Bagaimana perusahaan crypto dapat menghindari "terkena Wall Street"? Mulailah dengan pengelolaan uang

原文标题:Crypto yang terhormat: Jika Anda ingin mengalahkan Wall Street, fokuslah pada manajemen treasury

Matthew Liu, Mitra dan CSO SynFutures

Disusun oleh Qianwen, ChainCatcher

Raksasa jalanan keuangan masuk satu demi satu, dan penduduk asli crypto mengantarkan momen “hidup dan mati”.

Semakin banyak lembaga keuangan tradisional terlibat dalam pasar cryptocurrency, membawa perubahan besar ke pasar cryptocurrency. Ambil PayPal, misalnya, yang meluncurkan stablecoinnya sendiri pada Agustus 2023, menjadi perusahaan keuangan besar pertama di Amerika Serikat yang meluncurkan stablecoin, yang merupakan tonggak penting.

Peristiwa penting lainnya adalah SEC menerima aplikasi BlackRock untuk menerbitkan ETF Bitcoin pada Juli 2023. Sementara aplikasi belum sepenuhnya disetujui, langkah ini menandai pengakuan yang berkembang, meskipun sementara, cryptocurrency sebagai kelas aset yang sah.

Gelombang berdarah yang muncul ini sepenuhnya menunjukkan meningkatnya penerimaan cryptocurrency di komunitas keuangan arus utama. Jika lembaga-lembaga crypto-native yang relatif baru lahir ini ingin menjaga momentum, mereka harus siap untuk bersaing dengan industri keuangan tradisional. Pada saat itu, perusahaan cryptocurrency ** harus belajar dari praktik Wall Street dan ** untuk meningkatkan pengelolaan dana perusahaan. ****

Sama pentingnya, regulator sudah memperhatikan cryptocurrency. Pertukaran memiliki masalah dengan pengelolaan uang, seperti mengibarkan bendera merah di depan bulls (regulator), yang mengarah ke pengawasan yang lebih besar. Dalam menghadapi lingkungan keuangan yang selalu berubah, perusahaan cryptocurrency tidak hanya harus mempertimbangkan kepentingan mereka sendiri dan memastikan praktik pengelolaan uang yang sehat, tetapi juga memperhitungkan tingkat kewaspadaan yang tinggi dari regulator.

**** Bagaimana *** Belajar dari Sejarah ********? ****

Evolusi industri cryptocurrency selama dekade terakhir telah mengajarkan kita pelajaran penting – startup cryptocurrency awal telah belajar pelajaran keras karena kekurangan keuangan, administrasi, dan hukum. ****

Lembaga-lembaga crypto ini telah menempa jalan yang sulit melalui kabut kesalahan keuangan, tantangan peraturan, dan skandal, menempa ketahanan dan kemampuan beradaptasi mereka.

Pada Mei 2022, Terra dan LUNA runtuh, yang diyakini banyak orang menandai bank skala besar pertama yang berjalan di ruang cryptocurrency. Bencana itu menghancurkan seluruh industri dan mengungkap kelemahan besar dalam mengelola risiko counterparty. Contoh lain adalah pertukaran cryptocurrency FTX, yang bangkrut pada November 2022.

Runtuhnya FTX adalah contoh nyata dari salah urus keuangan. Masalah ini diperburuk oleh perilaku keuangan berbahaya dari banyak pelanggan startup cryptocurrency. Alih-alih menyebarkan seluruh dana mereka di bursa atau menyimpan dana mereka di akun self-custody, banyak klien mendelegasikan aset mereka sepenuhnya ke FTX, memperburuk dampak kehancuran. Ini semua menyoroti kebutuhan untuk meningkatkan manajemen risiko dan strategi diversifikasi dalam ekosistem crypto. ****

Meskipun ada kemajuan baru-baru ini dalam industri cryptocurrency dalam hal kepatuhan terhadap peraturan, langkah-langkah keamanan, dan perlindungan investor, ini dan lainnya di seluruh dunia telah menyoroti bahwa praktik pengelolaan uang masih memerlukan peningkatan yang signifikan.

**** Apa yang bisa Wall Street ajarkan kepada kita ********? ****

Manajemen uang yang efektif adalah faktor kunci dalam menentukan keberhasilan institusi kripto.

Inti dari manajemen treasury adalah mengelola arus kas, menilai dan mengurangi risiko, berinvestasi dalam aset strategis, dan memastikan bahwa proses *** mematuhi protokol pelaporan peraturan ****. Proses ini mungkin terdengar membosankan, tetapi mengingat tantangan unik yang dihadapi perusahaan cryptocurrency, termasuk volatilitas pasar yang ekstrem, ketidakpastian peraturan, dan manajemen likuiditas yang rumit, serta ancaman eksistensial yang berkembang terhadap ruang crypto oleh perusahaan keuangan Wall Street, semua ini berarti bahwa strategi harus dikembangkan untuk menjaga perusahaan tetap sehat secara finansial.

Ketidakpastian yang sedang berlangsung di ruang cryptocurrency menyoroti perlunya praktik pengelolaan uang yang sehat, termasuk diversifikasi, penilaian risiko, dan strategi lindung nilai. Diversifikasi aset dan penilaian risiko yang ketat ****** Tidak ada inovasi yang dapat menggantikan prinsip-prinsip keuangan inti ini. ****

Prinsip yang sama ditemukan dalam praktik manajemen treasury keuangan tradisional dapat langsung diterapkan ke ruang cryptocurrency. Langkah kunci untuk lembaga cryptocurrency adalah mengadopsi pendekatan berbasis risiko untuk pengelolaan uang yang secara sistematis menilai potensi risiko dan penghargaan untuk membuat keputusan berdasarkan informasi yang selaras dengan tujuan mereka.

Pertimbangan lain adalah bekerja dengan vendor pihak ketiga. Ini penting untuk layanan pengelolaan uang, termasuk manajemen kas dan pengurangan risiko. Memanfaatkan keahlian dan sumber daya individu atau organisasi juga dapat membawa keuntungan bagi bisnis. Demikian pula, kita perlu menyadari pentingnya kolaborasi antara profesional keuangan dan pakar teknis. Kerja sama dapat meningkatkan efisiensi manajemen modal, dan kombinasi berbagai disiplin ilmu dapat membantu perusahaan mencapai kesuksesan secara keseluruhan.

Pasar cryptocurrency yang berkembang tidak dapat berlanjut jika perusahaan cryptocurrency asli tidak mengambil pendekatan yang lebih proaktif terhadap pengelolaan uang. Dengan menggabungkan kebijaksanaan keuangan tradisional dengan dinamika unik cryptocurrency, bisnis dapat membangun kerangka kerja keuangan yang solid yang membantu mereka menavigasi ketidakpastian dan meraih peluang.

Kegagalan untuk melakukannya memudahkan perusahaan cryptocurrency untuk mengulangi kesalahan masa lalu, yang dapat menyebabkan ketidakstabilan keuangan, hilangnya kepercayaan pengguna, dan akhirnya runtuhnya perusahaan.