IBK investasi sekuritas pada tanggal 15 menaikkan target harga saham SK Hynix secara signifikan dari 1,1 juta won Korea menjadi 1,8 juta won Korea, menilai bahwa penyebaran permintaan kecerdasan buatan kembali mendorong ekspektasi kinerja semikonduktor memori. Perusahaan sekuritas tidak hanya mencerminkan permintaan memori untuk server kecerdasan buatan yang diwakili oleh memori bandwidth tinggi (HBM), tetapi juga harapan terhadap perbaikan pasokan dan permintaan pasar DRAM umum.

IBK investasi sekuritas pada hari itu mempertahankan rekomendasi beli terhadap SK Hynix dan memprediksi bahwa penjualan kuartal pertama 2026 akan meningkat 51,9% dari kuartal sebelumnya, mencapai 49,887 triliun won Korea. Angka ini lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya. Peneliti Kim Yun-ho menyatakan bahwa mereka telah secara signifikan menaikkan perkiraan kinerja DRAM dan NAND, dengan latar belakang utama kenaikan harga jual rata-rata produk (ASP) yang melebihi ekspektasi. Prediksi spesifik menunjukkan bahwa penjualan DRAM akan tumbuh 52,6% secara berurutan, dan penjualan NAND akan meningkat 51,4%.

Ekspektasi laba juga semakin membaik. IBK investasi sekuritas memperkirakan laba operasi SK Hynix pada kuartal pertama 2026 akan mencapai 38,46 triliun won Korea, sekitar dua kali lipat dari kuartal sebelumnya. Industri semikonduktor memiliki karakteristik struktur di mana kenaikan harga jual meskipun jumlah produk yang dijual tetap akan mendorong pertumbuhan laba secara cepat, dan kenaikan perkiraan ini juga mencerminkan karakteristik tersebut. Meskipun semikonduktor memori adalah industri yang sangat dipengaruhi oleh fluktuasi kondisi industri, permintaan memori berperforma tinggi terkait kecerdasan buatan akhir-akhir ini sedang memimpin tren harga pasar secara keseluruhan.

Kenaikan target harga saham ini tidak hanya mencerminkan perbaikan kinerja jangka pendek. Peneliti Kim memperkirakan bahwa pertumbuhan pasar memori yang didominasi oleh kecerdasan buatan akan berlanjut hingga 2026, dan SK Hynix diharapkan dapat mencapai kinerja yang berbeda di bidang DRAM dan NAND. Ia juga berpendapat bahwa tren ini mungkin akan berlangsung cukup lama, dan menilai bahwa harga saham saat ini relatif undervalued terhadap tingkat kinerja. Target harga dihitung berdasarkan perkiraan nilai aset bersih per saham (BPS) sebesar 448.465 won Korea pada 2026, dengan penerapan rasio harga terhadap buku (PBR) 4,0 kali. Rasio PBR adalah indikator yang menunjukkan tingkat harga saham relatif terhadap nilai bersih perusahaan, dan perusahaan sekuritas biasanya menggunakannya untuk menghitung harga saham yang wajar.

Pasar berpendapat bahwa apakah investasi server kecerdasan buatan akan terus berkembang di masa depan, serta apakah pemulihan permintaan DRAM umum dan ekspektasi kekurangan pasokan dapat benar-benar bertransformasi menjadi kenaikan harga, akan menjadi variabel kunci yang menentukan apakah harga saham SK Hynix dapat terus naik. Meskipun tren ini dalam jangka pendek dapat mendukung suasana investasi industri memori secara keseluruhan, mengingat fluktuasi siklus yang khas dari industri semikonduktor, sejauh mana kinerja aktual dapat memenuhi ekspektasi akan menjadi tolok ukur evaluasi selanjutnya.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

2 Suka