Laporan Penelitian Pembayaran Web3 10.000 Kata: Bagaimana serangan raksasa untuk membentuk kembali struktur pasar enkripsi?

Ditulis oleh:

Will Awang memiliki gelar master dalam hukum bisnis internasional dari Amerika Serikat, sepuluh tahun pengalaman hukum, seorang pengusaha serial di industri TMT, dan seorang pengacara investasi dan pembiayaan.

Diane Cheung, Magister Akuntansi dari University of Sydney dan MEM dari Peking University, telah menjadi manajer produk FinTech selama sepuluh tahun dan praktisi Web3.

Munculnya teknologi blockchain dan mata uang kripto tidak hanya memungkinkan orang untuk membeli karya seni digital NFT, berinteraksi dengan pemain di Metaverse, dan menghasilkan uang dalam gameplay GameFi, namun juga menyediakan solusi pembayaran peer-to-peer terdesentralisasi yang paling penting. Solusi pembayaran Web3 mengubah metode pembayaran kami saat ini, dan bahkan seluruh pasar keuangan.

Sejak Paypal meluncurkan stablecoin PayPal USD pada bulan Agustus, kami telah melihat banyak raksasa industri membuat pengumuman resmi untuk memperluas cakupan bisnis mereka ke pembayaran Web3, atau untuk mengakses saluran pembayaran Web3, yang tampaknya merupakan serangan habis-habisan terhadap bisnis pembayaran Web3. perasaan. Kita dapat melihat rencana agregasi penyetoran dan penarikan MetaMask; aplikasi lisensi pembayaran X (sebelumnya Twitter); jaringan pembayaran blockchain penyelesaian VISA USDC dan serangkaian tindakan raksasa industri dalam rantai industri.

Karena pembayaran Web3 mencakup hampir semua infrastruktur di industri, termasuk pembayaran, stablecoin, dompet, penyimpanan, transaksi, dll., memahami berbagai kasus penggunaan dan potensi keuntungan pembayaran Web3 sangat penting bagi semua peserta ekosistem Web3.

Artikel ini akan menjelaskan secara singkat konsep dan jalur pembayaran Web3, dan kemudian dari tingkat bisnis dan tingkat pengawasan kepatuhan hukum, mengapa pembayaran Web3 diharapkan membentuk kembali struktur pasar enkripsi. Saya harap artikel ini dapat bermanfaat dalam hal ini, dan menyambut pertukaran dan diskusi. Teks lengkapnya sekitar 16.000 kata, dan perkiraan waktu membaca adalah 30 menit.

TL; dr

• Pembayaran tradisional dan pembayaran Web3 tidak dipisahkan, namun berjalan dua arah. Mata uang legal dan mata uang kripto terus berinteraksi, dan secara bertahap diintegrasikan ke dalam kasus penggunaan praktis seperti stablecoin dan mata uang digital bank sentral; *Bitcoin dirancang untuk menerapkan sistem pembayaran tunai elektronik peer-to-peer yang terdesentralisasi, dan pembayaran Web3 lahir dari sistem ini. Saat ini, pembayaran Web3 secara kasar dapat dibagi menjadi dua kategori: pembayaran deposit dan penarikan, dan pembayaran mata uang kripto (on-chain dan off-chain);
• Paypal, Coinbase, MetaMask, dan raksasa industri lainnya secara bertahap membuka/mengakses layanan dan skenario pembayaran Web3, termasuk dompet, penyimpanan, pembayaran, transaksi, dan stablecoin, dan pada akhirnya secara bertahap mencakup seluruh ekologi mereka dan membentuk loop tertutup ekologis mereka sendiri;
• Infrastruktur pembayaran Web3 secara bertahap mulai terbentuk, menghubungkan dompet, penyimpanan, dan stablecoin. Yang lebih penting dari ini adalah bagaimana membangun skenario pembayaran. Bayangkan saja bagaimana X (Twitter), Telegram, MetaMask, dan Paypal akan membentuk ekosistem enkripsi mereka yang sangat besar. Dengan latar belakang ini, struktur pasar enkripsi yang ada pasti akan berubah;
• Kepatuhan adalah landasan bisnis pembayaran Karakteristik lintas regional dan lintas skenario yang kompleks dari bisnis pembayaran Web3 membawa tantangan besar terhadap kepatuhan terhadap peraturan. Namun, dengan kejelasan lebih lanjut mengenai peraturan enkripsi, diharapkan dapat lebih meningkatkan adopsi mata uang kripto dan mendorong perkembangan pesat industri pembayaran Web3;
• Dari perspektif sistem moneter, BIS percaya bahwa kunci pengembangan mata uang setelah digitalisasi adalah tokenisasi. Tokenisasi dapat secara signifikan meningkatkan kemampuan sistem moneter dan keuangan. Sistem moneter di masa depan diharapkan melalui tokenisasi untuk menghasilkan dorongan baru untuk pertumbuhan ekonomi.
• Peluang terbesar bagi mata uang kripto mungkin tidak dilihat sebagai mata uang kripto, namun sebagai serangkaian metode pembayaran baru. Beberapa orang berpikir bahwa aplikasi pembunuh Web3 belum datang, namun mungkin telah tiba secara diam-diam: pembayaran!

1. Ikhtisar pembayaran Web3

Sederhananya, pembayaran Web3 mengacu pada metode pembayaran berdasarkan teknologi blockchain dan mata uang kripto, namun karena karakteristik blockchain dan mata uang kripto, pembayaran Web3 tidak hanya mencakup pembayaran.

Properti mata uang kripto seperti Bitcoin bersifat multi-dimensi. Tidak hanya sebagai bentuk pembayaran, namun juga merupakan teknologi inovatif, penyimpan nilai, dan infrastruktur keuangan (buku besar terdistribusi), dan juga dapat digunakan sebagai mata uang. satuan hitung (a unit of account) untuk menandai nilai dalam transaksi.

Pembayaran tradisional dan pembayaran Web3 tidak dipisahkan, namun berjalan dalam dua arah. Mata uang legal dan mata uang kripto terus berinteraksi, dan secara bertahap diintegrasikan ke dalam kasus penggunaan praktis seperti stablecoin dan mata uang digital bank sentral. Pembayaran Web3 mendefinisikan ulang cara kita membayar dan sistem keuangan kita.

1.1 Pembayaran tradisional

Mari kita lihat pembayaran tradisional terlebih dahulu. Pembayaran adalah tindakan mentransfer uang (setara dengan mata uang) atau klaim dari penerima ke penerima pembayaran. Ini adalah proses di mana arus informasi dan aliran modal dicocokkan untuk menyelesaikan pengiriman uang. Inti dari pembayaran adalah transfer dana.

Secara garis besar, pembayaran mencakup uang kertas tunai dan uang elektronik. Ada sekitar empat cara untuk mentransfer dana: pembayaran tunai; transfer rekening bank; transfer kartu debit; dan pembayaran kartu kredit. Diantaranya, pembayaran pada tiga bentuk uang elektronik terakhir memerlukan transfer dana melalui sistem keuangan terpusat seperti bank, jika bank tidak dapat menyelesaikan pembayaran secara langsung maka diperlukan partisipasi lembaga pembayaran pihak ketiga.

Menurut mata uang pembayaran yang berbeda, pembayaran ini dibagi menjadi pembayaran domestik dan pembayaran lintas batas. Karena pembayaran Web3 saat ini melakukan transaksi di blockchain dan dapat mencapai fungsi ganda yaitu lintas mata uang (mata uang fiat v. cryptocurrency) dan lintas wilayah, pembayaran ini dapat diklasifikasikan sebagai jenis pembayaran lintas batas.

Ada banyak peserta dalam rantai industri pembayaran lintas batas, termasuk pelanggan, bank komersial, lembaga pembayaran rekening/pengakuisisi pihak ketiga, lembaga kliring, pedagang, dll. Seluruh rantai industri pada dasarnya dapat dibagi menjadi tiga tingkatan: tingkat pertama adalah pengguna dan pedagang, yang masing-masing merupakan sumber dan terminal pembayaran, tingkat kedua adalah lembaga layanan pembayaran, seperti bank, pembayaran pihak ketiga, dll.; tingkat ketiga adalah jaringan Pembayaran lintas batas adalah tingkat terendah yang mendukung pembayaran lintas batas, seperti SWIFT dan SEPA.

Gambar di bawah menunjukkan struktur pembayaran lintas batas:

(Sumber: Bagaimana pendatang baru mendefinisikan ulang pembayaran lintas batas)

Menurut jenis penyedia layanan pembayaran lintas batas, mereka dapat dibagi menjadi transfer bank, perusahaan pengiriman uang profesional, lembaga kliring dan transfer kartu bank, dan lembaga pembayaran pihak ketiga. Berikut ini contoh penggunaan untuk membandingkan pembayaran Web3 berdasarkan penyelesaian blockchain.

1.1.1 Pembayaran lintas batas antar bank

(Sumber: SWIFT gpi- Masa Depan pembayaran Lintas Batas)

Pembayaran lintas batas awal sebagian besar dilakukan melalui bank. Misalnya, kemunculan awal transfer bank terutama digunakan untuk pembayaran lintas batas antar bank, perdagangan impor dan ekspor, dll. Metode pembayaran ini memerlukan jaringan perbankan yang kompleks dan dapat memakan waktu berhari-hari atau bahkan berminggu-minggu untuk menyelesaikannya. Proses ini mungkin melibatkan pertukaran berbagai mata uang, dan biayanya relatif tinggi.

Pembayaran lintas batas bank tradisional terutama bergantung pada jaringan SWIFT. SWIFT tidak menyimpan dana atau mengelola akun untuk pengguna, namun menyediakan jaringan informasi komunikasi dan pertukaran pesan keuangan standar. SWIFT dapat dipahami sebagai jaringan yang menghubungkan hampir semua bank besar di dunia, dan bank menggunakan bahasa yang sama untuk menyelesaikan transaksi valuta asing. Namun, kelemahan SWIFT adalah jika pembayaran melewati beberapa bank perantara dan menemui pemeriksaan anti pencucian uang, batas waktunya mudah diperpanjang atau bahkan pengiriman uang gagal, dan ada juga masalah seperti pertukaran. kerugian.

Seperti yang ditunjukkan pada gambar di atas, ketika hubungan rekening komersial terjalin antara bank penerima dan bank pembayar, pembayaran yang dilakukan oleh pengguna akan langsung ditransfer melalui rekening komersial bank untuk menyelesaikan pembayaran, dan bank akan mengenakan biaya terkait. ; ketika bank penerima dan bank pembayar Ketika tidak ada hubungan rekening komersial antara bank pembayar, maka perlu diselesaikan melalui bank perantara. Bank perantara akan mengenakan biaya tambahan, dan waktu sampainya pembayaran juga akan diperpanjang karena bertambahnya pihak yang bertransaksi.

Pembayaran lintas batas bank adalah bisnis yang sangat diatur. Kebijakan peraturan di berbagai negara dan wilayah berbeda-beda, yang juga memberlakukan batasan tertentu pada pembayaran lintas batas. Selain itu, sebagian besar pembayaran lintas batas bank memiliki persyaratan KYC/AML yang ketat, yang mengharuskan pengguna untuk membuka rekening sebelum dapat diselesaikan, sehingga biayanya relatif tinggi.

1.1.2 Organisasi Kartu Internasional

Mirip dengan SWIFT, organisasi kartu internasional juga merupakan jaringan utama untuk pembayaran lintas batas tradisional, namun mereka lebih fokus pada skenario pengumpulan pedagang (pedagang memotong uang dari rekening pembeli). Ada berbagai metode pengumpulan, dan diselesaikan secara langsung selama proses pembayaran. Proses pertukaran menyelesaikan mata uang lokal untuk pedagang.

Organisasi kartu adalah jaringan pemrosesan informasi pembayaran regional internasional. Saat ini terdapat enam jaringan organisasi kartu utama di dunia: VISA, Mastercard, China UnionPay, American Express, JCB, dan Discover. Pembayaran lintas batas yang diproses oleh organisasi kartu internasional biasanya memerlukan waktu T+1 hari atau lebih lama untuk diselesaikan, artinya, dibutuhkan setidaknya T+1 hari untuk sampai ke rekening pedagang. Pembayaran melalui organisasi kartu internasional juga memerlukan izin untuk beroperasi dan tunduk pada kebijakan peraturan yang berbeda di berbagai negara.

1.1.3 Pembayaran lintas batas pihak ketiga

Dengan berkembangnya teknologi e-commerce dan jaringan, transfer elektronik telah menjadi metode pembayaran lintas batas yang populer. Metode pembayaran lintas batas ini umumnya menggunakan lembaga non-bank (seperti Alipay, Paypal, dll) sebagai lembaga pembayaran pihak ketiga untuk menyediakan seluruh atau sebagian layanan transfer dana. Lembaga pembayaran pihak ketiga ini memainkan peran penting dalam bisnis ritel e-commerce lintas batas, pengiriman uang, impor dan ekspor, serta pembayaran seluler di luar negeri.

Pembayaran lintas batas pihak ketiga memerlukan akses ke organisasi kartu internasional atau bank untuk kliring dan penyelesaian guna menyelesaikan pembayaran. Proses pertukaran pembayaran lintas batas sebagian besar dilakukan melalui bank.Pembayaran pihak ketiga biasanya mempunyai fungsi kustodi, yaitu dana pembayaran dapat disimpan di rekening pembayaran pihak ketiga dan ditransfer ke rekening penjual setelah transaksi selesai. dikonfirmasi.

(Sumber: Mengakuisisi Bank vs Bank Penerbit dalam Pemrosesan Kartu Kredit)

Seperti yang ditunjukkan pada gambar di atas, dalam skenario e-commerce lintas batas, sisi pengguna adalah titik awal untuk transfer dana, dan lembaga pembayaran pihak ketiga menghubungkan rekening bank pengguna dengan kartu kredit/kartu debit penerbit. bank. Setelah pengguna mengkonsumsi, dana pengguna ditransfer ke saluran pembayaran dan dihubungkan dengan organisasi kartu untuk penyelesaian. Setelah penyelesaian, lembaga pembayaran pihak ketiga mentransfer dana ke pedagang. Jika ada skenario belanja offline, agen pengakuisisi diperlukan untuk menghubungkan pedagang dan lembaga pembayaran pihak ketiga.

Pembayaran tradisional telah dikembangkan sejak lama dan saat ini dapat mencakup sebagian besar skenario aplikasi dengan beragam fungsi. Namun, pembayaran lintas negara menghadapi permasalahan praktis seperti biaya tinggi, kecepatan lambat, akses terbatas dan kurangnya transparansi. Menurut survei yang dilakukan oleh Federal Reserve, permasalahan pengguna terutama terkonsentrasi pada dua poin berikut: Pertama, kecepatan pembayaran perlu ditingkatkan. Periode pembayaran saat ini tidak dapat memenuhi kebutuhan pengguna. Mereka berharap dapat mencapai 7*24\ *365 layanan pembayaran Yang kedua adalah Ada permintaan yang kuat untuk skenario pembayaran periodik real-time.

1.2 Pembayaran Web3

Meskipun metode pembayaran saat ini dengan cepat didigitalkan, biayanya tinggi karena banyaknya peserta, proses transfer dana yang rumit, dan besarnya biaya gesekan. Peningkatan pengalaman pembayaran selalu dibatasi oleh perantara, bank, perusahaan teknologi, dll.

Bitcoin awalnya dirancang untuk menerapkan sistem pembayaran tunai elektronik peer-to-peer yang terdesentralisasi. Pada tahun 2008, Satoshi Nakamoto merilis buku putih Bitcoin dengan latar belakang krisis keuangan global, dengan harapan dapat mengubah sistem keuangan dengan bank tradisional sebagai intinya dan mencapai desentralisasi seluruh keuangan. Sejak lahirnya Bitcoin pada 9 Januari 2009, penerapan cryptocurrency secara besar-besaran telah dimulai.

Pembayaran Bitcoin memungkinkan transfer langsung antar pengguna tanpa melalui lembaga pihak ketiga seperti bank, pusat kliring, dan platform pembayaran elektronik, sehingga menghindari biaya tinggi dan proses transmisi yang rumit. Setiap pengguna dengan perangkat yang terhubung ke Internet dapat melakukannya tanpa kerumitan. Gunakan dengan izin.

(Sumber: Bagaimana Solusi Pembayaran Kripto Mengubah Pasar)

Mirip dengan jaringan pembayaran Bitcoin, pembayaran mata uang kripto mengandalkan jaringan blockchain sebagai infrastruktur tulang punggung, memungkinkan mata uang kripto ditransfer langsung antara pengirim dan penerima tanpa pihak ketiga, dengan cepat, nyaman, dan dengan biaya yang sangat rendah.

Seiring dengan meningkatnya penerimaan mata uang kripto, tidak dapat dihindari bahwa mata uang kripto akan berinteraksi dengan mata uang fiat di dunia nyata. Di sini, lembaga yang menyediakan layanan penyetoran dan penarikan bertindak sebagai bank yang menyediakan penyelesaian valuta asing dan layanan penjualan dalam pembayaran lintas batas, menyediakan pertukaran antara mata uang kripto dan mata uang legal.

Oleh karena itu, pembayaran Web3 saat ini dapat dibagi menjadi dua metode pembayaran: (1) Pembayaran deposit dan penarikan (On Ramp & Off Ramp), yaitu pembayaran ketika mata uang kripto dan mata uang sah dipertukarkan; (2) Pembayaran mata uang kripto, termasuk ( 2.1) Pembayaran aset asli pada rantai mata uang kripto, antara dua alamat di blockchain, atau interaksi antara mata uang kripto dan aset on-chain (seperti pembelian NFT dengan mata uang kripto, Pertukaran antar mata uang kripto yang berbeda); dan (2.2) Pembayaran oleh entitas tradisional di bawah rantai mata uang kripto, yaitu pembayaran saat membeli barang/jasa lain yang setara dengan mata uang;

Pembayaran Web3 menghubungkan mata uang legal dan mata uang kripto melalui pembayaran penyetoran dan penarikan, dan memungkinkan sirkulasi aset kripto melalui pembayaran mata uang kripto, sehingga membentuk putaran tertutup pembayaran yang lengkap.

Karena pembayaran mata uang kripto dilakukan secara berantai, pembayaran mata uang kripto pada dasarnya tidak tunduk pada batasan geografis, dan pengawasannya di berbagai yurisdiksi secara bertahap ditingkatkan. Namun, pembayaran penyetoran dan penarikan itu sendiri melibatkan pembayaran mata uang yang sah, sehingga akan tunduk pada ketentuan keuangan yang ada. pengawasan.batas.

1.3 Dibandingkan dengan pembayaran tradisional, keunggulan pembayaran Web3

![Laporan Penelitian Sepuluh Ribu Kata Pembayaran Web3: Raksasa menyerang dengan seluruh kekuatan mereka, bagaimana cara membentuk kembali struktur pasar enkripsi? )

Pembayaran tradisional adalah serangkaian metode pembayaran berdasarkan sistem akun, dan transfer nilai dicatat di rekening perantara (seperti bank, perusahaan pembayaran pihak ketiga). Karena jumlah peserta yang banyak, proses transfer dana sangat berbelit-belit dan biaya gesekannya juga besar sehingga biayanya pun tinggi.

Sebaliknya, pembayaran Web3 adalah sistem pembayaran berdasarkan sistem berbasis nilai atau berbasis token, dan transfer nilai disimpan dalam buku besar blockchain yang didistribusikan oleh pengguna sendiri. Pembayaran Web3 didasarkan pada jaringan blockchain sebagai infrastruktur tulang punggung, memungkinkan cryptocurrency ditransfer antara pengirim dan penerima, dan dapat memecahkan masalah biaya tinggi, transfer lintas batas yang tidak efisien, dan biaya tinggi dalam pembayaran tradisional.

(Sumber: Blockchain & Kripto dalam Pembayaran: Mengubah Cara Pergerakan Uang)

**Dibandingkan dengan pembayaran tradisional, apa kelebihan pembayaran Web3? **

Pertama-tama, mengandalkan teknologi blockchain dapat secara efektif mengurangi biaya kepercayaan antara pihak-pihak yang bertransaksi dan membuat pembayaran menjadi lebih langsung, lebih cepat, dan lebih aman. Fungsi kontrak pintar dapat mewujudkan pembayaran yang dapat diprogram dan eksekusi otomatis, meningkatkan efisiensi dan kredibilitas pembayaran.

Kedua, ketepatan waktu pembayaran mata uang kripto saat ini memiliki keunggulan besar dibandingkan pembayaran tradisional, terutama dalam pembayaran lintas batas.Fitur ini akan menjadi pendorong penting pengembangan pembayaran mata uang kripto, dan juga akan menjadi faktor penting dalam mempromosikan pembayaran lintas batas tradisional. .Kekuatan utama untuk meningkatkan teknologi pembayaran.

Selain itu, berdasarkan karakteristik desentralisasi, pembayaran Web3 menyederhanakan proses berdasarkan lembaga kliring terpusat, mengurangi biaya gesekan, terutama meningkatkan efisiensi pembayaran lintas batas dan mempercepat penyelesaian.

Terdapat berbagai tanda bahwa pembayaran tradisional lintas batas dan pembayaran Web3 tidak sepenuhnya terpisah, keduanya membentuk situasi dua arah dari segala aspek. Di satu sisi, hal ini tercermin dari fakta bahwa penerapan teknologi blockchain dalam industri pembayaran tradisional semakin cepat. Selain CBDC yang dipraktikkan di banyak negara, peserta utama dalam pembayaran tradisional seperti SWIFT, VISA, dan PayPal juga menjajaki web3. solusi pembayaran; di sisi lain, Hal ini tercermin dalam fakta bahwa tim proyek pembayaran Web3 juga secara aktif menjalin kerja sama yang mendalam dengan lembaga keuangan tradisional dan lembaga pembayaran pihak ketiga, dan menjajaki percepatan penerapan kepatuhan koin stabil.

Meskipun pembayaran Web3 masih menghadapi tantangan dalam teknologi, penerimaan pengguna, keamanan dan kepatuhan, pembayaran Web3 masih sangat penting bagi industri enkripsi dan bahkan keuangan tradisional secara keseluruhan.

2. Jalur utama pembayaran Web3

Saat ini, pembayaran Web3 dapat dibagi menjadi dua metode pembayaran: (1) Pembayaran deposit dan penarikan (On Ramp & Off Ramp); (2) Pembayaran Cryptocurrency (termasuk pembayaran dalam skenario asli pada rantai, dan pembayaran dengan entitas tradisional di luar rantai).pembayaran).

Pembayaran Web3 menghubungkan mata uang legal dan mata uang kripto melalui pembayaran penyetoran dan penarikan, dan memungkinkan sirkulasi aset kripto melalui pembayaran mata uang kripto, sehingga membentuk putaran tertutup pembayaran yang lengkap.

Karena kecilnya volume aset asli di pasar kripto saat ini dan skenario pembayaran yang terbatas, sebagian besar pembayaran yang saat ini dibahas di industri Web3 terkait dengan pertukaran setoran dan penarikan antara mata uang legal dan mata uang kripto.

2.1 Pembayaran deposit dan penarikan

Setoran dan penarikan (On Ramp & Off Ramp) adalah jembatan penting yang menghubungkan mata uang legal dan mata uang kripto, dan dapat membentuk putaran pembayaran tertutup yang lengkap. Selain setoran dan penarikan OTC/P2P, proses penyetoran dan penarikan lainnya memerlukan lembaga pembayaran pihak ketiga .berpartisipasi.

2.1.1 Proses pembayaran deposit dan penarikan

Aliran dana di balik pembayaran setoran dan penarikan: Pengguna mentransfer mata uang legal melalui saluran pembayaran ke penyedia likuiditas (Penyedia Likuiditas Kripto) di belakang lembaga pembayaran pihak ketiga, dan penyedia likuiditas lebih seperti pedagang dalam skenario pembayaran pihak ketiga tradisional. Transfer “komoditas” mata uang kripto ke alamat pengguna melalui rantai, sekaligus menyediakan likuiditas mata uang kripto ke lembaga pembayaran pihak ketiga. Penarikan dan sebaliknya.

Penyedia likuiditas tersebut biasanya merupakan bursa terpusat (seperti Coinbase Prime, Binance, Kraken) atau penerbit stablecoin (seperti Tether dan Circle), atau bank ramah kripto (seperti bank Silvergate dan bank Signature yang gagal). Penyedia likuiditas sangat penting dalam proses penyetoran dan penarikan, dan berfungsi sebagai jembatan antara mata uang fiat dan mata uang kripto.

2.1.2 Metode pembayaran deposit dan penarikan utama

A. Pertukaran Terpusat

Karena bursa terpusat juga memiliki sifat transmisi mata uang, fungsinya sebagian konsisten dengan fungsi lembaga pembayaran, dan lisensi aset kripto/pembayaran terkait yang diterapkan konsisten dengan lisensi lembaga pembayaran, sehingga sebagian besar bursa terpusat juga memiliki relevansi. setoran dan penarikan Fungsi pembayaran.

Selain itu, bursa terpusat itu sendiri juga dapat berfungsi sebagai penyedia likuiditas, sehingga kita melihat bahwa sebagian besar bursa terpusat akan memiliki bagian bisnis pembayaran setoran dan penarikannya sendiri, dan pengguna dapat membeli secara langsung melalui kartu debit/kredit atau transfer bank. , Pembayaran Coinbase, Pembayaran XXX, dll.

Pertukaran terpusat memberi pembeli dan penjual antarmuka pembayaran dari dompet terkelola bursa. Kedua belah pihak dapat memilih untuk menggunakan akun berbeda dalam dompet terkelola yang sama atau menggunakan dompet non-penahanan sesuai dengan kebutuhan mereka. Biaya yang pertama lebih rendah karena tidak melibatkan gas.

Selain itu, di beberapa yurisdiksi dengan pengawasan yang lebih ketat, bursa terpusat perlu mengakses lembaga pembayaran penyetoran dan penarikan independen sebagai saluran pembayaran yang mendasarinya untuk menyelesaikan tujuan penyetoran dan penarikan pengguna. Operasi ini juga cocok untuk bursa terdesentralisasi, misalnya Uniswap telah terhubung dengan lembaga pembayaran penyetoran dan penarikan independen seperti Moonpay dan Paypal untuk mendukung penyetoran dan penarikan pengguna.

B. Lembaga pembayaran penyetoran dan penarikan independen

Lembaga pembayaran penyetoran dan penarikan independen adalah lembaga pembayaran dengan fungsi transmisi mata uang terenkripsi (dapat juga mencakup bank ramah kripto) dan perlu mendapatkan lisensi yang relevan untuk aset/pembayaran terenkripsi di tempat operasi bisnis.

Diantaranya, MoonPay saat ini menjadi proyek terkemuka untuk penyetoran dan penarikan mata uang kripto, diposisikan sebagai PayPal untuk Web3 dan memiliki lebih dari 5 juta pengguna terdaftar. Dalam hal cakupan, MoonPay mendukung pembayaran kripto di lebih dari 160+ negara dan wilayah, mendukung pertukaran lebih dari 80 mata uang kripto dan lebih dari 30 mata uang sah, dan memegang izin usaha pembayaran di sebagian besar yurisdiksi.

Dalam hal metode pembayaran, MoonPay saat ini mendukung pembayaran melalui kartu kredit dan kartu debit, pembayaran seluler, pembayaran akun-ke-akun, dan saluran lainnya.Pembayaran dapat diselesaikan setelah memasukkan alamat on-chain dan jumlah mata uang. Coinbase menyediakan likuiditas untuk itu. Mengandalkan efek Matthew yang dibawa oleh fungsi penyetoran dan penarikan yang lengkap serta keunggulan penggerak pertama, Coinbase dengan cepat menduduki sebagian besar pasar Eropa dan Amerika yang didominasi oleh penggunaan kartu kredit, mendukung penilaian sebesar US$3,5 miliar.

Selain itu, baru-baru ini kita melihat bahwa berdasarkan saluran pembayarannya yang kuat, raksasa pembayaran tradisional Paypal telah bersama-sama meluncurkan mata uang stabil PYUSD dengan penerbit stablecoin Paxos, yang bertujuan untuk memasuki pasar pembayaran Web3. Slivergate Bank, yang sebelumnya terpukul keras, dan Signature Bank, yang terpaksa ditutup.Bank ramah kripto ini sebenarnya merupakan saluran pembayaran yang relatif penting untuk penyetoran dan penarikan.

C. Metode pembayaran deposit dan penarikan lainnya

Metode pembayaran deposit dan penarikan lainnya pada dasarnya adalah produk pembayaran yang mengintegrasikan kedua metode pembayaran di atas.

Produk pembayaran gabungan adalah produk yang mengintegrasikan beberapa pembayaran setoran dan penarikan independen sehingga pengguna dapat memperoleh tarif dan penawaran untuk pembayaran setoran dan penarikan independen yang berbeda untuk melakukan pembayaran. MetaMask adalah pembayaran agregasi yang paling umum, dan proyek utama terkenal lainnya termasuk TransitSwap dan KyberSwap.

Terminal ritel Cryptocurrency ATM dan POS. Dengan berkembangnya industri mata uang kripto, selain pembayaran online untuk mata uang kripto, terminal ritel fisik untuk mata uang kripto juga bermunculan. ATM Mata Uang Kripto digunakan untuk membeli mata uang kripto secara langsung dengan uang tunai secara offline. Penyedia ATM membeli likuiditas dari penyedia pihak ketiga dan membayar pengguna. Karakteristik pembayaran jenis ini adalah anonimitasnya. Pengguna jarang perlu memberikan verifikasi identitas atau hanya memerlukan sedikit informasi pribadi untuk membeli mata uang kripto. Kerugiannya adalah biaya transaksinya sangat tinggi (5%-20%). Bitcoin Depot adalah proyek utama jalur ini.

POS pembayaran mata uang kripto adalah saluran lain untuk pembayaran mata uang kripto offline. Pengguna membayar mata uang kripto melalui mesin POS, dan pedagang menerima mata uang legal secara langsung, dan pengguna dapat menarik dana melalui pembayaran POS. Jenis pembayaran ini juga memerlukan pengajuan izin, tetapi tingkat penarikannya lebih rendah dibandingkan ATM. Pallapay adalah salah satu proyek yang memberikan solusi tersebut.

(Sumber: Kripto | Uang terus berkembang)

Secara keseluruhan, saat ini terdapat banyak metode pembayaran Web3 yang dapat dipilih pengguna, namun penyetoran dan penarikan melibatkan konversi mata uang legal dan mata uang kripto, dan operator pada dasarnya perlu mengajukan izin operasi berdasarkan wilayah. Biaya yang dikenakan untuk pembayaran sedikit berbeda tergantung pada metode pembayaran dan model bisnis.

Selain pembayaran penyetoran dan penarikan, kartu debit dan kartu kredit yang diterbitkan oleh beberapa bursa terpusat dan lembaga pembayaran bekerja sama dengan organisasi kartu seperti Visa dan Mastercard menggabungkan atribut pembayaran penyetoran dan penarikan serta pembayaran mata uang kripto.

2.2 Pembayaran Mata Uang Kripto

Seiring dengan meningkatnya penerimaan mata uang kripto, pembayaran Web3 juga memasuki pasar tradisional seperti e-commerce (untuk belanja online), gig economy (untuk kontrak dan pekerja lepas), pengiriman uang lintas batas, pemesanan perjalanan, dan game online (dengan In- pertukaran item game), dll. Ia menggunakan mata uang kripto untuk belanja online dan pengiriman uang, daripada mengandalkan infrastruktur bank tradisional atau lembaga pembayaran pihak ketiga yang sudah ketinggalan zaman.

Saat ini, pembayaran mata uang kripto umumnya dibagi menjadi dua kategori, satu adalah pembayaran dengan entitas tradisional di luar rantai, dan yang lainnya adalah pembayaran dalam skenario asli di dalam rantai.

2.2.1 Pembayaran mata uang kripto - pembayaran entitas tradisional off-chain

Menurut laporan tahun 2022 dari PYNMTS dan BitPay, laporan tersebut mensurvei lebih dari 2,330 pedagang online dengan penjualan tahunan lebih dari $250 juta. Sekitar 85% pengecer besar (dengan pendapatan tahunan melebihi $1 miliar) saat ini menawarkan mata uang kripto sebagai metode pembayaran. Setengah dari seluruh pedagang yang disurvei telah menerima pembayaran mata uang kripto, dan 42% dari pedagang yang belum menerima pembayaran tersebut berencana untuk menerima pembayaran tersebut. Laporan tersebut juga menemukan bahwa sebagian besar pedagang menggunakan dompet non-kripto-asli untuk mendukung pembayaran kripto, seperti PayPal dan Venmo.

Untuk memenuhi kebutuhan pembayaran Web3 pelanggan yang terus meningkat, raksasa pembayaran terkemuka seperti Mastercard, Visa, PayPal, Stripe, dan Venmo telah bermitra dengan perusahaan mata uang kripto untuk menyediakan mata uang kripto sebagai alat pembayaran kepada jutaan pengguna. Sebagian besar pengecer besar, seperti Overstock, Microsoft, Expedia, dan Starbucks, juga telah mengintegrasikan pembayaran kripto, memungkinkan pelanggan mereka membeli barang digital dan fisik secara langsung menggunakan mata uang kripto. Perusahaan besar lainnya termasuk perusahaan streaming populer Twitch, Norwegia Air, Etsy, dan Burger King.

(Sumber: Bagaimana Solusi Pembayaran Kripto Mengubah Pasar)

Sejauh menyangkut pembayaran antara entitas tradisional di luar rantai, kami mensimulasikan skenario di mana pengguna mengonsumsi mata uang kripto dan pedagang mengumpulkan mata uang legal. Aliran modal melewati lembaga pembayaran pihak ketiga untuk terlebih dahulu menukarkan mata uang kripto dengan mata uang legal melalui penyetoran dan penarikan. , lalu Lakukan pembayaran mata uang fiat ke pedagang.

Solusi paling umum saat ini adalah penerbitan kartu bank terenkripsi. Perusahaan bursa atau dompet terpusat biasanya bekerja sama dengan organisasi kartu seperti Visa dan Mastercard untuk menerbitkan kartu debit/kredit terenkripsi. Pengguna hanya perlu menyimpan mata uang kripto di akun platform. Gunakan a kartu debit/kredit untuk konsumsi online atau gesek offline. Saat melakukan pembayaran sebenarnya, perusahaan penerbit kartu pertama-tama akan mengubah mata uang kripto menjadi mata uang sah lokal melalui saluran pembayaran penarikan, dan kemudian membayar pedagang. Kita telah melihat bahwa bursa terpusat Crypto.com telah menerbitkan kartu debit Kartu Visa Crypto.com dengan Visa. Selain fungsi pembayaran mata uang fiat, pengguna juga diberikan fungsi pembayaran mata uang kripto on-chain.

2.2.2 Pembayaran mata uang kripto - pembayaran dalam skenario asli pada rantai

Sejauh menyangkut pembayaran dalam skenario asli pada rantai, pengguna membayar dalam mata uang kripto dan pedagang juga menerima mata uang kripto. Metode ini tidak bisa hanya dipahami sebagai transfer pembayaran point-to-point sederhana berdasarkan teknologi blockchain. Metode ini juga perlu mempertimbangkan masalah kepercayaan yang dihadapi dalam skenario pembayaran di kehidupan nyata, yang perlu dicapai melalui pembayaran pihak ketiga.

Ambil contoh kasus belanja online, dalam kasus penyelesaian masalah kepercayaan (rantai kepercayaan antar teman), transaksi dapat direalisasikan secara langsung melalui transfer point-to-point blockchain, di mana pengguna membayar + pedagang mengirimkan + pengguna menerima barang. Namun jika berbelanja di platform online yang tidak memiliki dasar kepercayaan, siapa yang dapat menjamin bahwa pedagang akan mengirimkan barang setelah transfer dan barang yang diterima akan sesuai dengan keadaan sebenarnya?

Demikian pula, kita dapat melakukan transfer point-to-point dengan kerabat dan teman melalui jaringan blockchain, namun apa yang harus kita lakukan jika pihak lawannya adalah orang asing? Oleh karena itu, diperlukan juga sistem akun yang dihubungkan dengan sistem penyelesaian di blockchain untuk mewujudkan peredaran barang offline dan penyelesaian pembayaran on-chain.

Oleh karena itu, diperlukan lembaga pembayaran pihak ketiga yang menyediakan produk pembayaran mata uang kripto untuk mengatasi permasalahan di atas. Ini mencakup protokol pembayaran terenkripsi, sistem inti pembayaran, interaksi produk front-end dan modul dukungan terkait yang ditunjukkan pada gambar di atas. Kita bisa melihat Ripple dan Stella mengeksplorasi aspek ini.

Visa baru-baru ini memberikan solusi penyelesaian berdasarkan mata uang stabil USDC, yang diterapkan dalam kasus Crypto.com. Dalam skenario sebelumnya di mana pengguna mengonsumsi mata uang kripto dan pedagang menagih mata uang fiat, Crypto.com perlu mengubah mata uang kripto yang dibayarkan oleh pengguna menjadi mata uang fiat dan kemudian membayar pedagang melalui saluran pembayaran tradisional. Penyelesaian melalui saluran pembayaran tradisional berarti peningkatan pihak, biaya transaksi, biaya dan kompleksitas, serta membatasi Crypto.com untuk melakukan penyelesaian selama jam kerja non-bank.

Solusi penyelesaian USDC Visa secara langsung menghilangkan pertukaran mata uang dan langkah pembayaran tradisional untuk penyetoran dan penarikan dalam transaksi, dan mewujudkan penyelesaian global 24/7/365 real-time langsung melalui blockchain. Metode penyelesaian fleksibel yang tidak memerlukan penyetoran dan penarikan telah membuka skenario bisnis baru untuk Crypto.com, seperti pintu masuk pembayaran mata uang kripto untuk pedagang, pembayaran lintas batas berdasarkan blockchain, dll.

Solusi penyelesaian USDC Visa juga dapat digunakan untuk pengiriman uang lintas batas. Pasar pengiriman uang lintas negara, yang saat ini bernilai hampir $1 triliun, terkendala oleh metode pembayaran tradisional yang berbiaya tinggi, yang membebankan biaya pihak transfer hingga 8% dari total nilai transaksi. Produk pengiriman uang lintas batas Web3 seperti Strike’s Send Globally menggunakan Lightning Network Bitcoin untuk memberikan alternatif yang terjangkau dibandingkan pengiriman uang lintas batas tradisional, dengan biaya berkisar antara hanya 0,01% hingga 0,1% dari jumlah transaksi.

Metode penyelesaian ini, dikombinasikan dengan penerapan stablecoin, dapat mengurangi 80% biaya pembayaran lintas batas tradisional. Ini berarti bahwa untuk pengiriman uang sebesar $500, biaya transaksi pembayaran mata uang kripto on-chain serta penyetoran dan penarikan hanya $4,8, jauh lebih rendah daripada biaya rata-rata pengiriman uang lintas batas yang berkisar sekitar $20. Pada tahun 2022, pengiriman uang tenaga kerja lintas batas negara akan mencapai hampir $800 juta, dan pengiriman uang berdasarkan pembayaran Web3 dapat menghemat biaya tahunan industri sebesar $40 miliar hingga $64 miliar.

3. Raksasa industri menerapkan pembayaran Web3

Berfokus pada bisnis utama mereka seperti perdagangan, pembayaran, komunikasi, dan jejaring sosial, raksasa industri secara bertahap membuka/mengakses layanan dan skenario pembayaran Web3, termasuk dompet, penyimpanan, pembayaran, transaksi, dan stablecoin, yang pada akhirnya secara bertahap mencakup seluruh ekosistem dan membentuk loop tertutup yang logis. Berikut rangkuman tata letak Paypal, Coinbase, dan MetaMask terkait hal tersebut.

3.1 Tata letak pembayaran Web3 dari perusahaan pembayaran Paypal - pembayaran, hosting dompet, dan mata uang stabil

Pada artikel sebelumnya “Stablecoin Raksasa Pembayaran Paypal Diharapkan Memimpin Industri Kripto ke Arus Utama”, kami memperkenalkan stablecoin PYUSD yang diluncurkan oleh Paypal pada 7 Agustus 2023. Sebagai satu-satunya stablecoin yang didukung di ekosistem PayPal, stablecoin ini akan digunakan untuk Menghubungkan 431 juta pengguna Paypal yang ada, memberi konsumen, pedagang, dan pengembang Web2 jembatan yang mulus antara mata uang fiat dan mata uang kripto.

3.1.1 Jalur implementasi bisnis penyetoran dan penarikan

Dengan melihat perjanjian pengguna CryptoCurrency Paypal, kita dapat melihat peran penting mata uang stabil PYUSD dalam menghubungkan pembayaran Web2&3, akun Paypal, dan akun dompet penyimpanan terenkripsi.

Seperti yang ditunjukkan pada gambar di atas, Paypal menggunakan stablecoin PYUSD sebagai jembatan antara mata uang fiat dan mata uang kripto. Baik itu bisnis deposit, bisnis penarikan, atau bisnis pembayaran terenkripsi, semuanya diselesaikan melalui tautan USD - PYUSD - Aset Kripto, dan sebaliknya. Misalnya, dalam skenario di mana mata uang kripto digunakan untuk membayar layanan pedagang, Aset Kripto terlebih dahulu dijual dalam PYUSD/USD dan kemudian digunakan untuk membayar pedagang dalam PYUSD/USD.

Bisnis pembayaran mata uang legal menggunakan akun Paypal, dan untuk mata uang kripto, Paypal membuat dompet enkripsi Cryptocurrency Hub di bawah akun Paypal. Dompet tersebut akan dihosting oleh Paxos, penerbit PYUSD, yang berarti pengguna menyerahkan aset mereka (kunci pribadi). Perjanjian pengguna Paypal dengan jelas menyatakan: “Anda tidak akan menyimpan Aset Kripto digital itu sendiri di saldo Aset Kripto Anda / Anda tidak memiliki Aset Kripto yang spesifik dan dapat diidentifikasi.”

Dari sini, kita melihat bahwa Paypal telah menyelesaikan tata letak kerangka pembayaran Web3 dengan membuka saluran pembayaran antara mata uang legal dan cryptocurrency, menerbitkan stablecoin sebagai media transaksi, dan membangun sistem dompet akun Paypal, dan dapat digunakan sendiri. ekosistem. Bentuklah lingkaran tertutup yang logis.

Atas dasar ini, Paypal juga dapat menggabungkan keunggulannya dalam industri pembayaran untuk memberikan dukungan eksternal untuk fungsi deposit ke dompet kripto seperti MetaMask dan Ledger, serta dukungan eksternal untuk bursa terpusat seperti Kraken. Pada saat yang sama, fungsi penarikan yang diumumkan oleh Paypal pada 12 September juga dapat mendukung platform pasar dompet, DApps, dan NFT.

Dengan adanya saluran, alat, infrastruktur, dll., bagaimana memandu 431 juta pengguna Paypal untuk memasuki Web3 dan mengarahkan Web3 untuk benar-benar bergerak menuju Adopsi Massal adalah kuncinya.

(Sumber: Beli dan Jual Mata Uang Kripto | PayPal AS)

3.1.2 Perusahaan pembayaran tradisional siap untuk berkembang

Kami melihat jalur Paypal lebih cocok untuk ditiru oleh perusahaan pembayaran tradisional. Perusahaan pembayaran tradisional seperti Stripe dan Square sudah terlibat dalam bisnis penyetoran, penarikan, dan pertukaran transaksi. Misalnya, Stripe mengumumkan penyediaan layanan penyimpanan kripto pada Desember 2022. Selain mewujudkan fungsi dasar pembayaran peer-to-peer, Cash App, anak perusahaan Block (perusahaan induk Square), juga menyediakan layanan transaksi BTC.

Karena perusahaan pembayaran tradisional pada dasarnya telah menerapkan proses kepatuhan dan izin kualifikasi untuk bisnis pembayaran lokal, kapan dan bagaimana mereka akan melakukan pembayaran Web3 hanyalah masalah waktu dan ritme. Di sisi lain, pendatang baru menyukainya

3.2 Tata letak pembayaran Web3 dari bursa Coinbase - perdagangan, penyimpanan, dan pembayaran

Sebagai bursa terpusat yang paling patuh di dunia, banyak jalur kepatuhan Coinbase yang layak untuk dipelajari. Kami melihat bahwa Coinbase dapat membentuk lingkaran tertutup logis dalam ekosistemnya sendiri melalui tata letak pembayaran Web3, termasuk saluran pembayaran setoran dan penarikan, solusi pembayaran pedagang Perdagangan, media transaksi mata uang stabil (USDC), dompet penyimpanan aset terenkripsi, dan Dompet non-penahanan. , serta fungsi perdagangan inti dari bursa itu sendiri.

3.2.1 Transaksi adalah inti, pembayaran adalah pelengkap

Meskipun tujuan pertukaran terpusat untuk mendapatkan izin pembayaran lebih untuk memenuhi kebutuhan bisnis perdagangan mereka sendiri, perolehan izin ini juga membuka bisnis penyetoran dan penarikan serta saluran pembayaran. Karena ketidakpastian peraturan, ketergantungan yang berlebihan pada saluran pembayaran simpanan dan penarikan pihak ketiga, seperti Slivergate Bank, yang dilanda badai, dan Signature Bank, yang terpaksa bangkrut oleh regulator, dapat menyebabkan ketidakstabilan bisnis. Oleh karena itu, kami melihat banyak bursa memiliki bagian bisnis pembayarannya sendiri, seperti Binance Pay, Coinbase Pay, XXX Pay, dll.

Dalam Lisensi & Pengungkapan, kita melihat bahwa Coinbase telah memperoleh lisensi pengiriman uang (MTL) di sebagian besar negara bagian di Amerika Serikat. Secara khusus, Coinbase memperoleh lisensi Bitcoin (BitLicense) dari Departemen Layanan Keuangan Negara Bagian New York (NYDFS) pada tahun 2017, menjadi pertukaran Bitcoin pertama dengan lisensi resmi di Amerika Serikat, yang dapat menyediakan pembelian, penjualan lokal, dan pertukaran lokal kepada pengguna. dan menerima layanan di Negara Bagian New York, dan layanan untuk menyimpan Bitcoin.

Di luar Amerika Serikat, Coinbase secara aktif mengembangkan pasar luar negeri dan berturut-turut memperoleh lisensi EMI dari Inggris, lisensi VASP dari Irlandia, lisensi VASP dari Jerman, dan lisensi DPT dari Singapura. Akibatnya, Coinbase menggunakan bisnis perdagangannya sebagai titik masuknya, dan bisnis perdagangan serta saluran pembayarannya secara bertahap mencakup banyak yurisdiksi di seluruh dunia.

(Sumber: Coinbase Commerce)

Selain memperoleh lisensi kepatuhan, Coinbase juga meluncurkan Coinbase Commerce, layanan pembayaran terenkripsi tingkat perusahaan. Ini adalah solusi pembayaran pedagang berdasarkan teknologi blockchain yang membantu bisnis online menerima pembayaran mata uang kripto. Layanan ini memungkinkan pedagang menerima pembayaran dalam mata uang kripto arus utama seperti Bitcoin, Bitcoin Cash, DAI, dan Ethereum. Coinbase Commerce dirancang untuk membantu bisnis melakukan bisnis dengan cepat dan fleksibel dengan pelanggan di seluruh dunia

Menurut laporan pada tanggal 21 Agustus, Coinbase mengakuisisi sebagian saham di Circle Internet Financial, yang berarti bahwa Coinbase dan Circle akan memiliki keselarasan strategis dan ekonomi yang lebih besar dalam pengembangan sistem keuangan terenkripsi di masa depan untuk bersaing dengan lawan USDT dan PYUSD. Pada saat yang sama, Coinbase juga dapat membuka skenario penerapan USDC yang lebih luas, yang tidak lagi terbatas pada bisnis perdagangan mata uang kripto, namun juga dapat meluas ke valuta asing dan transfer lintas batas melalui pembayaran Web3. Dari sini, USDC = USD Coinbase.

3.2.2 Bisnis penitipan dan dompet non-penahanan

Coinbase Custody Trust Company, LLC, yang diatur oleh Departemen Layanan Keuangan Negara Bagian New York, adalah perusahaan utama yang menyediakan layanan penitipan ke Coinbase. Kami melihat bahwa dalam kompetisi aplikasi ETF spot Bitcoin saat ini, selain Blackrock dan Coinbase yang mengonfirmasi kemitraan untuk ETF spot Bitcoin, Fidelity, VanEck, 21 Saham ArkInvest, Valkyrie dan Invesco semuanya telah mengajukan revisi aplikasi dan menunjuk Coinbase sebagai mitranya. Setelah SEC menyetujui permohonan lembaga aset ini di masa depan, aset besar atas nama perusahaan manajemen aset ini akan dihosting di Coinbase.

Dalam analisis yang disertakan dalam pengajuan ETF BlackRock, Nasdaq memperkirakan bahwa 56% dari $129 miliar perdagangan Bitcoin AS dilakukan di Coinbase, menurut data CoinGecko.Di masa depan, seiring dengan berkembangnya Bitcoin, ETF spot mata uang, proporsi ini diharapkan untuk lebih memperluas. Coinbase juga akan mendapatkan keuntungan besar dari ini dan menjadi pemenang terbesar dalam kompetisi ini.

Untuk dompet non-penahanan Coinbase Wallet, karena pengguna mengontrol aset secara mandiri (kunci pribadi) dan berinteraksi langsung dengan sistem pembayaran, Dompet Coinbase itu sendiri, mirip dengan MetaMask, tidak akan didefinisikan sebagai MSB oleh FinCEN.

Dari sini, kami melihat bahwa berdasarkan keunggulan kepatuhan dari bisnis perdagangannya sendiri, Coinbase telah membuka saluran pembayaran untuk penyetoran dan penarikan, media perdagangan stablecoin (USDC), dompet penyimpanan aset terenkripsi dan dompet non-penahanan, serta perdagangan. fungsi pertukaran inti itu sendiri, sehingga mencapai loop tertutup yang logis dalam ekosistemnya sendiri.

Kuncinya adalah pembayaran Web3 dapat melayani bisnis utama bursa Coinbase dengan baik dan menyumbangkan keuntungan.

3.3 Tata letak pembayaran Web3 dari dompet MetaMask - dompet dan agregasi

Kita telah melihat bahwa MetaMask terus meluncurkan fungsi-fungsi baru dalam setahun terakhir. DApp Portofolio MetaMask saat ini memiliki fungsi agregat seperti Jual, Beli, Pasak, Dasbor, Jembatan, dan Tukar untuk membantu pengguna mengelola aset dengan mudah dan mewujudkan operasi aset on-chain terpadu . . Pada saat yang sama, MetaMask baru-baru ini meluncurkan versi Snaps untuk mengintegrasikan plug-in rantai publik pihak ketiga.

Keunggulan alami MetaMask terletak pada hampir 30 juta pengguna aktif bulanannya Menurut data yang diungkapkan oleh Consensys: jumlah total pengguna MetaMask telah mencapai 100 juta, dikaitkan dengan 17.000 DApps, dan interaksi hariannya telah mencapai 244.000 kali. Menurut laporan CoinGecko, hingga Agustus tahun ini, MetaMask telah diunduh sebanyak 22,66 juta kali.

Di masa mendatang, kita dapat melihat bahwa MetaMask akan digabungkan menjadi portal lalu lintas dompet super, mengalokasikan lalu lintas dompet untuk didistribusikan ke berbagai DApps, dan terdapat banyak ruang untuk imajinasi bisnis operasional.

3.3.1 Peluncuran Jual membuka fungsi deposit dan penarikan

MetaMask meluncurkan fitur terbarunya “Jual” pada tanggal 5 September, memungkinkan pengguna menukar mata uang kripto menjadi mata uang fiat melalui Portofolio MetaMask dan mengirim dana ke rekening bank. Untuk tujuan kepatuhan, fitur ini saat ini hanya tersedia di Amerika Serikat, Inggris, dan sebagian Eropa, dan hanya mendukung pertukaran dolar AS, euro, dan pound. MetaMask menyatakan bahwa mereka hanya akan mendukung ETH di mainnet Ethereum pada awal peluncurannya, dan berencana untuk memperluas ke token asli lainnya di jaringan Layer 2 dalam jangka pendek.

(Sumber: Portofolio MetaMask)

Setelah memilih wilayah, pengguna memasukkan jumlah ETH yang akan dijual, memilih penawaran dari beberapa penyedia layanan, dan menghubungkan rekening bank. Menurut pengenalan resminya, MetaMask telah menjalin kemitraan dengan penyedia layanan penarikan mata uang kripto seperti MoonPay, Sardine, dan Transak. Namun, saat ini fungsi tersebut hanya disediakan oleh MoonPay dan Transak, dan memerlukan verifikasi KYC.

Fungsi penarikan “Jual” diluncurkan lima bulan setelah MetaMask meluncurkan fungsi setoran “Beli”, yang memungkinkan pengguna menyetor dana menggunakan rekening bank, PayPal, kartu debit, dan kartu kredit.

Dompet Non-Hosted seperti MetaMask, di mana pengguna mengontrol aset secara mandiri (kunci pribadi) dan berinteraksi langsung dengan sistem pembayaran, dan hanya menyediakan layanan komunikasi atau akses jaringan untuk mendukung layanan transmisi mata uang, tidak diatur oleh FinCEN.MSB. Moonpay, yang menyediakan saluran pembayaran untuk MetaMask, adalah milik MSB.

3.3.2 Perusahaan pembayaran pihak ketiga independen Moonpay

MoonPay saat ini merupakan proyek terkemuka untuk penyetoran dan penarikan mata uang kripto, dengan lebih dari 5 juta pengguna terdaftar. Dalam hal cakupan, MoonPay mendukung pembayaran kripto di lebih dari 160 negara dan wilayah, dan mendukung pertukaran lebih dari 80 mata uang kripto dan lebih dari 30 mata uang legal. Dalam hal metode pembayaran, MoonPay saat ini mendukung pembayaran melalui kartu kredit dan debit, pembayaran seluler, pembayaran antar rekening, dan saluran lainnya. Uniswap sebelumnya juga telah menggunakan Moonpay sebagai salah satu saluran depositnya.

Setelah mengintegrasikan perusahaan pembayaran pihak ketiga yang independen seperti Moonpay, MetaMask dapat mewujudkan saluran pembayaran penyetoran dan penarikan, dompet non-penahanan, dan berbagai fungsi transaksi (Swap, Bridge, Stake, dll.) yang dikumpulkan pada halaman portofolionya, yang pada dasarnya membentuk loop tertutup logis A.

3.3.3 Versi Snap

Pada 13 September, MetaMask merilis versi Snaps-nya, yang mendukung integrasi dompet untuk rantai non-EVM (Ethereum Virtual Machine) termasuk Solana, Sui, Aptos, Cosmos, dan Starknet. Saat ini, 34 Snaps berada dalam versi beta pribadi. Sederhananya, MetaMask menjadikan beberapa fungsi open source sehingga pengembang pihak ketiga dapat memperluas dompet MetaMask sesuai keinginan mereka, yang bertujuan untuk memberikan pengalaman perdagangan yang lebih personal atau beragam kepada pengguna.

Di masa lalu, ketika pengguna ingin berinteraksi dengan setiap rantai publik, mereka harus mengunduh plug-in dompet yang sesuai. Hal ini tidak hanya mengakibatkan pengalaman pengguna yang buruk, namun secara tidak langsung juga meningkatkan banyak risiko keamanan. Sekarang MetaMask telah membuka serangkaian spesifikasi akses Snaps API, memungkinkan dompet rantai publik pihak ketiga untuk menerobos kesulitan teknis untuk mengaksesnya sendiri. MetaMask hanya bertanggung jawab atas pekerjaan audit akses, dan pekerjaan pengembangan lainnya diselesaikan oleh pihak ketiga -pihak pengembang.

Hasilnya, pengguna hanya perlu mengunduh dompet MetaMask dan menginstal plug-in rantai publik pihak ketiga untuk berpindah secara bebas antar berbagai jaringan rantai publik, dan keamanannya sangat terjamin. Ini adalah langkah integrasi ekologis yang sangat cerdas yang sekali lagi mengkonsolidasikan posisi terdepannya dalam dompet plug-in.

Keunggulan alami MetaMask terletak pada hampir 30 juta pengguna aktif bulanannya.Di masa mendatang, terlihat bahwa MetaMask akan dikumpulkan menjadi portal lalu lintas dompet super, mengalokasikan lalu lintas dompet untuk didistribusikan ke berbagai DApps, menciptakan ruang imajinasi bisnis operasional Sangat besar.

4. Kepatuhan Peraturan Pembayaran Web3

Karena keterbukaan dan sifat inovatif dari aset kripto, sulit untuk mendefinisikan atributnya secara seragam. Saat ini, sebagian besar yurisdiksi belum memiliki kerangka peraturan yang lengkap khusus untuk aset kripto. Dalam praktiknya, pengawasan pembayaran Web3 tidak hanya memerlukan kepatuhan terhadap bisnis pembayaran lintas batas dan transmisi mata uang, namun juga kepatuhan terhadap bisnis aset kripto. Ditambah dengan atribut sirkulasi global alami dari aset terenkripsi, pembayaran Web3 akan menghadapi masalah kepatuhan yang sangat kompleks di berbagai yurisdiksi di seluruh dunia, dan pada saat yang sama, ini juga merupakan tantangan besar bagi pengawasan di berbagai yurisdiksi.

Meskipun demikian, kita masih melihat beberapa yurisdiksi secara aktif mengeksplorasi pembayaran Web3. Misalnya, Swiss, negara yang ramah terhadap kripto, telah dengan jelas mendefinisikan “token pembayaran”; Singapura juga memiliki definisi “token pembayaran” dan baru-baru ini merilis kerangka peraturan untuk stablecoin; Undang-Undang MiCA UE juga dengan jelas mendefinisikan istilah “token pembayaran ”. Definisi “Token E-Money”. Klarifikasi berkelanjutan terhadap definisi peraturan ini akan memberikan cryptocurrency status legal dan efektif, sehingga semakin mendorong perkembangan industri pembayaran Web3 dan memimpin industri Web3 untuk benar-benar bergerak menuju Adopsi Massal.

Kepatuhan adalah dasar dari raksasa tradisional, jadi kita melihat bahwa ketika mereka mengembangkan bisnis pembayaran Web3, mereka hanya membatasi bisnis mereka pada wilayah tertentu pada tahap awal. Misalnya, bisnis penarikan Jual MetaMask (didukung oleh Moonpay) untuk sementara hanya mencakup Amerika Serikat , Digunakan di Inggris dan sebagian Eropa, stablecoin Paypal juga saat ini terbatas untuk pengguna AS. Meskipun proyek hanya dapat menjalankan bisnis pembayaran Web3 jika memenuhi standar seperti lisensi, kualifikasi, izin, dan persyaratan kepatuhan lainnya, hal ini juga menjadi penghalang utama bagi pihak yang berpartisipasi dalam proyek pembayaran Web3.

Karena pembayaran Web3 melibatkan banyak aspek kepatuhan hukum seperti aset terenkripsi, pembayaran, penyimpanan aset, mata uang stabil, anti pencucian uang/pendanaan kontra-terorisme, dll., pembayaran ini sangat kompleks. Berikut ini akan ditinjau secara singkat undang-undang dan peraturan terkait pembayaran Web3 di yurisdiksi utama untuk melihat bagaimana perusahaan raksasa membangun hambatan kepatuhan hukum.

4.1 Amerika Serikat

Badan pengatur utama terkait pembayaran Web3 di Amerika Serikat adalah Jaringan Penegakan Kejahatan Keuangan (FinCEN) di bawah Departemen Keuangan AS. Di satu sisi, FinCEN terutama bertanggung jawab untuk mengawasi dan melaksanakan pekerjaan anti pencucian uang (AML), memerangi pendanaan terorisme (CFT) dan uji tuntas pelanggan (KYC). Di sisi lain, FinCEN bertanggung jawab untuk mengumpulkan dan menganalisis informasi transaksi keuangan Kewajiban pengungkapan informasi dan pelacakan orang dan aktivitas yang mencurigakan.

Hak FinCEN berasal dari Undang-Undang Kerahasiaan Bank AS (BSA), yang memperlakukan mata uang kripto sebagai “uang.” FinCEN mengeluarkan panduan (Penerapan Peraturan FinCEN pada Model Bisnis Tertentu yang Melibatkan Mata Uang Virtual yang Dapat Dikonversi) pada tahun 2019, membuat peraturan terkait pembayaran aset kripto.

Pedoman tahun 2019 mendefinisikan “transmisi moneter” sebagai tindakan menerima mata uang (atau nilai mata uang pengganti lainnya) dari satu pihak dan mengirimkannya, seluruhnya atau sebagian, ke pihak lain. “Pengganti mata uang” dalam definisi ini mencakup wesel, kartu nilai tersimpan, dan mata uang kripto. Dalam kebanyakan kasus, “perusahaan” mana pun yang terlibat dalam bisnis pengiriman uang akan memenuhi definisi “bisnis layanan uang” (MSB) berdasarkan BSA dan harus mematuhi peraturan BSA dan FinCEN yang relevan serta melaksanakan kewajiban kepatuhan.

Ringkasan kasar dasar penentuan apakah termasuk MSB dalam Pedoman 2019:

Apakah mereka memiliki kendali atas aset pengguna (kunci pribadi): Misalnya, bursa terpusat dan kustodian dompet yang menyediakan layanan kepada pengguna AS adalah MSB karena mereka dapat mengontrol aset pengguna (kunci pribadi). Dengan dompet non-host seperti MetaMask, dan DEX yang hanya menyediakan pencocokan transaksi, pengguna secara mandiri mengontrol aset (kunci pribadi) dan berinteraksi langsung dengan sistem pembayaran, atau hanya menyediakan layanan komunikasi atau akses jaringan. Untuk mendukung layanan transmisi mata uang, tidak milik MSB.

Sifat bisnis transmisi mata uang: Misalnya, perusahaan pembayaran yang menyediakan layanan kepada pengguna AS, seperti Moonpay, Paypal, Stripe, dan Square, terlibat dalam bisnis transmisi mata uang dan semuanya milik MSB.

Sebuah “perusahaan” yang tergabung dalam MSB tidak hanya perlu mematuhi peraturan BSA dan FinCEN yang relevan dan melakukan kewajiban kepatuhan, tetapi juga perlu mendapatkan izin pengiriman uang (MTL) dari masing-masing negara bagian sesuai dengan undang-undang pengiriman uang. setiap negara bagian. Lisensi MSB AS relatif mudah diperoleh, namun permohonan lisensi MTL membutuhkan waktu yang lama.Memperoleh lisensi MTL di setiap negara bagian AS membutuhkan waktu sekitar dua tahun dan biaya konsultasi pengacara jutaan dolar.

Diantaranya, BitLicense adalah lisensi aset kripto yang dibuat oleh Departemen Layanan Keuangan New York sesuai dengan Undang-undang Layanan Keuangan Negara Bagian New York. Ini digunakan untuk mengatur lembaga aset kripto dan perusahaan perwalian terkait di negara bagian (New York Perusahaan perwalian tujuan terbatas negara). Entitas berlisensi harus memenuhi kerangka peraturan Kepatuhan BitLicense, termasuk perlindungan konsumen, kepatuhan anti pencucian uang, dan panduan keamanan siber. Entitas sebelumnya yang telah memperoleh Bitlicense termasuk XRP II, Circle Internet Financial, Gemini Trust Company, itBit Trust Company, dll.

Inilah sebabnya kami melihat di berita itu Bagi perusahaan pembayaran yang telah memperoleh lisensi dari berbagai negara bagian, hal ini akan menjadi hambatan utama bagi mereka untuk menjalankan bisnis pembayaran Web3 di Amerika Serikat.

4.2 Inggris Raya

Perusahaan yang ingin menjalankan bisnis pembayaran Web3 di Inggris perlu mendapatkan lisensi Lembaga Uang Elektronik (E-Money Institution, EMI) yang dikeluarkan oleh Financial Conduct Authority (FCA). Kami telah melihat perusahaan seperti Coinbase memperoleh lisensi EMI pada tahun 2018 dan melakukan bisnis enkripsi di UE.

Menariknya, Aave, platform pinjaman terdesentralisasi yang berkantor pusat di London, juga memperoleh lisensi EMI pada tahun 2020. Dilaporkan bahwa langkah ini merupakan jaminan kepatuhan yang dibuat oleh Aave untuk menarik lebih banyak pengguna ke DeFi, dan mungkin juga karena persyaratan kepatuhan perlindungan konsumen yang ketat di Inggris.

Sebelum Brexit, pemegang lisensi EMI Inggris tidak dibatasi oleh waktu atau bidang aktivitas dan dapat menyediakan segala bentuk layanan di Wilayah Ekonomi Eropa (EEA). Setelah Brexit, semakin banyak perusahaan yang mengalihkan perhatian mereka ke Irlandia, yang lebih netral dan bersahabat.

4.3 Irlandia/UE

Irlandia memperkenalkan sistem pendaftaran penyedia layanan aset kripto (VASP) pada tahun 2021, dengan Bank Sentral Irlandia meninjau perusahaan untuk memastikan mereka dapat memenuhi persyaratan APU/PPT. Coinbase Ireland Limited memperoleh lisensi VASP Irlandia pada tahun 2022 setelah Coinbse memperoleh lisensi EMI yang disahkan oleh Bank Sentral Irlandia, yang memungkinkan Coinbase menerbitkan mata uang elektronik, menyediakan layanan pembayaran elektronik, dan memproses pembayaran elektronik untuk pihak ketiga.

Demikian pula, Moonpay memperoleh pendaftaran VASP dari Bank Sentral Irlandia setelah memperoleh lisensi EMI Inggris pada tahun 2023. CEO-nya mengatakan: “Kami percaya bahwa pertama kali mendaftarkan VASP di Irlandia dan akhirnya mengajukan pendaftaran di bawah EU MiCA akan memberikan dasar yang baik untuk kerja sama perusahaan. Akses yang diatur ke pasar UE memberikan keunggulan kompetitif yang besar.”

Undang-Undang Regulasi Pasar Aset Kripto (MiCA) UE telah disahkan oleh Parlemen Eropa dan diharapkan mulai berlaku pada tahun 2024. Secara umum, MiCA berlaku untuk semua entitas yang terlibat dalam penerbitan aset kripto dan menyediakan layanan terkait aset kripto di UE: (1) Penerbit berbagai aset kripto (Aset Kripto), termasuk Token E-Money, Token Referensi Aset dan Token lainnya; (2) Berbagai jenis layanan aset kripto (Crypto-Asset Services) dan penyedia layanan (Service-Providers), termasuk layanan penitipan dompet, layanan penyetoran dan penarikan, layanan pertukaran, layanan manajemen aset, layanan konsultasi investasi, dll. .

MiCA mengisi kesenjangan dalam kerangka peraturan keuangan UE saat ini. Setelah diterapkan, MiCA akan membentuk kerangka peraturan aset kripto terpadu di UE, yang secara langsung membentuk pasar aset kripto besar yang tersebar di 27 negara dan populasi UE sebanyak 450 juta jiwa. Karena mendaftarkan lisensi VASP di negara anggota UE memungkinkan Anda menjalankan bisnis di seluruh UE, Lituania, wilayah dengan kebijakan peraturan mata uang kripto paling longgar di UE, telah memperoleh pendaftaran di banyak bursa dan lembaga pembayaran terpusat.

4.4 Hong Kong

Dengan berlakunya rezim VASP Hong Kong, semua bursa aset kripto terpusat yang menjalankan bisnis di Hong Kong atau secara aktif mempromosikan layanan mereka kepada investor Hong Kong, terlepas dari apakah mereka menyediakan layanan perdagangan token keamanan, harus dilisensikan oleh Hong Kong. Komisi Sekuritas dan Berjangka dan diatur olehnya.

Pada saat yang sama, sistem VASP mengedepankan persyaratan untuk “penitipan aset pelanggan yang aman” untuk pengoperasian bursa terpusat, yaitu mengharuskan operator platform untuk menyimpan dana dan dana pelanggan dengan cara perwalian (lisensi perwalian TCSP) melalui anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya. Aset kripto pelanggan. Artinya, lisensi TCSP diperlukan untuk penyimpanan independen atas aset investor guna menghindari pencurian diri.

Nama lengkap lisensi TCSP adalah Trust atau Penyedia Layanan Perusahaan. Karena bank tradisional hanya dapat menyimpan aset mata uang legal, penyimpanan aset kripto saat ini hanya dapat ditempatkan di akun perwalian, yang juga memberikan skenario bisnis baru pada lisensi perwalian TCSP.

Pengadilan Tinggi Hong Kong sebelumnya telah memutuskan di Re Gatecoin Ltd [2023] Dalam kasus HKCFI 914, aset kripto dicirikan sebagai “properti” dan memperjelas bahwa “aset tersebut dapat disimpan berdasarkan kepercayaan.” Oleh karena itu, setiap perusahaan yang bergerak dalam bisnis penyimpanan aset kripto perlu mengajukan lisensi TCSP. Misalnya, bursa OSL, Hashkey Group, dan Gate.io semuanya memiliki perusahaan kepercayaan TCSP sendiri. Selain itu, infrastruktur dompet dan penyedia layanan penyimpanan aset digital Liminal juga baru saja memperoleh lisensi TCSP.

Menurut Undang-undang Anti Pencucian Uang, setiap entitas yang beroperasi atau bermaksud mengoperasikan layanan moneter di Hong Kong harus mengajukan permohonan lisensi Operator Layanan Uang (MSO) dari Departemen Bea dan Cukai Hong Kong. Sejauh menyangkut bisnis pembayaran Web3, jika bisnis enkripsi perusahaan yang relevan di Hong Kong mencakup layanan penukaran mata uang atau layanan pengiriman uang, penyedia layanan terkait perlu mendapatkan lisensi MSO yang dikeluarkan oleh Bea Cukai Hong Kong.

4,5 Singapura

Otoritas Moneter Singapura (MAS) adalah bank sentral dan regulator keuangan komprehensif Singapura, dan juga bertanggung jawab untuk mengawasi industri Web3. Merujuk pada “A Guide to Digital Token Offerings” yang dirilis MAS pada Mei 2020, jelas bahwa token keamanan dan token pembayaran diatur oleh dua peraturan khusus, dan token fungsional tidak diatur. .

Untuk token pembayaran, sesuai dengan Undang-Undang Layanan Pembayaran yang mulai berlaku pada Januari 2020, layanan token pembayaran digital (DPT) disediakan di Singapura, termasuk layanan transaksi langsung DPT (seperti pembelian, penjualan, penukaran mata uang sah, penukaran mata uang) dan menyediakan layanan nyaman untuk perdagangan DPT (seperti bursa, kustodian, layanan dompet, dll.).

Relatif sulit untuk mengajukan izin ini. Dalam beberapa tahun terakhir, sikap hati-hati terhadap bidang enkripsi menjadi sangat serius. Namun, Singapura memiliki periode pengecualian yang tidak terbatas untuk hak pengoperasian DPT, dan pengoperasian dapat dilaksanakan tanpa izin. Pada tahun 2022, Circle, Paxos, Blockchain.com, Coinbase, Luno, Digital Treasures Center, Crypto.com, Genesis dan institusi lainnya telah memperoleh lisensi DPT.

(Sumber: Dari pusat enkripsi hingga node enkripsi, lihat kerangka peraturan Web3 Singapura)

5. Masa depan pembayaran Web3

Dari sudut pandang pasar, pasar ini masih merupakan pasar samudra biru yang didambakan. Menurut statistik, saat ini terdapat 1,7 miliar orang di seluruh dunia yang tidak memiliki rekening bank namun sangat membutuhkan layanan keuangan yang relevan. Negara-negara dengan inflasi tinggi, sebagian besar penduduknya tidak memiliki rekening bank atau underbanked, atau di mana sistem keuangan tradisional dianggap tidak dapat diandalkan telah mengalami lonjakan pembayaran kripto sebagai akibat dari inovasi ini. Jumlah lebih dari 420 juta pemilik mata uang kripto di seluruh dunia saja sudah cukup untuk menunjukkan bahwa industri mata uang kripto sama sekali bukan industri spekulatif, melainkan industri yang sedang booming dan berkembang pesat.

Dari perspektif inovasi dan pengembangan. Saat ini, untuk memenuhi permintaan mata uang kripto yang terus meningkat, Layer 2 terus berinovasi dan mengoptimalkan solusi skalabilitas, stablecoin memecahkan masalah volatilitas mata uang kripto, dan solusi manajemen aset yang sesuai dari penyedia layanan dompet dan lembaga kustodian memecahkan masalah keamanan aset. menyediakan solusi pembayaran setoran dan penarikan untuk menyelesaikan masalah pengumpulan pedagang dan pembayaran seluler. Inovasi teknologi yang berkembang pesat ini telah meletakkan dasar yang kuat bagi Web3 untuk bergerak menuju Adopsi Massal.

Melihat kembali jalur implementasi pembayaran Web3 oleh raksasa seperti Paypal, Coinbase, dan MetaMask, serta lalu lintas dan pintu masuk adegan masing-masing yang kuat, bayangkan keunggulan eksklusif X (Twitter), Telegram, dan pemain lain yang meluncurkannya. serangan habis-habisan. Tidak sulit untuk menemukan bahwa setelah raksasa membuka fungsi dasar dompet, penyimpanan, mata uang stabil dan pembayaran, mereka akan membentuk ekosistem enkripsi Web3 mereka sendiri yang besar. Dengan latar belakang ini, struktur pasar kripto saat ini, yang didominasi oleh bursa, pasti akan berubah.

Selain ekosistem enkripsi Web3 yang sangat besar dari masing-masing raksasa, kompatibilitas eksternal produk Web3 juga merupakan salah satu poin perubahan. Ambil contoh dompet Web3. Dompet Web3 adalah alat yang terintegrasi erat dengan ekosistem DApp dan menyediakan fungsi akses langsung dan penggunaan DApps. Saat ini, pengguna dompet OKX Web3 dapat mengakses lebih dari 5,500 DApps melaluinya, dan lebih dari 500 DApps telah diintegrasikan ke dalam dompet. Belum lagi MetaMask memiliki hampir 30 juta pengguna aktif bulanan, dan DApp Portofolio MetaMask memiliki fungsi agregat seperti Jual, Beli, Taruhan, Dasbor, Jembatan, dan Tukar.

![Laporan Penelitian Sepuluh Ribu Kata Pembayaran Web3: Raksasa menyerang dengan seluruh kekuatan mereka, bagaimana cara membentuk kembali struktur pasar enkripsi? )

Dari perspektif sistem moneter, BIS menyatakan dalam “Cetak Biru Sistem Moneter Masa Depan”: Sistem moneter saat ini berada di ambang lompatan besar lainnya. Setelah digitalisasi, kunci pengembangan sistem moneter adalah tokenisasi - proses representasi klaim hak secara digital pada platform yang dapat diprogram, yang dapat dianggap sebagai logika berikutnya dalam pencatatan digital dan transfer aset.

Sistem moneter masa depan akan menggunakan tokenisasi untuk memperbaiki sistem moneter lama dan mendukung sistem moneter baru. Hilangkan penundaan dan ketidakpastian dengan memanfaatkan pendekatan perantara baru (buku besar terpadu) untuk melayani pengguna akhir, menghilangkan intervensi manual dan rekonsiliasi akibat pemisahan pesan, kliring, dan penyelesaian tradisional. Tokenisasi dapat secara signifikan meningkatkan kemampuan sistem moneter dan keuangan, dan sistem moneter di masa depan diharapkan dapat mendorong pertumbuhan ekonomi baru melalui tokenisasi, yang tidak praktis di tengah gesekan yang melekat pada sistem moneter saat ini.

Tokenisasi semacam ini bukan hanya tokenisasi aset riil (RWA) yang baru-baru ini populer, tetapi juga tokenisasi mata uang itu sendiri. Token tidak hanya mendefinisikan aset, tetapi juga mengemas logika pembayaran token melalui kemampuan program token, sehingga menentukan kegunaan aset tersebut.

（Sumber: Cetak biru moneter masa depan: meningkatkan yang lama, memungkinkan yang baru）

6. Tulis di akhir

Tidak ada keraguan bahwa dalam waktu dekat, pembayaran Web3 akan menjadi hal biasa dan mungkin sepenuhnya menggantikan metode pembayaran yang ada, baik dalam bisnis maupun antar individu. Pada saat yang sama, keuangan tradisional juga akan dihubungkan melalui keuangan dan perdagangan pembayaran Web3, dengan menjadikan ekspresi aset, sirkulasi, perdagangan, pemrograman, dan pengawasan sebagai proposisi nilai utama, dengan menyoroti keunggulan efisiensi.

Peluang terbesar bagi mata uang kripto mungkin tidak dilihat sebagai mata uang kripto, namun sebagai serangkaian metode pembayaran baru. Beberapa orang berpikir bahwa aplikasi pembunuh Web3 belum datang, namun mungkin telah tiba secara diam-diam: pembayaran!

Digitalisasi dan tokenisasi akan memberikan nilai baru pada sistem mata uang tradisional dan mengatasi batasan-batasan yang sebelumnya tidak mungkin dilakukan, sehingga perekonomian dunia dapat berubah selamanya.

-AKHIR-

REFERENSI:

[1] Penelitian ZONFF, interpretasi panorama dan analisis tren jalur pembayaran Web3

[2] Cetak biru moneter masa depan: memperbaiki yang lama, memungkinkan yang baru

[3] Bing Ventures, Ukuran Pasar Pembayaran Kripto Mencapai Ratusan Miliar Dolar Dalam Tiga Tahun

[4] TokenInsight, Laporan Riset Industri Pembayaran Aset Digital 2021

[5] Ripple & FPC, Blockchain & Crypto dalam Pembayaran: Mengubah Cara Uang Bergerak

[6] B2BinPAY, Bagaimana Solusi Pembayaran Kripto Mengubah Pasar

[7] Sygnum Bank, Crypto sebagai alat pembayaran: Megatren yang terus berkembang

[8] Celine Wee, On/off Ramps di Web3: Panduan Pengantar

[9] SYARAT DAN KETENTUAN MATA UANG KRIPTO PAYPAL

[10] LD Capital: Analisis logika investasi dan potensi pertumbuhan Coinbase

[11] Raksasa teknologi bertaruh pada Ouke Cloud Chain. Bisakah dompet Web3 menjadi titik tumpu untuk memanfaatkan industri ini?

[12] Visa, penyelesaian stablecoin Crypto

[13] Penerapan Peraturan FinCEN pada Model Bisnis Tertentu yang Melibatkan Mata Uang Virtual yang Dapat Dikonversi

[14] Pemikiran Meng Yan tentang blockchain, refleksi pada “lingkaran rantai” selama sepuluh tahun terakhir

[15] CSDN, [Arsitektur Pembayaran] Pembayaran lintas batas

[16] Toubao Research Institute, pembayaran lintas batas