real World Assets (RWA) pada 17 Oktober, dan nilai total RWA telah mencapai $11.32 juta per 1 November.

Canto telah menarik cukup perhatian sejak diluncurkan dengan peluncurannya yang adil, airdrop besar, infrastruktur publik gratis, dll., Sebagai rantai publik, ia hadir dengan tiga produk DeFi utama: DEX asli, pasar pinjaman, dan stablecoin, dan tidak akan mengeluarkan token tata kelola tambahan untuk produk ini.

Namun, karena penerbitan token tambahan yang berkelanjutan karena penambangan likuiditas, harga token CANTO turun, dan likuiditas on-chain menurun. Sekarang, berkat RWA, harga CANTO telah naik sekitar 3 kali lipat dari titik terendah pada 12 September. Pada 1 November, TVL Canto meningkat 57,7% dari sebulan yang lalu, menurut data DefiLlama. Solusi RWA Canto dijelaskan di bawah ini.

Penerbit USYC Hashnote didukung oleh DRW, sebuah perusahaan perdagangan veteran

Aset dunia nyata di Canto adalah token Treasury bills USYC (nama lengkap US Yield Coin) yang dikeluarkan oleh Hashnote. Di belakang Hashnote adalah DRW, sebuah perusahaan perdagangan terdiversifikasi yang didirikan pada tahun 1992, dari mana tidak hanya CEO Leo Mizuhara dan kepala teknik Alex Walchli, tetapi juga lengan crypto DRW, Cumberland, menginvestasikan $ 5 juta.

Sebaliknya, di antara platform off-chain produk serupa, Rune, pendiri MakerDAO, adalah salah satu investor utama Monetalis Group, yang mengelola aset RWA MakerDAO senilai $ 1,25 miliar, dan FinresPBC, mitra Frax Finance, tampaknya secara eksklusif melayani Frax. Hashnote mendapat dukungan dari lembaga keuangan tradisional, dan produk tersebut mungkin lebih dapat dipercaya di tautan off-chain.

Situs web resmi Hashnote menggambarkan dirinya sebagai perusahaan yang diatur oleh CFTC (United States Commodity Futures Trading Commission) dan CIMA (Chartered Institute of Management Accountants), dan merupakan platform manajemen aset DeFi tingkat institusional yang sepenuhnya diatur yang memberi konsumen dukungan layanan komprehensif, nol risiko mitra pengimbang, dan strategi risiko/imbalan yang dapat disesuaikan. Membeli produk dari Hashnote memerlukan KYC dan hanya dapat digunakan oleh daftar putih yang disetujui. Saat ini, situs web resmi Hashnote hanya menerima pelanggan yang telah dipilih sebelumnya, dan tidak ada informasi tentang pendapatan dan produk dasar USYC, dan tidak ada jalur pembelian pasar sekunder untuk USYC dalam DEX Slingshot yang umum digunakan di Canto.

Data DefiLlama menunjukkan bahwa total penerbitan USYC adalah 54,38 juta, dengan 40,54 juta di Ethereum selain 11,32 juta di Canto.

! [Jalan Canto menuju RWA dan Integrasi DeFi: USYC didukung oleh perusahaan perdagangan mapan, apa peluang pendapatan baru] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/2023/11/01/images/l4dyy1160a.png)

cNOTE membawa peluang pendapatan baru

Seiring dengan peluncuran USYC, ada juga cNOTE. Di Canto, stablecoin NOTE adalah unit akun asli, yang sebelumnya dijamin secara berlebihan oleh stablecoin USDC dan USDT, yang dipinjam dari kontrak pintar Akuntan melalui Canto Lending Marketplace (CLM). Setelah mendukung RWA, USYC juga dapat dijadikan jaminan untuk meminjam CATATAN.

Kontrak pintar Akuntan mengelola pasokan NOTE yang beredar melalui penyesuaian suku bunga, yang melunakkan harga NOTE menjadi $1. Suku bunga disesuaikan setiap 6 jam, dan jika harga transaksi NOTE kurang dari $1, suku bunga akan meningkat, memberi insentif kepada pengguna untuk membeli NOTE untuk membayar kembali pinjaman; Jika harga transaksi NOTE lebih tinggi dari $1, suku bunga dikurangi, memberi insentif kepada pengguna untuk meminjam dari CLM.

Pada awalnya, tidak ada bunga untuk meminjam stablecoin CATATAN, dan stablecoin yang dipinjamkan tidak melayani tujuan apa pun selain untuk menyediakan likuiditas dengan stablecoin lain atau pasangan perdagangan CANTO. Dengan peluncuran USYC, ada juga cNOTE, yang sekarang mendukung penyetoran NOTE ke dalam protokol untuk mendapatkan bunga deposito, dan juga dapat memperoleh sertifikat deposito cNOTE, dan suku bunga deposito NOTE sama dengan tingkat pinjaman. Peluncuran cNOTE juga menambah jalan pendapatan bagi pemegang NOTE. Tata kelola Canto juga telah memutuskan untuk membuka hadiah penambangan likuiditas ke pasangan perdagangan cNOTE/USDC pada tanggal 20 Oktober, dan halaman setoran menunjukkan bahwa APR dari pasangan perdagangan adalah 13,23%, dan sudah ada $7,36 juta dalam likuiditas terpusat, di mana cNOTE juga dapat menerima bunga setoran NOTE pada saat yang sama.

! [Jalan Canto menuju RWA dan Integrasi DeFi: USYC didukung oleh perusahaan perdagangan mapan, apa peluang pendapatan baru] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/2023/11/01/images/jOG9py6314.png)

Pinjaman bergulir USYC vs. premi negatif NOTE

Canto telah meluncurkan halaman beta untuk pinjaman USYC, yang menunjukkan bahwa aset RWA saat ini di Canto adalah $ 11,32 juta, faktor jaminan USYC ditetapkan pada 0,99, dan 56,29% dari NOTE yang dipinjamkan disetorkan kembali ke protokol dalam bentuk cNOTE. Saat ini, suku bunga deposito dan pinjam NOTE sama-sama 3,23%, dan harga cNOTE telah naik menjadi 1,0021 NOTE dengan akumulasi bunga.

! [Jalan Canto menuju RWA dan Integrasi DeFi: USYC didukung oleh perusahaan perdagangan mapan, apa peluang pendapatan baru] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/2023/11/01/images/WGaTlj87JK.png)

Karena USYC juga dapat digunakan sebagai jaminan, jika tingkat pinjaman NOTE lebih rendah dari hasil USYC, maka pemegang USYC memiliki insentif untuk menggadaikan USYC untuk meminjamkan NOTE, menukar NOTE dengan USDC, dan mencetak ulang USYC.

Jalur pinjaman bergulir untuk pengguna yang masuk daftar putih KYC mungkin sebagai berikut:

• Alamat yang masuk daftar putih menyimpan aset seperti USD atau USDC di Hashote untuk mencetak USYC;
• Setor USYC ke Canto Lending Market dan pinjamkan CATATAN;
• Konversi NOTE ke USDC;
• Mint lebih banyak USYC dengan USDC dan daur ulang operasi.

Mungkin karena alasan ini, harga NOTE telah bergeser dari $1 atau premium ke premi negatif berkelanjutan sejak peluncuran produk RWA Canto, yang saat ini berada di $0,9962.

! [Jalan Canto menuju RWA dan Integrasi DeFi: USYC didukung oleh perusahaan perdagangan mapan, apa peluang pendapatan baru] (https://cdn-img.panewslab.com/panews/2023/11/01/images/AvB2TXgzX1.png)

Ringkasan

USYC, aset RWA di Canto, telah mencapai $ 11,32 juta, dan penerbit USYC, Hashnote, didukung oleh DRW, sebuah perusahaan perdagangan yang terdiversifikasi. Dengan dukungan dari institusi tradisional semacam itu, tautan off-chain produk mungkin lebih dapat dipercaya, tetapi penggunaan USYC membutuhkan KYC.

Dengan peluncuran USYC, ada juga lebih banyak peluang investasi, NOTE dapat menyetor Canto untuk mendapatkan cNOTE, menyediakan likuiditas cNOTE / USDC dan mendapatkan hadiah penambangan. Namun, mungkin karena pinjaman hipotek bergulir oleh beberapa pengguna yang masuk daftar putih, NOTE saat ini diperdagangkan dengan premi negatif.

Selain itu, Anzen Finance juga berencana untuk meluncurkan RWA kredit swasta di Canto, dan Canto juga berencana untuk bermigrasi ke ZK Layer 2, yang didukung oleh kit pengembangan Polygon, untuk mendukung RWA dengan lebih baik.